1. Tầm nhìn xa
1. Tóm tắt ở cấp độ vĩ mô và dự báo trong tương lai
Các tài sản rủi ro chịu áp lực khi lo ngại về nền kinh tế đang suy yếu ngày càng gia tăng khi dữ liệu việc làm yếu kém gia tăng. Mặc dù dữ liệu hiện tại không đủ để Cục Dự trữ Liên bang lần đầu tiên cắt giảm lãi suất 50 BP, nhưng thị trường lo ngại rằng việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang là quá thận trọng và nền kinh tế có thể suy giảm nhanh hơn, buộc Cục Dự trữ Liên bang phải tăng lãi suất. mức độ cắt giảm lãi suất trong tương lai. Tâm lý thị trường có thể vẫn ở trạng thái e ngại rủi ro trong thời gian tới cho đến khi chúng ta thấy dữ liệu kinh tế cải thiện hơn.
2. Những thay đổi của thị trường và những cảnh báo sớm trong ngành mã hóa
Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ hoạt động kém hiệu quả trong tháng 8 đã khiến thị trường phân kỳ về mức độ cắt giảm lãi suất. Chứng khoán Mỹ lao dốc và tất cả các tài sản trú ẩn an toàn Bitcoin cũng giảm mạnh 4% chỉ trong một ngày vào thứ Sáu tuần trước. ở mức thấp nhất là 52.550 USD, Ethereum đã giảm xuống mức thấp nhất là 2.150 USD.
Sự khác biệt của thị trường về kỳ vọng đối với dữ liệu vĩ mô đã chuyển từ cắt giảm lãi suất giao dịch sang suy thoái giao dịch hoặc cắt giảm lãi suất giao dịch. Tiếp tục bị ảnh hưởng bởi các yếu tố vĩ mô, thị trường tiền điện tử có thể cần cắt giảm lãi suất đáng kể và giải phóng thanh khoản trong tương lai để lấy lại mức độ phổ biến, có thể mất từ 3 đến 6 tháng.
Đánh giá theo xu hướng giá hiện tại, sức bật phục hồi của BTC và ETH là yếu và nguy cơ chạm đáy thứ hai vẫn đang tăng lên. Tuần này, các nhà đầu tư nên chú ý đến hiệu quả hỗ trợ từ 50.000 đến 53.000 đối với BTC, trong khi đối với ETH. , tập trung vào sức mạnh hỗ trợ gần 2.100 , nếu nó không bị phá vỡ, đáy sẽ được hình thành, nếu nó bị phá vỡ, một đợt điều chỉnh sâu sẽ tiếp tục.
3. Các điểm nóng về công nghiệp và đường đua
Gần đây, một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) có tên EtherVista đã gây ra các cuộc thảo luận sôi nổi. Token nền tảng VISTA của nó đã tăng hơn 10 lần chỉ trong một ngày, đạt giá trị thị trường là 13 triệu USD. EtherVista tuyên bố sẽ thách thức mô hình AMM của Uniswap, giới thiệu cơ chế phân phối phí và mã thông báo mới được thiết kế để khuyến khích đầu tư dài hạn thay vì đầu cơ ngắn hạn. Mặc dù mô hình đổi mới và hiệu suất thị trường nhanh chóng của nó rất ấn tượng nhưng nó cũng gây ra một số cuộc thảo luận về những rủi ro tiềm ẩn. Trong mọi trường hợp, EtherVista chắc chắn đã trở thành một chủ đề nóng trong lĩnh vực Web3 hiện tại.
Ngoài ra, TaxFarm.ing, một nền tảng meme coin trên Ethereum, cũng đã thu hút được sự chú ý rộng rãi. Giá trị thị trường của token FARM đã vượt quá 8 triệu USD trong vòng 6 giờ kể từ khi trực tuyến, với mức tăng tối đa là 150 lần. TaxFarm.ing cung cấp cho các nhà phát triển tiền tệ meme một cách kiếm lợi nhuận thông qua cơ chế Tắc nghẽn nguồn cung độc đáo, đồng thời bảo vệ lợi nhuận của nhà đầu tư. Người nắm giữ tiền tệ nền tảng FARM có thể kiếm được lợi nhuận thông qua phí giao dịch. Mặc dù dữ liệu của nền tảng đôi khi có lỗi nhưng nó đã trở thành lựa chọn phổ biến của các nhà đầu tư.
