Tác giả gốc: Nghiên cứu CoinMarketCap Phân tích dấu chân
Bản biên soạn gốc: Blockchain bản địa
Vai trò của Bitcoin trong DeFi (tài chính phi tập trung) đang thay đổi đáng kể. Từ khởi đầu khiêm tốn là một giao dịch chuyển tiền ngang hàng đơn giản, tiền điện tử đầu tiên trên thế giới hiện đang nổi lên như một thế lực mạnh mẽ trong không gian DeFi, bắt đầu thách thức sự thống trị lâu dài của Ethereum.
Thông qua việc giải thích toàn diện về hiện trạng và quỹ đạo tăng trưởng của hệ sinh thái Bitcoin thông qua dữ liệu trên chuỗi, chúng tôi đã tìm ra một bức tranh rõ ràng: BTCFi (sự kết hợp giữa Bitcoin và DeFi) không chỉ là một sự thay đổi công nghệ mà còn có thể dẫn đến sự gia tăng của Bitcoin trong DeFi. Một sự thay đổi mô hình về vai trò. Khi chúng ta khám phá sâu hơn, tác động của sự thay đổi này có thể xác định lại toàn bộ bối cảnh DeFi.
01. Sự trỗi dậy của BTCFi
Được Satoshi Nakamoto giới thiệu vào năm 2008, Bitcoin ban đầu được thiết kế như một hệ thống tiền điện tử ngang hàng. Mặc dù kiến trúc này mang tính cách mạng trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử nhưng nó có những hạn chế rõ ràng trong các ứng dụng tài chính phức tạp hơn (chẳng hạn như DeFi).
02. Thiết kế ban đầu của Bitcoin và những hạn chế của nó trong DeFi
Các yếu tố thiết kế cốt lõi và những hạn chế của chúng:
1) Mô hình UTXO: Bitcoin sử dụng mô hình Đầu ra giao dịch chưa chi tiêu (UTXO), mô hình này hiệu quả khi xử lý các giao dịch chuyển đơn giản nhưng thiếu tính linh hoạt cần thiết để hỗ trợ các hợp đồng thông minh phức tạp.
2) Ngôn ngữ kịch bản hạn chế: Ngôn ngữ kịch bản của Bitcoin bị hạn chế về mặt thiết kế, chủ yếu là để tránh các lỗ hổng bảo mật. Tuy nhiên, hạn chế này cũng ngăn cản nó hỗ trợ các ứng dụng DeFi phức tạp do số lượng opcode mà nó có thể thực thi có hạn.
3) Thiếu tính hoàn thiện của Turing: Không giống như Ethereum, các tập lệnh của Bitcoin không hoàn thiện Turing, điều này gây khó khăn cho việc triển khai các hợp đồng thông minh phức tạp phụ thuộc vào trạng thái vốn rất quan trọng đối với nhiều giao thức DeFi.
4) Kích thước khối và tốc độ giao dịch: Giới hạn kích thước khối 1 MB của Bitcoin và thời gian tạo khối là 10 phút khiến tốc độ xử lý giao dịch của nó chậm hơn nhiều so với các blockchain khác tập trung vào DeFi.
Mặc dù các lựa chọn thiết kế này nâng cao tính bảo mật và phân cấp của Bitcoin, nhưng chúng cũng tạo ra trở ngại cho việc triển khai chức năng DeFi trực tiếp trên chuỗi khối Bitcoin. Việc thiếu hỗ trợ riêng cho các tính năng như vòng lặp, điều kiện phức tạp và lưu trữ trạng thái khiến việc xây dựng các ứng dụng như DEX, nền tảng vay hoặc giao thức khai thác thanh khoản trên Bitcoin trở nên rất khó khăn.
03. Những nỗ lực ban đầu và phát triển việc giới thiệu DeFi trên Bitcoin
Bất chấp những hạn chế này, tính bảo mật mạnh mẽ và phạm vi ứng dụng rộng rãi của Bitcoin đã thúc đẩy các nhà phát triển tìm ra các giải pháp sáng tạo:
1) Đồng tiền màu (2012-2013): Đây là một trong những nỗ lực ban đầu nhằm mở rộng chức năng của Bitcoin. Đồng tiền màu đại diện và chuyển giao tài sản trong thế giới thực bằng cách “tô màu” các Bitcoin cụ thể và đính kèm siêu dữ liệu duy nhất. Mặc dù đây không thực sự là DeFi nhưng nó đặt nền tảng cho việc phát triển các ứng dụng tài chính phức tạp hơn trên Bitcoin.
