Tên gốc: Mind-shifts Amidst The Chaos
Tác giả gốc: The Learning Pill ( @thelearningpill )
Biên soạn bởi: Asher ( @Asher_0210 )
Trong thế giới bất ổn của thị trường tiền điện tử, phân tích kỹ thuật và kinh tế mã thông báo chỉ có thể cung cấp sự hỗ trợ hạn chế. Lợi thế cạnh tranh thực sự đến từ tư duy: các mô hình tinh thần ảnh hưởng đến việc ra quyết định trong điều kiện thị trường phức tạp. Nói cách khác, đầu tư tiền điện tử thành công không chỉ dựa vào phân tích cơ bản hay xu hướng thị trường, mà còn dựa vào việc thành thạo cách suy nghĩ theo hướng xác suất, hiểu sâu sắc các tác động bậc hai của thị trường, tìm kiếm các cơ hội đầu tư bất đối xứng khi lợi nhuận vượt xa rủi ro, xây dựng các chiến lược chống mong manh có thể tăng khả năng phục hồi trong điều kiện biến động, đánh giá rõ ràng chi phí cơ hội của mỗi khoản đầu tư, xác định và theo dõi các câu chuyện về thị trường mới nổi, quản lý sự chú ý của mình một cách hiệu quả để tránh nhiễu, duy trì quan điểm đầu tư dài hạn, tránh liên kết danh tính cá nhân với hiệu suất đầu tư và tập trung vào việc tối ưu hóa quy trình đầu tư thay vì một kết quả giao dịch duy nhất.
1. Tư duy xác suất: thay thế sự chắc chắn bằng tỷ lệ cược
Hầu hết các nhà đầu tư tiền điện tử đều mắc kẹt trong suy nghĩ nhị phân: “Dự án này chắc chắn sẽ tăng gấp 10 lần” hoặc “Thị trường chắc chắn sẽ sụp đổ”. Cách suy nghĩ tuyệt đối này có thể dẫn đến sự tự tin thái quá, định vị sai và suy sụp về mặt cảm xúc khi dự đoán không thành công. Ngược lại, các nhà đầu tư tiền điện tử hiệu quả sẽ phân bổ xác suất cho nhiều kết quả có thể xảy ra và đưa ra quyết định phù hợp. Thay vì nói ETH chắc chắn sẽ tăng lên 10.000 đô la trong năm nay, thì nên nói ETH có 30% khả năng tăng lên 10.000 đô la, 50% khả năng dao động trong khoảng từ 3.000 đến 5.000 đô la và 20% khả năng giảm xuống dưới 2.000 đô la.
Tư duy xác suất cho phép một người:
Phân bổ vị thế hợp lý theo rủi ro;
Chuẩn bị kế hoạch ứng phó cho nhiều tình huống có thể xảy ra;
Đưa ra quyết định hợp lý trong bối cảnh không chắc chắn;
Giữ cảm xúc bình tĩnh trong những biến động mạnh của thị trường.
Khi sử dụng tư duy xác suất, các nhà đầu tư không bao giờ hoàn toàn sai mà chỉ cần điều chỉnh phân phối xác suất khi có thông tin mới.
2. Hiệu ứng bậc hai: Những hiểu biết sâu sắc hơn bề mặt
Trong khi các nhà đầu tư thông thường có xu hướng phản ứng theo trực giác với tin tức thì các nhà đầu tư tiền điện tử hiệu quả lại tự hỏi: Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo? Ví dụ, khi Trung Quốc cấm khai thác tiền điện tử, nhiều người đã hoảng loạn bán tháo. Nhưng những người suy nghĩ theo góc độ hiệu ứng bậc hai nhận ra rằng điều này sẽ dẫn đến sự phi tập trung trong khai thác, có thể tăng cường khả năng chống chịu rủi ro dài hạn của Bitcoin và do đó đưa ra những sắp xếp tương ứng.
Hiệu ứng bậc hai có thể rèn luyện con người tự động suy nghĩ trước hai hoặc ba bước, giúp:
Dự đoán trước xu hướng thị trường;
Xác định những rủi ro tiềm ẩn đằng sau những tin tức có vẻ tích cực;
Tìm kiếm cơ hội tiềm ẩn trong những tin tức có vẻ tiêu cực;
Hãy lên kế hoạch trước khi công chúng phản ứng.