2. Điểm nóng thị trường và dự án tiềm năng trong tuần
1. Hiệu suất đường đua nóng bỏng
1.1. Tăng gấp 134 lần! EtherVista có thể kích nổ DeFi không?
Theo dữ liệu được theo dõi bởi Lookonchain, frenulum.eth đã kiếm được 274 ETH (khoảng 696.700 USD) trong 2 ngày bằng cách giao dịch VISTA, với tỷ lệ hoàn vốn là 134 lần. Mức tăng trong 24 giờ của VISTA trong giai đoạn này là gần 1100%.
Ethervista là một loại giao thức DEX mới được thiết kế để giải quyết những thiếu sót của mô hình AMM hiện tại (cường điệu giá token ngắn hạn và không đủ ưu đãi LP). Bằng cách giới thiệu cấu trúc phí tùy chỉnh và cơ chế phân phối phần thưởng mới, Ethervista tìm cách làm cho hệ sinh thái phát triển và bền vững về lâu dài.
Các tính năng cơ học của Ethervista:
● Phí tùy chỉnh: Ethervista sử dụng cấu trúc phí tùy chỉnh chỉ được thanh toán bằng ETH gốc, cho phép phân bổ phí linh hoạt hơn.
● Phân bổ phần thưởng: Giao thức phân bổ phí giữa nhà cung cấp thanh khoản và người tạo mã thông báo dựa trên khối lượng giao dịch, khuyến khích hoạt động dài hạn và tiện ích thay vì hành động giá ngắn hạn.
● Phí giao thức: Một phần phí được phân bổ cho các hợp đồng thông minh do giao thức chỉ định, từ đó hỗ trợ các ứng dụng DeFi khác nhau và mang lại thu nhập bền vững cho người sáng tạo.
● Phần thưởng của nhà cung cấp thanh khoản: Các nhà cung cấp thanh khoản được khen thưởng dựa trên sự đóng góp của họ vào quỹ và tổng khối lượng giao dịch.
● Tính năng của người tạo: Người tạo có thể định cấu hình cài đặt nhóm, xác định siêu dữ liệu và thậm chí hạn chế chuyển mã thông báo.
● Mã thông báo VISTA: Mã thông báo quản trị của Ethervista với giới hạn nguồn cung và cơ chế giảm phát.
Tổng quan về kỹ thuật:
Euler (Đơn vị tính toán phần thưởng): Một chuỗi số tăng dần được sử dụng để tính phần thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản dựa trên đóng góp của họ và tổng khối lượng giao dịch.
Phân bổ phí: Phí được phân bổ giữa các nhà cung cấp thanh khoản và các giao thức dựa trên các biến được xác định trước.
Phân bổ phí giao thức: Phí giao thức có thể được phân bổ cho các hợp đồng thông minh cho các ứng dụng DeFi khác nhau.
Tóm lại
Một tính năng cốt lõi của mô hình EtherVista là các nhà tạo lập và sáng tạo thị trường được hưởng lợi từ khối lượng giao dịch, thay vì chỉ dựa vào giá token, nhưng liệu việc sử dụng mức giá thấp hiện tại của ETH làm phí có giữ chân được người dùng không? Tiêu chuẩn đo lường phân bổ phần thưởng dựa trên khối lượng giao dịch có thể tránh được rủi ro khi số tiền lớn tham gia trong thời gian ngắn và sau đó nhanh chóng thoát khỏi nhóm sau khi kiếm được lợi nhuận không? Suy cho cùng, khối lượng giao dịch cũng có thể tăng lên trong một khoảng thời gian ngắn, vì vậy sẽ cần thời gian để xác nhận xem mô hình lợi nhuận này có thể duy trì được hay không.
1.2. TaxFarm bắt chước Pump.fun của Ethereum tạo ra thành công gấp 100 lần trong 6 giờ
Vào ngày 5 tháng 9, TaxFarm.ing, một nền tảng tiền tệ meme trên Ethereum, đã xuất bản dòng tweet đầu tiên trên X, phát hành lối vào nền tảng giao thức và hợp đồng token “FARM”. Sau đó, FARM tiếp tục tăng trưởng, với giá trị thị trường vượt 8 triệu USD trong vòng 6 giờ kể từ khi lên mạng và đạt tối đa 9,6 triệu USD. Nếu tính theo giá mua 10 phút sau khi mở cửa thì mức tăng tối đa là 150 lần và thời gian thực hiện là 5,5 giờ.
