Bản gốc | Nhật báo hành tinh Odaily ( @OdailyChina )
Tác giả｜Golem ( @web3_golem )
Vào đầu giờ sáng nay, BTC đã tăng lên 73.650 USDT trong thời gian ngắn, chỉ cách mức cao lịch sử trước đó là 73.787,1 USDT vào tháng 3 năm nay 130 USDT. Thị phần của BTC cũng vượt 60% (hiện giảm xuống còn khoảng 58,7). %). Theo dữ liệu của Coinglass, tính đến 16:00 hôm nay, mức so sánh dài hạn của BTC là 1,0576. Có thể thấy từ tâm lý thị trường rằng những người đầu cơ giá lên tin rằng BTC sẽ đạt mức cao mới trong ngắn hạn. đã được chuẩn bị trước Sau khi đọc bài viết, BTC sẽ tuyệt vời trở lại.
Tuy nhiên, mặc dù giá BTC đã liên tục bứt phá kể từ ngày hôm qua và sắp đạt mức cao mới nhưng thị trường altcoin vẫn ở mức tầm thường.
Theo dữ liệu của Quantify Crypto, giá BTC đã tăng từ 63.327 USD lên hơn 72.000 USD trong tháng 10, tăng khoảng 14%. Tuy nhiên, trong số 200 loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường, ngoại trừ BTC, chỉ có 73 token tăng giá trong tháng 10, trong khi 126 token còn lại vẫn giảm giá, bao gồm TON, PEPE, LDO, OP, ARB chờ.
Vậy liệu các altcoin có thể theo kịp BTC trong xu hướng thị trường này hay không, Odaily Planet Daily sẽ cố gắng phân tích lý do tại sao hiệu suất chung của các altcoin không nổi bật so với BTC trong bài viết này.
Động lực tăng giá của BTC chủ yếu đến từ ETF và hoạt động mua của tổ chức
Sự khác biệt lớn nhất giữa chu kỳ tiền điện tử này và trước đây là sự thông qua của quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ và sự tham gia của nhiều tổ chức hơn, thường có xu hướng tăng giá đối với Bitcoin . Theo dữ liệu từ Farside Investor, dòng tiền vào ròng của ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ tính đến ngày 29 tháng 10 là 23,363 tỷ USD, tương đương với dòng tiền vào ròng là 323.600 BTC. số dư Nó đã vượt xa OKX và xếp sau Coinbase và Binance.
Đồng thời, sự chấp thuận của Bitcoin ETF giao ngay tại Hoa Kỳ cũng đã thu hút một số lượng lớn các tổ chức mua BTC. Nhiều công ty niêm yết nổi tiếng thế giới đã đưa Bitcoin vào bảng cân đối kế toán của họ. Gần đây, gã khổng lồ Internet toàn cầu Microsoft cũng cho biết điều đó. sẽ thảo luận về việc có nên đầu tư vào nghiên cứu Bitcoin tại cuộc họp cổ đông tiếp theo để phòng ngừa lạm phát và các tác động kinh tế vĩ mô khác hay không. Hơn nữa, so với các nhà đầu tư bán lẻ, các nhà đầu tư tổ chức ít nhạy cảm hơn với các hoạt động ngắn hạn do tâm lý thị trường và có tác động thuận lợi hơn đến giá Bitcoin.
Tuy nhiên, sự gia tăng của BTC, chủ yếu do các quỹ ETF và hoạt động mua của tổ chức mang lại, gây khó khăn cho việc phân bổ vốn vào thị trường altcoin. Lý do là thị trường altcoin nhìn chung không ổn định và quy định không rõ ràng, đồng thời các nhà đầu tư tổ chức thích Bitcoin vì loại tiền này ổn định và thân thiện với quy định. Mặc dù việc thông qua Bitcoin giao ngay ETF cũng đã mang lại nhiều quỹ bán lẻ mới cho thị trường tiền điện tử, nhưng những quỹ mới này sẽ không chảy vào thị trường altcoin và đối với những người mới tham gia, đầu tư vào ETF tiền điện tử đắt hơn đầu tư trực tiếp vào tiền điện tử. Chúng quen thuộc và tiện lợi hơn, do đó sự tồn tại của các quỹ ETF tiền điện tử có nhiều khả năng thu hút dòng tiền mới vào thị trường altcoin mà lẽ ra sẽ chảy vào thị trường altcoin trong thị trường tăng giá.