Những hiểu biết có lợi nhuận cao nhất thường nằm ở những hiệu ứng bậc hai và bậc ba này, mà nhiều nhà đầu tư hoàn toàn bỏ qua.
3. Rủi ro-Phần thưởng không đối xứng: Trò chơi duy nhất đáng chơi
Theo quan niệm thông thường, bạn nên tìm kiếm “các khoản đầu tư tốt”, nhưng các nhà đầu tư tiền điện tử hiệu quả sẽ tìm kiếm các cơ hội đầu tư bất đối xứng, trong đó tiềm năng tăng giá vượt xa rủi ro giảm giá. Rủi ro-phần thưởng không đối xứng có nghĩa là danh mục đầu tư phải có khả năng chịu được nhiều khoản lỗ nhỏ trong khi vẫn có thể đạt được những khoản lợi nhuận lớn thỉnh thoảng, bao gồm:
Xác định quy mô vị thế của bạn sao cho ngay cả khi thất bại hoàn toàn cũng không gây ra thiệt hại đáng kể cho danh mục đầu tư của bạn;
Hãy tìm kiếm những cơ hội mà bạn có thể mất 1 lần nhưng kiếm được 10 lần, 50 lần hoặc thậm chí 100 lần;
Đổi tỷ lệ thành công thấp hơn để lấy lợi nhuận lớn hơn;
Tránh những tình huống mà lợi nhuận khiêm tốn đi kèm với rủi ro sụt giảm nghiêm trọng.
Đặc biệt trong lĩnh vực tiền điện tử, nơi mà sự phân phối lợi nhuận tuân theo quy luật lũy thừa, một người chiến thắng có thể thay đổi cuộc đời có thể vượt trội hơn nhiều thập kỷ đầu tư truyền thống “an toàn”.
4. Chống mong manh: Hưởng lợi từ sự hỗn loạn
Mục tiêu của hầu hết các nhà đầu tư là khả năng phục hồi, khả năng tồn tại qua biến động. Nhưng các nhà đầu tư tiền điện tử hiệu quả xây dựng các chiến lược chống mong manh để khiến họ mạnh mẽ hơn trong bối cảnh thị trường hỗn loạn, trong đó chiến lược chống mong manh bao gồm:
Duy trì đủ dự trữ tiền mặt để sử dụng trong trường hợp thị trường sụp đổ;
Tăng tốc DCA trong xu hướng giảm;
Tập trung vào các giao thức có khả năng thu hút người dùng/tăng doanh thu trong thời kỳ thị trường căng thẳng;
Sử dụng bản thân sự biến động như một phần của chiến lược (chẳng hạn như chiến lược quyền chọn).
Trong khi những người khác chỉ đang cố gắng vượt qua cơn bão, các nhà đầu tư có tư duy chống mong manh đang âm thầm tận dụng cơ hội này để củng cố vị thế của mình.
5. Nhận thức về chi phí cơ hội: Thuế ẩn của những quyết định sai lầm
Mỗi quyết định đầu tư đều có chi phí ẩn, đó là những việc có thể sinh lời nhiều hơn bằng số tiền này. Các nhà đầu tư tiền điện tử hiệu quả sẽ tính toán chặt chẽ chi phí cơ hội để cải thiện hiệu quả danh mục đầu tư của họ. Nhận thức về chi phí cơ hội có nghĩa là:
Đánh giá vị trí của bạn thường xuyên để xem có cơ hội nào tốt hơn không;
Dám cắt lỗ khi có thể sử dụng vốn hiệu quả hơn;
Hiểu rằng việc nắm giữ các tài sản kém hiệu quả không phải là “trung lập” mà là lãng phí vốn;
Đặt ra tiêu chí dừng lỗ rõ ràng và thanh lý các vị thế không đạt được hiệu suất mục tiêu kịp thời.
Chi phí thực sự của một khoản đầu tư tầm thường không chỉ là lợi nhuận thấp hơn mong đợi mà còn là việc bỏ lỡ những cơ hội có thể mang lại lợi nhuận cao hơn.