So với các nền tảng phát hành mã thông báo meme khác, cơ chế lớn nhất của TaxFarm.ing là cung cấp cho các nhà phát hành mã thông báo meme các cách kiếm lợi nhuận ngoài việc bán mã thông báo và kết hợp cơ chế này với kỳ vọng thu nhập của những người nắm giữ loại tiền tệ nền tảng FARM Together.
TaxFarm đề xuất cơ chế tắc nghẽn. Khi một mã thông báo mới được phát hành trên nền tảng TaxFarm.ing, 1 ETH cần được cung cấp dưới dạng thanh khoản ban đầu và 20% tổng nguồn cung sẽ bị tắc nghẽn (phần này của mã thông báo tương đương với một khoản tiền gửi bảo hiểm).
Nếu mã thông báo có thể tạo ra đủ phí giao dịch để trang trải tính thanh khoản ban đầu ít nhất là 1 ETH, thuế suất sẽ duy trì ở mức 5/5 khi tích lũy đủ phí và phần bị khóa được giải phóng, thuế suất sẽ giảm xuống 1/. 1. Nếu mã thông báo không tạo đủ phí trong vòng 24 giờ (không đủ để trang trải thanh khoản 1 ETH ban đầu của nhà phát triển), cơ chế bảo vệ thanh khoản tự động sẽ được kích hoạt. Nguồn cung cấp guốc bị thu hồi và trả lại cho nhà phát triển. Cơ chế này tương đương với cơ chế thoát, có thể nhanh chóng giảm tổn thất cho nhà phát triển khi dự án hoạt động kém, tạo cơ hội cho nhà phát triển triển khai lại token hoặc đầu tư vào các dự án khác có tiềm năng lớn hơn.
Ngoài ra, tiền tệ nền tảng của TaxFarm.ing là FARM và chủ sở hữu kiếm được lợi nhuận thông qua phí giao dịch của đồng meme. 80% phí giao dịch do mã thông báo meme tạo ra trên nền tảng thuộc về trực tiếp của nhà phát triển và 20% phí còn lại được phân bổ cho nền tảng, trong đó một nửa (10%) sẽ được phân phối lại dưới dạng ETH cho người dùng nắm giữ và đặt cược token $FARM.
Tóm lại
Cơ chế của Taxfarm bảo vệ các nhà phát hành tiền tệ mà các nền tảng khác không có, nhưng người ta nghi ngờ liệu những người nắm giữ tiền tệ trên nền tảng có thể kiếm được nhiều lợi nhuận hơn từ 20% thanh khoản ban đầu được mở khóa bởi các nhà phát hành tiền tệ hay không, bởi vì trên thực tế, có khả năng cao là những người phát hành tiền xu sẽ trực tiếp rời khỏi nền tảng sau khi nhận được đảm bảo tối thiểu 20% thay vì đầu tư vào các meme khác (đánh giá từ tâm lý thị trường hiện tại, nếu đúng như vậy thì phí giao dịch cho các meme trên nền tảng sẽ không có sự chênh lệch đáng kể cải thiện và thu nhập của những người nắm giữ FARM vẫn sẽ không được cải thiện đáng kể, nhưng cơ chế bảo vệ tắc nghẽn đáng để học hỏi từ các nền tảng phân phối meme khác.
1.3. Gia đình Trump ra mắt World Liberty Financial!
Trong nỗ lực cách mạng hóa ngành tài chính ngân hàng, Tổng thống thứ 45 và tiềm năng thứ 47 của Hoa Kỳ, Donald J. Trump, đã tuyên bố đổi thương hiệu cho nền tảng DeFi đột phá sắp tới từ The DeFiant Ones thành World Liberty Financial.
World Liberty Financial đặt mục tiêu cách mạng hóa hệ thống tài chính và ngân hàng truyền thống hiện tại đang thiếu sự đổi mới, khả năng tiếp cận, minh bạch và toàn diện bằng cách cung cấp các giải pháp tài chính phù hợp với nhu cầu của thế kỷ 21. Là một nền tảng DeFi đột phá, World Liberty Financial sẽ xác định lại cách mọi người hiểu và tương tác với tài chính, cung cấp một ngân hàng kỹ thuật số công bằng và dễ tiếp cận, đồng thời thách thức vị thế của hệ thống ngân hàng truyền thống.