Có một cuộc khủng hoảng niềm tin vào tiền VC và thị trường Meme hút tiền ra khỏi thị trường
Một đặc điểm nổi bật khác của chu kỳ này là cuộc khủng hoảng niềm tin vào tiền VC và mọi người đã chọn nắm bắt thị trường Meme. Về cơ bản, những người chơi trong thị trường altcoin chủ yếu tập trung vào việc kiếm tiền. Trước đây, một dự án có nền tảng đầu tư VC nổi tiếng, điều này mang lại lợi ích cho cả cộng đồng và thị trường thứ cấp. Tuy nhiên, giờ đây mọi người đang dần nhận ra rằng VC. vấn đề định giá và thanh khoản thấp”.
Do các câu chuyện khác nhau và yêu cầu thoát ra, các VC nâng cao định giá mã thông báo trước khi chúng được niêm yết trên sàn giao dịch. Sau khi mã thông báo được niêm yết trên sàn giao dịch, họ bán chip giá thấp sớm ra thị trường do tỷ lệ lưu hành của tiền thay thế thấp. , giá chắc chắn sẽ tăng Khi giá giảm, các nhà đầu tư bán lẻ không những không thể kiếm được lợi nhuận từ việc định giá cao các mã thông báo mà còn trở thành những người nhận cuối cùng. Do đó, các nhà đầu tư dần mất niềm tin vào tiền VC.
Đồng thời, việc mở khóa liên tiếp các đồng tiền VC cũng càng làm giảm giá altcoin trên thị trường trong bối cảnh các quỹ gia tăng tăng trưởng chậm và mất niềm tin vào các quỹ hiện có. Ví dụ: Celestia sẽ mở khóa 175,59 triệu TIA vào lúc 22:00 giờ Bắc Kinh tối nay , trị giá khoảng 900 triệu USD, chiếm 79,91% nguồn cung lưu hành hiện tại. Ngay cả khi loại trừ các token đã được giao dịch qua thị trường OTC, vẫn còn 92,3 triệu. TIA sẽ chảy vào thị trường, tương đương khoảng 460 triệu USD. Trên thị trường hiện nay, rất ít người sẵn sàng chủ động.
Trong hoàn cảnh như vậy, các nhà đầu tư đã đón nhận thị trường Meme tương đối công bằng. Mặc dù thị trường Meme hiện đang gặp phải những vấn đề như hiện tượng PVP nghiêm trọng, các “cabal” tràn lan và vòng đời token quá ngắn nhưng đây cũng là cơ hội tốt cho các nhà đầu tư. cao nhất trong số những người thấp nhất là điều không thể tránh khỏi.
Đánh giá từ dữ liệu, tổng giá trị thị trường của đồng Meme trên Solana đã được nâng lên hơn 12 tỷ đô la Mỹ vào ngày hôm qua, lập mức cao kỷ lục. Theo dữ liệu của DefiLlama, TVL của lĩnh vực CDP và RWA lần lượt là 8,048 tỷ USD và 7,022 tỷ USD. Sự quan tâm của các quỹ thị trường đối với đồng Meme đang vượt qua các altcoin theo tường thuật do VC dẫn đầu.
Altcoin đấu tranh để thở dưới áp lực pháp lý nặng nề
Một lý do được chấp nhận rộng rãi khác dẫn đến hoạt động kém hiệu quả của thị trường altcoin là áp lực pháp lý mà ngành công nghiệp tiền điện tử sẽ phải đối mặt vào năm 2024. Vào năm 2024, mức phạt của SEC đối với lĩnh vực mã hóa sẽ lên tới 4,68 tỷ đô la Mỹ , tăng 3018% so với 150,26 triệu nhân dân tệ vào năm 2023. Đồng thời, nhiều công ty mã hóa hàng đầu đã bị SEC cáo buộc trong năm nay , bao gồm Binance, Coinbase, ConsenSys, Uniswap và OpenSea, v.v.
Áp lực tuân thủ và quy định đã cản trở thị trường altcoin về mặt giao dịch và quảng cáo. Ở nhiều quốc gia và khu vực, BTC đã nhận được sự công nhận của cơ quan quản lý và mọi người có thể giao dịch BTC theo quy định của pháp luật. vẫn đang “Chứng minh rằng chúng không phải là cuộc đấu tranh về chứng khoán và pháp lý”. Ngay cả khi những gã khổng lồ stablecoin như Tether chỉ tiết lộ trên Wall Street Journal rằng “Bộ Tài chính Hoa Kỳ đang xem xét áp dụng các biện pháp trừng phạt đối với Tether”, nhưng chính phủ không đưa ra xác nhận, USDT đã trải qua sự phân tách ngắn hạn. thị trường tiền điện tử hiện đang chịu áp lực pháp lý nặng nề.
