Được viết bởi: Web3 Farmer Frank
Tài chính tài sản kỹ thuật số là chuyến tàu lịch sử không thể bỏ qua đối với Hồng Kông.
Kể từ khi tuyên bố chính sách tài sản ảo chính thức được công bố vào ngày 31 tháng 10 năm 2022, Hồng Kông đã trở thành một trong những khu vực pháp lý kiên định và tích cực nhất trong các trung tâm tài chính quốc tế trên thế giới trong việc đón nhận Web3 và tài sản kỹ thuật số từ chính sách rõ ràng và nghiêm túc của chính phủ Hồng Kông. cam kết với cơ quan quản lý chứng khoán Với sự hỗ trợ về thể chế từ Hội đồng, Cơ quan tiền tệ Hồng Kông và các cấp điều hành khác, Hồng Kông đang có những bước tiến lớn hướng tới giới hạn đổi mới của tài chính tài sản kỹ thuật số.
Trong số đó, việc mã hóa tài sản trong thế giới thực (RWA) là một phần quan trọng trong chiến lược tài chính tài sản kỹ thuật số của chính phủ Hồng Kông. Đặc biệt vào ngày 28 tháng 8 năm 2024, Cơ quan tiền tệ Hồng Kông đã chính thức triển khai dự án sandbox “Ensemble”. Đồng tiền mã hóa thử nghiệm thúc đẩy thanh toán liên ngân hàng và tập trung vào các giao dịch tài sản mã hóa, đánh dấu bố cục hướng tới tương lai của chính phủ Hồng Kông trong lĩnh vực tài sản mã hóa và thể hiện quyết tâm của Hồng Kông trở thành trung tâm mã thông báo RWA toàn cầu.
Theo dữ liệu mới nhất từ nền tảng nghiên cứu RWA rwa , điều này có nghĩa là không gian tăng trưởng tiềm năng trong 7 năm tới có thể lên tới 75 lần hoặc hơn!
Nguồn: rwa.xyz
Không gian gia tăng khổng lồ như vậy đã đặt nền móng thị trường để Hồng Kông trở thành trung tâm token hóa RWA toàn cầu. Điều đáng chú ý là trong Tuần lễ FinTech Hồng Kông này, OSL đã liên tiếp tuyên bố sẽ hợp tác với China Asset Management để triển khai dự án quỹ token hóa cho các nhà đầu tư bán lẻ Hồng Kông trong khuôn khổ dự án Ensemble và hợp tác với Franklin Templeton về việc phân phối. chuỗi Bằng chứng về khái niệm cho các sản phẩm tài chính, bao gồm cả mã thông báo quỹ thị trường tiền tệ.
Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu sơ bộ về dự án Ensemble, đồng thời phân tích cách bố trí và tiềm năng của các sản phẩm RWA bán lẻ, chẳng hạn như dự án quỹ mã hóa được OSL khám phá tại thị trường Hồng Kông và liệu Hồng Kông có thể sử dụng hay không điều này để trở thành công ty toàn cầu về tài chính tài sản kỹ thuật số.
Tham vọng về tiền điện tử của Hồng Kông đằng sau “Ensemble”
Dự án Ensemble không phải là ý tưởng bất chợt của Hồng Kông trong lĩnh vực tài chính tài sản kỹ thuật số, mà là một chiến lược sâu rộng để Hồng Kông triển khai các vé tài chính tài sản kỹ thuật số và củng cố vị thế là một trung tâm tài chính quốc tế.
Ngay từ tháng 3 năm 2024, Cơ quan tiền tệ Hồng Kông đã chính thức công bố dự án Ensemble, nêu rõ sự hỗ trợ của họ đối với sự phát triển thị trường token hóa của Hồng Kông và ban đầu sẽ tập trung vào tiền gửi token hóa (nghĩa là tiền gửi token hóa được phát hành và cung cấp cho người dân). được công bố bởi các ngân hàng thương mại).
Sau đó, hộp cát “Ensemble” sẽ tiếp tục nghiên cứu và thử nghiệm các trường hợp sử dụng mã thông báo, bao gồm việc giải quyết các tài sản trong thế giới thực được mã hóa (chẳng hạn như trái phiếu xanh, giảm phát thải tự nguyện, máy bay, trạm sạc xe điện, vận đơn điện tử và quản lý kho bạc) . ) , có nhiều khả năng phát triển thành cơ sở hạ tầng thị trường tài chính mới, đóng vai trò là cầu nối giữa tài sản trong thế giới thực được mã hóa và tiền tệ được mã hóa trong các giao dịch.
