Thị trường, dự án, tiền tệ và các thông tin, ý kiến và nhận định khác được đề cập trong báo cáo này chỉ mang tính tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
Vào ngày 10 tháng 1, dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp do Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố đã vượt quá mong đợi một cách đáng kể và tác động mạnh đến thị trường. Mặc dù chứng khoán Mỹ và BTC đã điều chỉnh trước đó. Tuy nhiên, cú sốc nặng nề từ dữ liệu phi nông nghiệp đã khiến kỳ vọng cắt giảm lãi suất trung hạn trở nên rõ ràng hơn, đồng thời logic định giá và giao dịch của chứng khoán Mỹ và BTC cần phải được xác định lại.
Mặc dù thị trường đã trải qua những điều chỉnh nhất định kể từ khi Fed chuyển sang chính sách diều hâu vào ngày 18, nhưng việc thiếu các điểm giao dịch trong giai đoạn tiếp theo có thể khiến thị trường mất đi đà tăng. Sẽ mất thời gian để tất cả các bên tìm ra hướng giao dịch.
Tuần này, BTC mở cửa ở mức 98.347,65 USD và đóng cửa ở mức 94.509,62 USD. Nó giảm 3,9% trong cả tuần, với biên độ 11,74%. Hiện tại, giá vẫn nằm trong vùng hợp nhất hộp, lùi lại trên đường xu hướng tăng của giai đoạn thứ hai của thời kỳ tăng và được hỗ trợ tạm thời. Nếu không đủ tiền và giá BTC giảm xuống dưới đường xu hướng tăng, nó có thể chạm mép dưới của hộp ở mức 87.000 USD.
Việc hạ thấp kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Hoa Kỳ là một kết luận đã được đoán trước. Chứng khoán Hoa Kỳ vẫn đang trong giai đoạn tiêu hóa và hấp thụ việc định giá lại này. Nếu triển vọng thị trường có thể ổn định và dần dần bắt đầu các điểm giao dịch tăng trưởng kinh tế, BTC sẽ tiếp tục xu hướng tăng. Nếu không, có thể sẽ có áp lực thoái lui rất lớn, BTC đã ghi nhận mức tăng lớn kể từ giao dịch với Trump và Dow Jones đã lấy lại gần như toàn bộ lợi nhuận của mình.
Trong trung hạn, khi thị trường ổn định, BTC cũng có thể có cơ hội nổi lên từ thị trường độc lập nhưng khả năng xảy ra không cao.
Dữ liệu kinh tế tài chính vĩ mô
Bảng lương phi nông nghiệp được điều chỉnh theo mùa do Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố hôm thứ Sáu là 256.000, cao hơn giá trị trước đó là 212.000, vượt xa mức 160.000 dự kiến. Tỷ lệ thất nghiệp là 4,1%, thấp hơn giá trị trước đó là 4,2%. thấp hơn giá trị dự kiến là 4,2%.
Dữ liệu cho thấy thị trường việc làm ở Hoa Kỳ rất mạnh và môi trường lãi suất cao hiện nay không gây cản trở đáng kể cho nền kinh tế Hoa Kỳ hiện tại. Do đó, thị trường cho rằng trọng tâm của Fed sẽ hoàn toàn chuyển sang kiềm chế lạm phát. Kết hợp với bài phát biểu “diều hâu” của Fed ngày 18/12, thị trường tin rằng chu kỳ cắt giảm lãi suất kể từ tháng 9/2024 sẽ bước vào giai đoạn tạm dừng. Theo CME FedWatch, xác suất cắt giảm lãi suất trong tháng 1 đã giảm xuống còn 6,4%.
Các ngân hàng đầu tư lớn của Mỹ đã hạ kỳ vọng cắt giảm lãi suất cho năm 2025, và hầu hết ý kiến đều tin rằng 2 lần cắt giảm lãi suất trước đó sẽ được điều chỉnh thành một, và thời gian sẽ được điều chỉnh lùi từ tháng 6 đến nửa cuối năm. Bank of America thậm chí còn cho rằng không có hy vọng tăng lãi suất trong cả năm và có thể bắt đầu tăng lãi suất trong nửa đầu năm. Điều này là do dữ liệu việc làm có thể sẽ tốt hơn sau khi các chính sách kinh tế của Trump dần được thực hiện. và lạm phát sẽ tiếp tục tăng trở lại.
