1. Giới thiệu: Đặc điểm của thị trường tiền điện tử hiện nay
Thị trường tiền điện tử nổi tiếng trong thế giới tài chính vì tính biến động cao, tiềm năng lợi nhuận cao và đặc điểm rủi ro cao. Là một lĩnh vực tài chính tương đối trẻ và đang phát triển nhanh chóng, nó thể hiện sự năng động rất khác so với các thị trường truyền thống. Mọi thăng trầm trên thị trường này đều ảnh hưởng đến tâm lý của các nhà đầu tư toàn cầu và các yếu tố thúc đẩy đằng sau chúng thường rất phức tạp và đa dạng. Bài viết này sẽ tập trung vào việc tìm hiểu và phân tích ba yếu tố chính ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử: tâm lý thị trường, môi trường chính trị và kỳ vọng trong tương lai. Ba yếu tố này không chỉ có mối liên hệ với nhau mà còn chi phối những biến động ngắn hạn của thị trường ở mức độ lớn.
2. Từ khóa 1: Cảm xúc
Tâm lý thị trường thay đổi mạnh mẽ
Sự dao động tâm lý trên thị trường tiền điện tử có xu hướng kịch tính hơn so với các thị trường tài chính truyền thống và nửa đầu năm 2024 là một năm đầy biến động. Nhìn lại xu hướng thị trường năm nay, chúng ta có thể thấy rõ những thăng trầm trong tâm lý nhà đầu tư.
Kể từ ngày 13/4, thị trường chứng kiến hàng loạt biến động đáng chú ý. Trong những ngày đầu, mặc dù giá của hầu hết các altcoin bắt đầu giảm một nửa nhưng các nhà đầu tư vẫn lạc quan, tin rằng đây chỉ là giai đoạn cần thiết, tương tự như quá trình của hai thị trường tăng giá. Tuy nhiên, thị trường lại chạm đáy vào ngày 18 tháng 6. Sự sụt giảm này có liên quan đến dữ liệu lạm phát của Mỹ cao hơn dự kiến, khiến niềm tin của nhà đầu tư càng giảm sút.
Đáy thứ ba vào ngày 5/7 là do sự chồng chất của nhiều yếu tố. Trong số đó, gây chú ý nhất chính là “Sự cố bồi thường Mentougou”.
Từng là một sàn giao dịch lớn, Mentougou tuyên bố sẽ trả khoảng 142.000 BTC, 143.000 BCH và 69 tỷ yên mà Mt. Gox yêu cầu để phân phối cho các chủ nợ và 69 tỷ yên cho các nhà đầu tư. Trong khi đó, chính phủ Đức công bố kế hoạch bán khoảng 44.000 Bitcoin bị tịch thu trị giá tổng cộng hơn 2,8 tỷ euro. Hai thông tin này đã mang lại kỳ vọng áp lực bán rất lớn cho thị trường trong ngắn hạn.
Hiệu ứng tích lũy của chuỗi sự kiện tiêu cực này vượt xa tác động của một sự kiện đơn lẻ. Chúng không chỉ ảnh hưởng trực tiếp đến quan hệ cung cầu thị trường mà quan trọng hơn là làm lung lay niềm tin của nhà đầu tư. Các thị trường đang bắt đầu đặt câu hỏi về đề xuất giá trị lâu dài của tiền điện tử, bao gồm cả tính hiệu quả của chúng như một biện pháp phòng ngừa lạm phát, rủi ro pháp lý và khả năng áp dụng đại trà.
Điều thú vị là những bước ngoặt trong tâm lý thị trường thường đến từ những điều bất ngờ. Thông tin Trump bị bắn tỉa nhưng không bị bắn giống như một phát súng vào tay, nhanh chóng làm thay đổi bầu không khí thị trường. Sau đó, thị trường bắt đầu dần lấy lại niềm tin và giá cả biến động đi lên. Sự phục hồi tâm lý nhanh chóng này nhấn mạnh khả năng phục hồi của thị trường tiền điện tử và niềm tin của nhà đầu tư vào triển vọng dài hạn. Chỉ trong 12 ngày (5-17/7), thị trường chuyển từ bi quan lan rộng sang lạc quan thận trọng, với các chỉ số tâm lý nhanh chóng phục hồi từ mức cực kỳ hoảng loạn sang mức tham lam.
