Nguồn gốc: Wu cho biết blockchain
Trong cuộc phỏng vấn này, Wu cho biết Colin và người sáng lập MicroStrategy Michael Saylor đã thảo luận về các vấn đề sau: MicroStrategy có tiếp tục mua Bitcoin không; MicroStrategy có nguy cơ bị thanh lý không; Ông nhìn nhận thế nào về bản chất chu kỳ của tiền điện tử và thị trường giá xuống có thể xảy ra; MicroStrategy sẽ cho vay hoặc thế chấp Bitcoin để kiếm lãi trong tương lai; Ông nhìn nhận thế nào về việc các công ty châu Á bắt chước MicroStrategy; MicroStrategy có phát triển mạng lưới Bitcoin lớp thứ hai của riêng mình không; Michael nắm giữ bao nhiêu Bitcoin và tại sao ông ấy tuyên bố sẽ hủy khóa riêng của mình sau khi qua đời; Ông ấy có vẫn ủng hộ quan điểm cho rằng lưu ký ngân hàng an toàn hơn tự lưu ký không; Ông nhìn nhận thế nào về chính sách mới của Trump và dự trữ quốc gia của Bitcoin; Có nguy cơ Hoa Kỳ tập trung hóa Bitcoin không; Bitcoin có quá đắt không và chỉ những người giàu và các tổ chức mới mua nó? Ông nhìn nhận thế nào về sở thích của những người trẻ tuổi đối với memecoin; Bitcoin có phải là một tôn giáo không; Ông có lời khuyên nào cho các nhà đầu tư Trung Quốc không.
Tính đến ngày 9 tháng 2 năm 2025, Strategy nắm giữ 478.740 BTC, với tổng chi phí mua lại là 31,1 tỷ đô la Mỹ và giá trung bình là 65.033 đô la Mỹ, khiến Strategy trở thành tổ chức nắm giữ nhiều Bitcoin nhất thế giới.
Phiên âm âm thanh được thực hiện bởi GPT và có thể chứa lỗi. Nghe toàn bộ podcast:
Bạn có thể giới thiệu về bản thân và MicroStrategy không?
Michael Saylor: Tôi thành lập MicroStrategy vào cuối năm 1989. Chúng tôi bắt đầu là một công ty phần mềm kinh doanh thông minh và niêm yết vào năm 1998. Tôi cũng đã thành lập khoảng một chục doanh nghiệp khác, bao gồm cả một công ty đại chúng. Tôi luôn quan tâm đến lịch sử khoa học và cách khoa học ảnh hưởng đến kinh tế. Học tại Học viện Công nghệ Massachusetts (MIT), chuyên ngành kỹ thuật hàng không và lịch sử khoa học. Tôi đã viết một cuốn sách có tên The Mobile Wave, thảo luận về cách phần mềm di chuyển sang thiết bị di động và mang lại những thay đổi. Tôi đã khám phá điều gì xảy ra khi phần mềm chạy trên thiết bị di động. Vào năm 2020, tôi đã khám phá ra Bitcoin và sau đó công ty chúng tôi đã trở thành công ty đầu tiên đưa Bitcoin vào bảng cân đối kế toán. Ngày nay, chúng tôi là người nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới.
Liệu MicroStrategy có tiếp tục mua Bitcoin không? Sẽ mua nhiều nhất bao nhiêu?
Michael Saylor: Vâng, chúng tôi sẽ tiếp tục mua Bitcoin. Hãy coi chúng tôi như một công ty phát triển bất động sản. Giả sử bạn là công ty đầu tiên niêm yết tại Manhattan và bạn tiếp tục mua bất động sản tại Manhattan và phát triển nó, và đó là năm 1750, và bạn sẽ tiếp tục làm như vậy trong hàng trăm năm nữa. Vậy thì bạn không bán mà là mua. Chúng tôi sẽ tiếp tục phát triển Bitcoin thành “Digital Manhattan” — một tài sản kỹ thuật số. Chúng tôi sẽ tiếp tục mua Bitcoin và sử dụng nó làm tài sản thế chấp để khởi động các doanh nghiệp khác. Ví dụ, hiện chúng tôi là đơn vị phát hành trái phiếu chuyển đổi lớn nhất trên thị trường Hoa Kỳ và vừa mới ra mắt cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi đầu tiên. Hai loại chứng khoán được thế chấp bằng bitcoin này là duy nhất trên thị trường. Khi giá Bitcoin tăng, chúng ta sẽ tiếp tục làm những việc tương tự và thấy được những cơ hội mới.
Một số người cho rằng trong tương lai, nếu giá mua Bitcoin trung bình của MicroStrategy vượt quá 150.000 đô la, điều này có thể gặp rủi ro. Bạn có đồng ý với quan điểm này không?
Michael Saylor: Không, tôi không đồng ý. Hầu hết bitcoin của công ty được mua thông qua vốn chủ sở hữu. Ví dụ, hiện tại chúng ta có số Bitcoin trị giá từ 45 đến 50 tỷ đô la, và khoản nợ của chúng ta chỉ là 3 tỷ đô la, và tất cả khoản nợ này đều được đảm bảo bằng tài sản. Vì vậy, trên thực tế, chúng ta có số Bitcoin thế chấp gấp 15 lần số nợ của mình. Và khoản nợ của chúng tôi là khoản nợ không thể truy đòi và kéo dài trong bốn năm. Do đó, sẽ không có vấn đề gì nếu Bitcoin giảm xuống còn 1 đô la vào ngày mai. Ý tôi là, ngay cả khi Bitcoin giảm 98%, công ty sẽ không phải đối mặt với rủi ro thanh lý. Công ty có vốn cố định.
Bạn nghĩ gì về chu kỳ giá của Bitcoin? Bạn có nghĩ rằng năm nay sẽ có thị trường giá xuống không?
