Tác giả gốc: Viee, Biteye
Mỗi thị trường tăng giá không chỉ tạo ra sự giàu có mà còn tạo ra vô số ảo tưởng về sự giàu có. Khi thị trường sôi động, ít người có thể giữ được sự tỉnh táo và thoát khỏi đỉnh một cách nhẹ nhàng. Trước một thị trường đang bùng nổ hoặc suy thoái, làm thế nào để thoát khỏi thị trường đúng thời điểm gần điểm cao và tránh tình trạng tài sản bị thu hẹp do sự điều chỉnh sâu đòi hỏi chúng ta phải phân tích toàn diện nhiều chỉ báo thị trường.
Trong bài viết này, Biteye đã phân tích 15 chỉ báo thoát đỉnh thường được sử dụng và phát hiện ra rằng một phần năm trong số các chỉ báo đã đạt đến phạm vi thoát đỉnh trong 24 năm, cụ thể là: Tỷ lệ Bitcoin Rhodl, quản lý tài chính hiện tại của USDT và chỉ số theo mùa của altcoin. Trong trường hợp này, chúng ta nên phản ứng thế nào với những diễn biến tiếp theo của thị trường?
1. Giới thiệu về các chỉ số
1. Chỉ số tích trữ AHR 999
Chỉ báo này được tạo ra bởi người dùng Weibo ahr 999 để hỗ trợ người dùng đầu tư Bitcoin thường xuyên đưa ra quyết định đầu tư dựa trên chiến lược thời gian. Chỉ số này biểu thị tỷ lệ lợi nhuận của khoản đầu tư cố định ngắn hạn vào Bitcoin và độ lệch giá Bitcoin so với giá trị dự kiến.
Phạm vi chỉ số:
>4: Nên giảm đáng kể vị trí
1.2-4: Khu vực chờ và quan sát, hãy luôn cảnh giác
0,45-1,2: Khu vực đầu tư cố định, bạn có thể xây dựng vị thế dần dần
<0,45: Khu vực đánh bắt cá đáy mạnh
Trạng thái hiện tại: Giá trị chỉ báo là 1,21, vẫn chưa đạt đến đỉnh và đang trong phạm vi chờ đợi. Khuyến cáo nên thận trọng.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/ahr999
2. Đèn báo thoát hiểm AHR 999
Chỉ báo AHR 999 Top Escape là chỉ báo tương tự với chỉ báo Hodl và được thiết kế riêng để xác định các vùng đỉnh của thị trường. Chỉ báo này xác định xem thị trường có quá nóng hay không bằng cách quan sát mức giá lệch khỏi đường xu hướng dài hạn. Nó đưa ra những tín hiệu cảnh báo sớm chính xác ở đỉnh của hai thị trường tăng giá lớn vào năm 2017 và 2021, và là một công cụ quan trọng để tránh chạy theo mức đỉnh.
Phạm vi chỉ số:
<= 0,45: Quá nhiệt nghiêm trọng, hãy cân nhắc thoát ra
Trạng thái hiện tại: Giá trị chỉ báo là 2,48 và chưa có tín hiệu đỉnh nào xuất hiện trong giai đoạn này.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/ahr999-escape
3. Chỉ báo đỉnh chu kỳ Pi
Chỉ báo Pi Cycle Top dự đoán các đỉnh tiềm năng của thị trường bằng cách so sánh mối quan hệ giữa đường trung bình động 111 ngày và đường trung bình động 350 ngày. Theo truyền thống, khi các đường trung bình động giao nhau, giá Bitcoin thường ở gần đỉnh chu kỳ, báo hiệu khả năng đảo ngược thị trường.
Đặc điểm tín hiệu:
Giao thoa hai đường: kích hoạt tín hiệu trên cùng
· Phân kỳ nhanh: triển vọng giảm giá
· Tiếp cận dần dần: cảnh báo
Trạng thái hiện tại: Hai đường trung bình động vẫn còn cách xa nhau và chưa có tín hiệu đỉnh nào xuất hiện. Sự giao nhau tiếp theo dự kiến sẽ diễn ra vào tháng 10 năm 2025.
