Lựa chọn của biên tập viên hàng tuần là mục chức năng của Odaily Planet Daily. Ngoài việc đưa tin về lượng lớn thông tin thời gian thực hàng tuần, Planet Daily còn xuất bản nhiều nội dung phân tích chuyên sâu chất lượng cao, nhưng chúng có thể bị ẩn trong luồng thông tin và tin tức nóng hổi và khiến bạn bỏ qua.
Do đó, vào mỗi thứ Bảy, ban biên tập của chúng tôi sẽ chọn lọc một số bài viết chất lượng cao, đáng để bạn dành thời gian đọc và sưu tầm từ nội dung đã xuất bản trong 7 ngày qua, đồng thời mang đến cho bạn nguồn cảm hứng mới trong thế giới tiền điện tử từ góc nhìn phân tích dữ liệu, đánh giá của ngành và ý kiến đầu ra.
Bây giờ, hãy đến và đọc cùng chúng tôi:
Đầu tư và Khởi nghiệp
Tác giả đã xem xét giai đoạn từ khi Chiến tranh thế giới thứ hai bùng nổ vào năm 1939 đến khi Trump tái đắc cử vào năm 2024. Nền kinh tế toàn cầu do Hoa Kỳ thống trị đã trải qua một thị trường tăng giá siêu tốc được thúc đẩy bởi các sự kiện một lần như sự trỗi dậy của một siêu cường sau Chiến tranh thế giới thứ hai, sự gia nhập của phụ nữ và nhóm thiểu số vào thị trường lao động và chiến thắng trong Chiến tranh lạnh. Tuy nhiên, tác giả tin rằng bữa tiệc này đã kết thúc do các yếu tố như xu hướng phi toàn cầu hóa, sự mở rộng không thể lặp lại của lực lượng lao động và khó khăn trong việc hạ lãi suất hơn nữa; trong tương lai, nó sẽ phải đối mặt với việc thanh lý tài sản tài chính, kiểm soát vốn và đàn áp tài chính, và các thị trường truyền thống sẽ khó lấy lại được vinh quang của mình.
Vàng và Bitcoin, là những tài sản phi truyền thống khó kiểm soát của chính phủ, sẽ trở thành lựa chọn trú ẩn an toàn. Đặc biệt, Bitcoin có thể tăng giá ở các quốc gia vừa và nhỏ do lợi thế kỹ thuật số và cuối cùng có thể đạt giá trị thị trường hàng triệu đô la, nhưng trước tiên phải trải qua thử thách của thị trường giá xuống.
Bằng chứng rõ ràng là chúng ta đang bước vào thị trường giá xuống
Các nhà nghiên cứu tại The Defi Report đã phân tích định tính chu kỳ thị trường tiền điện tử, đưa ra một số dữ liệu giảm giá quan trọng, bác bỏ một số quan điểm tăng giá phổ biến và cuối cùng xác nhận rằng chúng ta đã bước vào thị trường tăng giá có thể kéo dài từ 9 đến 12 tháng, đồng thời nhắc nhở mọi người chú ý đến các chỉ báo đảo ngược: thắt chặt tài khóa/đảo ngược các nỗ lực của Bộ Hiệu quả Chính phủ Hoa Kỳ (DOGE); Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm mạnh/nới lỏng định lượng; dòng thanh khoản toàn cầu ồ ạt đổ vào do Cục Dự trữ Liên bang thúc đẩy (không chỉ Trung Quốc); sự điều chỉnh lớn/đầu hàng của SP 500/Nasdaq.
Chính sách dự trữ Bitcoin của Hoa Kỳ có thể bị đánh giá thấp, diễn giải chiến lược trung lập ngân sách
“Trung lập ngân sách” không có nghĩa là bạn không thể tăng lượng BTC nắm giữ, mà là bạn cần tăng lượng BTC nắm giữ một cách linh hoạt hơn, chẳng hạn như mua và bán.