Michael Saylor: Tôi không chú ý nhiều đến chu kỳ. Tôi không tin vào chu kỳ. Tôi nghĩ khái niệm chu kỳ xuất phát từ 10 đến 15 năm đầu tiên trong thế giới tiền điện tử. Hiện nay, chúng ta đã bước vào kỷ nguyên đầu tư của các tổ chức và phần lớn vốn trên thị trường đến từ các tổ chức lớn và đầu tư dưới hình thức vốn chủ sở hữu. Ví dụ, BlackRock và các ETF đã mua hơn 100 tỷ đô la Bitcoin trong năm qua và họ đã mua nhiều Bitcoin hơn bất kỳ thợ đào nào từng khai thác. Vì vậy, khi chúng ta trải qua lần halving gần đây nhất, số lượng Bitcoin được khai thác và bán ra trở thành thứ yếu, và điều thực sự chi phối thị trường là nhu cầu về Bitcoin, vốn đã bước vào một giai đoạn khác.
Tôi nghĩ rằng việc tập trung quá nhiều vào chu kỳ sẽ gây mất tập trung. Mọi người cố gắng dự đoán thị trường một cách chính xác nhưng luôn thất bại. Nếu bạn cố gắng tìm ra thời điểm tốt nhất để mua bất động sản ở Manhattan trong 300 năm qua, có lẽ bạn sẽ phải từ bỏ ý định đó. Nhưng thực tế là trong hơn 300 năm qua, bạn đã đúng khi mua bằng mọi giá. Điều tương tự cũng xảy ra với bất động sản Tokyo. Nếu bạn cố gắng mua cổ phiếu Apple trong suốt 40 năm qua, sai lầm lớn nhất bạn có thể mắc phải là không mua nó. Những gì bạn có là một mạng lưới tiền kỹ thuật số thống trị và sẽ tiếp tục phát triển. Tôi nghĩ Bitcoin sẽ tăng trung bình 29% mỗi năm trong 21 năm tới. Dựa trên chuẩn mực này, giá của mỗi Bitcoin sẽ đạt 13 triệu đô la vào năm 2045. Bây giờ bạn có thể mua nó với giá chỉ bằng 1/100 giá đó. Vậy, liệu có thực sự khác biệt khi bạn mua nó với giá 95.000 đô la, 105.000 đô la, 92.000 đô la hay 108.000 đô la không? Các nhà giao dịch không làm giàu, họ chỉ tham gia vào thị trường. Những người giàu nhất thế giới như Bernard Arnault, Jeff Bezos, Mark Zuckerberg và Elon Musk trở nên giàu có vì họ mua vào một công ty độc quyền kỹ thuật số và giữ lại thay vì giao dịch trên thị trường.
MicroStrategy sẽ cho vay hay đặt cọc Bitcoin để kiếm lãi trong tương lai không?
Michael Saylor: Tôi không nghĩ vậy. Tôi nghĩ điều thông minh nhất nên làm là phát hành chứng khoán được hỗ trợ bởi Bitcoin. Khi bạn cho ai đó vay Bitcoin, bạn sẽ phải chịu rủi ro là họ có thể không trả lại tiền cho bạn. Nhưng nếu bạn phát hành chứng khoán ra thị trường, bạn vẫn nắm giữ Bitcoin. Có những cách đúng để quản lý rủi ro và có những cách sai để quản lý rủi ro.
Một cách tiếp cận tốt hơn là phát hành 1 tỷ đô la chứng khoán bằng cách sử dụng 10 tỷ đô la Bitcoin làm tài sản thế chấp và trả 8% lãi suất trong khi đầu tư số tiền này với lợi suất 60%. Như thế này không phải tốt hơn sao? Bạn có thể nắm giữ tài sản của mình và đồng thời kiếm được mức chênh lệch 52%. Nếu bạn có thể kiếm được 60% thông qua mạng lưới Bitcoin và vay tiền với lãi suất 8%, 10%, 12% hoặc bất kỳ mức nào đó, tại sao bạn lại không làm vậy? Điều đó tốt hơn nhiều so với việc cho bạn vay 10 tỷ đô la Bitcoin với lãi suất 4%. Tại sao tôi phải mạo hiểm 10 tỷ đô la để kiếm được 4% thay vì kiếm được 40% với rủi ro bằng 0?
Bạn nghĩ gì về một số công ty khai thác và công ty niêm yết ở Châu Á bắt chước MicroStrategy?
Michael Saylor: Tôi nghĩ rằng càng có nhiều người tham gia vào mạng lưới Bitcoin thì giá Bitcoin sẽ càng cao và toàn bộ mạng lưới sẽ mạnh hơn, do đó mọi người đều được hưởng lợi. Tôi hy vọng chúng ta sẽ tăng từ chỉ một số ít công ty áp dụng tiêu chuẩn Bitcoin lên hàng chục, hàng trăm và cuối cùng là hàng nghìn công ty.
Bạn có thể chọn đầu tư vốn của mình vào trái phiếu, vốn chỉ có thể mang lại lợi nhuận 2%-3% sau thuế; hoặc bạn có thể đầu tư vốn của mình vào Bitcoin và nhận được lợi nhuận 30%-60%, cao gấp 10 lần. Tôi tin rằng về lâu dài, các công ty sẽ đưa ra những lựa chọn hợp lý và tôi nghĩ cuối cùng họ sẽ bắt đầu nghĩ về điều này. Càng có nhiều công ty tham gia tiêu chuẩn Bitcoin thì càng có lợi cho tất cả những người nắm giữ Bitcoin và cho tất cả các công ty áp dụng tiêu chuẩn Bitcoin. Đây là một vòng tuần hoàn lành mạnh.
Liệu MicroStrategy có phát triển mạng Bitcoin Layer 2 của riêng mình hay hỗ trợ các giải pháp Bitcoin Layer 2 hiện có không?
Michael Saylor: Tôi nghĩ trước tiên chúng ta sẽ quan sát sự phát triển của thị trường. Bạn có thể coi MicroStrategy như đang hoạt động trên lớp thứ 3 của Bitcoin. Lớp 2 là các giao thức mở như Lightning, trong khi lớp 3 là các nền tảng như Binance, Coinbase hoặc MSTR, đây là các giao thức độc quyền. Vì vậy, chúng ta đã có một kiến trúc ba tầng với hàng tỷ đô la giao dịch được thực hiện mỗi ngày. Chúng tôi gần đây cũng đã ra mắt Strike, một giao thức lớp 3 khác có khối lượng giao dịch hàng ngày lên tới hàng chục triệu, thậm chí hơn 50 triệu đô la. Đây là các lớp bảo mật hoặc giao thức ba lớp, vốn đã rất mạnh mẽ và thu hút một số loại nhà đầu tư nhất định.