Kênh Telegram chính thức của World Liberty Financial đã thu hút gần 250.000 người đăng ký chỉ sau vài ngày và con số này vẫn tiếp tục tăng lên.
Tóm lại
Trên thực tế, thị trường nên xem xét dự án này một cách hợp lý Với tư cách là một ứng cử viên tổng thống Hoa Kỳ, Trump đã không thể hiện sự ủng hộ đối với khái niệm phân quyền trong bất kỳ trường hợp nào trước đây. Bây giờ, đối mặt với thời điểm lo lắng nhất của cuộc tổng tuyển cử, ông bắt đầu thường xuyên nhắc đến thị trường mã hóa và tung ra một quả bom như vậy, điều này không khỏi khiến người ta phải suy nghĩ. Tuy nhiên, khi xem xét cẩn thận, không khó hiểu rằng với tư cách là một chính trị gia, điều đó thực sự trái ngược với khái niệm phân cấp. Rất khó để mong đợi Tổng thống Hoa Kỳ ủng hộ một “thế giới mã hóa hỗn loạn, không được kiểm soát”. Về mục đích làm việc này của anh ta, rất có thể là anh ta muốn lôi kéo phe mã hóa vào phe của mình, đồng thời cũng để giúp đỡ chiến dịch của anh ta. Cùng với việc anh ta đã kiếm được rất nhiều lợi nhuận trên thị trường mã hóa trong những năm qua, việc anh ta đưa ra quyết định như vậy vì lợi ích của mình là điều dễ hiểu. Nhưng đối với thị trường mã hóa, vẫn cần phải duy trì lý trí và tỉnh táo trước khi sách trắng của dự án được phát hành.
2. Kiểm kê các dự án tiềm năng trong tuần
dappOS
Nền dự án
dappOS là một mạng thực thi có mục đích cách mạng hóa cách người dùng tương tác với các hệ thống blockchain phi tập trung. Không giống như các ứng dụng phi tập trung (dApp) truyền thống yêu cầu hoàn thành nhiều bước thủ công, người dùng trên dappOS chỉ cần tập trung vào những gì họ muốn đạt được. Các nhà cung cấp dịch vụ của mạng xử lý tất cả các quy trình trung gian, đảm bảo người dùng nhận được kết quả mong muốn với nỗ lực tối thiểu và hiệu quả ở cấp độ tổ chức.
dAppOS hiện cung cấp ba tính năng chính:
● Tài sản có mục đích : Người dùng có thể sử dụng tài sản của mình trong khi tiếp tục kiếm lãi.
● Giao dịch theo ý định (Intent EX) : Người dùng có thể nhận được chi phí giao dịch tốt nhất khi giao dịch giao ngay.
● Tương tác dApp dựa trên ý định : Người dùng có thể tương tác liền mạch với dApp, tránh sự phức tạp khi tương tác trực tiếp với blockchain.
Ba tính năng này giải quyết các nhu cầu phổ biến nhất trên chuỗi của người dùng và bằng cách tích hợp các tính năng chính này, dappOS tự định vị mình là một hệ điều hành Web3 toàn diện.
dappOS đã trở thành công ty dẫn đầu về ý định Web3, nhận được đầu tư từ các công ty đầu tư mạo hiểm hàng đầu như Binance Labs, Polychain, Sequoia, IDG và OKX Ventures.
Phân tích dự án
nhà cung cấp dịch vụ
Nhà cung cấp dịch vụ là thực thể chịu trách nhiệm thực hiện ý định của người dùng. Các nhà cung cấp dịch vụ phải cầm cố tài sản thế chấp để thực hiện các nhiệm vụ trong mạng và tổng giá trị các nhiệm vụ họ chấp nhận không được vượt quá một tỷ lệ cụ thể tài sản thế chấp của họ. Khi nhiệm vụ của người dùng được mạng hoàn thành và xác minh thành công, những người tham gia mạng khác sẽ nhận ra việc nhà cung cấp dịch vụ giảm tổng giá trị của nhiệm vụ hiện tại, cho phép họ chấp nhận các nhiệm vụ mới.
