Tiêu đề gốc: Tại sao bạn không nên mua vào khi giá giảm
Tác giả gốc: wale.moca ( @waleswoosh )
Biên soạn bởi: Asher ( @Asher_0210 )
Các đồng tiền chính thống đang có xu hướng giảm và đồng tiền chiến thắng rực rỡ nhất trong chu kỳ này, Memecoin, đã gần như mất hết mức tăng trưởng trong toàn bộ thị trường tăng giá.
Trong môi trường thị trường như vậy, mạng xã hội tràn ngập những lời đồn đại rằng bây giờ là thời điểm tốt để mua khi giá giảm và nhiều người tin rằng đây là cơ hội mua hiếm có. Tuy nhiên, sự đồng thuận chung của thị trường thường không đáng tin cậy và thậm chí có thể đóng vai trò là tín hiệu ngược. Không ai có thể đánh giá chính xác đáy của thị trường, nhưng nếu mọi người đều ủng hộ việc đánh bắt đáy, thì có lẽ chúng ta nên đứng từ một góc nhìn khác và xem xét lại môi trường thị trường hiện tại.
Vì vậy, trong bài viết này, tôi muốn đưa ra quan điểm ngược lại và khám phá bốn lý do tại sao bạn có thể không nên mua khi giá giảm ngay lúc này.
1. “Sự định giá thấp” không tồn tại
Giá thứ cấp của nhiều Memecoin hiện nay thậm chí còn thấp hơn so với trước khi siêu chu kỳ Memecoin bắt đầu. Ví dụ, giá của WIF đã giảm trở lại vào đầu năm 2024, trước khi cơn sốt Memecoin thực sự bắt đầu. Đối với nhiều nhà đầu tư đang trải qua chu kỳ tiền điện tử đầu tiên, họ có thể nghĩ: “Đồng tiền này đã giảm 95% so với mức cao nhất mọi thời đại (ATH), hiện tại nó hẳn phải có giá trị rất lớn”.
Ý tưởng này dễ hiểu vì tôi đã có những trải nghiệm tương tự vào năm 2022. Vào thời điểm đó, tôi không tập trung vào Memecoin mà vào NFT - Bored Apes đã giảm 60%, đây không phải là cơ hội mua vào sao? Nhưng thực tế là sau khi giảm 60%, nó đã giảm thêm 80% và kể từ đầu năm 2023, giá sàn của BAYC đã giảm thêm 75%. Bạn biết đấy, BAYC vẫn là một trong ba dự án hàng đầu trong lĩnh vực NFT và đối với hầu hết các tài sản vốn hóa nhỏ, sự suy giảm thậm chí còn khủng khiếp hơn.
Chỉ vì một tài sản giảm 90% không có nghĩa là nó bị định giá thấp; nó có thể chỉ đang giảm xuống từ mức định giá bong bóng bị thổi phồng quá mức. Nếu một Memecoin từng có giá trị 1 tỷ đô la và hiện chỉ có giá trị 50 triệu đô la, bạn có thể coi nó là “rẻ”. Nhưng thực tế là mức định giá 50 triệu đô la vẫn có khả năng cao hơn nhiều so với giá trị thực của nó.
Cố gắng giao dịch những tài sản đang giảm giá “có vẻ rẻ tiền” này thường là cách nhanh nhất để mất tiền. Tôi biết rất nhiều người bạn đủ thông minh để bán khi giá NFT đạt đỉnh vào năm 2022, chỉ để chịu tổn thất nặng nề khi giá giảm sau đó. Bởi vì họ vẫn bị ảnh hưởng bởi tư duy tâm lý trong thị trường tăng giá, họ nghĩ rằng những tài sản này đáng mua khi chúng giảm quá nhiều, nhưng cuối cùng lại rơi vào tình trạng thua lỗ lớn hơn.
2. Bong bóng sẽ từ từ vỡ ra
Vẫn lấy Memecoin làm ví dụ, chúng ta cũng cần xem xét khoảng thời gian. Sự vỡ bong bóng thường là một quá trình dài và Memecoin rõ ràng đã trải qua một bong bóng điển hình.
Ngay cả khi một tài sản đã giảm 90% so với mức cao nhất, điều đó không có nghĩa là nó sẽ ngay lập tức chạm đáy. Trên thực tế, sự suy giảm sau khi bong bóng vỡ thường không kết thúc trong vài tuần mà kéo dài trong nhiều tháng hoặc thậm chí nhiều năm. Hiệu suất của thị trường NFT sau năm 2022 là một trường hợp điển hình - giá không phục hồi nhanh chóng mà thay vào đó trải qua một thời gian dài suy giảm và cạn kiệt thanh khoản.
Nếu bạn tiếp tục mua ở mức đáy của xu hướng giảm sau khi bong bóng vỡ, hoặc cố chấp giữ lại, tiền của bạn thường sẽ không nhanh chóng trở về mức 0 mà sẽ dần dần bị thị trường tiêu thụ. Đây là đặc điểm điển hình sau khi bong bóng vỡ - nó sẽ không khiến mọi người phải chịu nỗi đau khủng khiếp trở về con số 0 chỉ sau một đêm, nhưng giống như luộc ếch trong nước ấm, vị thế của bạn sẽ tiếp tục co lại cho đến khi bạn buộc phải chấp nhận mất mát và rời đi.