6. Kiến thức tường thuật: Đọc thị trường trước khi viết câu chuyện
Thị trường có xu hướng biến động dựa trên các câu chuyện hơn là các yếu tố cơ bản khi thu hút dòng vốn. Khả năng xác định, đánh giá và định vị các diễn biến sắp tới của thị trường ngay từ đầu có thể là lợi thế cạnh tranh lớn nhất trên thị trường tiền điện tử. Hiểu biết tường thuật có nghĩa là:
Phân biệt giữa tin đồn ngắn hạn và những câu chuyện có giá trị lâu dài;
hiểu được những câu chuyện nào thực sự có thể thúc đẩy dòng vốn bền vững;
Xác định xem câu chuyện có đang tiến đến mức bão hòa hay cạn kiệt hay không;
Đi trước những thay đổi trong cách kể chuyện thay vì chạy theo những xu hướng đã có.
Vấn đề không chỉ là chạy theo trào lưu mà còn là hiểu sâu sắc lý do tại sao một số ý tưởng lại thu hút được sự chú ý của thị trường và điều đó có ý nghĩa gì đối với dòng vốn.
7. Tập trung nhận thức: Bảo vệ sự chú ý của bạn
Trong dòng thông tin 24/7 của thế giới tiền điện tử, nguồn lực khan hiếm nhất đối với các nhà đầu tư không phải là vốn mà là sự chú ý. Các nhà đầu tư tiền điện tử hiệu quả cố gắng tập trung nhất có thể vì họ biết rằng hầu hết tin tức thực chất chỉ là thông tin nhiễu gây cản trở việc phân tích tập trung, bao gồm:
Tạo bộ lọc thông tin để loại trừ các đầu vào có tín hiệu thấp;
Thiết lập các tiêu chí rõ ràng để quyết định điều gì đáng chú ý;
Xây dựng hệ thống giúp nhà đầu tư xác định tín hiệu thực sự từ thông tin nhiễu;
Lên lịch dành thời gian làm việc chuyên sâu cho nghiên cứu và phân tích.
Phần thưởng lớn nhất đến từ việc suy nghĩ sâu sắc về một vài điều, thay vì tập trung hời hợt vào mọi thứ.
8. Hướng tới kỳ vọng: Tập trung vào quá trình, không phải kết quả
Hầu hết các nhà đầu tư luôn quá tập trung vào một kết quả giao dịch duy nhất, trong khi các nhà đầu tư tiền điện tử hiệu quả lại tập trung vào giá trị kỳ vọng tích cực của hệ thống ra quyết định của họ qua nhiều lần lặp lại. Sự chuyển đổi từ hướng tới kết quả sang hướng tới quy trình có nghĩa là:
Đừng nản lòng trước những mất mát không thể tránh khỏi;
Đánh giá các quyết định dựa trên thông tin có sẵn tại thời điểm đó, thay vì nhìn lại sau này;
Liên tục cải thiện quy trình ra quyết định thay vì chỉ tập trung vào từng giao dịch riêng lẻ;
Hiểu rằng ngay cả những quyết định đúng đắn cũng có thể dẫn đến những kết quả không mong muốn trong ngắn hạn.
Bằng cách tập trung vào giá trị kỳ vọng của nhiều quyết định, thay vì kết quả của một giao dịch duy nhất, bạn có thể xây dựng một phương pháp bền vững theo thời gian.
Alpha thực sự nằm ở cách suy nghĩ cá nhân
Khi thị trường tiền điện tử phát triển, lợi thế cạnh tranh lớn nhất của các nhà đầu tư sẽ là tư duy của họ. Các mô hình tinh thần nêu trên không chỉ là những khái niệm trừu tượng; chúng là những công cụ tư duy thực tế có thể giúp phân biệt các nhà đầu tư với những người chạy theo FOMO và hoảng loạn.
Tin tốt là mặc dù thị trường không thể đoán trước, nhưng tư duy của bạn vẫn có thể kiểm soát được. Bằng cách có ý thức rèn luyện những thay đổi về tư duy này, các nhà đầu tư có thể duy trì sự sáng suốt và tự tin mà hầu hết những người tham gia đều thiếu ngay cả trong những thời điểm thị trường biến động nhất. Đừng thay đổi chiến lược giao dịch hoặc cách suy nghĩ của bạn chỉ để đối phó với chu kỳ thị trường hiện tại.