Thực thi trình xác thực
Trình xác thực thực thi đóng vai trò quan trọng trong việc xác minh rằng ý định của người dùng được thực thi thành công. Những người xác thực này phải đặt cọc một lượng lớn token trong mạng làm tài sản thế chấp. Bằng cách tiếp tục tham gia vào các nhiệm vụ xác minh, người xác thực có thể nhận được phần thưởng mã thông báo. Nếu họ không cung cấp kết quả xác minh kịp thời hoặc gửi kết quả xác minh không chính xác, họ sẽ bị phạt. Vai trò của họ là rất quan trọng để duy trì tính toàn vẹn và chính xác của hoạt động mạng.
người làm diêm
Người so khớp là người xác nhận điều hành cấp cao với các trách nhiệm bổ sung. Ngoài việc xác thực kết quả thực thi, người so khớp còn chịu trách nhiệm ghép nối và kết nối người dùng với các nhà cung cấp dịch vụ phù hợp. Do trách nhiệm kép này, những người kết hợp cần đặt cược nhiều tài sản hơn vào mạng.
quy trình làm việc của dappOS
Giai đoạn 1: So khớp đối thủ
Khi người dùng xác định mục đích của mình, họ có thể truy vấn mạng để tìm bất kỳ kết quả trùng khớp nào. Trình so khớp trả về báo giá thực thi từ nhà cung cấp dịch vụ được liên kết dựa trên mục đích do người dùng chỉ định. Sau khi người dùng chọn ưu đãi tốt nhất, giao dịch dự định sẽ hoàn tất. Sau đó, người dùng chỉ cần giám sát việc thực hiện thành công nhiệm vụ; nếu nhiệm vụ thất bại, họ sẽ được đền bù.
Để tạo điều kiện thuận lợi cho người dùng, dappOS đã phát triển một loạt khung tác vụ có mục đích. Khi người dùng tương tác với cơ sở hạ tầng cộng tác hoặc dApps của dappOS, ý định sẽ được tạo tự động thông qua các khung này. Người dùng có thể xem các ưu đãi từ các nhà cung cấp dịch vụ khác nhau trong dApp và chọn tùy chọn hấp dẫn nhất.
Giai đoạn 2: Thực hiện
Sau khi xác định được giao dịch Intent, nhà cung cấp dịch vụ sẽ nhận các tài nguyên do người dùng cung cấp cho Intent (C) và chịu trách nhiệm hoàn thành kết quả mà người dùng mong đợi trong Intent (X).
Mạng thực thi ý định dappOS không tập trung vào cách nhà cung cấp dịch vụ hoàn thành nhiệm vụ mà chỉ tập trung vào việc liệu kết quả có đạt được thành công hay không. Không giống như nhiều dự án liên quan đến mục đích bị giới hạn ở các giải pháp trên chuỗi, dappOS cho phép các nhà cung cấp dịch vụ lựa chọn từ nhiều giải pháp hơn và tính linh hoạt này có thể cung cấp các tùy chọn tốt hơn cho người dùng.
Giai đoạn 3: Xác minh
Nhà cung cấp dịch vụ có thể chủ động báo cáo việc hoàn thành nhiệm vụ. Nếu họ không báo cáo, người xác minh thực thi sẽ xác minh việc thực hiện thành công ý định sau thời gian quy định mà ý định đặt ra.
Nếu một tác vụ được phát hiện là không thành công, trình xác minh thực thi có thể thách thức mạng. Tất cả những người xác thực thực thi sẽ bỏ phiếu để đạt được sự đồng thuận dựa trên cơ chế Bằng chứng cổ phần được ủy quyền (DPOS). Nếu sự đồng thuận xác định rằng nhiệm vụ có mục đích không thành công, tài sản thế chấp của nhà cung cấp dịch vụ sẽ được sử dụng để đền bù cho người dùng và thưởng cho những người thách thức. Nếu sự đồng thuận xác nhận rằng nhiệm vụ dự định đã được thực hiện thành công thì người thách thức sẽ bị trừng phạt.
Nếu nhiệm vụ thành công, tức là không có ai tranh chấp kết quả thì giá trị nhiệm vụ tương ứng của nhà cung cấp dịch vụ sẽ được giải phóng.
Thông qua các giai đoạn này, dappOS đảm bảo quy trình thực thi ý định liền mạch, hiệu quả và lấy người dùng làm trung tâm. Quy trình công việc có cấu trúc không chỉ đơn giản hóa sự tương tác của người dùng mà còn duy trì tính toàn vẹn và độ tin cậy của mạng.
Tóm tắt
Theo dõi ý định nhằm mục đích cải thiện trải nghiệm người dùng web3, từ đó mở ra thời điểm 1995 của web3 và giới thiệu việc áp dụng rộng rãi. Theo dõi mục đích cũng là một hướng phổ biến cho đầu tư VC trong năm qua và nhiều dự án cũng đã điều chỉnh dự án của họ theo khái niệm mục đích.