Phiên bản mới của dự luật Bitcoin đã được đệ trình, liệu việc mua 1 triệu BTC có sắp diễn ra không?
1 triệu BTC sẽ được nắm giữ trong ít nhất 20 năm, với khả năng Bộ Tài chính và Cục Dự trữ Liên bang sẽ cùng nhau đầu tư.
Việc nới lỏng quy định về tiền điện tử của Hoa Kỳ đã mở ra mùa xuân cho năm lĩnh vực chính
Bitcoin (BTC) và các hệ sinh thái liên quan, stablecoin được neo giá bằng USD, các dự án DeFi tuân thủ, RWA, các dự án thanh toán và giao dịch xuyên biên giới.
Jump khôi phục hoàn toàn hoạt động kinh doanh tiền điện tử: sự trở lại hay tình hình khó khăn?
Jump đã chọn tiếp tục hoàn toàn hoạt động mã hóa của mình vào thời điểm này. Ngoài việc Jump giải quyết vụ việc pháp lý của Terra, một lý do quan trọng hơn là thái độ thân thiện của chính quyền Trump đối với tiền điện tử.
Jump vẫn có đủ khả năng để trở lại. Jump Trading vẫn nắm giữ khoảng 677 triệu đô la tài sản trên chuỗi, trong đó token Solana chiếm gần một nửa (47%), nắm giữ 2,175 triệu SOL. Tiếp theo là stablecoin, chiếm khoảng 30%.
Nhưng với lịch sử đen tối đang treo lơ lửng, Jump lo ngại rằng sẽ rất khó để phục hồi.
Người dùng không muốn tiền VC hay tiền meme, vậy họ muốn gì?
Vấn đề chính với VC coin là coin của bên dự án thiếu động lực để tiếp tục xây dựng sau khi được niêm yết. Cả bên VC và bên dự án đều sẽ rút tiền mặt và bỏ chạy sau khi niêm yết coin.
Memecoin đã phát triển từ chức năng giải trí ban đầu thành PVP (Người chơi đấu với Người chơi) ở giai đoạn giữa và cuối, và sau đó là PVB (Người chơi đấu với Bot), trở thành công cụ giúp một số chuyên gia thu lợi nhuận từ các nhà đầu tư bán lẻ. Đây là một vấn đề nghiêm trọng khi memecoin chưa có giá trị gia tăng hiệu quả.
Dự án đòi hỏi cả cơ chế quản lý quỹ hợp lý hơn và nguồn vốn bên ngoài bền vững.
Tác giả rất lạc quan về các lĩnh vực và ứng dụng gốc của Web3 kết hợp với AI.
Làm cho thu nhập tuyệt vời trở lại
Bài viết phân tích các mô hình doanh thu và quy tắc của một số giao thức cổ điển, cũng như một số nhóm gần đây đã công bố việc mua lại hoặc hủy bỏ token.
Aave, Ethena, Hyperliquid và Jupiter đều đang đẩy nhanh các chương trình mua lại, chuyển đổi phí và cơ cấu khuyến khích mới để làm cho token của họ có giá trị hơn thay vì chỉ mang tính đầu cơ.
Chúng ta đang nhanh chóng tiến tới điểm tới hạn của việc tối ưu hóa quá mức. Đến cuối năm 2025, không gian khối sẽ trở nên dồi dào và hiệu suất sẽ trở thành một mặt hàng phổ biến. Khi các giao dịch gần như tức thời và miễn phí trở thành chuẩn mực, tốc độ tuyệt đối sẽ không còn là chìa khóa để nổi bật nữa.
Các nhà phát triển cần phải thay đổi tư duy. Giao tiếp xuyên chuỗi cũng là chìa khóa. Các công cụ thanh khoản và nhắn tin được chuẩn hóa và chia sẻ vẫn đóng vai trò quan trọng.
