@Arthur_0x là một trong những nhà đầu tư DeFi huyền thoại nhất, đạt được 100X trong vòng chưa đầy 3 năm. Bây giờ nó đã chuyển sang Cấp 2, hiệu suất của nó vẫn rất vượt trội.
Tất cả những ý tưởng giao dịch mà anh ấy chưa bao giờ chia sẻ với người khác đều có ở đây👇
Arthur bước vào không gian tiền điện tử vào năm 2017, khi anh 20 tuổi.
Khi theo học tại Đại học Công nghệ Nanyang, anh theo học chuyên ngành Kinh tế và chuyên ngành Kinh doanh.
Để đạt được mục tiêu này, anh tích cực tham gia các hoạt động ngoại khóa, trở thành phó chủ tịch câu lạc bộ đầu tư và được Channel News Asia đưa tin là một trong những nhà đầu tư trẻ.
Sau khi tốt nghiệp, Arthur gia nhập BP với tư cách là thương nhân, một trong những công ty kinh doanh hàng hóa dầu mỏ lớn nhất thế giới, luân phiên thực hiện các chức năng vận chuyển, phân tích và giao dịch, hợp tác chặt chẽ với các thương nhân và người thuê tàu, tăng khối lượng giao dịch cho công ty.
Arthur ngày càng quan tâm đến blockchain và từ chức ở công ty kinh doanh dầu mỏ quốc tế nơi anh đang làm việc. Khoảng thời gian kinh nghiệm làm việc về hàng hóa này đã giúp anh thiết lập một bộ tiêu chuẩn chặt chẽ hơn trong đầu tư tiền điện tử, cho phép DeFiance giảm thiểu tổn thất trong sự cố sấm sét của FTX.
Sau đó, anh trở thành nhà đầu tư dựa trên các nguyên tắc cơ bản và tập trung vào các trường hợp sử dụng tiềm năng của tiền điện tử ngoài mục đích đầu cơ. Điều này khiến anh ấy phải nghiên cứu sâu hơn về DeFi vào đầu năm 2019 và tận dụng những cơ hội do DeFi Summer mang lại.
Bây giờ anh ấy là người sáng lập @DeFianceCapital. Anh ấy đã từng thực hiện cả đầu tư sơ cấp và thứ cấp. Bây giờ quỹ này chủ yếu tập trung vào thị trường thứ cấp. Anh ấy cũng là người có ảnh hưởng với hàng trăm nghìn người hâm mộ.
Arthur nói: Khi lớn lên với tư cách là một nhà đầu tư, tôi dần dần tìm ra triết lý đầu tư của riêng mình. Mỗi nhà đầu tư đều có triết lý đầu tư của riêng mình, chẳng hạn như Buffett, người đại diện cho khái niệm đầu tư giá trị dài hạn. Một khi bạn đầu tư một khi khái niệm này được hình thành, bạn sẽ bắt đầu tìm kiếm những chiến lược đầu tư phù hợp với mình. Những chiến lược này sẽ được điều chỉnh theo những thay đổi của điều kiện thị trường, nhưng khái niệm cốt lõi thường không dễ dàng thay đổi.
Qua những trải nghiệm này, anh nhận ra rằng đầu tư thành công không chỉ cần có tầm nhìn nhạy bén mà còn phải có khả năng không ngừng học hỏi và thích ứng với thị trường.
Quá trình nuôi dạy của Arthur như thế nào?
Trong quá trình trưởng thành với tư cách là một nhà đầu tư, anh phát hiện ra rằng mọi người đều có những điểm tương đồng trong việc khám phá ý tưởng đầu tư.
Thông thường, điều đầu tiên mọi người tiếp xúc là đầu tư chứng khoán, bắt đầu từ góc độ các nguyên tắc cơ bản. Nhưng trong 10-15 năm qua, ông nhận thấy tầm quan trọng của thị trường chứng khoán Mỹ ngày càng tăng, trở thành thị trường duy nhất trên thế giới có mức tăng trưởng dài hạn. Các thị trường khác, chẳng hạn như Châu Âu và Châu Á, không có mức tăng tương tự. Do đó, không phải tất cả các thị trường đều sẽ có những đợt tăng giá dài hạn. Điều quan trọng là phụ thuộc vào các nguyên tắc cơ bản của toàn bộ thị trường.
