Khi BTC tiến gần đến mốc 100.000 USD, mọi nhà quan sát vĩ mô dường như đã trở thành chuyên gia về trái phiếu chuyển đổi MSTR trong tuần qua và tiền điện tử một lần nữa lại xuất hiện trên tin tức, thu hút sự chú ý lớn nhất kể từ sự cố FTX.
Như chúng tôi đã đề cập trước đây, giai đoạn dễ dàng đã kết thúc và biến động của thị trường sẽ gia tăng đáng kể trong tương lai khi các nhà đầu tư muộn màng tham gia thị trường với đòn bẩy đáng kể.
Dựa trên trái phiếu chuyển đổi trị giá 2,6 tỷ USD ban đầu (0% phiếu lãi, 55% phí bảo hiểm), Microstrategy đã thực hiện thành công quyền chọn phân bổ vượt mức 400 triệu USD, tăng quy mô cuối cùng lên 3 tỷ USD. Theo Cointelegraph, Allianz Insurance là một trong những bên tham gia chính vào giao dịch. Giá đóng cửa của các trái phiếu chuyển đổi này đáo hạn vào năm 2029 đã vượt quá 104 USD vào ngày giao dịch đầu tiên.
Sự trớ trêu trong sự tham gia của Phố Wall là rõ ràng. Sau nhiều năm tố cáo tiền điện tử là rủi ro và thiếu giá trị cơ bản, các ngân hàng hiện đang tranh giành để thống trị thương vụ này. Trên thực tế, khi BTC ở mức từ 6.000 đến 60.000 đô la, các ngân hàng này đã tuyên bố rằng BTC vô giá trị. Hiện tại, các tổ chức bảo lãnh này đang đề nghị các nhà đầu tư trả phí bảo hiểm 55% dựa trên giá 95 nghìn đô la và thông qua một phương tiện chứng khoán gián tiếp để mua BTC. là “khá hợp lý”. Chúng tôi sẽ không đi sâu vào cách MSTR trở thành phương tiện cấp vốn bằng nợ có thể chuyển đổi cho các nhà đầu tư TradFi, nhưng chúng tôi phải thừa nhận rằng những “người gác cổng” chính thống này (bao gồm cả các cơ quan quản lý) đang đưa các khoản đầu tư chính vào thông qua cấu trúc đáng kinh ngạc này. Có vẻ hợp lý và hợp pháp vì nó được thực hiện thông qua chứng khoán được quản lý. Đây thực sự là một thói quen tài chính truyền thống điển hình phải không?
Đương nhiên, các tổ chức chính thống sẽ không bỏ qua cơ hội như vậy và nhanh chóng tung ra các quỹ ETF có đòn bẩy của Microstrategy (MSTX, MSTU), cho phép các nhà đầu tư bán lẻ có nhiều cách “dưới tối ưu” hơn để tận dụng và giao dịch BTC giao ngay. Theo Bloomberg, nhu cầu cao đối với các quỹ ETF có đòn bẩy này đã gây áp lực lên các nhà môi giới chính chịu trách nhiệm cho vay chứng khoán và các tài sản liên quan được quản lý đã tăng lên gần 5 tỷ USD trong tuần qua.
(Lời nhắc thân thiện: Không bao giờ mua ETF có đòn bẩy ngoại trừ giao dịch ngắn hạn. ETF có đòn bẩy được thiết kế về mặt toán học để mất dần giá trị theo thời gian. Vui lòng Google tính toán lợi nhuận hàng ngày của họ để biết thêm chi tiết.)
Các nhà môi giới chính - đơn vị của các ngân hàng làm việc với khách hàng trong các hoạt động kinh doanh như cho vay chứng khoán - đã đạt đến mức họ sẵn sàng cung cấp khả năng hoán đổi cho T-Rex 2 X Long MSTR Daily Target ETF (mã MSTU) gần một tháng tuổi. giới hạn trên. Theo một số số liệu, quỹ này là quỹ ETF biến động mạnh nhất từ trước đến nay của Phố Wall. -- Bloomberg
Sự hưng phấn chính thống đã tiếp tục thúc đẩy sự sôi sục của thị trường gần đây, với việc các nhà bình luận truyền hình nổi tiếng đột nhiên quay lại ủng hộ tiền điện tử, cho phép thị trường chứng kiến sự gia tăng đáng kể về đòn bẩy ở mức hiện tại và gây ra sự gia tăng đáng kể về biến động thực tế. Gần 500 tỷ USD ở các vị thế mua được cho là đã bị thanh lý trong vài ngày qua, đây có thể là làn sóng thanh lý lớn nhất trong lịch sử khi giá không thể bứt phá trở lại.