Các nhà tạo lập thị trường truyền thống đưa ra các báo giá chào mua và chào bán song phương trong các đợt IPO để duy trì tính thanh khoản của thị trường và giá cả tương đối ổn định. Tuy nhiên, do sự giám sát tuân thủ chặt chẽ nên hoạt động kinh doanh giày xanh là một hoạt động kinh doanh chi nhánh giao dịch rất chuẩn mực, không có nhiều dầu và nước.
Trong thế giới tiền điện tử, hầu hết các nhà tạo lập thị trường tích cực đều rất kín tiếng và không có tên vì họ không tuân thủ quy định. Khi ngành công nghiệp này dần trở nên chuẩn hóa, ZMQ và Gotbit, vốn trước đây hoạt động rất rầm rộ, đã bị FBI nêu tên và gặp phải rắc rối nghiêm trọng về mặt tuân thủ.
Công việc chính của nhà tạo lập thị trường thụ động là đặt lệnh tạo lập ở cả hai phía của sổ lệnh trên các sàn giao dịch tập trung để cung cấp thanh khoản cho thị trường. Có hai mô hình kinh doanh chính: Token Loan (vay tiền) và Retainer (phí hàng tháng).
Các token tầm trung đã gặp khó khăn trong 24 năm qua và việc mở thanh khoản đã trở thành nguồn lực có giá trị nhất đối với các nhà tạo lập thị trường. Tiền xấu đẩy tiền tốt ra khỏi các nhà tạo lập thị trường: một mặt, ngày càng có nhiều nhà tạo lập thị trường và các báo giá hướng nội đến mức thái quá; mặt khác, chất lượng dịch vụ và năng lực chuyên môn khác nhau rất nhiều và thường xảy ra nhiều vấn đề sau bán hàng, trong đó phổ biến nhất là rút thanh khoản và vỡ nợ. Ngành này thiếu quy định và các bên tham gia dự án không có đủ nhận thức.
Tác giả cũng đưa ra các yếu tố cần cân nhắc khi một dự án lựa chọn nhà tạo lập thị trường.
Đằng sau sự sụp đổ của GPS và SHELL: chuỗi hoạt động hoàn chỉnh của một máy gặt tiền điện tử
Việc bán đơn phương của các nhà tạo lập thị trường đã khiến giá của đồng tiền này sụp đổ. Đường ống chênh lệch giá nhắm mục tiêu cụ thể đến các bên tham gia dự án và sàn giao dịch bao gồm Spark Digital Capital (VC ngụy trang) → Web3Port incubator (dịch vụ trao đổi token miễn phí) → Whisper market maker (thoát tiền mặt).
Sự hỗn loạn do các sự cố GoPlus và MyShell gây ra đã phơi bày những xung đột lợi ích sâu sắc và tình trạng thiếu giám sát trong ngành mã hóa. Việc đổ lỗi cho từng nhà tạo lập thị trường về tình trạng hỗn loạn của thị trường là quá đơn giản và bỏ qua vai trò của nhiều bên như sàn giao dịch, VC, bên dự án và KOL trong chuỗi lợi ích.
Kẻ lừa đảo tiền điện tử thú nhận: Tôi kiếm tiền bằng cách trộm cắp hợp pháp
Trong cuộc phỏng vấn độc quyền này, Mariana Van Zeller, người dẫn chương trình Trafficked của National Geographic Channel, tiết lộ một khía cạnh ít người biết đến của thế giới tiền điện tử - những vụ lừa đảo lừa đảo các nhà đầu tư thông thường hàng tỷ đô la mỗi năm. Từ những kẻ lừa đảo đến các nạn nhân mất tiền và các đặc vụ FBI làm việc để chống lại những tội ác như vậy, góc nhìn toàn cảnh này cho thấy thực tế tàn khốc đằng sau kỷ nguyên của cải kỹ thuật số gần như không được quản lý.