Liên kết: https://www.bitcoinmagazinepro.com/charts/pi-cycle-top-prediction/
4. Biểu đồ cầu vồng Bitcoin
Biểu đồ cầu vồng là mô hình định giá dài hạn trực quan chia phạm vi giá Bitcoin thành 9 dải màu khác nhau. Mô hình dựa trên hồi quy logarit và tính đến đặc điểm tăng trưởng dài hạn và tính chu kỳ của Bitcoin. Trong một số chu kỳ thị trường trước đây, biểu đồ cầu vồng đã cho thấy sự chỉ dẫn tốt, đặc biệt là trong việc xác định các khu vực cực đoan.
Phạm vi chỉ số:
Đỏ: Khu vực bong bóng, tín hiệu bán
Vàng: Khu vực quá nóng, hãy cảnh giác
Màu xanh lá cây: Vùng khỏe mạnh, vùng giữ
Màu xanh: Vùng giá trị, cơ hội mua
Trạng thái hiện tại: Giá đang ở vùng xanh, cho thấy mức định giá tương đối hợp lý và chưa có tín hiệu đỉnh nào xuất hiện.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/bitcoin-rainbow-chart
5. Chỉ báo giá thiết bị đầu cuối Bitcoin
Giá cuối cùng là giá chuyển nhượng nhân với 21. Giá của một lần chuyển nhượng được xác định bằng cách chia số ngày cần thiết để tiêu hủy số tiền đó cho nguồn cung Bitcoin hiện có và thời gian lưu hành của đồng tiền đó. Chỉ báo này có thể lọc hiệu quả các yếu tố đầu cơ của thị trường và phản ánh giá trị thực của mạng Bitcoin.
Đặc điểm tín hiệu: Giá Bitcoin càng gần đường màu đỏ thì thị trường càng gần đỉnh.
Trạng thái hiện tại: Chưa đạt được
Liên kết: https://www.bitcoinmagazinepro.com/charts/terminal-price/
6. Vốn hóa thị trường Bitcoin
Chỉ số thị phần vốn hóa thị trường phản ánh sự thống trị của Bitcoin trên toàn bộ thị trường tiền điện tử. Chỉ số này thường được sử dụng để đánh giá chu kỳ thị trường và dòng vốn. Khi thị phần vốn hóa thị trường của Bitcoin giảm, thường có nghĩa là tiền bắt đầu chuyển sang altcoin. Dữ liệu lịch sử cho thấy những thay đổi về vốn hóa thị trường của Bitcoin thường báo trước những bước ngoặt trong toàn bộ thị trường tiền điện tử.
Phạm vi chỉ số:
65%: Giai đoạn mạnh mẽ của Bitcoin
40-65% : Kỳ cân bằng
<40%: Altcoin đang hoạt động
Tình trạng hiện tại: Giá trị thị trường chiếm khoảng 60%, ở mức tương đối cân bằng.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/MarketCap
7. Chỉ số CBBI của Bitcoin
CBBI (Chỉ số nhị phân Bitcoin kết hợp) là một chỉ số toàn diện tích hợp nhiều chỉ báo kỹ thuật và dữ liệu trên chuỗi, có thể xác định tốt hơn các điểm ngoặt của chu kỳ tăng giá và giảm giá. Ưu điểm của nó là giảm thiểu những hạn chế của một chỉ số đơn lẻ thông qua dữ liệu đa chiều.
Phạm vi chỉ báo: lớn hơn 90 có nghĩa là thị trường đã đạt đến đỉnh.
Trạng thái hiện tại: Giá trị chỉ số là 79, cho thấy thị trường đang hơi nóng nhưng vẫn chưa đạt đến đỉnh.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/cbbi-index
8. Chỉ số Z MVRV của Bitcoin
Chỉ số MVRV Z là một chỉ báo phân tích chuỗi quan trọng giúp xác định chu kỳ thị trường bằng cách so sánh mức độ sai lệch giữa giá trị thị trường và giá trị thực tế. Khi chỉ số này quá cao, điều đó có nghĩa là giá trị thị trường của Bitcoin đang được định giá quá cao so với giá trị thực tế, điều này bất lợi cho giá Bitcoin; ngược lại, giá sẽ bị đánh giá thấp. Theo kinh nghiệm lịch sử, khi chỉ báo này đạt mức cao lịch sử, khả năng giá Bitcoin có xu hướng giảm sẽ tăng lên và chúng ta phải chú ý đến rủi ro khi theo đuổi mức cao.