Trong tương lai, các giải pháp lớp thứ hai như Lightning có thể thành công, nhưng tôi nghĩ cơ hội thực sự trị giá 100 tỷ đô la hiện nay nằm ở lớp thứ ba.
Cá nhân bạn nắm giữ bao nhiêu Bitcoin? Giá mua trung bình là bao nhiêu? Bạn có nắm giữ loại tiền điện tử nào khác không?
Michael Saylor: Tôi không nắm giữ bất kỳ loại tiền điện tử nào khác. Khoảng bốn năm trước, tôi đã công khai tiết lộ rằng tôi sở hữu 17.732 bitcoin, được tôi mua với giá chỉ dưới 10.000 đô la một đồng. Tôi không nhớ con số chính xác, nhưng thông tin này có thể được tìm thấy trong các dòng tweet công khai của tôi. Từ đó đến nay tôi đã mua thêm vài cái nữa nhưng chưa bao giờ bán được. Kết quả là, hiện tại tôi nắm giữ nhiều Bitcoin hơn so với trước đây, nhưng tôi không tiết lộ thêm là bao nhiêu.
Bạn đã đề cập rằng khóa riêng tư Bitcoin của bạn sẽ bị hủy sau khi bạn qua đời. Tại sao không để lại cho gia đình hoặc tặng nó đi?
Michael Saylor: Tôi độc thân và không có con. Khi nói đến hoạt động từ thiện, tôi nghĩ nếu bạn có nhiều nguồn lực, bạn phải đảm bảo rằng chúng được sử dụng đúng mục đích. Nếu bạn trực tiếp phá hủy khóa riêng, thì thực tế tương đương với việc tặng số bitcoin này cho mọi người trong toàn bộ mạng lưới Bitcoin theo tỷ lệ tương ứng. Như vậy có công bằng không? Đây là cách công bằng nhất.
Nếu bạn tin vào Bitcoin và đã đầu tư một số tiền nhất định, thì bất kỳ ai phá hủy khóa riêng tư của mình thực chất là đang ủng hộ những người có cùng niềm tin với bạn. Đây là khoản quyên góp ngay lập tức, không thể hủy ngang và vĩnh viễn. Nhưng nếu tôi quyên góp số tiền đó cho một tổ chức từ thiện, thì 100 năm sau, khi tôi không còn nữa, những người điều hành tổ chức từ thiện đó có thể chi số tiền đó cho một mục đích mà tôi không chấp thuận. Ví dụ, mọi người chỉ trích Rockefeller vì một số quỹ từ thiện của ông hiện đang hỗ trợ các dự án mà không phải ai cũng đồng tình. Vấn đề là Rockefeller đã chết từ lâu và có thể ông không chấp thuận những mục đích sử dụng này. Vì vậy, một người đàn ông đã chết cách đây 100 năm đang bị chỉ trích vì sử dụng tiền của mình cho một việc gây tranh cãi. Đó chính là rủi ro khi để lại tài sản cho một tổ chức hoặc quỹ tín thác.
Tất nhiên là vẫn còn những cách khác. Bạn có thể tiêu số tiền này trong suốt cuộc đời hoặc đặt ra những quy tắc rất nghiêm ngặt cho việc sử dụng nó. Nếu bạn có gia đình và muốn để lại Bitcoin cho họ, thì đây cũng có thể là một lựa chọn hợp lý.
Nhưng tôi nghĩ Satoshi Nakamoto đã nêu ra một tấm gương rất đáng ngưỡng mộ. Satoshi Nakamoto sở hữu 1 triệu bitcoin, nhưng số bitcoin này chưa bao giờ được sử dụng. Trên thực tế, anh ta đã phá hủy khóa riêng và biến mất mãi mãi. Điều này tương đương với việc đóng góp vĩnh viễn 5% giá trị của mạng lưới Bitcoin cho mọi người. Tôi nghĩ đây là một việc rất có ý nghĩa.
Bạn có đề cập rằng ngân hàng có thể an toàn hơn so với việc gửi tiền cá nhân. Bây giờ bạn vẫn nghĩ thế sao?
Michael Saylor: Tôi nghĩ mỗi người sẽ có cách tiếp cận khác nhau đối với việc lưu ký Bitcoin. Một số người thực sự giỏi trong việc tự lưu trữ và họ nên tự mình làm điều đó. Nhưng một số người lại không có khả năng này. Ví dụ, bạn có để một đứa trẻ 3 tuổi tự quản lý Bitcoin không? Hoặc một người 80 tuổi thậm chí còn không thể gõ hoặc đọc bàn phím thành thạo thì sao? Nếu họ bị mù, liệu họ có thể lưu trữ Bitcoin một cách an toàn không?
Câu trả lời rõ ràng phải không? Nếu bạn lập một quỹ tín thác cho đứa con chưa chào đời của mình, liệu chúng có thể tự quản lý Bitcoin không? Ai nên chịu trách nhiệm tổ chức? Ngoài ra, cũng có một số công ty không được pháp luật cho phép tự lưu ký Bitcoin. Điều này đặt ra một câu hỏi khác - bạn có thực sự muốn thị trưởng của mình quản lý toàn bộ Bitcoin thay mặt cho người dân thành phố không? Nếu thị trưởng biển thủ thì sao? Nếu anh ấy bị bắt cóc hoặc bị giết thì sao?
Vào những ngày đầu của Bitcoin, nhiều người đã nhận ra tầm quan trọng của việc tự lưu ký vì thị trường tràn ngập những nhà đầu cơ theo phong cách “cao bồi tiền điện tử” và các nền tảng hoạt động ngắn hạn. Nhưng sự khác biệt giữa Mt. Gox và JP Morgan là rất lớn. Một ngân hàng lớn có hàng chục nghìn chuyên gia về an ninh mạng và tuân thủ quy định cùng các quy trình vận hành rất nghiêm ngặt, trong khi nhiều sàn giao dịch tiền điện tử chỉ có một vài người quản lý.
