Thị trường, dự án, tiền tệ và các thông tin, ý kiến và nhận định khác được đề cập trong báo cáo này chỉ mang tính tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
Tuần này BTC mở cửa ở mức 104.445,15 USD và đóng cửa ở mức 95.087,75 USD, đang trên đường đạt mức cao kỷ lục 10.838,88 USD vào ngày 17 tháng 12. Cuối cùng, nó ghi nhận mức giảm 8,96% trong tuần này, với biên độ 15,58%. Khối lượng đã tăng nhẹ nhưng về cơ bản vẫn ở mức tương đương với hai tuần trước.
Tuần này là lần điều chỉnh thị trường hàng tuần đầu tiên kể từ khi BTC tăng 38% chỉ trong một tháng kể từ đầu tháng 11. Yếu tố cốt lõi vẫn là những người tìm kiếm lợi nhuận đang lợi dụng tình hình. Trong chu kỳ này, bất cứ khi nào tỷ suất lợi nhuận của các nhà đầu tư ngắn hạn đạt hơn 30%, khả năng điều chỉnh sẽ tăng nhanh. Thị trường không bắt đầu giai đoạn phát triển tiếp theo cho đến khi tỷ suất lợi nhuận bán hàng giảm hoặc chi phí mua tiếp tục quá thấp. cao.
Đồng thời, những thay đổi bên ngoài cũng hỗ trợ cho việc điều chỉnh Các lực lượng chính hỗ trợ tỷ lệ áp dụng BTC hiện tại: việc cắt giảm lãi suất của Fed, hiệu ứng Trump, việc mua BTC theo chiến lược vi mô, v.v. đã vượt qua giai đoạn mạnh mẽ ban đầu và bước vào giai đoạn mạnh mẽ. khoảng thời gian nghỉ ngơi. Cùng với các yếu tố như kỳ nghỉ lễ Giáng sinh, có tác động lớn hơn đến các quỹ ETF BTC, việc BTC sẽ điều chỉnh cho phù hợp là điều đương nhiên.
Cần chỉ ra rằng các yếu tố trên không phải là lực lượng ngắn hạn và sẽ góp phần vào sự phát triển lâu dài của BTC về lâu dài. Lấy chiến lược vi mô làm ví dụ, nó sẽ chính thức gia nhập Chỉ số Nasdaq 100 vào ngày 23 tháng 12, điều này sẽ mở ra cơ hội cho các quỹ chính thống ở Hoa Kỳ phân bổ BTC một cách thụ động.
Dòng vốn vào đã chậm lại đáng kể trong tuần qua và có thể tiếp tục trong 1-2 tháng. Tương ứng, quy mô bán ra của cả nhà đầu tư dài hạn và ngắn hạn cũng bắt đầu chậm lại đáng kể, quay trở lại mức trước đợt tăng điểm này. Dưới sự cân bằng giữa cả hai, khả năng thị trường rơi vào tình trạng thị trường biến động sẽ tăng lên.
Trong giai đoạn này, nếu các quỹ duy trì trạng thái dòng vốn vào tương đối ròng và chi phí đầu tư ngắn hạn tiếp tục tăng lên hơn 90.000 USD, thì sẽ có thêm chỗ cho làn sóng tăng vọt lớn tiếp theo.
Mức hỗ trợ tương đối cho đợt điều chỉnh này có thể ở mức 85.000 USD - mức chi phí dành cho các nhà đầu tư ngắn hạn, hiện đang tăng vừa phải.
Dữ liệu kinh tế tài chính vĩ mô
Vào ngày 18 tháng 12, Cục Dự trữ Liên bang đã lần thứ ba hạ phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang xuống 25 điểm cơ bản xuống mức 4,25% -4,50%. Không giống như lần cắt giảm lãi suất này được thị trường dự đoán rộng rãi, Chủ tịch Fed Powell đã có bài phát biểu diều hâu vượt quá mong đợi.
Powell nói rõ rằng sẽ mất nhiều thời gian hơn dự kiến để kiểm soát lạm phát và dữ liệu về nền kinh tế Mỹ rất tốt. Cùng với dự đoán về tác động từ các chính sách của Trump sau khi nhậm chức, Cục Dự trữ Liên bang rất thận trọng về tốc độ cắt giảm lãi suất trong năm tới. Thị trường hiểu đây là một tuyên bố rõ ràng về việc giảm tốc độ cắt giảm lãi suất vào năm 2025. Dự kiến, việc cắt giảm lãi suất sẽ giảm từ hơn ba lần xuống dưới hai lần vào năm tới.