Phạm vi chỉ báo: lớn hơn 5 có nghĩa là thị trường đã đạt đến đỉnh.
Trạng thái hiện tại: Chỉ số là 2,5 và vẫn chưa đạt đến đỉnh.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/bitcoin-mvrv-zscore
9. Tỷ lệ Bitcoin Rhodl
Tỷ lệ Rhodl là một chỉ báo chuỗi tổng hợp xác định các điểm ngoặt tiềm năng trên thị trường bằng cách so sánh các đặc điểm hành vi của người nắm giữ tiền điện tử trong các giai đoạn khác nhau. Khi tỷ lệ RHODL bắt đầu tiến gần đến ngưỡng đỏ, điều này có thể cho thấy thị trường đang quá nóng. Theo lịch sử, đây là thời điểm tốt để các nhà đầu tư chốt lời trong mỗi chu kỳ.
Phạm vi chỉ báo: Khi tiến gần đến dải màu đỏ, điều này có thể cho thấy thị trường đang quá nóng. Khi tỷ lệ >= 10000, thị trường đang gần đến đỉnh.
Trạng thái hiện tại: Hiện không nằm trong vùng đỏ, tuy nhiên, chỉ báo đã đạt đỉnh vào tháng 11 năm 2024.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/r-hodl-ratio
10. Bitcoin Mayer nhiều
Bitcoin Mayer Multiple là một chỉ báo kỹ thuật được sử dụng để phân tích các điều kiện thị trường Bitcoin, do Trace Mayer đề xuất. Nó đánh giá mức định giá tương đối của thị trường bằng cách so sánh giá hiện tại của Bitcoin với Đường trung bình động 200 ngày (DMA 200).
Phạm vi chỉ số:
Bội số Mayer > 1: Chỉ ra rằng giá Bitcoin hiện tại cao hơn đường trung bình động 200 ngày và thị trường có thể bị mua quá mức.
Bội số Mayer < 1: Chỉ ra rằng giá Bitcoin hiện tại đang thấp hơn đường trung bình động 200 ngày và thị trường có thể bị bán quá mức.
Bội số Mayer ≈ 1: Chỉ ra rằng giá Bitcoin hiện tại gần với đường trung bình động 200 ngày và thị trường có thể đang ở trạng thái tương đối cân bằng.
Theo truyền thống, khi Mayer Multiple vượt quá 2,4, điều này thường báo hiệu thị trường quá nóng và có thể xảy ra sự điều chỉnh hoặc thị trường giá xuống. Khi Mayer Multiple dưới 0,8, thị trường có thể bị định giá thấp và đây có thể là thời điểm tốt để mua.
Trạng thái hiện tại: Chỉ số là 1,26, thị trường đang mua quá mức nhưng vẫn chưa đạt đến đỉnh.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/mayer-multiple
11. Số ngày liên tiếp dòng tiền ròng chảy ra của ETF
Chỉ báo này theo dõi dòng tiền chảy vào các ETF Bitcoin và những ngày liên tiếp dòng tiền chảy ra ròng có xu hướng phản ánh sự tự tin của các nhà đầu tư tổ chức. Đây là một chỉ báo tương đối mới và dần thu hút sự chú ý của thị trường kể từ khi các quỹ ETF giao ngay ra mắt.
Đặc điểm tín hiệu:
10 ngày: Tín hiệu giảm giá đáng kể
5-10 ngày: Cần phải cảnh giác
<5 ngày: dao động bình thường
Trạng thái hiện tại: Dòng tiền ròng liên tục chảy ra trong 1 ngày, nằm trong phạm vi biến động bình thường của thị trường. Chu kỳ này kéo dài tối đa 8 ngày liên tiếp và chưa bao giờ kéo dài quá 10 ngày.
Liên kết: https://www.coinglass.com/en/bitcoin-etf
12. Tỷ lệ BTC của ETF
Chỉ số này phản ánh tỷ lệ Bitcoin do ETF nắm giữ so với tổng lượng lưu thông và được sử dụng để đánh giá sự tham gia của tổ chức. Chỉ số này có thể phản ánh mức độ chấp nhận và mức độ tham gia sâu rộng của các tổ chức tài chính truyền thống vào Bitcoin.