Nguồn: Cơ quan tiền tệ Hồng Kông
Nói một cách thẳng thắn, chính phủ Hồng Kông và các cơ quan quản lý tài chính đã nới lỏng các hạn chế chính sách đối với ngành tài sản kỹ thuật số trong nhiều năm và thúc đẩy sự phát triển đổi mới của ngành. Sự xuất hiện của dự án “Ensemble” là nền tảng thử nghiệm tài chính tài sản kỹ thuật số được tạo ra bởi. Hồng Kông trong bối cảnh này, nó không chỉ giúp Hồng Kông thiết lập một hệ thống thử nghiệm theo định hướng tuân thủ mà còn tạo cơ hội cho các doanh nghiệp đổi mới tài sản kỹ thuật số trong tương lai thử nghiệm vùng biển này.
Như chúng ta đã biết, token hóa RWA đề cập đến việc token hóa các tài sản vật chất (như trái phiếu, vàng, bất động sản và các hàng hóa khác) thành tài sản kỹ thuật số trên blockchain, từ đó mang lại một số lợi ích độc quyền không thể so sánh được với cả tài sản gốc trên chuỗi và tài sản tài chính truyền thống.
Cải thiện hiệu quả chi phí: Trước hết, mã thông báo loại bỏ nhu cầu về các nhà môi giới trung gian, giảm đáng kể chi phí giao dịch và nâng cao hiệu quả;
Khả năng tiếp cận tốt hơn: Thứ hai, token hóa cho phép chia tài sản truyền thống thành các cổ phiếu nhỏ hơn, từ đó cải thiện khả năng tiếp cận và tính thanh khoản;
Điều này có nghĩa là RWA có thể trở thành động lực chính thúc đẩy sự gia tăng tài sản kỹ thuật số trên chuỗi, cho phép Web3 tiếp cận hiệu quả nguồn tài sản khổng lồ của các thị trường truyền thống , chẳng hạn như thị trường trái phiếu toàn cầu (133 nghìn tỷ USD) và thị trường vàng (13,5 USD). nghìn tỷ) - trong khuôn khổ mã thông báo, những tài sản vật chất này không chỉ có thể tham gia vào hệ sinh thái giao dịch trực tuyến mà còn có được thu nhập DeFi thông qua cho vay và cầm cố, giới thiệu hỗ trợ tài sản thu nhập thực cho thị trường tài sản kỹ thuật số và nâng cao nền tảng giá trị của nó.
Chúng ta phải biết rằng kể từ khi Hợp chất bùng nổ vào mùa hè DeFi năm 2020, khối lượng tài sản kỹ thuật số đã mở ra sự phát triển nhanh chóng. Tính đến ngày 25 tháng 10 năm 2024, TVL trên chuỗi đã đạt tới 88 tỷ đô la Mỹ. Tuy nhiên, so với hàng nghìn tỷ đô la tài sản RWA có thể token hóa (trái phiếu, vàng, cổ phiếu, bất động sản, v.v.), khối lượng này vẫn không đáng kể. Do đó, việc token hóa RWA chắc chắn sẽ mang lại sức mạnh gia tăng mạnh mẽ cho tài sản trên chuỗi.
Nguồn: DefiLlama
Có thể thấy trước rằng với việc dần dần phổ biến mã thông báo RWA, thế giới trên chuỗi sẽ mở ra những thay đổi sâu sắc hơn. Ranh giới giữa tài chính truyền thống và tài chính kỹ thuật số sẽ ngày càng mờ nhạt. mà còn đạt được những đột phá về tuân thủ và minh bạch, mang đến nhiều lựa chọn đa dạng hơn cho nhà đầu tư toàn cầu.
Đây chính xác là ý nghĩa của dự án Ensemble: bằng cách xây dựng một nền tảng thử nghiệm có tính sáng tạo cao, Hồng Kông đang tiến hành thăm dò hướng tới sự tích hợp sâu sắc của hệ sinh thái tài sản tài sản kỹ thuật số. giai đoạn tiếp theo của kỹ thuật số Hồng Kông Việc xem trước hướng đổi mới tài sản mang lại động lực mạnh mẽ để Hồng Kông trở thành trung tâm mã thông báo RWA toàn cầu.
Sự hợp tác giữa OSL, China Asset Management và Franklin Templeton chính xác là để cùng nhau thúc đẩy sự tích hợp giữa tài chính truyền thống và tài chính tài sản kỹ thuật số , tăng cường tính tuân thủ và minh bạch trên chuỗi, đồng thời đặt nền tảng vững chắc cho việc mở rộng thị trường tài sản kỹ thuật số trong tương lai.