Sau khi thiết lập mức cao mới vào đầu tháng 12, chỉ số Dow Jones đã giảm ba tuần liên tiếp, giảm 2,25% trong tuần này; chỉ số Nasdaq lần đầu tiên ghi nhận mức giảm hàng tuần là 1,78% sau khi tăng trong bốn tuần liên tiếp và đạt mức cao mới. Russell 2000, một chỉ số vốn hóa nhỏ có mối tương quan chặt chẽ hơn với BTC, giảm 4,5% trong tuần.
Chỉ số đô la Mỹ tăng 1,23% lên 108,26 vào ngày cắt giảm lãi suất, sau đó giảm trở lại mức 107,71 trong những ngày tiếp theo. Vàng giao ngay ở London về cơ bản vẫn ở mức trên 2.600 và giá ổn định.
Phân tích nguồn vốn và nguồn cung: Các quỹ tiếp tục đổ vào trong tuần này ở mức 1,202 tỷ USD, giảm mạnh so với mức 6,7 tỷ USD của tuần trước. Trong số đó, dòng vốn ròng xảy ra liên tục trong 4 ngày kể từ ngày 19 tháng 12. BTC ETF có dòng vốn ròng là 670 triệu USD vào ngày hôm đó, làm suy yếu tổng thể dòng vốn vào trong vài ngày trước đó.
Về phía cung, trong tháng qua, với việc giá BTC tăng nhanh, số lượng BTC trung bình hàng ngày được các nhà đầu tư dài hạn và ngắn hạn chuyển sang sàn giao dịch đã tăng từ 30.000 BTC/ngày lên 40.000-45.000 BTC/ngày. . Trong tuần qua, con số này đã giảm dần về mức 30.000.
Lượng BTC tồn kho trên sàn giao dịch tiếp tục giảm xuống còn 2,7843 triệu chiếc, giảm 16.000 chiếc so với tuần trước. Nó cho thấy xu hướng tích lũy chip vẫn tiếp tục.
Đường chi phí ngắn hạn của nhà đầu tư là 85.700 USD và lợi nhuận giảm từ 33% xuống 13%.
Về đòn bẩy, lãi suất cho vay đã giảm xuống khoảng 10% từ mức đỉnh 40% trong hai tuần qua và duy trì ở mức ổn định. Tỷ lệ tài trợ hợp đồng cũng đã giảm từ 99% lúc cao điểm xuống còn khoảng 9%. Cả hai đều cho thấy sự suy giảm nhanh chóng của đòn bẩy thị trường.
phân tích sinh thái
Số lượng địa chỉ BTC mới và địa chỉ hoạt động về cơ bản vẫn ổn định, nhưng quy mô chuyển giá trị đã giảm đáng kể.
Số lượng địa chỉ mới và địa chỉ hoạt động trong hệ sinh thái Ethereum tăng nhẹ. Các nền tảng hoạt động khác như Solana, Base và Polygon vẫn duy trì được sức sống mạnh mẽ, với các địa chỉ mới, địa chỉ hoạt động và Giao dịch đều tăng đáng kể.
chỉ số chu kỳ
Chỉ báo Chỉ số chu kỳ BTC EMC ở mức 0,75 và thị trường đang trong xu hướng tăng.
KẾT THÚC
EMC Labs (Emergence Labs) được thành lập vào tháng 4 năm 2023 bởi các nhà đầu tư tiền điện tử và nhà khoa học dữ liệu. Tập trung vào nghiên cứu ngành công nghiệp blockchain và đầu tư vào thị trường thứ cấp tiền điện tử, với tầm nhìn xa, hiểu biết sâu sắc và khai thác dữ liệu là khả năng cạnh tranh cốt lõi của ngành, họ cam kết tham gia vào ngành công nghiệp blockchain đang bùng nổ thông qua nghiên cứu và đầu tư, đồng thời quảng bá blockchain và tài sản mã hóa như một phước lành cho nhân loại.
Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: https://www.emc.fund