Thứ hai là sự phổ biến ngày càng giảm của đầu tư giá trị. Đầu tư giá trị theo nghĩa hẹp, tức là những cổ phiếu có PE cao hơn, hoạt động kém hơn trong 10-15 năm qua. Những cổ phiếu hoạt động tốt hơn đang đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng, chẳng hạn như cổ phiếu công nghệ. Ông cũng có xu hướng đầu tư vào các dự án tăng trưởng như vậy.
Nếu bạn muốn đạt được lợi nhuận vượt trội so với thị trường, điều quan trọng là tìm ra các dự án có thể vượt qua tốc độ tăng trưởng của thị trường sớm hơn thị trường. Đây là chìa khóa để đạt được lợi ích alpha.
Arthur tin rằng tiền điện tử rất phù hợp với chiến lược đầu tư toàn cầu này vì đây là tài sản toàn cầu. Nếu một dự án tiền điện tử tìm được thị trường thích hợp, sự tăng trưởng của nó có thể được giải phóng trên quy mô toàn cầu.
Đây là một lý do khiến các công ty Mỹ và Trung Quốc thành công, họ có thể mở rộng nhanh chóng ở các thị trường lớn. Ở các khu vực như Đông Nam Á, việc mở rộng khó khăn hơn do tính phức tạp của thị trường.
Vì thế Arthur dần dần hình thành nên triết lý đầu tư của riêng mình.
Tiết lộ chiến lược đầu tư của DeFiance Capital
Arthur nói: “Cỡ của chúng ta có lẽ phải từ tám đến chín con số.”
Sau đó, chiến lược rất điển hình là lựa chọn đầu tư tiền tệ dựa trên các nguyên tắc cơ bản. “Tất nhiên chúng tôi sẽ chủ yếu chọn những đồng tiền cỡ vừa và nhỏ.
Bitcoin và Ethereum sẽ không phải là hướng đầu tư chính của chúng tôi, vì mục tiêu đầu tư của chúng tôi là vượt trội hơn phiên bản beta và phiên bản beta đề cập đến Bitcoin và Ethereum.
Khi chúng tôi được thành lập cách đây 20 năm, chúng tôi đã bắt đầu với DeFi. Từ đó trở đi, chúng tôi sẽ đầu tư vào nó miễn là chúng tôi cảm thấy rằng con đường này có khả năng phát triển tiềm năng. Chúng tôi cũng đã đầu tư rất nhiều vào AI vào năm ngoái và chúng tôi cũng luôn đầu tư vào trò chơi.
Có người hỏi Arthur: Vậy làm sao bạn có thể đảm bảo rằng bạn hiểu mọi thứ?
Anh ấy thẳng thắn nói: “Tôi nghĩ điều này chỉ có thể thực hiện được bằng cách dành thời gian. Đây thực sự là một ngưỡng. Chỉ cần bạn sẵn sàng dành thời gian này, bạn vẫn có thể đạt đến mức đầu tư trong một thời gian không quá dài. Tất nhiên , bạn không thể. Người ta nói rằng các kỹ thuật viên biết rất sâu sắc.
Nhưng tôi nghĩ là một nhà đầu tư giỏi, bạn không cần phải có kiến thức đó để đầu tư. Bạn chỉ cần có hiểu biết tương đối cơ bản để bắt đầu đầu tư.
Lời khuyên dành cho người mới
Làm thế nào để học nhanh một bản nhạc mới, câu trả lời của anh ấy thật độc đáo.
Arthur cho biết phương pháp của anh ấy là ba bước.
Bước đầu tiên là liệu sự tích hợp giữa bản nhạc này và Crypto này có tồn tại hay không. Anh ấy cảm thấy như mình đã học được điều này trong 17 năm. Đôi khi mọi người miễn cưỡng áp dụng ứng dụng này vào blockchain, nhưng trên thực tế, khả năng tích hợp của cả hai có thể rất thấp.
Bước thứ hai là liệu có khả năng tăng trưởng nhanh hay không. Bởi vì tất cả chúng ta đều hơi nóng nảy nên chúng ta có thể không đủ kiên nhẫn nếu một số đường đua mất nhiều thời gian để chạy.
Bước cuối cùng là dữ liệu. Bạn có dữ liệu hỗ trợ cho quan điểm của mình không? Nếu bạn lạc quan về hướng đi này thì hãy chuẩn bị một số dữ liệu để hỗ trợ nó và bạn cần cho mình một chút thời gian để đưa ra nhận định.