Không thể bỏ qua mã thông báo RWA, tàu con thoi thời đại tiền điện tử của Hồng Kông?
Nhu cầu về mã thông báo RWA của Hồng Kông bắt nguồn từ nền tảng văn hóa tài chính mạnh mẽ với tư cách là một trung tâm tài chính quốc tế. Trước hết, mã thông báo RWA mang đến cơ hội mới cho việc tích hợp tài sản kỹ thuật số và tài chính truyền thống, cho phép tiền, trái phiếu, vốn chủ sở hữu, v.v. được mã hóa thông qua công nghệ chuỗi khối và tài sản kỹ thuật số, từ đó cải thiện tính thanh khoản và tính bền vững của tài sản và tình dục.
Đồng thời, các mục tiêu và quy mô tài sản lớn và trưởng thành mà thị trường RWA yêu cầu cũng là vùng an toàn của Hồng Kông với tư cách là một gã khổng lồ tài chính quốc tế - nó bao gồm nhiều loại dịch vụ tài chính và có nhiều năm tích lũy và kinh nghiệm phong phú. , hệ thống kiểm soát rủi ro hoàn thiện, cơ sở hạ tầng giao dịch hoàn chỉnh và lượng khách hàng khổng lồ.
Do đó, những lợi thế này có thể giúp Hồng Kông nhanh chóng đưa tài sản RWA vào chuỗi, cung cấp cho thị trường các giải pháp giao dịch tuân thủ và an toàn, đồng thời trở thành cầu nối giữa Web2 và Web3.
Nguồn: Miles Deutscher
Nói cách khác, đó là kết nối các tài sản trên chuỗi với thế giới thực. Đây cũng là một giải pháp cực kỳ thiếu sót và được mong đợi trong việc tích hợp tài chính tài sản kỹ thuật số và tài chính truyền thống. Dự án Ensemble, Hồng Kông đang thử nghiệm mã thông báo RWA Bốn chủ đề chính đã được thiết lập để thử nghiệm: thu nhập cố định, quỹ đầu tư, chứng khoán hóa và tài trợ thương mại . Các quỹ đầu tư và thu nhập cố định được coi là trọng tâm thử nghiệm ban đầu của mã thông báo RWA.
Lấy sự hợp tác của OSL với Franklin Templeton trong dự án Ensemble để tiến hành chứng minh khái niệm về các sản phẩm quỹ mã hóa làm ví dụ. Với tư cách là đại diện tiên tiến của hoạt động khám phá này, động thái này dự kiến sẽ thúc đẩy tính minh bạch và trực tuyến của các sản phẩm thu nhập cố định. và cung cấp tài sản Mang lại những thay đổi mang tính đổi mới trong lĩnh vực quản lý:
Tuân thủ và bảo mật: OSL dựa trên nền tảng thử nghiệm tuân thủ của Cơ quan tiền tệ Hồng Kông để đảm bảo rằng các quỹ được mã hóa tuân thủ các tiêu chuẩn quy định và cung cấp cho các nhà đầu tư toàn cầu các kênh đầu tư an toàn và đáng tin cậy;
Cải thiện tính thanh khoản và tính minh bạch: Token hóa cho phép các sản phẩm quỹ được giao dịch minh bạch trên blockchain và tài sản có thể được chia thành số lượng nhỏ, tăng tính thanh khoản và cho phép các nhà đầu tư tận hưởng lợi thế về tính thanh khoản và tính minh bạch của thị trường phi tập trung;
Cải thiện hiệu quả và tối ưu hóa chi phí: Token hóa đơn giản hóa quy trình quản lý quỹ truyền thống, giảm chi phí trung gian và làm cho các sản phẩm quỹ trở nên toàn diện hơn, do đó thu hút nhiều nhóm nhà đầu tư bán lẻ hơn;
Nói tóm lại, sự hợp tác của OSL với các sản phẩm quỹ đầu tư mã hóa của Franklin Templeton về mặt lý thuyết không chỉ có thể cải thiện đáng kể tốc độ và hiệu quả thanh toán mà còn hạ thấp rào cản gia nhập bằng cách cho phép đầu tư nhỏ, mang lại nguồn thanh khoản mới cho thị trường, dự kiến sẽ thúc đẩy hơn nữa sự phát triển và phổ biến thị trường RWA.