2) Đối tác (2014): Giao thức này giới thiệu khả năng tạo và giao dịch tài sản tùy chỉnh trên chuỗi khối Bitcoin, bao gồm cả NFT đầu tiên. Đối tác thể hiện tiềm năng phát triển các công cụ tài chính phức tạp hơn trên Bitcoin.
3) Lightning Network (2015 đến nay): Lightning Network là giao thức lớp thứ hai được thiết kế để cải thiện khả năng mở rộng giao dịch. Nó mở ra khả năng tương tác tài chính phức tạp hơn, bao gồm một số ứng dụng DeFi ban đầu, bằng cách giới thiệu các kênh thanh toán.
4) Hợp đồng nhật ký rời rạc (DLC) (2017-nay): Được đề xuất bởi Tadge Dryja, DLC cho phép thực hiện các hợp đồng tài chính phức tạp mà không cần thay đổi lớp cơ sở Bitcoin, cung cấp các khả năng mới cho các công cụ phái sinh và các công cụ DeFi khác.
5) Liquid Network (2018 đến nay): Đây là mạng thanh toán dựa trên sidechain do Blockstream phát triển nhằm hỗ trợ phát hành tài sản mã hóa và các giao dịch Bitcoin phức tạp hơn, mở đường cho các ứng dụng giống DeFi.
6) Nâng cấp Taproot (2021): Bằng cách giới thiệu Cây tập lệnh thay thế Merkleized (MAST), Taproot nén các giao dịch phức tạp thành một hàm băm duy nhất, giảm phí giao dịch và giảm mức sử dụng bộ nhớ. Mặc dù bản chất nó không phải là một giải pháp DeFi nhưng nó cải thiện khả năng hợp đồng thông minh của Bitcoin, giúp việc thực hiện các giao dịch phức tạp trở nên dễ dàng và hiệu quả hơn, đặt nền tảng cho sự phát triển DeFi trong tương lai.
Những phát triển ban đầu này đã đặt nền tảng cho chức năng của Bitcoin mở rộng ra ngoài việc chuyển tiền đơn giản sang nhiều ứng dụng hơn. Bất chấp những thách thức khi giới thiệu DeFi trên Bitcoin, những đổi mới này cũng chứng minh tiềm năng của hệ sinh thái Bitcoin. Những nền tảng này đã mở đường cho các giải pháp lớp thứ hai, chuỗi bên và làn sóng đổi mới trong Bitcoin DeFi mà chúng ta sẽ nghiên cứu sâu hơn ở phần tiếp theo.
04. Đổi mới quan trọng: Triển khai hợp đồng thông minh trên Bitcoin
Trong những năm gần đây, hệ sinh thái Bitcoin đã chứng kiến sự xuất hiện của nhiều giao thức nhằm giới thiệu các hợp đồng thông minh và chức năng DeFi cho loại tiền điện tử đầu tiên trên thế giới. Những đổi mới này đang thay đổi mục đích của Bitcoin không chỉ là một kho lưu trữ giá trị hoặc phương tiện trao đổi. Dưới đây là một số giao thức chính thúc đẩy hợp đồng thông minh trên Bitcoin:
1) Rootstock: Là người tiên phong về hợp đồng thông minh Bitcoin, Rootstock là chuỗi bên Bitcoin hoạt động lâu nhất và đã trở thành nền tảng quan trọng của hệ sinh thái BTCFi.
Nó sử dụng 60% sức mạnh tính toán của Bitcoin, hỗ trợ khai thác kép và tương thích với Máy ảo Ethereum (EVM) để các hợp đồng thông minh của Ethereum có thể chạy trên Bitcoin. Cơ chế Powpeg độc đáo của Rootstock đảm bảo chuyển đổi liền mạch giữa Bitcoin (BTC) và Rootstock Bitcoin (RBTC) và mô hình bảo mật “phòng thủ chuyên sâu” của nó nhấn mạnh đến sự đơn giản và mạnh mẽ.
Hoạt động trên chuỗi của Rootstock đã phát triển ổn định kể từ khi ra mắt mạng chính vào năm 2018, Footprint Analytics lưu ý rằng nó đã tự khẳng định mình là một giải pháp ổn định và có thể mở rộng trong hệ sinh thái Bitcoin.