Đặc điểm tín hiệu: <= 3,5% là chỉ báo thoát khỏi đỉnh, điều này cũng ngụ ý rằng sự tham gia của tổ chức là thấp
Tình trạng hiện tại: Chiếm gần 6%, cho thấy sự tham gia của tổ chức đang trong giai đoạn tăng trưởng lành mạnh.
Liên kết: https://www.coinglass.com/en/bitcoin-etf
13. Quản lý tài khoản vãng lai USDT
Lãi suất tài khoản vãng lai USDT là một chỉ số quan trọng để đo lường chi phí vốn thị trường. Chỉ số này phản ánh tình trạng thanh khoản chung của thị trường tiền điện tử.
Đặc điểm tín hiệu: >= 29% là phạm vi thoát
Tình trạng hiện tại: Lãi suất khoảng 6,68%, ở mức bình thường. Tuy nhiên, trong tháng 3 năm 2024, chỉ số này đã đạt mức đỉnh, đạt 65%.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/MarginFeeChart
14. Chỉ số theo mùa Altcoin
Chỉ báo này được sử dụng để xác định liệu thị trường có bước vào giai đoạn hoạt động sôi động đối với altcoin hay không. Bằng cách so sánh hiệu suất của Bitcoin với các altcoin lớn, có thể xác định liệu tiền có bắt đầu chuyển sang các loại tiền tệ nhỏ hơn có rủi ro hơn hay không.
Phạm vi chỉ số:
75: Mùa Altcoin, trên 75 có nghĩa là thị trường sắp đạt đến đỉnh
25-75: Chu kỳ cân bằng
<25: Thời kỳ thống trị của Bitcoin
Trạng thái hiện tại: Chỉ số là 41, tuy nhiên, trong tháng 12 năm 2024, chỉ số này đã đạt mức cao nhất là 88.
Liên kết: https://www.coinglass.com/en/pro/i/alt-coin-season
15. Số liệu chi phí của MicroStrategy
Chỉ số này theo dõi chi phí nắm giữ Bitcoin trung bình của MicroStrategy và đóng vai trò là chuẩn mực cho các nhà đầu tư tổ chức. Vì MicroStrategy là một trong những công ty nắm giữ Bitcoin lớn nhất nên giá thành của công ty này thường trở thành mức giá tâm lý quan trọng trên thị trường.
Phạm vi chỉ số:
Giá hiện tại cao hơn chi phí: Phạm vi lợi nhuận của tổ chức
Giá hiện tại gần với giá thành: mức hỗ trợ
Giá hiện tại thấp hơn giá thành: cơ hội mua tiềm năng
Tình trạng hiện tại: Chi phí trung bình của MicroStrategy là khoảng 60.000, nằm trong phạm vi lợi nhuận của tổ chức.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/micro-strategy-cost
2. Kết luận
Thị trường giá xuống sẽ khiến bạn phá sản, và thị trường giá lên sẽ khiến bạn lại nghèo đi. Việc duy trì lý trí khi thị trường đang hỗn loạn và thoát khỏi thị trường một cách an toàn khi nó điên cuồng khó hơn nhiều so với việc mua vào khi giá xuống thấp. Hiện tại, chỉ có một số chỉ báo cho thấy tín hiệu thoát khỏi đỉnh, điều này không có nghĩa là toàn bộ thị trường chắc chắn đã đạt đến đỉnh. Nếu bạn nghĩ rằng thị trường có nguy cơ đạt đến đỉnh, bạn cũng có thể xem xét:
Đặt ra các điểm để giảm vị thế theo từng đợt và đừng mong đợi một đỉnh hoàn hảo.
Rút lợi nhuận thành tiền ổn định hoặc tiền pháp định thay vì chuyển sang các loại tiền thay thế rủi ro hơn.
Tốt hơn là bán sớm hơn là bán muộn khi giá cao. Thu lợi nhuận không phải là mục đích cuối cùng mà là tích lũy đạn dược cho vòng tiếp theo.
Hãy nhớ rằng, mỗi đỉnh cao đều là cơ hội kiếm tiền đối với một số người, nhưng cũng là cái bẫy làm giàu đối với hầu hết mọi người. Thị trường mang lại cơ hội bình đẳng cho mọi người, nhưng những người có thể nắm bắt cơ hội thường là những người đã có sự chuẩn bị.