Bạn nói rằng tôi lạc quan về đường đua này, vậy thì tôi có thể thấy dữ liệu nào trong vòng ba đến sáu tháng để hỗ trợ cho quan điểm lạc quan của tôi về đường đua này. Nếu dữ liệu của bạn không được phản ánh sau sáu tháng thì bạn cần kiểm tra lại quan điểm của mình.
Học từ sai lầm của người khác là khôn ngoan và học từ sai lầm của chính mình là khôn ngoan.
Bài học đầu tư từ DeFiance Capital là gì?
Trong quá trình hoạt động của quỹ trước đây, do một số lý do bất khả kháng nên quỹ này đã triển khai giai đoạn mới từ năm 2020 đến năm 2023.
Nhiều LP trước đây đã ủng hộ Arthur bày tỏ sự ủng hộ mạnh mẽ đối với việc thành lập quỹ mới và các quỹ đầu tư lần lượt. Điều này khiến cho hoạt động kinh doanh gần đây của quỹ khá tốt.
Trong quá trình đó, Arthur đã suy ngẫm về kinh nghiệm của mình và tin rằng có nhiều bài học hữu ích cho những người làm kinh doanh. Ông chỉ ra rằng trong ngành đầu tư có rất nhiều cơ hội và rào cản gia nhập tương đối thấp. Tuy nhiên, ngành này cũng có những khó khăn, bởi nhiều thứ còn non nớt, ai cũng dễ đoán.
Arthur đề cập rằng trong lịch sử ngành 5 đến 7 năm qua, chìa khóa thành công là “sống sót”. Chỉ cần bạn không thất bại, bạn là một nhà đầu tư tương đối thành công.
Trong quá trình đầu tư, ngoài rủi ro thị trường còn có 2 rủi ro chính cần chú ý:
Một là rủi ro lưu ký (Rủi ro lưu ký). Anh ấy tin rằng bây giờ khi quản lý quỹ của người khác, bạn phải có hoạt động lưu ký tốt. Gần đây, một số sàn giao dịch đã bị hack và hàng trăm triệu tiền bị mất, điều này không thể chấp nhận được vào năm 2024. Nhà đầu tư không nên tốn quá nhiều công sức cho việc lưu ký mà nên sử dụng các dịch vụ lưu ký hàng đầu trong ngành để giải quyết vấn đề này.
Thứ hai là Rủi ro đối tác, bao gồm cả sàn giao dịch và chính dự án đầu tư. Một số người thiếu khả năng tưởng tượng về những rủi ro này vì nhìn chung mọi người đều lạc quan về tương lai. Tuy nhiên, nếu có sự cố xảy ra, chẳng hạn như người đi vay không trả nợ hoặc sàn giao dịch phá sản, nhà đầu tư sẽ phải đối mặt với tổn thất rất lớn. Ông nhắc nhở mọi người hãy làm tốt công việc đánh giá rủi ro và đừng dễ dàng tin vào những lời hứa hẹn của phía dự án.
Arthur cho biết anh đã mất tiền do rủi ro về quyền giám hộ và đối tác. Bắt đầu từ năm 2022, họ phát hiện ra rằng có sự mất cân bằng trên thị trường: có quá nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) xuất hiện và thị trường không có đủ thanh khoản để tiếp nhận các quỹ này. Đặc biệt ở Hoa Kỳ, một số quỹ đầu tư mạo hiểm lớn có quy mô lớn hơn nhiều so với khả năng chịu đựng của thị trường.
Thay vào đó, điều này mang lại cơ hội cho thị trường thứ cấp vốn không ổn định và nhiều LP không sẵn lòng tham gia.
Ngày càng có nhiều dự án chất lượng cao bị bỏ qua sau khi phát hành tiền, bởi vì các quỹ đầu tư mạo hiểm thường chỉ tập trung vào đầu tư ban đầu và bỏ qua các hoạt động tiếp theo. Vì vậy, Arthur muốn lấp đầy khoảng trống này trên thị trường và hỗ trợ những dự án cần trợ giúp. Chức năng của VC đa dạng hơn.
Ngành ngày càng trưởng thành, nhà đầu tư nhỏ lẻ nên ứng phó thế nào?