2) Core: Core là một blockchain dựa trên Bitcoin được tích hợp chặt chẽ với Bitcoin và tương thích với Máy ảo Ethereum (EVM).
Core nổi bật với mô hình tài sản thế chấp kép sáng tạo, kết hợp Bitcoin và Core. Thông qua việc đặt cược Bitcoin không giám sát, Core thiết lập tỷ lệ lợi nhuận không rủi ro đối với Bitcoin, biến Bitcoin thành một tài sản sinh lời một cách hiệu quả. Core báo cáo rằng 55% sức mạnh khai thác Bitcoin được ủy quyền cho mạng của nó, điều này giúp tăng cường tính bảo mật trong các ứng dụng DeFi.
3) Chuỗi Merlin: Chuỗi Merlin là mạng Bitcoin lớp thứ hai tương đối mới, được dành riêng để giải phóng tiềm năng DeFi của Bitcoin và ngày càng nhận được nhiều sự chú ý hơn. Nó tích hợp công nghệ ZK-Rollup, các oracle phi tập trung và các mô-đun ngăn chặn gian lận trên chuỗi để cung cấp cho chủ sở hữu Bitcoin một bộ tính năng DeFi hoàn chỉnh. Sự ra mắt M-BTC của Merlin là một tài sản Bitcoin được bao bọc để kiếm phần thưởng đặt cược, mở ra con đường mới để tạo doanh thu và tham gia vào DeFi.
4) BEVM: BEVM thể hiện tiến bộ quan trọng trong việc đưa hệ sinh thái DeFi rộng lớn của Ethereum trực tiếp vào Bitcoin. Là mạng lớp thứ hai Bitcoin tương thích EVM và phi tập trung hoàn toàn đầu tiên, BEVM sử dụng Bitcoin làm nhiên liệu, cho phép các ứng dụng phi tập trung (DApps) của Ethereum được triển khai liền mạch trên Bitcoin. BEVM được hỗ trợ bởi gã khổng lồ khai thác Bitmain và đi tiên phong trong khái niệm “sức mạnh tính toán RWA”, có thể mở khóa các chiều giá trị mới cho hệ sinh thái Bitcoin.
Những đổi mới chính trong mạng lớp thứ hai và chuỗi bên của Bitcoin:
Tài sản Bitcoin được mã hóa;
Hợp đồng thông minh và khả năng tương thích EVM;
Bitcoin với lợi nhuận;
Khả năng mở rộng và cải tiến quyền riêng tư.
Các giao thức này không chỉ sao chép các chiến lược DeFi của Ethereum trên Bitcoin mà còn đi tiên phong trong những hướng đi mới bằng cách tận dụng các đặc điểm độc đáo của Bitcoin. Từ cơ chế bảo vệ chuyên sâu của Rootstock, đến mô hình tài sản thế chấp kép của Core, đến các giải pháp DeFi toàn diện do Merlin và cải tiến RWA sức mạnh tính toán của BEVM cung cấp, lĩnh vực BTCFi đang phát triển nhanh chóng.
Tính đến ngày 8 tháng 9 năm 2024, tổng giá trị bị khóa (TVL) của các giải pháp lớp thứ hai và chuỗi bên của Bitcoin đạt 1,07 tỷ USD, tăng gấp 5,7 lần kể từ ngày 1 tháng 1 năm 2024 và tăng 5,7 lần kể từ ngày 1 tháng 1 năm 2023. Kể từ đó sau đó lại tăng lên một cách đáng ngạc nhiên tới 18,4 lần.
Core dẫn đầu với 27,6% tổng giá trị bị khóa (TVL), tiếp theo là Bitlayer với 25,6%; Rootstock với 13,8% và Merlin Chain với 11,0%.