Cũng được đề xuất: Trò chơi kinh tế của Trump: Suy thoái có phải là bước đệm để cắt giảm lãi suất? 》 Bốn lý do người có kinh nghiệm khuyên bạn không nên vội mua ở mức đáy Các quỹ đầu tư quốc gia dấn sâu vào thị trường tiền điện tử, ai sẽ là người chơi có sức ảnh hưởng tiếp theo? 》 Khảo sát ngành công nghiệp tiền điện tử từ những nguyên tắc đầu tiên: Làm thế nào để phá vỡ thế tiến thoái lưỡng nan của chủ nghĩa hư vô a16z: Làm thế nào để triển khai zkVM an toàn và hiệu quả theo từng giai đoạn (sách phải đọc đối với các nhà phát triển) .
Cơ hội Airdrop và Hướng dẫn tương tác
Một bài viết về Dự án khai thác nhàn rỗi Zero-Roll DePin
Dành 5 phút để tương tác với Zora, người sắp phát hành một đồng xu
Meme
Chức năng DM mới của Pump.fun: Liệu sự chuyển đổi xã hội có thể hồi sinh thị trường Meme không?
Vào ngày 13 tháng 3, Pump.fun chính thức ra mắt chức năng DM (tin nhắn riêng tư) mới, đánh dấu sự chuyển đổi của nền tảng từ một công cụ giao dịch token chỉ nói về tiền nhưng không nói về trái tim thành một hệ sinh thái xã hội đầy tính nhân văn.
Cũng được đề xuất: Người chơi P trẻ phải học: Cách kiểm tra loại ví thông qua GMGN .
Ethereum và khả năng mở rộng
Cuộc chiến bí mật giữa L2 và L1, ai sẽ là người chiến thắng về doanh thu dApp?
L2 có lợi thế hơn L1 về mặt chi phí vận hành vì L2 chỉ cần trả chi phí cho một máy phân loại duy nhất, trong khi L1 cần phải trả phí bảo mật cho tất cả các máy xác thực. L2 có những lợi thế độc đáo về tốc độ và giảm MEV, đồng thời có thể hỗ trợ tối đa hóa lợi nhuận dApp thông qua các mô hình kinh tế sáng tạo. Mặc dù L2 không thể cạnh tranh với L1 về mặt thanh khoản, nhưng tiềm năng của nó trong nền kinh tế dApp sẽ thúc đẩy sự chuyển đổi của ngành công nghiệp tiền điện tử từ cơ sở hạ tầng sang các mô hình kinh doanh dài hạn hướng đến lợi nhuận.
Cũng được đề xuất: Báo cáo nghiên cứu chuyên sâu về bản nâng cấp Ethereum Prague: Đổi mới công nghệ, tác động sinh thái và triển vọng tương lai Từ Vua bắt chước đến Thiên đường của các tổ chức? Liệu bản nâng cấp Pectra có thể định hình lại hệ sinh thái Ethereum không?
Đa sinh thái và chuỗi chéo
Phân tích chuyên sâu năm dự án AI Layer 1 hàng đầu
Bittensor, Vana, Kite AI, Nillion và Sahara.
Các nút siêu nhẹ và rủi ro bảo mật do V1 đưa ra chuyển khối lượng công việc nặng nề của việc đồng bộ hóa khối và tính toán xác minh sang các oracle và bộ chuyển tiếp, do đó giúp các hợp đồng trên chuỗi trở nên cực kỳ đơn giản. Nó có những lợi thế về hiệu quả, nhưng cũng có những rủi ro bảo mật rõ ràng: rủi ro truyền thống, ranh giới trách nhiệm không rõ ràng, rủi ro cấp chuỗi, ngôn ngữ thực tế và tập trung trung gian.
Ưu điểm của cơ chế DVN của V2 là các nguồn của nó đa dạng, các giải pháp chuỗi chéo khác nhau có thể cùng tồn tại và người dùng có thể lựa chọn độc lập; nhược điểm là sự phân mảnh của các chiến lược bảo mật, sự lựa chọn cuối cùng nằm ở ứng dụng và độ phức tạp của hệ thống tăng lên.
