Tác giả gốc: Murphy, nhà phân tích dữ liệu trên chuỗi
Mô hình đánh giá dữ liệu trên chuỗi—Mùa sao chép
Một ngày nọ, tôi đang trong lớp và thầy Xiaochi @FC_0X 0 đã gửi cho tôi một tin nhắn WeChat với nội dung: “Có một dữ liệu, đó là sự khác biệt cắt kéo giữa tổng dòng stablecoin vào các sàn giao dịch và giá trị USD của BTC được rút, đó là , sức mua tiềm năng còn lại và các altcoin Có thể có mối quan hệ trực tiếp với sự biến động. Chúng ta có thể sử dụng logic này để xem xét thời điểm ra mắt các altcoin không?
Thật trùng hợp, chương trình học của tôi cũng đề cập đến việc quan sát dữ liệu về các điều kiện tiềm ẩn dẫn đến tình trạng tràn quỹ, tình cờ tương ứng với các nút thời gian ra mắt của một số altcoin có vốn hóa lớn. Nhưng lúc đó nó chỉ là phác thảo sơ bộ, tôi dường như mơ hồ nghĩ tới một số chỗ trước đó đã bỏ sót...
Sau khi trở về, tôi sắp xếp dữ liệu và dựa trên những ý tưởng do ông Xiaochi đưa ra, tôi đã hình thành lại một bộ chỉ số trực quan có thể đánh giá hiệu quả “mùa bắt chước”. Hãy để tôi chia sẻ suy nghĩ của tôi dưới đây:
Copycat Mùa Điều kiện 1: Đánh giá các điều kiện tràn vốn
(Hình 1)
Màu xanh lục trong Hình 1 cho biết liệu tổng kích thước của stablecoin chảy vào sàn giao dịch trong vòng 30 ngày có lớn hơn giá trị USD của BTC được rút khỏi sàn giao dịch hay không. Nếu vậy, điều đó có nghĩa là ngoài việc mua BTC, số tiền này cũng có thể đổ vào các altcoin. Cột tín hiệu xanh càng cao thì giá trị tràn theo lý thuyết càng lớn và càng có nhiều điều kiện tiên quyết để bắt đầu mùa bắt chước.
Từ quan điểm dữ liệu, giá trị tràn lý thuyết là lớn nhất trong hai giai đoạn 2023.10-2024.3 và 2024.11-2024.12, có nghĩa là khả năng xảy ra mùa sao chép cao hơn trong hai giai đoạn này. Ngoài ra còn có một khoảng thời gian ngắn từ tháng 8 đến tháng 9 nhưng kém hơn hai khoảng thời gian trên về quy mô và thời gian nên ảnh hưởng của nó tương đối yếu.
Copycat Mùa Điều kiện 2: Dòng vốn chảy vào từ tài sản phổ thông
(Hình 2)
Trong lịch sử, BTC thường dẫn đầu tâm lý chung của thị trường tiền điện tử trước tiên, sau đó niềm tin của thị trường sẽ chuyển sang các đồng tiền chính thống có vốn hóa lớn khác và cuối cùng nghiêng về ALT. Một công cụ để trực quan hóa vòng quay vốn này là sử dụng vốn hóa thị trường thực tế của BTC và ETH cũng như sự thay đổi trong 30 ngày trong tổng nguồn cung stablecoin (Hình 2). Khi ba tài sản chính thống này đều có dòng vốn ròng đổ vào, điều đó được coi là tâm lý thị trường đã trở nên phấn khích và khẩu vị rủi ro tổng thể đã tăng lên. Đây cũng là một trong những điều kiện vĩ mô cần thiết để bắt đầu mùa bắt chước.
Đánh giá từ dữ liệu, ba tài sản chính thống đã trải qua dòng vốn ròng cùng lúc trong hai giai đoạn 2023.10-2024.8 và 2024.10-2024.12, đạt đỉnh vào tháng 3 và tháng 12 năm 2024. Đây cũng là thời điểm tâm lý thị trường FOMO nhiều nhất tính đến thời điểm hiện tại trong chu kỳ này.
Phán quyết mùa thay đổi 3: Động lực tích cực của sự phân tán vốn hóa thị trường Altcoin
(Hình 3)
Cơ sở dữ liệu để đánh giá thời điểm bắt đầu mùa altcoin cũng yêu cầu điều kiện thứ ba, đó là tách biệt động lực tích cực trong sự phân tán tổng giá trị thị trường của altcoin. Chúng ta cần tìm kiếm những khoảng thời gian khi tổng giá trị của SMA 7 D của altcoin trong phạm vi lớn hơn tổng giá trị của SMA 30 D. Bởi vì, điều này có thể cho thấy rằng giá trị của các altcoin đang tăng lên trong thời gian ngắn và tính thanh khoản chảy vào các altcoin đang tăng lên nhanh chóng.
Trong Hình 3, màu đỏ là trung bình 7 D và màu xanh lam là trung bình 30 D; theo quan điểm dữ liệu, đường màu đỏ cắt đường màu xanh lam trong hai giai đoạn 2023.10-2024.4 và 2024.11-2024.12, có nghĩa là rằng tính thanh khoản của vòng tròn tiền tệ bắt đầu giống với vòng tròn tiền thay thế, vốn hóa thị trường altcoin đang chuyển sang giai đoạn tăng trưởng tích cực.
Tóm tắt
Ba điều kiện trên được xem xét từ những góc độ khác nhau. Điều kiện 1 thể hiện khả năng tràn vốn; điều kiện 2 thể hiện tâm lý chung và điều kiện rủi ro 3 thể hiện độ nghiêng thanh khoản; Khi cả hai đều hài lòng thì khả năng cao sẽ có một chiếc máy bắt chước xuất hiện.
Điều kiện 2 hiện tại được đáp ứng, nhưng điều kiện 1 và 3 chưa được đáp ứng ; khi đó chúng ta có thể nghĩ rằng đã có cơ sở để bắt đầu mùa alt, nhưng thanh khoản vẫn tập trung vào các tài sản chính thống (đặc biệt là BTC) và không có nhiều tình trạng tràn. tiền trên thị trường cho các altcoin.
Tuy nhiên, chúng ta cũng có thể thấy rằng “tràn âm” ở điều kiện 1 đang dần co lại, đây là một tín hiệu tích cực. Dù mùa bắt chước mà bạn bè đang mong đợi có thể phải kiên nhẫn chờ đợi nhưng điều gì đến thì sẽ đến.
Nội dung được chia sẻ trong bài viết này chỉ nhằm mục đích trao đổi và nghiên cứu chứ không nhằm mục đích tư vấn đầu tư.