Tuy nhiên, lộ trình dự định vẫn còn là một lộ trình non trẻ. Hầu hết các dự án trong lộ trình đều chưa ra mắt sản phẩm hoàn chỉnh và mô hình kinh doanh chưa rõ ràng. Hầu hết các sản phẩm và cơ chế dappOS được viết trong bài viết này vẫn chưa được ra mắt và có sự không chắc chắn đáng kể về sự phát triển trong tương lai của đường đua và dự án.
3. Xem xét dữ liệu vĩ mô và các nút phát hành dữ liệu quan trọng vào tuần tới
Hầu hết các chỉ số chứng khoán toàn cầu nhìn chung đều giảm trong tuần trước, với CAC 40 của Pháp giảm 3,84% và DAX của Đức giảm 3,3%; SP 500 giảm 4,25%, Nasdaq giảm 6,25% và chỉ số Dow Jones giảm 2,93%; Thị trường Thái Bình Dương, chỉ số Hang Seng giảm 1,97%, SENSEX 30 của Ấn Độ tăng 0,01%, Nikkei 225 giảm 5,73% và chỉ số Composite của Hàn Quốc giảm 5,11%.
Đối với chứng khoán Mỹ, chỉ số Dow Jones và SP 500 đều có mức giảm hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 3 năm 2023, trong khi mức giảm của Nasdaq là mức giảm hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 1 năm 2022.
(Nguồn: https://cn.investing.com/)
Thứ Sáu tuần trước, Hoa Kỳ đã công bố dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp trong tháng 8. Con số công khai là 142.000, thấp hơn mức dự kiến là 165.000 và giá trị trước đó đã được điều chỉnh giảm mạnh. Mặc dù số lượng việc làm trong ngành sản xuất đã giảm đáng kể và việc làm trong ngành dịch vụ và khu vực chính phủ tăng trở lại, xu hướng chung về việc làm phi nông nghiệp mới đã chậm lại đáng kể và các vấn đề về chất lượng dữ liệu vẫn tồn tại.
Thống đốc Fed Waller cho biết với tình hình lạm phát tiếp tục tiến triển và thị trường lao động hạ nhiệt, giờ là lúc để hạ thấp phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang.
Thị trường tiền điện tử tiếp tục xu hướng giảm, với Bitcoin giảm 4,24% trong một tuần và Ethereum giảm 5,29% trong một tuần.
Các nút dữ liệu vĩ mô quan trọng vào tuần tới (9 tháng 9 - 13 tháng 9) bao gồm:
Ngày 11 tháng 9: Tỷ lệ CPI hàng năm không điều chỉnh theo mùa của Hoa Kỳ trong tháng 8 là 2,90% của tháng trước và dự kiến là 2,60%;
Ngày 12 tháng 9: Số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Hoa Kỳ trong tuần kết thúc vào ngày 7 tháng 9, PPI của Hoa Kỳ trong tháng 8;
Ngày 13 tháng 9: Giá trị ban đầu của chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan trong tháng 9, giá trị ban đầu của kỳ vọng tỷ lệ lạm phát trong một năm và chỉ số giá nhập khẩu của Mỹ trong tháng 8.
4. Phân tích dữ liệu ngành
1. Diễn biến chung của thị trường
1.1. ETF BTC+ETH giao ngay
Tuần trước, các quỹ ETF giao ngay BTC và ETH tiếp tục bị ảnh hưởng bởi tâm lý e ngại rủi ro của thị trường vì lo ngại về suy thoái kinh tế Hoa Kỳ. Họ đang trong tình trạng tháo chạy vốn sau đợt tháo chạy ròng của các quỹ ETF trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. tuần đạt gần 8 tỷ USD, lập kỷ lục kể từ giữa tháng 3 năm nay. Điều này cũng phản ánh ở một mức độ nhất định rằng trong cuộc chiến giành sự thống trị theo chu kỳ hiện nay trên thị trường tiền điện tử, các tổ chức truyền thống đã hoàn toàn chiếm thế chủ động. Nói cách khác, xu hướng tiền điện tử trong tương lai sẽ có mối tương quan tích cực cao với xu hướng của các tài sản rủi ro như chứng khoán Hoa Kỳ. .