Tôi không nghĩ là có một câu trả lời đúng ở đây. Nếu bạn sống ở khu vực có chiến tranh, như Iraq hoặc Bắc Triều Tiên, và bạn không tự quản lý Bitcoin của mình, rất có khả năng bạn sẽ mất nó. Nhưng đối với nhiều tổ chức và định chế, họ không thể mua Bitcoin một cách hợp pháp nếu không có người giám hộ. Vì vậy, quan điểm hợp lý là một số người nên tự quản lý, một số người có thể quản lý bằng cách ghi nhớ phương pháp ghi nhớ, một số người có thể khắc phương pháp ghi nhớ trên tấm kim loại, một số người sử dụng ví phần cứng và một số người cần dựa vào sự quản lý của tổ chức, cho dù đó là tổ chức trong nước hay đơn vị quản lý ở nước ngoài.
Vậy điều quan trọng là bạn là loại thực thể nào - một thành phố, một tổ chức từ thiện, một gia đình, một quỹ tín thác hay một cá nhân? Câu hỏi thực sự là, thời hạn đầu tư của bạn kéo dài bao lâu? Có phải là 100 năm không? 1000 năm? Hay 1 năm, 5 năm? Bạn sẽ chết trong vòng 3 năm phải không? Cuối cùng, điều này phụ thuộc vào mức độ bất ổn của môi trường xung quanh bạn. Bạn sống ở Manhattan, Ukraine hay Afghanistan? Bạn có sống ở Châu Phi không? Nếu vậy, đó là quốc gia nào ở Châu Phi? Tất cả những yếu tố này sẽ ảnh hưởng đến sự lựa chọn của bạn.
Nó cũng phụ thuộc vào tình trạng thể chất và tinh thần của bạn. Một số người thậm chí không thể đánh máy, một số thậm chí không thể đọc chữ trên điện thoại và một số thậm chí còn không có điện thoại. Trong thế giới tiền điện tử, mọi người có xu hướng cho rằng tất cả mọi người đều là nam giới ở độ tuổi 20. Nếu bạn ở độ tuổi từ 20 đến 40, có lẽ quan điểm của bạn về thế giới khá giống nhau. Nhưng thực tế là có rất nhiều người trên thế giới không thuộc nhóm này - một số là bệnh nhân ung thư, một số là người 85 tuổi và một số ở trong hoàn cảnh hoàn toàn khác. Vì vậy, mỗi người cần phải đưa ra quyết định dựa trên hoàn cảnh của riêng mình.
Nếu bạn quá cứng nhắc hoặc cố chấp về cách quản lý Bitcoin, thực tế là bạn đang hạn chế sự phát triển của mạng lưới. Tôi tin rằng cách tiếp cận khôn ngoan nhất là bao gồm tất cả các đối tượng từ khắp nơi trên thế giới, bất kể hoàn cảnh của họ. Bất kỳ ai mua tài sản được Bitcoin hỗ trợ theo bất kỳ cách nào đều thực sự đang đóng góp vào sự phát triển của mạng lưới Bitcoin. Mục tiêu cuối cùng là tiếp tục mở rộng mạng lưới Bitcoin.
Bạn nghĩ nhiệm kỳ tổng thống của Trump sẽ có tác động như thế nào đến ngành công nghiệp tiền điện tử? Bạn có nghĩ ông ấy sẽ tạo ra một quỹ dự trữ Bitcoin quốc gia không?
Michael Saylor: Tôi nghĩ việc Trump đắc cử sẽ là tin tốt cho toàn bộ ngành, cho cả Bitcoin và ngành tiền điện tử. Tác động cụ thể của nó như thế nào vẫn còn phải chờ xem. Nhưng nếu Nhà Trắng, các thành viên Nội các, cơ quan quản lý, Thượng viện và Hạ viện đều ủng hộ ngành công nghiệp tiền điện tử, thì sự đồng thuận chính trị sẽ có xu hướng thúc đẩy tiến bộ công nghệ, phát triển kinh doanh, tự do, chủ quyền và chủ nghĩa tư bản.
Tôi nghĩ sự đồng thuận chính trị này có nghĩa là chính phủ có thể sẽ đưa ra nhiều chính sách mang tính xây dựng và tích cực để giúp ngành công nghiệp phát triển. Còn về những biện pháp cụ thể nào sẽ được thực hiện, chúng ta sẽ phải chờ xem.
Có một quan điểm khác cho rằng Bitcoin hoặc toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử có thể trở nên tập trung hơn ở Hoa Kỳ. Bạn có đồng ý với quan điểm này không?
Michael Saylor: Không, tôi nghĩ Bitcoin rõ ràng là tài sản tiền điện tử phi tập trung nhất trên thế giới. Thợ đào và người nắm giữ tiền điện tử phân bố khắp thế giới. Bitcoin có nhóm nhà phát triển phi tập trung nhất, nhóm người nắm giữ phi tập trung nhất, nhóm thợ đào phi tập trung nhất, nhóm người tham gia doanh nghiệp phi tập trung nhất và nhóm cơ quan quản lý và hoạch định chính sách đa dạng nhất. Đồng thời, đây cũng là thương hiệu nổi tiếng nhất trong lĩnh vực tiền điện tử.
Bitcoin cũng là loại tiền ổn định nhất, với giao thức ít thay đổi. Ví dụ, Ethereum có lộ trình 10 năm liệt kê hơn 40 kế hoạch cập nhật, trong khi Bitcoin không có cái gọi là lộ trình nào cả.
Bitcoin đã hoàn thiện rồi, về cơ bản nó đã được hoàn thiện cách đây hơn một thập kỷ. Có thể nói Bitcoin về cơ bản đã hoàn thiện từ hơn 10 năm trước, ngay cả khi nó mới ra đời vào ngày 3 tháng 1 năm 2009. Một giao thức lý tưởng phải được phân phối rộng rãi, hoàn chỉnh về mặt toán học, hợp lý về mặt logic và có sự đồng thuận toàn cầu. Hiện nay, tài sản duy nhất được công nhận trên toàn cầu là hoàn chỉnh về mặt logic là Bitcoin. Vì vậy, tôi không nghĩ Bitcoin đang hướng tới sự tập trung hóa. Thay vào đó, tôi nghĩ nó đang ngày càng trở nên phi tập trung hơn.
Hàng trăm triệu người trên khắp thế giới hiện đang nắm giữ Bitcoin và không có loại tiền điện tử nào được nắm giữ, công nhận và hỗ trợ rộng rãi như Bitcoin.
Có đáng cân nhắc các loại tiền điện tử khác không? Bạn nghĩ gì về memecoin hiện tại?