Tầm quan trọng và hạn chế của các chỉ số cảm tính
Dưới đây là một số chỉ báo cảm xúc thường được sử dụng:
1) Chỉ số Sợ hãi và Tham lam: Đây là một trong những chỉ số tâm lý nổi tiếng nhất. Nó kết hợp nhiều yếu tố như biến động thị trường, khối lượng giao dịch, xu hướng truyền thông xã hội, v.v. và sử dụng giá trị số từ 0-100 để thể hiện. trạng thái cảm xúc của thị trường, càng gần 100 thì chỉ số tham lam càng cao.
2) Phân tích cảm xúc trên mạng xã hội: Bằng cách phân tích mức độ phổ biến của cuộc thảo luận và xu hướng cảm xúc trên các nền tảng như Twitter và Youtube, đặc biệt là xu hướng của KOL, những thay đổi trong bầu không khí thị trường có thể nhanh chóng được nắm bắt.
3)Biểu đồ cầu vồng Bitcoin: Đây là chỉ báo xu hướng dài hạn chia giá Bitcoin thành các vùng màu khác nhau và phản ánh trạng thái cảm xúc chung của thị trường.
4) Các chỉ số hoạt động mạng: chẳng hạn như số lượng địa chỉ Bitcoin đang hoạt động, khối lượng giao dịch, v.v., có thể phản ánh sự tham gia của người dùng và hoạt động thị trường.
Tầm quan trọng của các chỉ báo tâm lý này là chúng cung cấp thước đo định lượng về tâm lý thị trường, giúp xác định các bước ngoặt có thể có của thị trường và cung cấp các khía cạnh tham khảo bổ sung cho các quyết định đầu tư. Tuy nhiên, các chỉ số này cũng có những hạn chế. Chúng có thể tụt hậu so với những thay đổi thực tế của thị trường. Có thể có sự mâu thuẫn giữa các chỉ số khác nhau. Xu hướng thị trường đơn phương có thể kéo dài trong một thời gian dài và không nhất thiết có nghĩa là sự đảo chiều ngay lập tức. Do đó, các chỉ báo tâm lý chỉ có thể được sử dụng làm tài liệu tham khảo và có thể đạt được phân tích và ra quyết định toàn diện bằng cách kết hợp các tín hiệu thị trường khác và các yếu tố cơ bản.
3. Từ khóa 2: Chính trị
3.1 Tác động tiềm tàng của cuộc bầu cử Hoa Kỳ đến thị trường tiền điện tử
Là nền kinh tế lớn nhất thế giới, những thay đổi chính trị ở Hoa Kỳ có tác động sâu sắc đến thị trường tiền điện tử. Cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ năm 2024 chắc chắn là tâm điểm của thị trường tài chính toàn cầu, đặc biệt là thị trường tiền điện tử.
Chính quyền Biden đã thận trọng về tiền điện tử trong 4 năm qua, nhưng gần đây đã có những thay đổi nhỏ trong chính sách. Quá trình phê duyệt Bitcoin ETF được tăng tốc của SEC được hiểu rộng rãi như một chiến lược để thu hút các cử tri về tiền điện tử. Sự thay đổi này quả thực đã mang lại những tác động tích cực cho thị trường, nhưng chúng ta cũng phải nhận ra rằng tác động chính sách thường mang tính ngắn hạn và tác động lâu dài của nó vẫn còn phải xem xét.
Mặt khác, mọi người có thể đang đánh giá quá cao tác động của Đảng Dân chủ đối với thị trường tiền điện tử. Với tư cách là ứng cử viên tổng thống được yêu thích nhất của Đảng Cộng hòa, Trump cuối cùng sẽ phải đợi cho đến khi vào Nhà Trắng trước khi có thể thực sự thực hiện chương trình nghị sự chính sách của mình. Từ khi đưa ra chính sách đến khi thực hiện chính sách vẫn cần một thời gian chuyển tiếp nhất định. Trong bối cảnh chính trị hiện tại, khó có một đảng nào có thể thống trị việc xây dựng chính sách tiền điện tử một mình.