05. Tình trạng hiện tại của Bitcoin DeFi
Khi hệ sinh thái Bitcoin DeFi tiếp tục phát triển, một số dự án quan trọng đã xuất hiện và trở thành những nhân tố quan trọng, thúc đẩy sự đổi mới và sự chấp nhận của người dùng. Các dự án này dựa vào các giải pháp lớp thứ hai và chuỗi bên của Bitcoin để cung cấp các dịch vụ DeFi khác nhau:
1) Các dự án BTCFi chính
Mạng Pell (đa chuỗi)
Pell Network là một giao thức đặt lại chuỗi chéo được thiết kế để cải thiện tính bảo mật của hệ sinh thái Bitcoin và tối ưu hóa lợi nhuận. Người dùng kiếm được phần thưởng bằng cách đặt cược Bitcoin hoặc Công cụ phái sinh đặt cược lỏng (LSD), trong khi các nhà khai thác phi tập trung chạy các nút xác minh để đảm bảo tính bảo mật của mạng. Pell cung cấp một loạt các dịch vụ được xác minh tích cực như oracles, cầu nối chuỗi chéo và tính sẵn có của dữ liệu để hỗ trợ hệ sinh thái Bitcoin Lớp 2 rộng lớn hơn. Với cơ sở hạ tầng mạnh mẽ, Pell đặt mục tiêu trở thành một người chơi quan trọng trong việc cung cấp thanh khoản và đảm bảo an ninh cho nền kinh tế tiền điện tử, thúc đẩy sự tăng trưởng bền vững của nền kinh tế Bitcoin.
Avalon Finance (đa chuỗi)
Avalon Finance là một nền tảng DeFi đa chuỗi bao gồm Bitlayer, Core và Merlin Chain, được biết đến với các dịch vụ giao dịch và cho vay toàn diện trong hệ sinh thái BTC DeFi. Các dịch vụ chính của Avalon bao gồm cho vay tài sản chính có giá trị thế chấp cao và tài sản có tính thanh khoản kém hơn, với các nhóm tách biệt chuyên dụng. Nền tảng này cũng tích hợp giao dịch phái sinh, nâng cao chức năng của dịch vụ vay vốn. Ngoài ra, Avalon đã ra mắt một stablecoin thuật toán được thiết kế để tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn, biến nó trở thành giải pháp DeFi linh hoạt và an toàn trong hệ sinh thái Bitcoin. Mã thông báo quản trị AVAF của nó áp dụng mô hình Mã thông báo ES để khuyến khích việc cung cấp thanh khoản và sử dụng giao thức.
Giao thức Colend (Lõi)
Colend Protocol là một nền tảng cho vay phi tập trung được xây dựng trên blockchain Core cho phép người dùng vay Bitcoin và các tài sản khác một cách an toàn. Bằng cách tận dụng mô hình tài sản thế chấp kép của Core, Colend tích hợp liền mạch với hệ sinh thái DeFi rộng hơn, tăng tiện ích của Bitcoin trong DeFi. Các tính năng chính của nó bao gồm các giao dịch phi tập trung và bất biến, nhóm thanh khoản với nhiều mức lãi suất linh hoạt và hệ thống thế chấp linh hoạt.
MoneyOnChain (Rootstock)
MoneyOnChain là một giao thức DeFi toàn diện được xây dựng trên Rootstock, cho phép chủ sở hữu Bitcoin tăng lợi nhuận tài sản trong khi vẫn giữ toàn quyền kiểm soát các khóa riêng của họ. Trọng tâm của giao thức là việc phát hành một loại tiền ổn định có tên là Dollar on Chain (DoC), một loại tiền ổn định được thế chấp hoàn toàn bằng Bitcoin và được thiết kế cho những người dùng muốn giữ giá trị nắm giữ Bitcoin của họ được gắn với đồng đô la Mỹ. Ngoài ra, MoneyOnChain cũng cung cấp Token BPRO, cho phép người dùng tiếp cận Bitcoin bằng đòn bẩy, mang lại thu nhập thụ động.
Kiến trúc của giao thức dựa trên cơ chế chia sẻ rủi ro và sử dụng mô hình tài chính độc quyền để đối phó với những biến động khắc nghiệt của thị trường. Đồng thời, nó cũng bao gồm nền tảng giao dịch Token phi tập trung (TEX), oracle phi tập trung (OMOC) và token quản trị (MoC), cho phép người dùng tham gia vào việc ra quyết định giao thức, cam kết và nhận phần thưởng.