Như có thể thấy trong Hình 2, tổ chức đã bán một lượng lớn BTC vào tuần trước là Fidelity, một trong những gã khổng lồ truyền thống cuối cùng tham gia trò chơi. Không giống như thang độ xám, ARK và các tổ chức đầu tư tiền điện tử lâu đời khác, chi phí mua BTC của Fidelity là rất cao. tương đối cao Hiện tại, lợi nhuận thấp. Để ngăn giá BTC giảm xuống mức giá vốn, cần phải bán số BTC vẫn đang kiếm được một khoản lợi nhuận nhỏ.
Nhưng tin tốt là khi chu kỳ cắt giảm lãi suất bắt đầu, đáy của thị trường tiền điện tử sẽ dần trở nên rõ ràng. Kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong tháng 9 đã được thị trường tiêu hóa hoàn toàn và phản ánh xu hướng đó. việc cắt giảm lãi suất trong ba tháng tới sẽ quyết định hướng đi của thị trường. Yếu tố quyết định và xét theo tín hiệu do thị trường việc làm hạ nhiệt đáng kể trong tháng 8, lạm phát đã liên tục được kiềm chế, do đó việc cắt giảm lãi suất là điều hợp lý. tỷ giá.
1.2. Xu hướng giá BTC so với ETH
Từ góc độ xu hướng giá, ETH vẫn duy trì mối tương quan tích cực gần 100% với BTC, nhưng từ góc độ hình thái học, giá ETH đã giảm xuống dưới mức thấp thiết lập vào đầu tháng 8, nhưng giá BTC vẫn nằm trên phạm vi đáy đó. Do đó, từ tuần đầu tiên của tháng 9, khả năng phục hồi của ETH yếu hơn đáng kể so với BTC và cả hai tài sản trên hiện có khả năng tiếp tục chạm đáy. Do đó, các nhà đầu tư nên tập trung vào cường độ của đáy thứ hai trong tuần này. Quản lý rủi ro tốt.
1.3. Chỉ số hoảng loạn và tham lam
Trong tuần qua, thị trường tiếp tục hoảng loạn nhưng vẫn còn một khoảng cách khá xa so với chỉ số hoảng loạn cực độ. Do đó, thị trường hiện tại có thể được định nghĩa là giai đoạn điều chỉnh sâu chứ không phải là giai đoạn giảm sâu do . chỉ số hoảng loạn cực độ.
2. Dữ liệu chuỗi công khai
2.1. Tóm tắt lớp 1
TVL tổng thể của chuỗi công khai L1 trong tuần này vẫn còn yếu, nhưng với việc ra mắt doanh thu và AUSD, Avalanche và Sui đã trở thành 2 giao thức tăng trưởng ròng TVL duy nhất trong top 10 trong tuần này. Sui đã công bố ra mắt hai chương trình khuyến khích người dùng. kế hoạch về giao thức cho vay phi tập trung Scallop. Bao gồm cả hoạt động airdrop veSCA, TVL đã tăng hơn 10%, điều này chứng tỏ tiềm năng tăng trưởng của hệ sinh thái Sui là rất hứa hẹn.
2.2. Tóm tắt lớp 2
Xét về L2, TVL đã giảm hơn 5% trong tuần qua, trong đó Blast giảm dần sau khi mất đi lợi thế trong việc kích thích lợi nhuận và vị thế khóa lại giảm hơn 10%. Tuy nhiên, Blast gần đây đã công bố. rằng nó sẽ diễn ra từ ngày 14 tháng 10 đến ngày 20 tháng 12 năm 2024. Việc ra mắt Mobile Big Bang Bootcamp kéo dài 10 tuần sẽ cung cấp cho nhóm phát triển được chọn khoản hỗ trợ tài chính 250.000 USD, hỗ trợ từ Blast Foundation và 1 triệu Blast Gold. nếu điều này có thể cải thiện hiệu quả tình trạng xấu hiện tại.
Ngoại trừ Starknet của ZK Stark, chín giao thức L2 chính khác đều bị ảnh hưởng bởi thị trường chung, với TVL giảm trung bình hơn 7%, càng phản ánh sự suy thoái trong hoạt động của chuỗi L2.
