Nguồn: Nhà sáng lập và CEO của Wintermute Evgeny Gaevoy
Biên soạn bởi Odaily Planet Daily ( @OdailyChine )
Người dịch ｜Azuma ( @azuma_eth )
Bài viết này được viết bởi Evgeny Gaevoy, người sáng lập và giám đốc điều hành của Wintermute, cách đây vài ngày.
Trong bài viết, Evgeny Gaevoy đã đưa ra câu trả lời chi tiết cho những câu hỏi gần đây của cộng đồng về việc thao túng giá và thu hút các nhà đầu tư bán lẻ của Wintermute. Không giống như một số nhân vật công chúng khác thường có giọng điệu bình tĩnh hơn khi trả lời, sức mạnh hỏa lực của Evgeny Gaevoy cực kỳ mạnh mẽ trong suốt bài viết, thậm chí còn liên tục chửi thề, nhưng ông đã trả lời rõ ràng các câu hỏi có liên quan bằng cách phân tích logic kinh doanh của Wintermute.
Sau đây là toàn văn bài viết của Evgeny Gaevoy, được dịch bởi Odaily Planet Daily (có một số phần bị xóa).
X (Twitter) gần đây đặc biệt sôi động khi sự hiểu biết của một số người về cơ chế thị trường tăng vọt. Mặc dù tôi đã giải thích về mô hình kinh doanh và phong cách làm việc của Wintermute nhiều lần trong quá khứ, nhưng bây giờ cần phải sắp xếp lại.
Đây không phải là lời xin lỗi
Chúng ta không cần phải làm hài lòng những anh hùng bàn phím suốt ngày la hét trên mạng xã hội. Chúng tôi giao dịch với những người này trên các sàn giao dịch (dù là CeFi hay DeFi), nhưng về cơ bản mọi người vẫn lấy những gì họ cần trong một môi trường mở. Bài đăng này có thể giúp một số người hiểu được Wintermute (và các công ty giao dịch độc quyền kín tiếng khác) thực sự làm gì, nhưng thành thật mà nói, tôi không hy vọng nhiều - xét cho cùng, hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ đều không hiểu rằng dòng chảy thiếu thông tin (lưu ý: hành vi giao dịch thiếu thông tin thị trường hoặc phán đoán chuyên môn ) là nguồn lợi nhuận chính của chúng tôi.
Bài viết này được viết dành cho các đối tác thực sự - chủ dự án, đối tác OTC, sàn giao dịch và cơ quan quản lý thỉnh thoảng ghé qua.
Về phong cách truyền thông xã hội của tôi
Tôi đã rất tích cực trên X trong những năm gần đây và phong cách nói chuyện của tôi thực sự hơi trừu tượng (thậm chí đôi khi chính nhân viên của chúng tôi cũng không hiểu những câu chuyện cười).
Tôi thích chơi với meme và tôi chấp nhận bị chơi với meme. Ví dụ, meme gần đây về biểu đồ nến giảm mạnh rất thú vị. Nếu bạn coi trọng nó, đó là vấn đề của riêng bạn. Khiếu hài hước là phẩm chất cơ bản của con người. Nếu bạn thiếu nó, tôi xin lỗi.
Nếu bạn nghĩ rằng việc chế giễu những anh chàng xui xẻo bị nổ tung trong xxx là không tử tế... Tôi chỉ có thể nói rằng chào mừng đến với sòng bạc điên rồ nhất trong lịch sử và người lớn hãy chịu trách nhiệm cho lựa chọn của riêng mình.
Chúng tôi không phải là tổ chức từ thiện
Wintermute, giống như tất cả các công ty giao dịch độc quyền khác, đều hướng tới mục tiêu kiếm tiền từ giao dịch, chúng tôi không phải là tổ chức từ thiện . Cụ thể hơn, hoạt động kinh doanh cốt lõi của chúng tôi là giao dịch tài sản kỹ thuật số. Do đó, chúng tôi không chỉ quan tâm đến việc thu lợi nhuận tối đa từ các cơ hội khác nhau trên thị trường mà còn rất quan tâm đến sự tiếp nối, phát triển và tăng trưởng của lĩnh vực này. Bộ phận đầu tư mạo hiểm của chúng tôi đã đầu tư vào tiền điện tử kể từ năm 2020 và chưa bao giờ bị bán khống. Tỷ lệ đầu tư tiền điện tử của chúng tôi luôn dao động từ 20% đến 30% tài sản ròng.