Trong bối cảnh đó, chỉ số đô la Mỹ tăng mạnh lên 109,65, tiến gần mức cao nhất là 110. Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn một năm giảm xuống 4,223% và lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4,762%. Vàng Luân Đôn tiếp tục tăng lên 2.689,88 USD/ounce. Nasdaq, Dow Jones và SP 500 tiếp tục xu hướng điều chỉnh kể từ ngày 18/12, lần lượt giảm 2,34%, 1,86% và 1,94% trong cả tuần.
Về chứng khoán Mỹ, dự báo từ các ngân hàng đầu tư lớn nhìn chung là tích cực, nhưng có thể có nhiều biến động trong nửa đầu năm. Phản ứng chính sách sau khi Trump nhậm chức vào ngày 20/1 và khi nào tăng trưởng kinh tế sẽ trở thành trọng tâm của giao dịch đã trở thành mối quan tâm chính trong ngắn hạn và trung hạn.
Stablecoin và BTC giao ngay ETF
Do sự điều chỉnh tương đối đầy đủ kể từ ngày 18 tháng 12, thị trường BTC và tiền điện tử đã không chứng kiến dòng vốn chảy ra quy mô lớn trong tuần này mà thay vào đó nhận được dòng vốn vào khoảng 708 triệu USD.
BTC Spot ETF đã nhận được dòng vốn vào 3 trong 4 ngày giao dịch trong tuần này, với dòng vốn vào là 313 triệu USD trong tuần. Stablecoin nhận được dòng vốn tích cực bốn ngày một tuần, với nguồn cung 296 triệu USD.
Tính đến cuối tuần ngày 12 tháng 1, thị trường tiền điện tử vẫn tương đối ổn định về nguồn vốn so với tuần trước và thái độ của các quỹ đối với triển vọng thị trường là rất quan trọng.
Áp lực bán và bán
Khi thị trường tiếp tục giảm, nguồn cung ngắn hạn đã tăng cường bán ra. Vào ngày 10 tháng 1, ngày bán lớn nhất trong nửa tháng đã đạt được trong tuần này, nguồn cung ngắn hạn đã bán được 164.517 xu, tăng so với tuần trước.
Lượng bán dài hạn tiếp tục giảm trong ba tuần liên tiếp. Tổng cộng, từ góc độ chu kỳ, lượng bán dài hạn đã tạm dừng đợt bán thứ hai. Dự kiến sẽ có một đợt bán tháo khác sau khi giá phá vỡ 100.000 USD một lần nữa.
Cổ phiếu của các sàn giao dịch vẫn đang trong quá trình đi xuống liên tục, đạt 29.770 trong tuần này, dòng tiền chảy ra lớn nhất trong sáu tuần, cho thấy BTC từ 90.000 đến 100.000 đô la Mỹ vẫn rất hấp dẫn đối với nhiều quỹ.
chỉ số chu kỳ
Theo eMerge Engine, chỉ báo Số liệu chu kỳ BTC EMC là 0,625, cho thấy thị trường đang trong xu hướng tăng.
KẾT THÚC
EMC Labs (Phòng thí nghiệm mới nổi) được thành lập vào tháng 4 năm 2023 bởi các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử và nhà khoa học dữ liệu. Tập trung vào nghiên cứu ngành công nghiệp blockchain và đầu tư vào thị trường thứ cấp tiền điện tử, với tầm nhìn xa, hiểu biết sâu sắc và khai thác dữ liệu là khả năng cạnh tranh cốt lõi của ngành, họ cam kết tham gia vào ngành công nghiệp blockchain đang bùng nổ thông qua nghiên cứu và đầu tư, đồng thời quảng bá blockchain và tài sản mã hóa như một phước lành cho nhân loại.
Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: https://www.emc.fund