2.3. Tóm tắt RWA
RWA TVL của MAKER đã phải chịu một thất bại nghiêm trọng trong tuần này là do chiến lược tập trung đối với stablecoin sau khi nâng cấp sản phẩm. Giao thức này đã từ bỏ các stablecoin phi tập trung hỗ trợ moat và thay vào đó chấp nhận tuân thủ quy định, cùng với đó là việc tuân thủ quy định. Lợi suất trái phiếu sụt giảm do yếu tố vĩ mô, lợi nhuận tài sản RWA không còn lợi thế rõ ràng, điều này sẽ đặc biệt rõ ràng trong chu kỳ cắt giảm lãi suất sắp tới.
2.4. Tóm tắt lại
TVL của lĩnh vực Đặt lại đã giảm đáng kể trong tuần này là do một lượng đáng kể ETH và xETH đã thoát khỏi giao thức chính Eigenlayer. ngành, không có giao thức nào bền vững và cao hơn Eigenlayer nên việc hoàn vốn vẫn là xu hướng tất yếu trong tương lai.
2.5 Tóm tắt việc thiết lập lại thanh khoản
Toàn bộ lĩnh vực LRT đang có xu hướng yếu đi trong tuần này, mười giao thức TVL hàng đầu, bao gồm cả ether.fi, bộ đệm, v.v., đều phải chịu mức độ không cam kết và tháo chạy vốn khác nhau. thu nhập cũng có kỳ vọng giảm, khu vực LR Sự suy giảm TVL là không rõ ràng. Trong khi TVL của giao thức RWA, sử dụng trái phiếu chính phủ làm nguồn thu nhập chính, tiếp tục giảm trong tương lai, khu vực LR rất có thể sẽ bắt tay vào thực hiện. trên xu hướng phục hồi.
5. Chính sách pháp lý
Trong tuần, các quốc gia trên thế giới tiếp tục thúc đẩy đều đặn việc cải thiện các chính sách pháp lý cho ngành mã hóa và liên tục tăng cường các biện pháp quản lý từ lập pháp đến thực thi pháp luật, nỗ lực cung cấp sự đảm bảo pháp lý vững chắc cho sự phát triển lâu dài của ngành.
● Qatar
Trung tâm tài chính Qatar (QFC) gần đây đã phát hành một khuôn khổ toàn diện về quy định và tạo ra tài sản kỹ thuật số. Khung này bao gồm quy trình mã hóa và công nhận pháp lý về quyền sở hữu, sắp xếp quyền giám sát, chuyển nhượng và trao đổi mã thông báo và tài sản cơ bản. Ngoài ra, khuôn khổ này còn cung cấp sự công nhận về mặt pháp lý cho các hợp đồng thông minh. Tương tự như các khu kinh tế tự do của UAE, QFC có khuôn khổ pháp lý, quy định, thuế và thương mại độc lập với Qatar, cho phép 100% sở hữu nước ngoài và chuyển toàn bộ lợi nhuận về nước.
● Nhật Bản
Cơ quan quản lý tài chính Nhật Bản đang xem xét phân loại tiền điện tử là tài sản tài chính vì mục đích thuế. Khi xem xét các tài liệu cải cách thuế, Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản (FSA) tuyên bố rằng cần phải tìm hiểu xem liệu tài sản tiền điện tử có nên được coi là tài sản tài chính phải đầu tư công hay không. Hiện tại, lợi nhuận từ tiền điện tử bị đánh thuế dưới dạng thu nhập, với thuế suất lên tới 45% đối với thu nhập trên 4 triệu yên (khoảng 276.000 USD), trong khi lãi vốn từ chứng khoán như cổ phiếu phải chịu mức thuế cố định là 20%. Cải cách này có thể giảm bớt gánh nặng thuế đối với một số nhà đầu tư tiền điện tử.
● Hàn Quốc
Cơ quan Giám sát Tài chính (FSS) của Hàn Quốc gần đây đã thông báo rằng họ sẽ tiến hành kiểm tra lần đầu tiên các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo, đây là hành động đầu tiên kể từ khi thực thi Đạo luật bảo vệ người dùng tài sản ảo vào tháng 7. Trọng tâm của cuộc kiểm tra bao gồm việc tuân thủ quy định, hệ thống bảo vệ người dùng, cơ chế kiểm soát nội bộ và giám sát thương mại không công bằng. Đối với các hoạt động bất hợp pháp, FSS tuyên bố sẽ áp dụng các biện pháp trừng phạt nghiêm khắc để duy trì trật tự thị trường và khuyến khích các công ty tăng cường tính tự giác và giám sát.