3. Sẽ không có sự phục hồi nếu không có câu chuyện điên rồ
Điều tương tự cũng đúng với các loại tiền điện tử chính thống - thị trường cần có động thái cực kỳ lạc quan để hỗ trợ việc tăng giá. Ví dụ, trong bài tường thuật về Dự trữ Bitcoin chiến lược trước đây, kỳ vọng lạc quan của thị trường vào thời điểm đó là chính phủ Hoa Kỳ sẽ không chỉ nắm giữ Bitcoin mà còn sử dụng tiền của người nộp thuế để tích cực mua nó, điều này sau đó sẽ thúc đẩy các chính phủ trên khắp thế giới làm theo, cuối cùng đẩy giá BTC lên hơn 1 triệu đô la. Nhưng thực tế không đến nỗi bi đát như mọi người mong đợi. Bản thân sự kiện này vẫn mang tính tích cực, nhưng vì kỳ vọng ban đầu của thị trường quá cao nên phản ứng cuối cùng của thị trường lại thấp hơn nhiều so với kỳ vọng.
Góc nhìn tường thuật về dự trữ Bitcoin chiến lược
Memecoin đã trải qua sự sụp đổ tương tự. Logic thị trường trong quá khứ là: Các nhà đầu tư bán lẻ sẽ mua điên cuồng, đẩy giá trị thị trường của Memecoin lên hàng chục tỷ đô la. Nhưng bây giờ, không ai tin vào câu chuyện này nữa. Một khi thị trường bắt đầu đặt câu hỏi về một câu chuyện, nó sẽ sụp đổ hoàn toàn và khó có thể phục hồi.
Các quy tắc tương tự cũng được áp dụng cho NFT. Vào năm 2022, câu chuyện phổ biến trên thị trường là: NFT không chỉ là một phần của ngành công nghiệp tiền điện tử mà còn sẽ thay đổi hoàn toàn toàn bộ thế giới trong một thời gian ngắn. Nhưng khi niềm tin này bị phá vỡ, tâm lý thị trường nhanh chóng nguội lạnh. Ngày nay, vẫn còn nhiều nhóm NFT xuất sắc đang tiếp tục xây dựng, nhưng thị trường không còn tin vào những kỳ vọng điên rồ như những NFT này sẽ có giá trị hàng triệu đô la trong tương lai. Khi câu chuyện không còn điên rồ nữa, thị trường sẽ không còn chứng kiến những đợt phục hồi điên cuồng phi lý nữa.
4. Cái bẫy tâm lý “Lần sau chắc chắn tôi sẽ bán”
Nhiều người đã trải qua chu kỳ tăng vọt - giảm mạnh - phục hồi - lại giảm mạnh của tài sản, nhưng cuối cùng vẫn không bán được ở thời điểm đỉnh cao. Tác động tâm lý lớn nhất của trải nghiệm này là sự hối tiếc sâu sắc. Nếu bạn đã bỏ lỡ mức cao, có thể bạn đã thầm quyết định: Lần tới giá tăng đến mức này, tôi chắc chắn sẽ bán! Nhưng chính tâm lý này khiến thị trường khó phục hồi hơn.
Khi một lượng lớn nhà đầu tư giữ tâm lý “bán ra ngay khi giá tăng”, thị trường sẽ hình thành áp lực bán liên tục, dẫn đến:
Bất kỳ sự phục hồi nhỏ nào cũng sẽ được đáp ứng bằng lệnh bán mạnh, ngăn cản đà tăng tiếp theo;
Giá cả khó có thể quay trở lại mức cao trước đây.
Thị trường cần niềm tin cuồng tín để đẩy giá lên, thay vì tâm lý thiển cận Lần này giá tăng là mình chạy ngay. Nếu không, đây chỉ là trò chơi chuyền tay nhau, và sẽ luôn có người bỏ cuộc trước bạn, khiến giá khó có thể thực sự phục hồi.
Thị trường có thực sự bị phá hủy không?
Sau khi đọc những phân tích trước đó, bạn có thể cảm thấy bi quan, nhưng thực tế không phải vậy. Những câu chuyện thị trường mới sẽ luôn xuất hiện; điều quan trọng là phải chờ đợi thời điểm thích hợp.
Khi các nhà đầu cơ và tiền bị mắc kẹt được giải ngân hoàn toàn, thị trường lại tích lũy niềm tin và tạo ra một câu chuyện mới, đó là cơ hội thực sự để mua vào ở mức giá thấp. Chúng ta đã đạt tới giai đoạn này chưa? Có thể có, có thể không, không ai có thể chắc chắn được.
Nhưng có một điều chắc chắn: 99,99% Memecoin không đáng mua ngay cả khi chúng giảm thêm 90% nữa, vì lý do chúng đã sụp đổ; trong khi nền tảng cơ bản của BTC và các loại tiền tệ chính thống đang mạnh hơn bao giờ hết, và xu hướng dài hạn vẫn là tăng. Nếu bạn mua BTC hôm nay, bạn có thể kiếm được lợi nhuận tốt về lâu dài.