Nguồn: EY
Trong tương lai, việc mã hóa RWA, được đại diện bởi các sản phẩm quỹ đầu tư, sẽ mang lại nguồn thanh khoản mới cho thị trường Hồng Kông và thúc đẩy sự phổ biến của nó trên toàn thế giới:
Theo dự báo của Ernst Young, đến năm 2026, các nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư có giá trị ròng cao dự kiến sẽ phân bổ 5,6% và 8,6% danh mục đầu tư của họ cho các tài sản được token hóa, điều này cũng có nghĩa là trong vòng 3 năm kể từ năm nay, các nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư có giá trị ròng cao. các nhà đầu tư có giá trị ròng sẽ Sự gia tăng gia tăng trong phân bổ đầu tư mã thông báo RWA thường sẽ vượt quá 100%.
Có lẽ sản phẩm bán lẻ sẽ là điểm bùng phát cho RWA?
Sản phẩm tài chính tài sản kỹ thuật số nào thành công nhất thế giới trong 5 năm qua?
Câu trả lời không khó đoán. Không phải sự đổi mới tài chính trên chuỗi như Uniswap đã khơi dậy DeFi Summer, cũng không phải tác phẩm nghệ thuật kỹ thuật số như CryptoPunks đã khơi dậy cơn sốt NFT. Thay vào đó, đó là loại tiền tệ ổn định mà mọi người đã mong đợi từ lâu. đã quen rồi.
Đúng vậy, stablecoin có thuộc tính RWA dành cho người dùng thông thường đã trở thành một trong những trường hợp sử dụng tài sản kỹ thuật số được chấp nhận rộng rãi - chỉ riêng số lượng tài khoản trên phiên bản TRC 20 của chuỗi USDT đã vượt quá 40 triệu, thực sự khiến blockchain không còn là lễ hội của một số người đã mở rộng và đào sâu đáng kể cơ sở người dùng Web3 và tài sản kỹ thuật số.
Các tổ chức TradFi lớn như BlackRock, Citibank, Franklin Templeton và JPMorgan Chase cũng đã tập trung vào các sản phẩm như vậy, nhằm mở rộng hơn nữa ứng dụng của tài sản kỹ thuật số trong đời sống tài chính hàng ngày. Hiện tại, Quỹ Tiền tệ Chính phủ Hoa Kỳ trên Chuỗi Franklin (Quy mô của. quỹ trái phiếu kho bạc được mã hóa đang lưu hành do FOBXX dẫn đầu) và Quỹ thanh khoản kỹ thuật số thể chế USD của BlackRock (BUIDL) đã đạt gần 1 tỷ USD, tạo nền tảng vững chắc cho việc áp dụng các sản phẩm được mã hóa RWA trên thị trường bán lẻ.
Nói một cách khách quan, các sản phẩm token hóa RWA bán lẻ có lợi thế là thu hút nhiều nhà đầu tư thông thường tham gia hơn: trước đây, các nhà đầu tư thông thường thường phải đối mặt với nguồn vốn tương đối cao để tham gia vào trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, bất động sản hoặc cổ phiếu cao cấp trên thị trường tài chính truyền thống. và quy trình giao dịch phức tạp, giờ đây thông qua mã thông báo RWA, những tài sản này có thể được chia thành các đơn vị giao dịch nhỏ hơn, giảm đáng kể ngưỡng đầu tư.
Quan trọng hơn, các sản phẩm RWA bán lẻ nâng cao khả năng kiểm soát rủi ro thông qua các đặc tính minh bạch của blockchain, mang lại niềm tin cao hơn cho các nhà đầu tư, đồng thời thúc đẩy ứng dụng và phổ biến hơn nữa tài sản kỹ thuật số trong đời sống tài chính hàng ngày, trong khi đó, trong lĩnh vực token hóa RWA ở Hồng Kông, có cũng có một số công ty tài sản kỹ thuật số đang thúc đẩy đổi mới và quảng bá RWA tuân thủ.
Trong số đó, OSL, với tư cách là nền tảng tài sản ảo được cấp phép đầu tiên ở Hồng Kông, đã đóng một vai trò quan trọng trong quá trình này. Đặc biệt, nó nhận thức rõ tầm quan trọng chiến lược của các sản phẩm RWA bán lẻ đối với hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số của Hồng Kông. tích cực cam kết giới thiệu tài sản mã hóa ra thị trường, bao gồm cả việc dựa vào lợi thế chính sách của mình như một nền tảng tuân thủ để mở rộng các đối tác tổ chức tài chính truyền thống nhằm cung cấp cho khách hàng các dịch vụ giao dịch RWA tuân thủ.