Sovryn (đa chuỗi)
Sovryn là một DEX và là một trong những nền tảng DeFi giàu tính năng nhất được xây dựng trên Bitcoin, được thiết kế để cho phép người dùng giao dịch, vay và kiếm thu nhập bằng Bitcoin. Sovryn mở rộng hai nền tảng, BOB và Rootstock, đồng thời cung cấp nhiều dịch vụ DeFi khác nhau, bao gồm giao dịch, trao đổi, cung cấp thanh khoản, đặt cọc và vay. Nền tảng này tập trung vào việc tạo ra một lớp tài chính không cần cấp phép cho Bitcoin và tích hợp với các chuỗi khối khác, biến nó thành một nền tảng đa chuỗi độc đáo trong hệ sinh thái Bitcoin DeFi.
Mã thông báo quản trị SOV của Sovryn đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý các giao thức phi tập trung thông qua hệ thống Bitocracy, đại diện cho quyền biểu quyết và khen thưởng cho những người dùng tích cực tham gia.
Giao thức Solv (Chuỗi Merlin)
Solv Protocol luôn đi đầu trong việc tài chính hóa NFT, cho phép người dùng tạo, giao dịch và quản lý thông tin xác thực trên chuỗi. Giao thức này nhằm mục đích mã hóa và tổng hợp số tiền thu được từ các giao thức DeFi khác nhau trong hệ sinh thái Chuỗi Merlin. Sản phẩm hàng đầu của nó, SolvBTC, là mã thông báo lợi nhuận cho phép người nắm giữ Bitcoin kiếm thu nhập trong khi vẫn duy trì tính thanh khoản.
Solv Protocol cam kết xây dựng lớp thanh khoản mạnh mẽ thông qua đặt cược và các hoạt động tạo lợi nhuận khác. Tính linh hoạt này khiến nó trở thành một dự án DeFi quan trọng trên Merlin Chain, giúp mở ra các cơ hội tài chính mới trong hệ sinh thái Bitcoin.
Các dự án này nêu bật sự phát triển năng động và nhanh chóng của không gian Bitcoin DeFi, với mỗi dự án đóng góp những khả năng riêng biệt để mở rộng phạm vi tiếp cận của hệ sinh thái. Tính đến ngày 8 tháng 9 năm 2024, Core giữ vị trí dẫn đầu trong không gian Bitcoin DeFi, với số lượng dự án chiếm 25,2% số dự án đang hoạt động, củng cố hơn nữa vai trò cốt lõi của mình trong hệ sinh thái. Rootstock và Bitlayer là những người chơi quan trọng, mỗi người hỗ trợ 13,0% dự án, phản ánh tầm quan trọng của họ trong việc cải thiện tính thanh khoản và hiệu quả sử dụng vốn trong hệ sinh thái Bitcoin DeFi. Merlin Chain cũng đóng vai trò quan trọng trong việc mở rộng khả năng DeFi của Bitcoin với tỷ lệ dự án là 9,9%. Các nền tảng khác như BOB (8,4%), BSquared (6,9%) và Stacks (6,1%) góp phần vào sự đa dạng của hệ sinh thái, trong khi BEVM (5,3%), BounceBit (3,1%) và MAP Protocol (3,1%) thúc đẩy tổng thể tăng trưởng thông qua các giải pháp chuyên nghiệp của mình.
Pell Network trở thành dự án DeFi hàng đầu với tổng giá trị bị khóa (TVL) là 260,8 triệu USD, khẳng định vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực tài chính NFT. Avalon Finance và Colend Protocol, với TVL lần lượt là 206,2 triệu USD và 115,5 triệu USD, cũng là những người chơi quan trọng. Các dự án khác đáng xem bao gồm MoneyOnChain và Sovryn, thể hiện sự đa dạng của không gian BTCFi, từ khai thác thanh khoản đến stablecoin.
2) Tường thuật chính trong các dự án BTCFi lớn
Ưu tiên bảo mật và phân cấp: Hệ sinh thái DeFi của Bitcoin lấy bảo mật và phân cấp làm nguyên tắc cốt lõi. Khung bảo mật tuyệt vời của Bitcoin là nền tảng của hệ sinh thái BTCFi, đảm bảo rằng mọi đổi mới đều tuân thủ các nguyên tắc cơ bản này.