Michael Saylor: Tôi nghĩ nếu bạn xem xét tài sản kỹ thuật số, bạn có thể phân loại chúng thành: hàng hóa kỹ thuật số, chứng khoán kỹ thuật số, mã thông báo kỹ thuật số, NFT kỹ thuật số, ABT kỹ thuật số (mã thông báo được hỗ trợ bằng tài sản) và tiền kỹ thuật số.
Về mặt kỹ thuật, hàng hóa kỹ thuật số là tài sản không có đơn vị phát hành và được hỗ trợ bởi sức mạnh điện toán kỹ thuật số. Bitcoin là hàng hóa kỹ thuật số mạnh mẽ nhất. Có thể có một số ít hàng hóa kỹ thuật số tương tự trên thế giới - tài sản không có đơn vị phát hành và được hỗ trợ bởi sức mạnh điện toán - nhưng 99% thị phần thuộc về Bitcoin. Hàng hóa kỹ thuật số phù hợp nhất để làm tiền tệ, phương tiện lưu trữ giá trị hoặc vốn kỹ thuật số. Trong kịch bản này, các tài sản mạnh nhất sẽ được kiếm tiền, trong khi mọi thứ khác sẽ bị hủy bỏ.
Ví dụ, nếu bạn quyết định biến vàng thành một tài sản có thể kiếm tiền được thì bạc, đồng, palađi và tiền giấy cuối cùng đều sẽ về 0. Hiện nay, Bitcoin đang được kiếm tiền trên toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử. Tất cả các tài sản khác đang cố gắng trở thành hàng hóa kỹ thuật số cuối cùng sẽ về 0 so với Bitcoin và sẽ về 0. Bởi vì, tại sao lại giữ lại thứ tốt thứ hai? Bạn chỉ cần thứ tốt nhất và Bitcoin chính là thứ tốt nhất.
Nếu chúng ta nói về các loại tài sản khác, như stablecoin, thì chúng cũng có nhu cầu thị trường. Nhưng hiện nay, môi trường pháp lý vẫn còn bất ổn. Nếu Hoa Kỳ thiết lập một khuôn khổ quản lý rõ ràng về stablecoin cho phép các công ty hoặc ngân hàng Hoa Kỳ phát hành tiền kỹ thuật số được hỗ trợ bằng đồng đô la Mỹ, thị trường này có thể tăng trưởng gấp 10 lần hoặc thậm chí 100 lần, cuối cùng đạt 10 nghìn tỷ đô la.
Nhưng ngay cả như vậy, đồng đô la Mỹ vẫn là đồng tiền mạnh nhất thế giới. Vậy, loại tiền tệ tốt thứ hai là gì? Đó là đồng Euro. Nhưng tương lai của đồng euro sẽ thế nào? Trở về số không. Không ai thực sự muốn có một loại tiền tệ khác. Không ai muốn đồng yên, không ai muốn đồng euro và không ai muốn bất kỳ loại tiền tệ pháp định nào ở Châu Phi, Châu Á hoặc Nam Mỹ. Nếu bạn giao tiếp với người châu Âu, bạn sẽ thấy rằng 99% nhu cầu về tiền kỹ thuật số của thị trường châu Âu là đô la kỹ thuật số, không phải euro kỹ thuật số. Đồng euro hiện là đồng tiền mạnh thứ hai trên thế giới, nhưng ngay cả như vậy, thị trường vẫn ưa chuộng đồng đô la hơn.
Đối với memecoin, chúng là mã thông báo kỹ thuật số. Hiện tại chưa có khuôn khổ quản lý nào cho các token kỹ thuật số trên thị trường, nên không có con đường nào để hợp pháp hóa chúng. Nhưng nếu một khuôn khổ quản lý tài sản kỹ thuật số hoàn chỉnh được thiết lập trong tương lai, chẳng hạn như Hoa Kỳ quy định rõ ràng rằng mã thông báo là tài sản được đơn vị phát hành hỗ trợ, có mục đích sử dụng kỹ thuật số nhưng không có mục đích sử dụng vật lý, thì memecoin có thể được đưa vào.
Nếu khuôn khổ pháp lý có thể được tinh chỉnh hơn nữa, chẳng hạn như định nghĩa chứng khoán kỹ thuật số (được bảo đảm bởi đơn vị phát hành và được bảo đảm bằng tài sản chứng khoán), ABT (được bảo đảm bởi đơn vị phát hành và được bảo đảm bằng tài sản vật chất, chẳng hạn như một ounce bạc, một thùng dầu hoặc một thỏi vàng) và NFT (tài sản không thể thay thế có mục đích sử dụng kỹ thuật số và được đơn vị phát hành bảo đảm), thị trường có thể phát hành hàng triệu tài sản theo cách chuẩn hóa và đảm bảo tính tuân thủ của chúng. Vấn đề là khuôn khổ tài sản số hoàn chỉnh như vậy vẫn chưa được thiết lập trên toàn cầu.
Hiện tại, tài sản kỹ thuật số duy nhất có tình trạng quản lý rõ ràng là Bitcoin, được định nghĩa là một hàng hóa kỹ thuật số và áp dụng cho lĩnh vực vốn kỹ thuật số. Nếu bạn định đầu tư 1 tỷ đô la, 10 tỷ đô la hoặc thậm chí 100 tỷ đô la, bạn cần có sự rõ ràng về mặt quy định và Bitcoin đã có sự rõ ràng đó. Nhưng chúng ta vẫn thiếu sự rõ ràng về mặt quy định khi nói đến tiền kỹ thuật số, mã thông báo, NFT, ABT và chứng khoán, mặc dù thị trường có nhu cầu thực sự về chúng.
Hiện tại, Washington, DC đã có sự đồng thuận cơ bản rằng cần phải thiết lập một khuôn khổ quản lý tài sản kỹ thuật số. Nhưng vấn đề là Quốc hội vẫn chưa ban hành luật hoặc thông qua dự luật. Kết quả là, hiện nay chúng ta đang ở trong một “vùng xám” – thị trường có nhu cầu, các cơ quan quản lý nhận ra nhu cầu phải có các quy định, nhưng luật vẫn chưa được ban hành. Trong trường hợp này, không có con đường nào dẫn đến hợp pháp hóa, nên với tư cách là một nhà đầu tư tổ chức, tôi không thể đưa ra đánh giá rõ ràng về vấn đề này. Nếu bạn là một công ty đại chúng hoặc một nhà đầu tư tổ chức sử dụng tiền của người khác, thì việc đầu tư số tiền lớn (chẳng hạn như 1 tỷ đô la) để đặt cược vào những tài sản không chắc chắn này có thể không phù hợp. Bạn chỉ có thể chờ đợi phán quyết cuối cùng của pháp luật và chúng ta vẫn chưa có câu trả lời.