Nền tảng được cấp phép đầu tiên ở Hồng Kông với kinh nghiệm phong phú: Là nền tảng giao dịch đầu tiên ở Hồng Kông được cấp giấy phép tài sản ảo, OSL có hơn sáu năm kinh nghiệm phong phú trong ngành tài sản kỹ thuật số;
Hợp tác sâu rộng với các tổ chức tài chính truyền thống hàng đầu: OSL đã thiết lập mối quan hệ hợp tác vững chắc với UBS, China Asset Management, Harvest Fund, Franklin Templeton và các tổ chức tài chính khác để cùng thúc đẩy các dự án như ETF tài sản kỹ thuật số và token hóa quỹ đầu tư;
Đảm bảo tuân thủ và bảo hiểm: OSL tuân thủ các yêu cầu quy định nghiêm ngặt và cung cấp môi trường hợp tác tuân thủ và an toàn cho các đối tác tổ chức tài chính, đồng thời, nó đã đạt được hạn mức bảo hiểm lớn nhất thế giới là 1 tỷ USD, trở thành số tiền bảo hiểm lớn nhất thế giới và là công ty bảo hiểm lớn nhất thế giới. thời gian bảo đảm dài nhất. Một người giám sát tài sản kỹ thuật số duy nhất;
Dòng sản phẩm đầy đủ và giấy phép dịch vụ đầy đủ: OSL ban đầu khởi đầu là một doanh nghiệp giao dịch không cần kê đơn ở Hồng Kông. Hiện tại, nó đã có được giấy phép hoàn chỉnh để cung cấp các dự án mã thông báo và có thể cung cấp các giải pháp toàn diện - bao gồm các dịch vụ phát hành, lưu ký, giao dịch, và tài sản chứng khoán kỹ thuật số. Dịch vụ phân phối và công nghệ chuỗi khối;
Bạn phải biết rằng về mặt mô hình kinh doanh, RWA bao gồm nhiều cấp độ từ cơ sở hạ tầng cơ bản đến DeFi lớp trên, trong khi OSL và những người khác không chỉ có thể cung cấp hoạt động kinh doanh cơ sở hạ tầng cơ bản mà còn chịu trách nhiệm mã hóa tài sản vật chất và lưu trữ chúng trên chuỗi; họ cũng có thể thực hiện các hoạt động kinh doanh cấp trung, đưa thu nhập từ tài sản vào lĩnh vực DeFi và mang lại cho các nhà đầu tư nhiều cơ hội thu nhập hơn.
Nhìn chung, cách bố trí OSL này không chỉ giúp Hồng Kông tăng cường kết nối giữa Web3 và tài chính truyền thống mà còn mang lại niềm tin cao hơn và trải nghiệm tham gia thuận tiện hơn cho các nhà đầu tư thông qua quản lý tài sản tuân thủ và kiểm soát rủi ro.
Phần kết luận
Đối với việc khám phá tài chính tài sản kỹ thuật số ở Hồng Kông, mã thông báo RWA thực sự là một sự thay đổi mô hình đáng mong đợi nếu có thể tìm ra phương pháp kết hợp hợp pháp tài sản kỹ thuật số trên chuỗi với tài sản trong thế giới thực và có được các giải pháp như. Không thể loại trừ OSL, China Asset Management và các hình thức khuyến mãi bán lẻ khác là điểm bùng phát tiếp theo cho tài chính tài sản kỹ thuật số.
Từ góc độ này, vai trò của OSL cũng nêu bật những lợi thế của Hồng Kông trong đổi mới tài chính tài sản kỹ thuật số toàn cầu - với tư cách là một trong những công ty tài sản ảo lâu đời nhất trên thế giới, OSL có chuyên môn sâu về tài sản kỹ thuật số đang đảm bảo tính tuân thủ và tính minh bạch của RWA. dự án token hóa và đây là lợi thế tự nhiên độc đáo của Hồng Kông:
Chúng ta phải biết rằng Hồng Kông, với tư cách là một trung tâm tài chính quốc tế, có nguồn tài chính truyền thống phong phú, cho dù đó là hệ thống kiểm soát rủi ro hoàn thiện, cơ sở hạ tầng giao dịch hoàn chỉnh hay cơ sở khách hàng lớn, nó đều hỗ trợ việc giới thiệu quỹ, cổ phiếu, vàng và các RWA khác. dưới dạng RWA trên chuỗi, giải phóng hoàn toàn tính thanh khoản của nó.
Hiện tại, chúng tôi có niềm tin để mong chờ sự xuất hiện sớm của nó.