Bitcoin dưới dạng mã thông báo có thể lập trình: BTCFi đang thay đổi vai trò của Bitcoin để nó không chỉ là kho lưu trữ giá trị mà còn là mã thông báo có thể lập trình. Sự thay đổi này cho phép tạo ra một thế hệ ứng dụng tài chính phức tạp mới thông qua việc sử dụng hợp đồng thông minh. Ví dụ: SolvBTC của Solv Protocol, được coi là Bitcoin đầu tiên có lợi suất, cung cấp lợi nhuận thông qua các chiến lược giao dịch trung lập trong thư viện lợi nhuận, cũng như trong các giao thức DeFi như Ethereum, Arbitrum và Merlin Chain.
Khả năng tương tác với Ethereum: BTCFi tận dụng tốt nhất cả hai mạng bằng cách xây dựng cầu nối với các giải pháp tương thích EVM cho hệ sinh thái Ethereum DeFi. Khả năng tương tác này tạo ra sự phối hợp mạnh mẽ, kết hợp tính bảo mật của Bitcoin với khả năng hợp đồng thông minh linh hoạt của Ethereum. Ví dụ: Core thực hiện các hợp đồng thông minh thông qua EVM, có nghĩa là các ứng dụng phi tập trung (dApps) được phát triển cho Ethereum có thể dễ dàng chuyển sang chuỗi khối Core mà không cần sửa đổi lớn.
Mở khóa vốn của Bitcoin: Hệ sinh thái BTCFi đang mở khóa lượng vốn khổng lồ cho mục đích DeFi, mang lại cơ hội thu nhập đồng thời cho phép người dùng duy trì khả năng đầu tư vào Bitcoin, từ đó mở rộng tiện ích và sự hấp dẫn của Bitcoin trong DeFi.
3) Phân tích so sánh với Ethereum DeFi
Khi Bitcoin DeFi tiếp tục phát triển, việc so sánh nó với Ethereum DeFi ngày càng trở nên quan trọng. Cụ thể, hãy xem cách Bitcoin hoạt động trong hệ sinh thái Ethereum thông qua các tài sản bao bọc như wBTC và renBTC, cũng như những bài học chúng ta có thể học được từ hành trình của Ethereum.
4) Ethereum DeFi VS Bitcoin và Bitcoin DeFi gốc
Việc tích hợp Bitcoin vào hệ sinh thái Ethereum DeFi chủ yếu đạt được thông qua các tài sản bao bọc như wBTC và renBTC. Các mã thông báo này cho phép chủ sở hữu Bitcoin chuyển đổi BTC thành mã thông báo ERC-20, từ đó truy cập vào hệ sinh thái DeFi rộng lớn của Ethereum và có thể được sử dụng trên các nền tảng Ethereum như MakerDAO, Aave và Uniswap.
Có sự khác biệt đáng kể trong việc sử dụng BTC trong hai hệ sinh thái này. Tính đến ngày 8 tháng 9, số lượng BTC bị khóa trong giao thức Ethereum DeFi là 153.400, vượt xa con số 08.970 trong hệ sinh thái DeFi gốc của Bitcoin. Xu hướng này được hưởng lợi từ cơ sở hạ tầng DeFi hoàn thiện và đa dạng của Ethereum, nơi cung cấp nhiều loại sản phẩm tài chính hơn, bao gồm cho vay, giao dịch và khai thác thanh khoản.
Mặc dù các token Bitcoin được bao bọc như wBTC có thể cung cấp cho người dùng quyền truy cập vào tính thanh khoản và các tính năng DeFi nâng cao hơn, nhưng chúng cũng dựa vào người giám sát và cầu nối chuỗi chéo, điều này có thể làm tăng rủi ro. Ngược lại, các dự án Bitcoin DeFi gốc, mặc dù có quy mô nhỏ hơn, nhưng hoạt động trong khuôn khổ bảo mật của riêng Bitcoin và tránh được nhiều rủi ro liên quan đến chuyển tiền xuyên chuỗi. Tuy nhiên, Bitcoin DeFi vẫn còn ở giai đoạn sơ khai và phạm vi dịch vụ tài chính được cung cấp vẫn còn hạn chế so với Ethereum.
06. Sự phát triển của Ethereum có ý nghĩa gì đối với Bitcoin và ngược lại?
1) Bitcoin có thể học được gì từ Ethereum:
Đa dạng sản phẩm: Thành công của Ethereum trong DeFi phần lớn nhờ vào sự đa dạng của các sản phẩm và dịch vụ tài chính mà nó cung cấp, chẳng hạn như DEX và tài sản tổng hợp. Để thúc đẩy sự phát triển của Bitcoin DeFi, các danh mục sản phẩm của nó cần được mở rộng ra ngoài các dịch vụ cho vay và stablecoin. Việc phát triển các công cụ tài chính phức tạp hơn và các giải pháp tương tác có thể thu hút nhiều người dùng hơn.