Theo quan điểm kinh doanh, theo xu hướng đa chuỗi, danh tính của cầu nối chuỗi chéo đã thay đổi từ nhà cung cấp dịch vụ độc lập thành dịch vụ cơ bản (bên thứ hai của 2B). Việc ra mắt v2 đã gây ra nhiều sự cạnh tranh hơn giữa các vai trò DVN, điều này đã biến layerZero thành Bên A, trong khi bên thực sự thực hiện chức năng xác minh cầu nối đã trở thành Bên B. Để có được vị trí đề xuất tốt hơn, Bên B sẽ tự nhiên thay đổi logic chia sẻ lợi nhuận với Bên A. Ngoài ra, LayerZero có vị thế độc đáo. Đây là một tiện ích công cộng cho giao tiếp chuỗi chéo, nhưng không phải là đơn vị thực hiện cuối cùng của doanh nghiệp.
Để thu hút đơn đăng ký, nhiều dự án cơ sở hạ tầng sẽ đưa ra các chương trình khuyến khích hoặc trợ cấp. LayerZero có xu hướng ràng buộc lợi ích nhiều hơn (như đầu tư vào các dự án của bên khác hoặc để các bên khác đầu tư vào chính họ).
Về mặt định giá dự án, kỳ vọng về airdrop đã phần lớn được hấp thụ sau khi phát hành coin và định giá cuối cùng sẽ quay trở lại với doanh thu. Theo tính toán, mức lợi nhuận gộp hợp lý là từ 300-600W. Cũng có khả năng trong tương lai, việc chuyển từ tính phí chuỗi chéo sang tính phí quản lý tài sản có thể ngay lập tức mang lại một lượng tiền lớn. Xét cho cùng, trong bất kỳ thời đại nào, giao thông luôn là vua và độc quyền luôn có lợi nhuận cao.
Tài chính phi tập trung
Thiên đường cho những nhà giao dịch có rủi ro cao? Tại sao cá voi lại chọn đặt lệnh tại Hyperliquid?
Hyperliquid, một nền tảng phái sinh phi tập trung, đã trở thành thiên đường cho các nhà giao dịch có rủi ro cao với đòn bẩy lên tới 50 lần, không mất phí gas và sổ lệnh hoàn toàn minh bạch trên toàn bộ chuỗi.
Ma trận sản phẩm của Hyperliquid bao gồm DEX hợp đồng vĩnh viễn, sàn giao dịch giao ngay, HLP (kho thanh khoản), Vault (giao dịch sao chép) và hai tiêu chuẩn mã thông báo sáng tạo.
Việc phân phối token ưu tiên cộng đồng và quỹ hỗ trợ được thành lập tạo thành một vòng tuần hoàn lành mạnh: nhiều giao dịch hơn → nhiều phí hơn → nhiều lần mua lại hơn → giá trị token tăng lên.
Cũng được đề xuất: Chiến lược quản lý tài chính theo mô hình U phù hợp hơn với những người lười biếng (số thứ ba) Giới thiệu về trò chơi cho vay tín dụng, hiểu giao thức DeFi 3 Jane trong một bài viết Lãi suất hàng năm 22,6%, cách Falcon Finance được các đối tác DWF hỗ trợ đạt được lợi nhuận cao .