Áp lực pháp lý cũng là lý do chính khiến ngành công nghiệp mã hóa nói chung chú ý đến cuộc bầu cử Hoa Kỳ. Consensys thậm chí còn gửi trước một lá thư cho tổng thống tương lai của Hoa Kỳ để kêu gọi giám sát thân thiện ngành công nghiệp mã hóa. Nếu tổng thống mới áp dụng thái độ chính sách thân thiện với tiền điện tử, điều đó có thể thúc đẩy niềm tin của các nhà đầu tư bán lẻ và thậm chí cả các nhà đầu tư tổ chức đối với tiền thay thế.
Tiến độ đổi mới dự án Altcoin đã giảm bớt
Mặc dù nguồn tài chính trên thị trường sơ cấp hiện tại vẫn thịnh vượng, nhưng tiến độ đổi mới của các dự án altcoin vẫn còn chậm, câu chuyện trì trệ và dự án không theo kịp sự phát triển của ngành và tâm lý thị trường về mặt công nghệ và đổi mới câu chuyện. Vitalik, người sáng lập Ethereum, vẫn đang vạch ra lộ trình phát triển trong tương lai của Ethereum và các dự án trong hệ sinh thái vẫn đang được xây dựng dựa trên các câu chuyện như L2, LST và Đặt lại, đồng thời các giao thức sinh thái khác về cơ bản được xây dựng xung quanh những câu chuyện này.
Trong môi trường hiện tại, các nhà đầu tư đã dần trở nên mẫn cảm với các dự án được bao bọc trong những câu chuyện này và những dự án này đã tích lũy bong bóng đủ cao và không gian tăng giá sẽ trở nên nhỏ hơn. Nếu không có đủ sự đổi mới công nghệ mới hoặc hỗ trợ đổi mới câu chuyện, các altcoin sẽ tham gia. Đặc biệt, khả năng cạnh tranh thị trường của các altcoin cũ sẽ tiếp tục giảm.
Chu kỳ mã hóa trước đây có thể đã hết hạn
Nhìn lại các đợt thị trường tăng trưởng trước đó như năm 2017 và 2021, thị trường tiền điện tử đã cho thấy mô hình mang tính chu kỳ “Bitcoin tăng, sau đó các altcoin quay vòng”. Khi khẩu vị rủi ro tăng lên, một thị trường tăng giá bắt chước sẽ xuất hiện.
Nhưng vòng này chúng tôi có thể không còn có thể thực hiện những nỗ lực tuyệt vọng như vậy và các chu kỳ mã hóa trước đó có thể trở nên không hiệu quả. Như đã đề cập trước đó, việc thông qua các quỹ ETF giao ngay Bitcoin và sự gia nhập của các nhà đầu tư tổ chức hợp lý hơn, việc thắt chặt các chính sách quản lý, sự mất niềm tin của giới bán lẻ đối với các altcoin và sự ra đời của các đồng tiền công bằng, chi phí thấp, không có ngưỡng như Meme tiền xu và chữ khắc đều đã làm cho chu kỳ này trở nên độc nhất.
Kết quả là, ngay cả khi BTC vượt qua mức cao trước đó và tiếp tục tăng, tình hình trên thị trường altcoin có thể không được cải thiện. Thay vào đó, một số lĩnh vực mới như đồng Meme, chữ khắc và hệ sinh thái Bitcoin sẽ có cơ hội.
Kết luận: Tôi hy vọng phân tích trên là sai
Tất nhiên, mông quyết định đầu. Mặc dù thị trường altcoin hiện đang hoạt động kém nhưng khi Bitcoin sẽ vượt qua các mức cao mới (và có thể không đảo ngược), chúng tôi vẫn hy vọng rằng hiệu suất của altcoin sẽ vượt trội. Đánh giá từ dữ liệu ngày hôm nay, sự gia tăng của BTC đã dẫn đến sự phục hồi của một số altcoin. Theo dữ liệu của Quantify Crypto, trong số 200 loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường hiện nay, 130 mã thông báo đã tăng trở lại và 70 mã thông báo vẫn đang giảm. tăng 3,68% hôm nay và SUI tăng 8,63% hôm nay.
Nhưng lùi lại một bước, trong tình hình thị trường hiện tại, Bitcoin đang nhảy múa một mình và tâm lý FOMO của thị trường đối với altcoin là không tốt, khiến giá altcoin dần trở lại giá trị. Quá trình khử bong bóng này cũng có thể là một phần nguyên nhân. kế hoạch thị trường tăng giá.