Một số người cho rằng Bitcoin hiện nay quá đắt và chỉ những người giàu hoặc các tổ chức mới có thể mua được. Bạn nghĩ sao?
Michael Saylor: Tôi nghĩ đó chỉ là một quan niệm sai lầm. Trên thực tế, Bitcoin rẻ hơn một ngôi nhà và mọi người vẫn sẽ mua nhà, đúng không? Mặc dù rẻ hơn du thuyền nhưng mọi người vẫn mua du thuyền. Nó rẻ hơn một tác phẩm nghệ thuật đắt tiền. Hơn nữa, bạn không cần phải mua toàn bộ Bitcoin. Bạn có thể mua 100 triệu Bitcoin — một Satoshi — với giá chưa đến một xu. Bạn có thể mua Bitcoin với giá 20 đô la, hoặc có thể mua Bitcoin với giá 200 đô la, 2.000 đô la, 200.000 đô la, 2 triệu đô la hoặc thậm chí 2 tỷ đô la. Cách để có được Bitcoin thực sự công bằng hơn nhiều so với việc mua bất động sản ở Tokyo, Hồng Kông hoặc New York. Bạn không thể mua được một phần trăm triệu tòa nhà, nhưng bạn có thể mua được một satoshi Bitcoin.
Vậy thì ý tưởng này là sai. Mọi người chỉ đơn giản là thiếu hiểu biết và mắc phải những lỗi nhận thức, đôi khi là do bị các dự án hoặc khái niệm đầu tư khác đánh lừa. Nhưng nếu mục tiêu của bạn là kiếm tiền hoặc trở nên giàu có, bạn phải vượt qua những thành kiến nhận thức này. Thay vì chi 100 đô la mua cổ phiếu, sẽ là lựa chọn thông minh hơn nếu mua 100 đô la Bitcoin vì Bitcoin là tài sản kỹ thuật số, trong khi cổ phiếu và quỹ đầu tư bất động sản (REIT) chỉ là chứng khoán.
Xét về thuộc tính tài sản, quyền sở hữu cổ phiếu kém hơn nhiều so với Bitcoin. Nếu bạn đầu tư 100 đô la vào một công ty phát triển bất động sản, bạn chỉ là một đối tác có hạn, một cổ đông nhỏ và không có quyền sở hữu đối với bất động sản đó. Nhưng nếu bạn mua Bitcoin với 100 đô la, bạn sẽ là chủ sở hữu thực sự. Bạn có thể tự lưu trữ, cho vay để kiếm thu nhập, dùng làm tài sản thế chấp và chuyển nhượng một cách tự do. Vì vậy, nếu bạn phải lựa chọn giữa bất động sản và Bitcoin, hãy lấy một ví dụ, ở Hồng Kông, có tòa nhà nào mà bạn có thể mua với giá 50 đô la không? Không thể nào, phải không? Vì vậy, Bitcoin là cách đầu tư tốt hơn và công bằng hơn nhiều so với việc mua bất động sản ở Hồng Kông.
Ngoài ra, nếu bạn mua một tòa nhà ở Hồng Kông, bạn không thể mang nó ra khỏi Hồng Kông, đúng không? Nhưng với Bitcoin, bạn có thể mua một ít mỗi tuần và dùng được cả đời. Bạn có thể chuyển Bitcoin của mình ra khỏi Hồng Kông hoặc tự mình lưu giữ, hoàn toàn không lưu thông qua hệ thống ngân hàng Hồng Kông. Đây thực sự là một tài sản mạnh mẽ, mạnh mẽ hơn nhiều so với bất kỳ tài sản nào khác.
Vì vậy, tôi nghĩ mọi người nên tôn trọng tầm nhìn của Satoshi. Cảm ơn.
Nhiều người đã xem bản PPT bạn làm cho Microsoft. Bạn có tiếp tục làm như vậy và giao tiếp với các công ty lớn trong tương lai không?
Michael Saylor: Tất nhiên, tôi luôn nói chuyện với các công ty. Chỉ cần có sự quan tâm thực sự, tôi sẽ thảo luận sâu hơn với CEO hoặc các thành viên hội đồng quản trị. Hầu hết thời gian, tôi giao tiếp riêng với họ qua video MicroStrategy. Tôi đăng bài này công khai vì tôi muốn tất cả các công ty đại chúng đều thấy. Logic phân tích này giống nhau đối với bất kỳ công ty đại chúng nào - 99,9% cơ cấu vốn của họ phụ thuộc vào nguồn tài trợ trái phiếu và họ nên chuyển sang Bitcoin như một nguồn dự trữ tài sản.
Tôi thường xuyên trao đổi với nhiều công ty khác nhau và tiếp tục ủng hộ tiêu chuẩn Bitcoin. Vào cuối tuần này, tôi đã đăng một video tuyệt vời từ Giám đốc tài chính của Jet King. Jet King là công ty Ấn Độ đầu tiên được niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán Bombay áp dụng tiêu chuẩn Bitcoin và họ đã bắt đầu chuyển đổi dòng tiền của mình sang Bitcoin. Tôi nghĩ rằng có ít nhất 100 công ty nữa ở Ấn Độ sẽ đi theo con đường tương tự, vì vậy tôi đã chia sẻ video này.
Tại MicroStrategy, chúng tôi công bố nhiều dữ liệu liên quan đến Bitcoin, chẳng hạn như lợi suất BTC, mức tăng giá BTC và mức tăng giá đô la BTC, đồng thời đã thiết lập một trang web chuyên dụng để giúp các công ty hiểu về quản lý tài chính theo tiêu chuẩn Bitcoin. Hiện nay, nhiều công ty đang sao chép cách tiếp cận của chúng tôi và luật sư của họ đang nghiên cứu báo cáo tài chính và tài liệu pháp lý của chúng tôi để tìm ra cách tiếp cận phù hợp với họ.