Hệ sinh thái nhà phát triển: Ethereum nuôi dưỡng một cộng đồng nhà phát triển năng động, không ngừng đổi mới và xây dựng các dự án mới trên nền tảng. Các dự án Bitcoin DeFi cũng có thể tận dụng Bitcoin bằng cách thúc đẩy hệ sinh thái nhà phát triển tích cực hơn và khuyến khích tạo ra nhiều giao thức và ứng dụng mới hơn.
Khả năng tương tác: Hệ sinh thái DeFi của Ethereum tương tác tốt trong chính nó và với các chuỗi khối khác. Tăng cường khả năng tương tác của Bitcoin DeFi với các chuỗi khác, bao gồm cả Ethereum, có thể mang lại cơ hội mới cho người dùng tận dụng cả hai hệ sinh thái.
2) Ethereum có thể học được gì từ Bitcoin:
Bảo mật và phân cấp: Sự nhấn mạnh của Bitcoin vào bảo mật và phân cấp là vô song. Dự án Ethereum có thể học theo cách tiếp cận thận trọng của Bitcoin và đảm bảo rằng nó đổi mới nhanh chóng mà không phải hy sinh những nguyên tắc cốt lõi này. Điều này đặc biệt quan trọng khi Ethereum chuyển sang các giải pháp có khả năng mở rộng hơn như Lớp 2, vì các vấn đề bảo mật phải được xử lý cẩn thận trong quá trình này.
Đơn giản và mạnh mẽ: Mặc dù chức năng viết kịch bản của Bitcoin tương đối đơn giản và mạnh mẽ, nhưng sự thiếu linh hoạt của nó khiến nó ít bị tổn thương hơn so với các hợp đồng thông minh phức tạp của Ethereum. Các nhà phát triển Ethereum có thể ưu tiên duy trì sự đơn giản và mạnh mẽ trong thiết kế hợp đồng thông minh để giảm thiểu rủi ro bảo mật.
Trọng tâm của kho lưu trữ giá trị: Trong khi Ethereum được biết đến với khả năng hợp đồng thông minh, thì sự thống trị của Bitcoin với tư cách là kho lưu trữ giá trị vẫn rất mạnh mẽ. Hệ sinh thái Ethereum có thể khám phá các cách để nâng cao chức năng lưu trữ giá trị của mình, có thể bằng cách tích hợp nhiều tài sản dựa trên Bitcoin hơn, để thu hút những người dùng coi trọng tính bảo mật và bảo quản tài sản.
Mặc dù Bitcoin DeFi vẫn đang ở giai đoạn đầu nhưng nó có tiềm năng tăng trưởng đáng kể nếu học hỏi kinh nghiệm từ hệ sinh thái trưởng thành của Ethereum. Đồng thời, Ethereum cũng có thể học hỏi từ những lợi thế của Bitcoin về bảo mật và phân cấp để củng cố hơn nữa các sản phẩm DeFi của mình. Khi hai hệ sinh thái này phát triển, sự cộng tác và học hỏi lẫn nhau của chúng có thể thúc đẩy giai đoạn tăng trưởng tiếp theo của DeFi.
07. Thách thức và cơ hội
Khi lĩnh vực này tiếp tục phát triển, các rào cản về công nghệ và quy định phải được giải quyết, đồng thời những tiến bộ công nghệ và các lĩnh vực tăng trưởng mới nổi cũng mang đến những cơ hội mở rộng đáng kể.
1) Trở ngại kỹ thuật
Việc triển khai phát triển DeFi trên Bitcoin phải đối mặt với nhiều thách thức kỹ thuật. Đầu tiên là khả năng mở rộng, đây là một vấn đề lớn vì lớp cơ sở của Bitcoin có khả năng xử lý giao dịch hạn chế do hạn chế về kích thước khối và thời gian khối. Không giống như Ethereum, vốn đã có nhiều giải pháp Lớp 2 hoàn thiện, hệ sinh thái Lớp 2 và sidechain của Bitcoin vẫn còn ở giai đoạn sơ khai, điều này hạn chế phạm vi ứng dụng DeFi có thể được hỗ trợ hiệu quả.