Nói về những sự kiện mang tính bước ngoặt về sự thay đổi của thị trường trong chu kỳ này so với chu kỳ trước, Arthur cảm thấy có nhiều “bước ngoặt”, chẳng hạn như sự sụp đổ của FTX và việc thanh lý sau đó, sau đó là sự hòa giải giữa Binance và chính phủ Hoa Kỳ. tất cả đều giống nhau.
“Tất nhiên, trong ngành của chúng tôi, vẫn sẽ có nhiều cách chơi hoang dã hơn, nhưng tôi nghĩ nó thực sự sẽ ngày càng trở nên khó hơn, tất nhiên không có nghĩa là hoàn toàn không thể.
Hiệu suất năm nay là lý do tại sao Bitcoin luôn ở mức cao, nhưng nhiều bạn bè cảm thấy rằng mọi người dường như không kiếm được tiền. Bởi vì các vị thế tiền nhỏ và cấp đầu tiên khác nhau của chúng tôi thường lớn hơn Bitcoin.
Thay đổi lớn nhất là thị trường thực sự đang chuyển động theo hướng có tính tổ chức hơn. Sau đó, các sàn giao dịch lớn nhất trong ngành đã giải quyết với chính phủ Hoa Kỳ. Vì vậy, họ có thể có nhiều hạn chế hoạt động hơn trong tương lai.
Làm thế nào để đánh giá chính xác thời điểm vào và ra của tài sản cơ sở?
Một người bạn VC hỏi: “Tôi thường đọc báo cáo LP của bạn. Trước hết, hiệu suất rất tốt. Sau đó trong quá trình đó, thực tế có nhiều mục tiêu bạn đã nhìn thấy nhưng những mục tiêu khác có thể chưa thấy. Bạn cũng có vị thế nặng nề trong token. Trên thực tế, tính thanh khoản của thị trường không tốt, vậy bạn đánh giá thời điểm vào và ra của một số mục tiêu cụ thể như thế nào?
Arthur cho rằng đây thực sự là điều khó kiểm soát chính xác nhất.
Thời điểm thị trường vẫn rất quan trọng đối với vòng kết nối của chúng tôi. Anh ấy cảm thấy rằng không có câu trả lời nào hoàn toàn chính xác và bạn cần thực hiện những điều chỉnh tương đối tùy theo các điều kiện thị trường khác nhau và họ luôn thực hiện những điều chỉnh.
Vì vậy, anh ấy cảm thấy rằng sự khác biệt lớn nhất giữa chu kỳ này và một số chu kỳ khác là: khi bạn thấy các dự án có nền tảng cơ bản tốt, bạn nên tích cực hơn trong việc Chốt lời.
“Trong chu kỳ này, tôi nghĩ thời gian để kiếm được một khoản lợi nhuận thực sự tốt thực ra không quá hai tháng. Thực tế là từ nửa cuối tháng 3 đến nửa đầu tháng 4. Tháng ngắn ngủi này là mức lợi nhuận tốt nhất. Lần thoát ra này, nếu không thoát ra, thực sự rất dễ bị xa khỏi mức giá đó.
Vì vậy, tôi nghĩ bạn nên nhìn vào kinh tế vĩ mô dựa trên thị trường, và nhìn vào tính thanh khoản và khối lượng giao dịch của thị trường, sau đó nhìn vào tâm lý thị trường, cũng như tỷ lệ tài trợ, tích cực và tiêu cực. Trên thực tế, chúng tôi sẽ tiếp tục tăng lượng dữ liệu có thể phân tích để đạt đến thời điểm dễ cấu hình hơn từ góc độ vĩ mô.
Về mặt cơ bản, Arthur cũng sẽ xem xét khối lượng giao dịch trên chuỗi đó, tức là liệu có phần lớn mua và bán hay không.
Nó cũng phụ thuộc vào sự tăng trưởng của các nguyên tắc cơ bản. Bởi vì đôi khi anh ấy cảm thấy rằng từ góc độ cơ bản hơn, nhiều dự án blockchain đã đi từ mức rất thấp đến mức được định giá quá cao trong một khoảng thời gian ngắn. Đường đua AI là ví dụ điển hình nhất.
Arthur cảm thấy chặng đường AI năm ngoái bị đánh giá tương đối thấp. Bởi vào thời điểm đó mọi người vẫn còn tương đối bảo thủ về Crypto AI. Nhưng ngay khi thị trường giá lên xuất hiện, mọi người bắt đầu đầu cơ quyết liệt. Nhiều thứ đã tăng hơn chục lần.