3.2 Tại sao thị trường có thể đánh giá quá cao tác động của cuộc bầu cử Trump
Trump rất được yêu thích trong cộng đồng tiền điện tử, một phần là do được so sánh với Tổng thống hiện tại Joe Biden. Tuổi cao của Biden và một số chính sách gây tranh cãi đã làm dư luận bất bình, trong khi cụm từ không có chiến tranh của Trump và hình ảnh đấu tranh cho nước Mỹ sau khi bị bắn mới đây của ông đã khiến nhiều người coi ông là người được chọn. Tuy nhiên, quan điểm này có thể đơn giản hóa quá mức thực tế chính trị ở Hoa Kỳ.
Cuộc đua trở nên phức tạp hơn khi Biden bỏ cuộc và Kamala Harris nổi lên như một ứng cử viên tiềm năng của Đảng Dân chủ. Trong một hoặc hai năm qua, xung đột chủng tộc đã gia tăng ở Hoa Kỳ. Là một phụ nữ mang hai dòng máu châu Phi và Ấn Độ, Harris đại diện cho sự đa dạng và hòa nhập và có thể thu hút một lượng lớn cử tri thiểu số và nữ. Các cuộc thăm dò mới nhất cho thấy tỷ lệ tán thành của Harris cao hơn Trump một chút, điều đó có nghĩa là kết quả của cuộc bầu cử còn lâu mới được biết.
3.3 Tác động sâu sắc của xung đột đảng phái chính trị ở Mỹ
Cuộc bầu cử tổng thống Mỹ không chỉ là cuộc chiến cá nhân mà còn là cuộc đọ sức giữa hai triết lý chính trị khác nhau: Đảng Dân chủ và Đảng Cộng hòa:
Đảng Dân chủ: theo đuổi chủ nghĩa tự do và ủng hộ sự can thiệp của nhà nước vào nền kinh tế. Những người ủng hộ chính bao gồm công đoàn, trí thức, giới thượng lưu thành thị, người nhập cư, nhà hoạt động vì nữ quyền, dân tộc thiểu số và cộng đồng LGBTQ+.
Đảng Cộng hòa: Tuân thủ chủ nghĩa bảo thủ và ủng hộ tự do kinh tế. Những người ủng hộ chính bao gồm các tổ chức tôn giáo, doanh nghiệp lớn, cựu chiến binh và người da trắng (đặc biệt là đàn ông da trắng).
Cuộc chiến ý thức hệ sâu sắc này sẽ quyết định hướng đi trong tương lai của chính sách Hoa Kỳ, bao gồm cả thái độ của nước này đối với tiền điện tử. Hiện tại, Harris vẫn chưa đưa ra quan điểm rõ ràng về tiền điện tử, tạo ra sự bất ổn mới cho thị trường.
4. Từ khóa 3: Kỳ vọng
Hội nghị Bitcoin
Trong thị trường tiền điện tử, kỳ vọng thường ảnh hưởng đến biến động giá nhiều hơn thực tế. Kỳ vọng của nhà đầu tư và người tham gia thị trường chủ yếu đến từ các sự kiện lớn và chính sách kinh tế. Hai yếu tố chính đang định hình kỳ vọng của thị trường vào năm 2024: hội nghị Bitcoin và quyết định cắt giảm lãi suất có thể có của Cục Dự trữ Liên bang.