Tôi coi đây là một chiến dịch tiếp cận đang diễn ra. Có 400 triệu công ty trên thế giới - 400 triệu! Họ nên phân bổ tài sản dựa trên tiêu chuẩn Bitcoin. Tất nhiên, bạn không thể thuyết phục họ từng người một, vì vậy bạn phải tạo video, đăng nội dung và để thông tin tự lan truyền.
Nhiều người trên khắp thế giới bắt đầu hiểu và lấy cảm hứng từ tiêu chuẩn Bitcoin thông qua podcast của tôi hoặc các tài liệu công khai của MicroStrategy. Tôi chưa từng gặp họ, nhưng điều đó không ngăn cản họ biết đến chúng tôi. Hy vọng rằng trong tương lai, ai đó ở Hồng Kông sẽ xem podcast của chúng tôi và bắt đầu nghĩ về tiêu chuẩn Bitcoin và hưởng lợi từ nó.
Chúng tôi đang truyền bá một triết lý kinh tế mới, công nghệ mới và ý thức mạng lưới mới. Tôi tin rằng điều này sẽ mang lại cho mọi người sức mạnh lớn hơn.
Bạn nói Bitcoin đã trưởng thành, vậy giao thức Bitcoin có tiếp tục phát triển không? Bạn thấy hệ sinh thái Bitcoin sẽ phát triển như thế nào?
Michael Saylor: Tôi nghĩ có một số lĩnh vực cần cải thiện. Ví dụ, các nút khai thác sẽ tiếp tục được tối ưu hóa, các nút sổ cái sẽ được cải thiện và ví phần cứng cùng thiết bị chữ ký sẽ trở nên tốt hơn.
Đã có một cuộc thảo luận sôi nổi trong cộng đồng về việc liệu có cần thay đổi giao thức Bitcoin hay không. Cá nhân tôi có xu hướng giữ lập trường khá bảo thủ. Tôi nghĩ chúng ta nên hết sức thận trọng và cân nhắc kỹ lưỡng khi thực hiện bất kỳ thay đổi nào. Hầu hết các điều chỉnh hoặc đề xuất giao thức đều có khả năng mang tính “do bác sĩ”—tức là chúng có thể gây hại nhiều hơn là có lợi. Tình huống này tương tự như việc lập pháp. Mọi người luôn cố gắng điều chỉnh nền kinh tế thông qua các quy định và đã viết hàng ngàn trang luật với hy vọng làm cho thị trường hiệu quả hơn. Nhưng cuối cùng, nếu bạn thông qua một triệu luật kiểm soát tiền thuê nhà, thị trường nhà ở sẽ bị phá hủy và việc thuê nhà sẽ trở nên khó khăn hơn.
Các chính trị gia và cơ quan quản lý luôn đưa ra những ý tưởng mới, nhưng 99,9999% các đề xuất đều không hiệu quả. Vì vậy, chúng ta nên hết sức nghi ngờ những thay đổi này. Tất nhiên, đôi khi những ý tưởng mới cần thiết thực sự có thể xuất hiện và khi đó chúng ta có thể xem xét chúng một cách cẩn thận. Nếu có sự đồng thuận rộng rãi trong cộng đồng, tôi sẽ ủng hộ. Nhưng trong hầu hết các trường hợp, chúng ta không cần nâng cấp giao thức quá nhiều.
Nhiều đề xuất mới thường có mục đích mang lại lợi ích cho giải pháp lớp 2 hoặc giao thức lớp 3, nhưng lại gây hại cho lợi ích của toàn bộ cộng đồng Bitcoin. Vì vậy, tôi tin rằng chúng ta nên cực kỳ bảo thủ, thận trọng và hoài nghi về những thay đổi trong giao thức. Nói một cách thẳng thắn, hầu hết các đề xuất đều giống một cuộc chuyển đổi ung thư gây hại nhiều hơn là có lợi cho hệ sinh thái Bitcoin.
Bạn có nghĩ Bitcoin là một tôn giáo không?
Michael Saylor: Tôi nghĩ Bitcoin giống như một hệ tư tưởng hơn. Đây là một giao thức cho phép bạn liên kết chặt chẽ năng lượng kinh tế với các cá nhân. Lần đầu tiên trong lịch sử loài người, có một giao thức toán học và công nghệ cho phép liên kết vốn (năng lượng kinh tế) với các công ty, cá nhân và thậm chí là quốc gia. Chúng tôi chưa bao giờ có điều gì giống thế này trước đây. Sự thay đổi này giống như việc ai đó lần đầu tiên phát minh ra ngôn ngữ.
Hãy tưởng tượng điều gì sẽ xảy ra nếu tôi lần đầu tiên giới thiệu các số từ 0 đến 9 vào ngôn ngữ? Điều gì sẽ xảy ra nếu tôi xóa bỏ những con số này và không cho phép bạn sử dụng số hoặc thậm chí không cho phép bạn diễn đạt khái niệm 14? Bạn sẽ cảm thấy cực kỳ hạn chế phải không? Nếu tôi lấy đi lửa, điện, toán học, hoặc nếu tôi ngăn cản bạn nói, ngăn cản bạn diễn đạt câu hoàn chỉnh, hoặc thậm chí loại bỏ tất cả danh từ khỏi ngôn ngữ, khả năng diễn đạt của bạn sẽ bị phá hủy hoàn toàn.
Vì vậy, tôi coi Bitcoin là một giao thức kinh tế thúc đẩy sự thịnh vượng. Đây là thỏa thuận kinh tế đầu tiên trong lịch sử loài người dựa trên khoa học, tuân thủ các nguyên tắc nhiệt động lực học, đáng tin cậy về mặt vật lý và chặt chẽ về mặt toán học. Vậy, Bitcoin là một hệ tư tưởng, nhưng nó có phải là một tôn giáo không? Tôi không chắc chắn. Có thể nó thiên về hệ tư tưởng thế tục hơn.
Tuy nhiên, nhiều người tin rằng các yếu tố như toán học, điện và lửa là cần thiết cho sự phát triển của nhân loại. Nếu bạn cố gắng tước bỏ những thứ này, mọi người có thể nổi loạn. Tôi nghĩ lý do tại sao Bitcoin lại tạo nên sự nhiệt tình đến vậy là vì nó là một giao thức thúc đẩy sự thịnh vượng kinh tế.