Thật vô lý khi nói rằng chúng ta đang bán khống thị trường. Luna sụp đổ, 3AC phá sản, FTX phá sản... Chúng ta mất nhiều hơn số tiền kiếm được trong những sự kiện thiên nga đen này, chưa kể đến mùa đông thị trường kéo dài sau đó.
Wintermute thực sự có tác dụng gì?
Các hoạt động kinh doanh cốt lõi của chúng tôi là DeFi, CeFi và OTC - chúng tôi đa dạng hơn hầu hết các đối thủ cạnh tranh. Chúng tôi sẽ thay đổi chiến trường bất cứ lúc nào tùy theo điểm nóng của thị trường và chúng tôi sẽ chào đón BTC, ETH L2, Meme và AI.
Tạo lập thị trường CeFi: Chúng tôi sẽ đặt lệnh cho hàng trăm tài sản trên hơn 50 sàn giao dịch như Binance và Coinbase, và kiếm tiền từ chênh lệch giá mua-bán. Trong thị trường tăng giá, họ kiếm tiền thông qua khối lượng giao dịch tích cực, và trong thị trường giảm giá, họ cạnh tranh với các nhà tạo lập thị trường khác để thu hoạch. Chúng tôi cũng áp dụng cái gọi là chiến lược “tạo lập thị trường”, cho phép chúng tôi kiếm lời từ nhiều nền tảng khác nhau và tận dụng lợi thế của những nhà tạo lập thị trường kém phản ứng chậm hơn.
Trọng tài DeFi: Chúng tôi sẽ cung cấp thanh khoản trên 1inch, Jupiter và Bebop, trọng tài trên Uniswap, thực hiện thanh lý trên Aave và Morpho và tạo thị trường trên Hyperliquid. Chúng tôi là chuyên gia thực thụ trong lĩnh vực này.
Giao dịch OTC: Phạm vi hoạt động của chúng tôi rất rộng, xét về cả số lượng mã thông báo và loại giao dịch (giao ngay/hợp đồng/quyền chọn). Chúng tôi sẽ phát triển doanh nghiệp của mình bằng công nghệ tốt hơn chứ không phải bằng nhiều đội ngũ bán hàng hơn.
Tất cả các hoạt động trên đều sẽ không có rủi ro (trung tính delta). Điều này có nghĩa là nếu chúng ta bán một tài sản trên Binance, chúng ta đồng thời tìm kiếm mức giá tốt nhất để mua lại tài sản đó từ tất cả các nguồn thanh khoản có sẵn. Giao dịch OTC có thể mất nhiều thời gian hơn để cân bằng, đặc biệt là khi giao dịch tài sản dài hạn, nhưng mục tiêu cuối cùng của chúng tôi cũng là đạt được mức độ trung lập rủi ro.
Thỉnh thoảng chúng tôi đặt cược chủ động vào hướng đi của thị trường, nhưng vị thế của chúng tôi nhỏ và không giữ trong thời gian dài. Phần lớn các hoạt động tích cực của chúng tôi là long, chẳng hạn như mua khi giá giảm hoặc mua token bị khóa với mức chiết khấu đáng kể. Mặc dù chúng tôi cũng short, nhưng điều này cực kỳ hiếm - vì một số đồng tiền rác có thể đột nhiên tăng vọt 500% và rủi ro short quá cao.
Tại sao token lại giảm?
Bây giờ chúng ta hãy nói cụ thể hơn về lý do tại sao giá lại giảm, đặc biệt là tại sao giá sẽ giảm hơn nữa khi token được Wintermute phát hành trên thị trường hoặc được niêm yết trên Binance.