Thứ hai, khả năng tương tác cũng là một thách thức lớn. Cách kết nối Bitcoin với các hệ sinh thái blockchain khác mà không ảnh hưởng đến bảo mật hoặc phân cấp khá phức tạp và đòi hỏi các giải pháp sáng tạo.
2) Những lo ngại về quy định
Khi Bitcoin DeFi tiếp tục phát triển, dự kiến sự giám sát của cơ quan quản lý sẽ tăng cường. Chính phủ và cơ quan quản lý tài chính có thể áp đặt các quy định chặt chẽ hơn đối với các dịch vụ DeFi, đặc biệt là khi liên quan đến AML và KYC. Bản chất phi tập trung và giả ẩn danh của Bitcoin làm phức tạp việc tuân thủ và có thể ảnh hưởng đến việc áp dụng và phát triển Bitcoin DeFi. Do đó, việc tìm kiếm sự cân bằng trong các môi trường pháp lý này sẽ rất quan trọng đối với sự phát triển bền vững của Bitcoin DeFi.
08. Cơ hội trong tương lai
1) Tiến bộ công nghệ
Có rất nhiều chỗ cho sự tiến bộ công nghệ trong Bitcoin DeFi. Cải thiện các giải pháp Lớp 2, chẳng hạn như sidechain hiệu quả và an toàn hơn, đồng thời phát triển các khung có khả năng mở rộng và tương tác cao hơn có thể làm tăng đáng kể khả năng của hệ sinh thái Bitcoin DeFi. Ngoài ra, những tiến bộ như Hợp đồng Nhật ký bí mật (DLC) và các công nghệ bảo vệ quyền riêng tư (chẳng hạn như bằng chứng không có kiến thức) có thể biến các ứng dụng tài chính phức tạp và an toàn hơn thành hiện thực.
2) Dự báo các khu vực tăng trưởng trong tương lai
Khi hệ sinh thái Bitcoin DeFi tiếp tục phát triển, nhiều lĩnh vực cho thấy tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ. Các sản phẩm tạo lợi nhuận, DEX và nhóm thanh khoản xuyên chuỗi dự kiến sẽ thu hút sự chú ý ngày càng tăng. Trong khi đó, khi sự quan tâm của tổ chức đối với Bitcoin tiếp tục tăng lên, các sản phẩm DeFi nhắm đến nhu cầu của tổ chức, chẳng hạn như giải pháp lưu ký, công cụ tài chính tuân thủ và stablecoin được hỗ trợ bằng Bitcoin, cũng dự kiến sẽ có nhu cầu cao hơn. Những phát triển này mang lại cơ hội mang lại lợi tức đầu tư cao cho những người chấp nhận và đổi mới sớm trong không gian Bitcoin DeFi.
09. Kết luận
Trong tương lai, hệ sinh thái Bitcoin DeFi sẽ tiếp tục mở rộng, được thúc đẩy bởi những tiến bộ công nghệ và sự quan tâm ngày càng tăng của tổ chức. Việc phát triển các giải pháp Lớp 2 có khả năng mở rộng hơn, cải thiện khả năng tương tác và tung ra các sản phẩm tài chính phức tạp hơn là rất quan trọng đối với việc mở rộng này. Các sản phẩm tạo lợi nhuận, DEX và dịch vụ DeFi dành cho tổ chức dự kiến sẽ thu hút sự chú ý và tài trợ đáng kể khi hệ sinh thái trưởng thành.
Tuy nhiên, sự tăng trưởng này cũng sẽ đi kèm với những thách thức, đặc biệt là trong việc đối phó với môi trường pháp lý đang thay đổi và vượt qua những thách thức kỹ thuật liên quan đến khả năng mở rộng và bảo mật. Giải quyết những vấn đề này là rất quan trọng để duy trì động lực của Bitcoin DeFi và đảm bảo thành công lâu dài của nó.
Nhìn chung, tương lai của Bitcoin DeFi có vẻ đầy hứa hẹn với nhiều cơ hội đổi mới và phát triển. Khi hệ sinh thái tiếp tục phát triển, nó có khả năng tác động sâu sắc đến toàn bộ hệ sinh thái DeFi và biến Bitcoin trở thành nhân tố cốt lõi trong DeFi.