Bạn có điều gì muốn nói với các nhà đầu tư Trung Quốc không?
Michael Saylor: Tôi nghĩ Bitcoin đang trở thành một mạng lưới vốn toàn cầu mới nổi. Mạng lưới năng lượng kỹ thuật số này đang mở rộng thêm hàng trăm triệu đô la mỗi ngày và ngày càng trở nên mạnh mẽ hơn. Nó được hỗ trợ bởi sức mạnh tính toán mạnh nhất thế giới và dựa vào mạng lưới phi tập trung gồm hàng triệu máy tính. Bất kỳ ai trên thế giới cũng có thể truy cập vào mạng lưới năng lượng này.
Bạn có thể truy cập mạng lưới này bằng cách mua Bitcoin, nắm giữ Bitcoin, phát triển các ứng dụng dựa trên Bitcoin và xây dựng nhà cửa, công ty, thành phố và thậm chí là quốc gia dựa trên Bitcoin. Có nhiều cách để tham gia. Khi tôi tham gia mạng lưới Bitcoin, giá trị thị trường của nó chỉ là 200 tỷ đô la. Bây giờ nó đã vượt quá 2 nghìn tỷ đô la và trong tương lai nó sẽ đạt tới 20 nghìn tỷ đô la, 200 nghìn tỷ đô la hoặc thậm chí là 400 nghìn tỷ đô la. Mạng lưới này sẽ tiếp tục phát triển trong suốt cuộc đời chúng ta.
Tiền thông minh cuối cùng sẽ chảy vào Bitcoin. Mọi người sẽ dần từ bỏ các tài sản của thế kỷ 20 - bất động sản, cổ phiếu, đồ sưu tầm, tiền pháp định và trái phiếu, và họ sẽ đổi tài sản trong quá khứ để lấy tài sản trong tương lai. Họ sẽ chuyển từ tài sản vật chất sang tài sản kỹ thuật số, từ tiền không lành mạnh sang tiền lành mạnh và từ tài sản yếu sang tài sản mạnh hơn.
Một số người hỏi, Nếu Bitcoin ngừng tăng thì sao? Nhưng câu hỏi đó cũng giống như hỏi, Nếu nước ngừng chảy xuống thì sao?
Sẽ thế nào nếu thời gian không còn trôi về phía trước nữa? Sẽ thế nào nếu bạn thả một vật gì đó từ trên núi xuống và nó ngừng rơi? Sẽ thế nào nếu trọng lực đột nhiên mất đi? Những điều đó sẽ không xảy ra. Nếu bạn hiểu về vật lý của mạng Bitcoin, bạn sẽ hiểu rằng điều này không phải là ngẫu nhiên.
Điều này phù hợp với các nguyên tắc của nhiệt động lực học. Tại sao lửa lại cháy? Tại sao nó lại sinh ra nhiệt? Đây không phải là điều ngẫu nhiên. Tại sao có thể sử dụng điện? Tại sao bánh xe nước lại hoạt động? Tại sao băng tan? Tại sao nước lại sôi? Đây không phải là hiện tượng ngẫu nhiên, chỉ là nhiều người không hiểu được những nguyên tắc đằng sau chúng. Nếu bạn hiểu được nguyên lý vật lý của hệ thống kinh tế, bạn có thể chế tạo được một cỗ máy.
Bạn có thể xây dựng các nhà máy thủy điện, máy bay và tàu thuyền. Henry Ford nhìn vào ngọn lửa và người ta có thể hỏi, Nếu lửa tắt thì sao? Nhưng lửa không tắt. Bản chất của động cơ đốt trong là đốt cháy ngọn lửa trong động cơ và duy trì ngọn lửa cháy mãi mãi.
Nếu bạn đốt lửa trong động cơ phản lực và bơm dầu hỏa vào để đưa bạn băng qua Thái Bình Dương trong 15 giờ, có người có thể hỏi, Nếu lửa tắt thì sao? Nếu lửa tắt, máy bay của bạn sẽ rơi. Nhưng vấn đề là nó sẽ không biến mất. Tại sao? Bởi vì các kỹ sư đã thiết kế máy để đảm bảo ngọn lửa sẽ không tắt.
Vì vậy, tôi muốn nói với mọi người rằng, bạn có thể thiết kế một hệ thống tài chính tốt hơn. Bạn có thể xây dựng một cỗ máy kinh tế chạy bằng Bitcoin. MicroStrategy giống như một lò phản ứng tiền điện tử và Bitcoin chính là nhiên liệu của nó. Đây không phải là điều ngẫu nhiên. Nếu bạn nghĩ đây chỉ là suy đoán thì bạn thực sự không hiểu gì cả.
Giống như một số người thời xưa tin rằng lửa được tạo ra bởi các vị thần, và họ lo rằng nếu họ làm thần lửa tức giận, lửa sẽ tắt. Nhưng Henry Ford không nghĩ vậy. Ông đã tạo ra toàn bộ ngành công nghiệp ô tô để mọi người đều có thể sở hữu một chiếc ô tô. Ngày nay, có hơn 1 tỷ ô tô trên thế giới.
Bạn cần phải nhìn thế giới như một nhà vật lý, một nhà khoa học, một nhà toán học. Khi bạn thực sự hiểu cách mọi thứ hoạt động, bạn sẽ thấy rằng Bitcoin là một mạng lưới năng lượng kỹ thuật số. Lần đầu tiên trong lịch sử nhân loại, có một mạng lưới năng lượng kỹ thuật số toàn cầu mà bạn có thể truy cập bất cứ lúc nào. Đây là con đường dẫn đến thịnh vượng.
Bạn có thể chạy trốn khỏi nó hoặc phàn nàn về nó, nhưng nếu bạn muốn tạo ra một thế giới tốt đẹp hơn, nếu bạn muốn giàu có, nếu bạn muốn thay đổi tương lai của 10 tỷ người, bạn cần phải trở thành một kỹ sư. Bạn không thể chỉ sợ bị điện giật, bị bỏng hay tiếng sấm của Chúa, bạn phải kiểm soát nó, sử dụng nó và đưa thế giới tiến lên.