Chủ đề nóng của tuần
Trong tuần qua, cá voi Hyperliquid đã tự đóng các vị thế của mình ( đánh giá hoạt động );
Ngoài ra, về mặt chính sách và thị trường vĩ mô, Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent: Chúng tôi sẽ chấm dứt đợt đàn áp theo quy định đối với tài sản tiền điện tử; Quốc hội Hoa Kỳ đã bỏ phiếu lật ngược các quy tắc báo cáo thuế tiền điện tử của IRS ; Ủy ban Ngân hàng Thượng viện Hoa Kỳ đã bỏ phiếu thông qua dự luật quản lý các đơn vị phát hành tiền điện tử ổn định ; Trump: Trong tương lai, tài sản tiền điện tử của chính phủ sẽ được lưu trữ trong thư viện tài sản kỹ thuật số mới của Hoa Kỳ ; David Sacks phản đối thuế giao dịch tiền điện tử ; David Sacks: Sẵn sàng mua thêm Bitcoin theo cách trung lập về ngân sách ; David Sacks: Dự án tiền điện tử của Trump không liên quan gì đến quy định của ngành và không có bằng chứng nào cho thấy Trump có khoản đầu tư cá nhân vào các loại tiền điện tử như Bitcoin; Cynthia Lummis đã công bố đề xuất lại phiên bản mới của dự luật Bitcoin ; Dự luật cải cách tiền điện tử của Nhật Bản sẽ được đệ trình lên Quốc hội sau khi được nội các chấp thuận; Hàn Quốc có kế hoạch dỡ bỏ lệnh cấm các nhà đầu tư tổ chức đầu tư vào tài sản tiền điện tử vào quý 3; Các luật sư người Argentina nộp đơn xin lệnh bắt giữ quốc tế để truy lùng Hayden Davis, nhân vật cốt cán trong vụ bê bối Libra ;
Về các ý kiến và tiếng nói, Trump đã cố tình sụp đổ thị trường để Fed cắt giảm lãi suất ; Mục tiêu chưa bao giờ không rõ ràng, và mục tiêu của Ethereum là thu hút một số lượng lớn người dùng ; Một bài báo tiết lộ mặt tối của giao dịch Melania và Thiên Bình , và sau đó tuyên bố rằng X đã bị đánh cắp ; Lianchuang phản hồi lại những tin đồn trước đó về quản lý kém; CZ chuyển tiếp bài viết tiết lộ của Kuai Dong về nhà tạo lập thị trường Web b 3 Port ; CZ: Báo cáo của Tạp chí Phố Wall đã bóp méo sự thật và không thảo luận về giao dịch Binance US , nhưng tôi rất vui khi thấy WSJ tin rằng ông ấy nên được ân xá;
Về mặt tổ chức, công ty lớn và dự án hàng đầu, MGX đã đầu tư 2 tỷ đô la vào Binance , lập kỷ lục mới trong ngành tiền điện tử ( Ra mắt MGX ); Amber đã hạ cánh trên Nasdaq; Grayscale ra mắt quỹ kỹ thuật số vốn hóa lớn GDLC , tập trung vào các tài sản kỹ thuật số lớn; Wang Xiaowei gia nhập hội đồng quản trị của Ethereum Foundation ( giới thiệu nhân vật ); Đề xuất Solana SIMD-0228 ( giới thiệu ) đã thất bại , với 43,6% phiếu bầu ủng hộ; Backed hiện đã ra mắt cổ phiếu Coinbase được mã hóa wbCOIN ( giới thiệu cơ hội chênh lệch giá ); WLFI đã hoàn tất đợt bán mã thông báo , với tổng số tiền tài trợ là 550 triệu đô la Mỹ; Movement ra mắt phiên bản Beta của mạng chính công khai; Nillion đã mở truy vấn phân bổ airdrop mã thông báo NIL ; Tranh chấp của nhóm Yescoin leo thang thành một vụ án hình sự; Tài khoản nhà tạo lập thị trường GoPlus và MyShell đã bị Binance cấm ( giải thích );
Liên quan đến meme, chủ sở hữu của chú chó DOGE nguyên mẫu Shiba Inu KABOSU đã thông báo rằng anh đã nhận nuôi một chú chó mới tên là Cocoro ;
Về mặt bảo mật, Cosine: Nếu bạn vẫn sử dụng ví đa chữ ký như Safe, tất cả các bước chữ ký phải có thể xác minh được và được ghép nối với ví phần cứng ; Vào ngày 11 tháng 3, X đã phải chịu một cuộc tấn công mạng trên diện rộng ... Vâng, đây lại là một tuần đầy thăng trầm.
Đính kèm là cổng thông tin đến loạt bài “Lựa chọn của biên tập viên hàng tuần”.
Hẹn gặp lại lần sau nhé~