Như chúng tôi đã được nhắc nhở, thị trường tiền điện tử sẽ rất biến động trong thời gian ngắn. Các chỉ báo kỹ thuật BTC đang hiển thị tình trạng mua quá mức nghiêm trọng và công chúng đang trải qua tâm lý FOMO đối với loại tài sản này. Nếu giá BTC có thể vượt qua rào cản tâm lý 100.000 USD thành công thì giá có thể có cơ hội đẩy xa hơn lên phạm vi 120.000 USD đến 130.000 USD, nhưng chúng tôi không lạc quan về triển vọng tăng giá ổn định vì thị trường tài sản tổng thể đang suy yếu. trạng thái mua quá mức. Bán quyền chọn bán như một chiến lược thu nhập hoặc mua mục tiêu có thể vẫn hấp dẫn trong ngắn hạn (DYOR: không phải lời khuyên đầu tư).
Nói về quyền chọn, sau khi Nasdaq ra mắt quyền chọn IBIT ETF, CBOE sẽ ra mắt quyền chọn thanh toán bằng tiền mặt đầu tiên trong ngành. Chúng tôi vẫn kỳ vọng thị trường quyền chọn sẽ trở thành chất xúc tác tăng trưởng quan trọng cho ngành sau năm 2025. SignalPlus sẽ cung cấp hỗ trợ toàn diện cho hành trình quyền chọn của bạn. . ủng hộ!
Những động thái gần đây trong không gian tiền điện tử của Lutnick (Bộ trưởng Thương mại mới của Trump) và công ty Cantor của ông sẽ có tác động tích cực đến sự phát triển cấu trúc lâu dài của hệ sinh thái, ngoài vai trò là người giám sát Tether, công ty. cũng đầu tư. Nó đã mua lại 5% vốn chủ sở hữu của Tether với giá 600 triệu đô la Mỹ (công ty được định giá 12 tỷ đô la Mỹ). Công ty cũng sẽ triển khai hoạt động kinh doanh tài trợ Bitcoin (ngoài chuỗi), cung cấp cho khách hàng các khoản vay bằng tiền tệ fiat sử dụng BTC làm tài sản thế chấp, củng cố hơn nữa Bitcoin. Vai trò như một tài sản trên bảng cân đối kế toán trong hệ sinh thái chính thống.
Trở lại với TradFi, báo cáo tài chính của Nvidia vào thứ Tư tuần trước đã vượt quá mong đợi, chỉ số tiêu dùng có thu nhập cao đạt mức cao mới, phản ánh sức tiêu dùng mạnh mẽ của nhóm Mỹ (thu nhập cao) và thị trường chứng khoán phục hồi mạnh mẽ sau đợt thoái lui trước đó. Chỉ số bất ngờ kinh tế đã quay trở lại mức mạnh trong quý đầu tiên, trong khi dữ liệu lạm phát vẫn chưa tăng lên, khiến khả năng Fed cắt giảm lãi suất vẫn còn tồn tại (xác suất tháng 12 = 56%) và kịch bản hạ cánh mềm vẫn chắc chắn. Ngoài ra, Bank of America còn báo cáo rằng hơn 448 tỷ USD đã chảy vào thị trường chứng khoán Mỹ trong năm nay, phá kỷ lục năm 2021 và đạt mức chưa từng có.
Thị trường Mỹ sắp bước vào kỳ nghỉ lễ Tạ ơn vào thứ Năm và hoạt động giao dịch trong tuần này có thể sẽ rất nhẹ nhàng. Hy vọng rằng điều này cũng sẽ giúp chúng ta có chút thời gian để lấy lại hơi thở và chuẩn bị cho tháng cuối cùng của năm.
Bạn có thể sử dụng chức năng cánh giao dịch SignalPlus tại t.signalplus.com để nhận thêm thông tin mã hóa theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlusCN của chúng tôi hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat: SignalPlus 123), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để liên lạc và tương tác với nhiều bạn bè hơn.
Trang web chính thức của SignalPlus: https://www.signalplus.com