Tác động môi trường vĩ mô
Hai vụ sụp đổ gần đây đều bắt nguồn từ thị trường tài chính truyền thống (DeepSeek phá vỡ logic giá trị AI và tác động của thuế quan). Hiện nay, thị trường tiền điện tử có mối tương quan cao với thị trường chứng khoán Hoa Kỳ (Nasdaq giảm → BTC giảm → SOL giảm → meme sụp đổ) . Nếu bạn muốn trở thành một nhà giao dịch thành công hơn, bạn nên hiểu rằng thị trường tiền điện tử nhỏ của chúng ta hiện có mối liên hệ rất trực tiếp với thế giới thực bên ngoài. Tất nhiên, bạn cũng có thể bỏ qua thông tin này và chọn tin rằng Wintermute và Binance đang tham gia vào một âm mưu nào đó. Chúc may mắn và hãy tiếp tục nghèo.
Mất cân bằng cung cầu
Token càng thanh khoản thì càng dễ bán. Khi token được niêm yết trên Binance hoặc Wintermute bắt đầu tạo thị trường, tính thanh khoản của token sẽ được tăng cường, giúp những người nắm giữ sớm dễ dàng bán và trao đổi token hơn. Nếu dự án không tiếp tục hấp dẫn thì giá sẽ tự nhiên giảm. Nếu bạn vẫn chưa hiểu ra điều này và thay vào đó lại đổ lỗi cho các sàn giao dịch và nhà tạo lập thị trường về vấn đề kỹ năng giao dịch của mình, thì tôi chỉ có thể chúc bạn may mắn lần nữa.
Điều khoản thỏa thuận tạo lập thị trường
Một số dự án token nhúng các tùy chọn mua vào các thỏa thuận được cung cấp cho nhà tạo lập thị trường, cho phép nhà tạo lập thị trường bán khi giá token cao hơn giá thực hiện (giá thực hiện thường cao hơn nhiều so với giá khi nhà tạo lập thị trường tham gia). Điều này thực sự sẽ ảnh hưởng đến tính công bằng của thị trường. Tôi nghĩ ngành công nghiệp này cần minh bạch hơn, nhưng quyền tiết lộ thông tin nằm trong tay chủ dự án.
Câu hỏi và câu trả lời nhanh
Cuối cùng, sau đây là một số câu trả lời cho những câu hỏi thường gặp của cộng đồng.
Về lệnh dừng lỗ Săn
Chúng tôi không săn lệnh dừng lỗ. Có lẽ chúng ta nên làm điều này, nhưng tôi luôn cảm thấy đây là một công việc rất rủi ro, vì vậy tốt hơn là không nên động vào nó.
Về thao túng giá
Rất tiếc, chúng tôi không thao túng giá cả. Đầu tiên, chúng tôi không biết cách thao túng nó; thứ hai, hoạt động kinh doanh cốt lõi của chúng tôi đủ lợi nhuận, vì vậy chúng tôi sẽ không làm bất cứ điều gì ngu ngốc vi phạm pháp luật; thứ ba, tôi sống ở London và thích đi du lịch đến Hoa Kỳ, vì vậy tôi không muốn chuyển đến Dubai.
Về chuyển tiền trên chuỗi
Đây chỉ là vấn đề điều chỉnh vị trí trên các nền tảng khác nhau. Đôi khi một số đường K giống cây thông Noel sẽ xuất hiện trên AMM, đây là dấu hiệu cho thấy hoạt động chênh lệch giá giữa CeFi và DeFi của chúng tôi.
Về cái gọi là video thao túng Luna
Đây chỉ là những đoạn clip được trích ra khỏi ngữ cảnh ( cách nhau nhiều tuần hoặc nhiều tháng ), bạn có thể tiếp tục đăng chúng và tôi sẽ tiếp tục bỏ qua chúng.
Về tin nhắn riêng tư
Đừng gửi cho tôi tin nhắn riêng để yêu cầu đặt hàng, tôi sẽ không trả lời (trừ người hâm mộ West Ham United) và tất cả các bản ghi trò chuyện có liên quan đều đã được chỉnh sửa.
Về việc sử dụng vụ tai nạn như một meme
Tôi có quyền tiếp tục chơi trò lừa bịp.