Kinh nghiệm kiếm tiền của DeFiance Capital
Theo hồi ức của Arthur, dự án có lợi nhuận cao nhất của anh là @AxieInfinity, với lợi nhuận cao nhất gần 2.000 lần. Chi phí đầu tư là khoảng 8 xu và mức giá cao nhất vượt quá 160 USD. Tất nhiên, không thể bán hết chúng ở thời điểm cao nhất, vì một số mã thông báo vẫn bị khóa và mặc dù tỷ lệ hoàn vốn cao nhưng đầu tư rất ít.
Trong vòng tài trợ đầu tiên của Axie, có rất ít nhà đầu tư tin vào con đường này. Ngoài ra, vào thời điểm đó, nó đang ở trong thị trường giá xuống và tổng số tiền tài trợ trong vòng đó chưa đến 1 triệu USD nên họ không đầu tư một khoản nào. rất nhiều tiền. Nhưng xét riêng về tỷ lệ hoàn vốn thì dự án này là cao nhất.
Nếu bạn nhìn vào nó từ bản nhạc, khoản đầu tư thành công nhất là DeFi. Nó đã đi vào con đường này từ rất sớm, vì vậy về cơ bản tất cả các dự án DeFi blue-chip thành công hơn đều đã được đầu tư vào nó, chẳng hạn như dYdX, Sushiswap, AAVE, YFI, Synthetix, v.v.
DeFiance Capital cũng đầu tư tốt vào thị trường thứ cấp. Bởi vì trong những ngày đầu, nhiều dự án DeFi không có cái gọi là vòng hạt giống. Nếu muốn đầu tư, bạn chỉ có thể mua token hoặc tham gia khai thác thanh khoản. Nhiều YFI, Synthetix và Sushi vừa đề cập là đầu tư vào. thị trường thứ cấp.
Bài học rút ra sau sự kiện Terra và FTX
Sau những sự kiện này, Arthur sẽ có yêu cầu cao hơn về đạo đức của đội, điều mà trong tiếng Anh gọi là tính chính trực. Nếu một người có vấn đề về nhân cách thì dù dự án của anh ta có thành công đến đâu cũng có khả năng sụp đổ trong thời gian ngắn.
Ngành công nghiệp đã trải qua nhiều điều tương tự. Các cá nhân và tổ chức từng thống trị ngành, chẳng hạn như Luna và FTX, đã sụp đổ do tính cách và những vấn đề phá vỡ ranh giới đạo đức, ngay cả khi họ làm được những việc lớn. Đối với các nhà đầu tư, loại hình đầu tư này không có nhiều ý nghĩa trừ khi bạn theo đuổi những lợi ích rất ngắn hạn.
Nhà đầu tư thiên thần nổi tiếng người Mỹ Naval Ravikant từng nói:
Hãy chọn những đối tác kinh doanh có trí tuệ cao, năng lượng cao và trên hết là tính chính trực cao…Và khi đó tính chính trực cao là điều quan trọng nhất bởi vì nếu không, nếu bạn có hai yếu tố còn lại, những gì bạn có là bạn có một kẻ lừa đảo thông minh và chăm chỉ. . người cuối cùng sẽ lừa dối bạn.
Nghĩa là, nếu bạn chỉ chọn/giúp đỡ những người thông minh và năng động khi chọn đối tác kinh doanh thì anh ta có thể chỉ là một kẻ nói dối thông minh và chăm chỉ. Người xấu, đạo đức thấp sẽ làm những việc cực đoan hơn, có thể gây phản tác dụng.
Một phản ánh khác là kiểm soát rủi ro. Trên thực tế, Arthur làm khá tốt trong lĩnh vực này. Mặc dù tôi đã đầu tư vào Luna nhưng tôi không chịu bất kỳ tổn thất lớn nào đối với Luna.
Câu chuyện sau đây giống như đã được kể ở phần đầu.
Arthur đã huy động được đợt tiền thứ hai và nhiều LP ban đầu đã hỗ trợ anh ấy.
Như ông đã nói ở phần cuối: “Nếu một người có vấn đề về nhân cách thì dự án của anh ta dù thành công đến đâu cũng có thể sụp đổ trong thời gian ngắn”.
Có lẽ nhiều bạn bè tò mò về anh ấy.
Nhìn lại kinh nghiệm của mình, có thể chính sự chính trực của Arthur đã tạo nên anh như ngày hôm nay.