Từ ngày 25 đến ngày 27 tháng 7 năm 2024, Hội nghị Bitcoin rất được mong đợi sẽ được tổ chức tại Trung tâm Thành phố Âm nhạc ở Nashville, Tennessee, Hoa Kỳ. Hội nghị này không chỉ là sự kiện thường niên trong cộng đồng tiền điện tử mà còn là sự thể hiện tập trung ảnh hưởng chính trị. Ứng cử viên tổng thống của Đảng Cộng hòa Trump đã xác nhận tham gia và thị trường đang kỳ vọng ông sẽ tiết lộ hướng dẫn chính sách tiền điện tử chi tiết hơn trong bài phát biểu của mình. Đồng thời, theo FOX Business, Thượng nghị sĩ Hoa Kỳ Cynthia Lummis của Wyoming có kế hoạch công bố luật tại Đại hội đồng yêu cầu Cục Dự trữ Liên bang giữ Bitcoin làm tài sản dự trữ chiến lược. Mặc dù kế hoạch này vẫn chưa được xác định nhưng tác động tiềm tàng của nó là không thể bỏ qua. Tuy nhiên, Phó Tổng thống Hoa Kỳ Harris đã xác nhận rằng bà sẽ không tham dự đại hội, điều này có thể cho thấy đảng Dân chủ đang thận trọng với tiền điện tử.
Vì vậy, thị trường đang chú ý hơn tới việc liệu CEO Tesla Elon Musk có tham dự hội nghị hay không. Có thông tin cho rằng máy bay riêng của Musk đã đến Tennessee. Là người giàu nhất thế giới và là người nổi tiếng ủng hộ tiền điện tử, sự hiện diện của Musk sẽ nâng cao đáng kể tầm ảnh hưởng của hội nghị. Nếu những đối thủ nặng ký như Trump và Musk bày tỏ sự ủng hộ đối với các loại tiền kỹ thuật số tại hội nghị, điều đó có thể tạo ra sự thúc đẩy đáng kể trong tâm lý thị trường.
cắt giảm lãi suất
Một yếu tố quan trọng khác ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường là quyết định cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Thị trường chứng khoán Mỹ gần đây lao dốc và giá cổ phiếu của Tesla giảm hơn 12%, điều này cũng ảnh hưởng đến thị trường dầu thô, vàng và tiền điện tử. Một số người suy đoán rằng để cứu nền kinh tế và ổn định tỷ lệ ủng hộ, Đảng Dân chủ có thể buộc phải cắt giảm lãi suất trước cuộc bầu cử để thúc đẩy nền kinh tế. Đối với các đảng viên Đảng Dân chủ đương nhiệm, ổn định nền kinh tế là rất quan trọng để duy trì sự ủng hộ. Nếu Fed cắt giảm lãi suất trước cuộc bầu cử, nó có thể kích thích tăng trưởng kinh tế trong ngắn hạn và có lợi cho cuộc bầu cử của Đảng Dân chủ. Đối với thị trường tiền điện tử, điều này có thể có tác động tích cực vì môi trường lãi suất thấp thường thúc đẩy các nhà đầu tư tìm kiếm tài sản có lợi suất cao hơn.
5. Kết luận: Xử lý thị trường hợp lý và quản lý rủi ro tốt
Cảm xúc phản ánh trạng thái tâm lý tập thể của những người tham gia thị trường. Cảm xúc thường thay đổi nhanh chóng và khó dự đoán. Nhà đầu tư cần duy trì lý trí và tránh bị dao động bởi những cảm xúc ngắn hạn.
Các yếu tố chính trị phản ánh sự tương tác phức tạp giữa tiền điện tử với hệ thống tài chính truyền thống và môi trường pháp lý. Các nhà đầu tư cần hết sức chú ý đến những thay đổi chính sách và hiểu tác động tiềm tàng của chúng đối với thị trường.
Là cầu nối giữa hiện tại và tương lai, kỳ vọng thường ảnh hưởng đến xu hướng thị trường nhiều hơn thực tế hiện tại. Nhà đầu tư cần chú ý đến kỳ vọng ngắn hạn đồng thời không quên xem xét xu hướng phát triển dài hạn.
Các nhà đầu tư thành công cần xem xét toàn diện các yếu tố này, nắm bắt cơ hội dài hạn giữa những biến động ngắn hạn và tìm kiếm sự chắc chắn trong bối cảnh không chắc chắn.
