Tác giả gốc: Crypto, Distilled
Biên soạn gốc: Deep Chao TechFlow
Quý 3 năm 2024 - Danh sách theo dõi của RWA
Đầu tiên là vàng kỹ thuật số, bây giờ là token hóa và tài sản trong thế giới thực (RWA).
Kế hoạch tổng thể của BlackRock đang mở ra trước mắt chúng ta.
Với $ ETH ETF có thể ra mắt vào tháng 7, liệu RWA có phải là lĩnh vực tiếp theo sẽ bùng nổ không?
Một câu chuyện mới về tiền điện tử:
Trong khi mọi người đang xôn xao về $ETH ETF thì một xu hướng lớn hơn đang lặng lẽ xuất hiện: token hóa các tài sản tài chính.
Giám đốc điều hành BlackRock, Larry Fink tin rằng token hóa sẽ là “thế hệ tiếp theo của thị trường”.
Tại sao chọn mã thông báo?
Token hóa tận dụng blockchain để khắc phục những hạn chế của tài sản truyền thống và nó mở ra cơ hội thanh khoản và đầu tư cho mọi cấp độ vốn.
Dưới đây là tổng quan về những lợi ích chính:
Tiềm năng tăng trưởng:
Cơ hội là gì?
Các chuyên gia dự đoán rằng thị trường token hóa có thể đạt 10 nghìn tỷ USD vào năm 2030.
Để so sánh, vốn hóa thị trường hiện tại của $BTC là khoảng 1/10 giá trị này.
(Tín dụng @ 2 1co__ )
Có phải chúng ta đang ở giai đoạn đầu?
Vâng, có lẽ chúng ta đang ở giai đoạn đầu.
Nó không chỉ là về tiền điện tử mà còn về cổ phiếu, trái phiếu và bất động sản.
RWA vẫn chưa được khai thác tương đối, với một số chất xúc tác được mong đợi vào năm 2024/2025.
(Cảm ơn @QwQiao )
Cơ hội cho RWA:
Tài sản trong thế giới thực (RWA) là lĩnh vực nóng nhất trong phong trào token hóa.
Từ ngày 1 tháng 1 đến ngày 31 tháng 5, nhiều dự án RWA hàng đầu có tỷ lệ Sharpe tốt hơn $BTC.
Tỷ lệ Sharpe cao hơn cho thấy lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro vượt trội.
(Tín dụng cho @Cointelegraph )
Tổng quan về ngành RWA:
@BinanceResearch đã xác định hai lĩnh vực chính để đổi mới RWA:
a. Đường ray RWA - Dự án cung cấp đường ray điều tiết và vận hành cho RWA.
b. Nhà cung cấp tài sản được mã hóa - tập trung vào việc tạo và đáp ứng nhu cầu của RWA.
(Tín dụng cho @binanceresearch )
Chuỗi khối RWA:
Blockchain là xương sống của ngành RWA.
Ví dụ như Mantra và Polymesh được thiết kế đặc biệt cho mục đích này.
(Tín dụng cho @binanceresearch )
Thị trường công cộng và thị trường tư nhân:
Hầu hết các nền tảng đều ưu tiên thị trường đại chúng, nhưng cơ hội thực sự nằm ở thị trường tư nhân.
Họ có vốn chủ sở hữu cao hơn 2,5 lần và RWA gấp 32 lần so với thị trường đại chúng.
(Tín dụng cho @BainandCompany )
Chuỗi RWA ngựa đen:
$DUSK giải quyết một cách độc đáo các vấn đề của thị trường tư nhân, kết hợp giữa quyền riêng tư và tuân thủ để đảm bảo các giao dịch trực tuyến an toàn của RWA tư nhân.
Chúng tôi đã bảo hiểm $DUSK trong Crypto, Distilled Pro của tháng 6. Kiểm tra nó ra một cách nhanh chóng.
Trái phiếu kho bạc:
Nhu cầu về trái phiếu kho bạc được mã hóa, bao gồm các sản phẩm có thu nhập cố định và mã thông báo thu nhập, đã tăng mạnh.
Thị trường gần đây đã đạt mức 1,5 tỷ USD, tăng từ mức chỉ 114 triệu USD vào tháng 1 năm 2023.
(Tín dụng cho @binanceresearch )
Sự thống trị của BlackRock:
Các gã khổng lồ tài chính truyền thống thống trị thị trường Kho bạc trực tuyến, trong đó BlackRock hiện đang dẫn đầu thị trường với quỹ BUIDL $ , có tổng giá trị bị khóa (TVL) gần 2 tỷ USD.
(Cảm ơn @rwa_xyz )
Tài chính Ondo:
Trong không gian tiền điện tử, $ONDO là đồng tiền hoạt động nổi bật, với tổng giá trị bị khóa (TVL) tăng hơn gấp ba lần trong năm nay.
Ondo Finance cũng nắm giữ cổ phần trong quỹ token hóa $BUIDL của BlackRock.
Không rõ mức định giá của $ONDO được thúc đẩy bởi quản trị và bao nhiêu được thúc đẩy bởi hoạt động đầu cơ.
(Tín dụng cho @DefiLlama )
Tín dụng:
Một hướng quan trọng khác trong không gian RWA (Tài sản thế giới thực) là các dự án tín dụng phi tập trung.
Các dự án này kết nối các nhà đầu tư trên chuỗi với tín dụng tư nhân trong thế giới thực, với các nhà lãnh đạo bao gồm $MPL và $CFG .
(Tín dụng cho @binanceresearch )
Maple Finance - Cải tiến cơ bản:
Tính đến ngày 13 tháng 6, $MPL nổi bật:
Tỷ lệ TVL/MC tăng 108% sau 30 ngày
Tăng chi phí 208% trong 90 ngày
Khối lượng giao dịch tăng 196% trong 7 ngày
Số lượng người nắm giữ mã thông báo tăng 5,61% sau 30 ngày
(Tín dụng cho @dyorcryptoapp )
địa ốc:
Là loại tài sản lớn nhất thế giới, bất động sản đang bị phân mảnh và token hóa.
Tuy nhiên, lĩnh vực này vẫn còn khá sớm.
(Tín dụng cho @binanceresearch )
Rủi ro chính:
Bất chấp triển vọng tích cực đối với RWA, lĩnh vực này vẫn cần giải quyết một số rủi ro chính:
Nhiều rào cản pháp lý và nút thắt.
Tích lũy giá trị vào mã thông báo quản trị dường như yếu hơn.
Blockchain của chính phủ như một đối thủ cạnh tranh.
Thiếu tiêu chuẩn hóa và tính thanh khoản thấp.
Lỗ hổng bảo mật.
Tóm tắt:
Token hóa là một cơ hội trị giá 10 nghìn tỷ đô la.
Sau khi ra mắt Ethereum ETF, RWA có thể bùng nổ.
Những gã khổng lồ tài chính truyền thống đang đưa tài sản của họ lên blockchain.
Các hướng chính: nợ quốc gia, tín dụng, bất động sản.
RWA tư nhân phần lớn vẫn chưa được khám phá.
Quy định và tích lũy giá trị kém là những rủi ro lớn.
