Sheldon, người sáng lập BitMart Exchange, lần đầu tiên tiếp xúc với Bitcoin vào đầu năm 2013 khi anh còn là sinh viên năm hai. Anh đã xem một báo cáo về Brooklyn, New York, nói rằng hai người trẻ tuổi đã cải thiện thuật toán khai thác ASIC, giúp tăng tốc độ khai thác Bitcoin lên hàng trăm lần. Vào mùa hè năm 2013, anh đã tham dự Hội nghị Bitcoin Hàng Châu và gặp CZ, Star, Prince Gong, Mo Yiyi, Brother Chong, v.v. Anh đã thành lập BitMart sau khi tốt nghiệp trường sau đại học năm 2017. Đầu năm 2020, Distributed Capital đã đầu tư vào vốn chủ sở hữu. Mặc dù số tiền không lớn nhưng có ý nghĩa rất lớn. Năm 2024, một hệ thống phái sinh tự phát triển mới đã chính thức ra mắt. Một CCO (Giám đốc tuân thủ) đã được thành lập ngay từ ngày đầu thành lập, vì vậy hành trang lịch sử tương đối nhỏ. Điểm giá trị cốt lõi để giữ chân người dùng nằm ở giá trị gia tăng của tài sản dữ liệu và dịch vụ tương tác. Những thay đổi về thị phần có thể có nghĩa là nhiều doanh nhân mới nổi sẽ đầu tư vào DEX hoặc DeFi khác Có nhiều cơ hội hơn trong lĩnh vực này; hiện tại, không gian giảm giá của Bitcoin không lớn, nhưng tình hình thị trường của các tài sản tiền điện tử khác tương đối không lạc quan. Theo quan điểm về việc tạo ra giá trị và thanh khoản, toàn bộ thị trường vẫn đang trong thời kỳ suy thoái; nếu các đảng phái chính trị thay đổi lần nữa sau bốn năm, vẫn có khả năng lớn là các chính sách quản lý sẽ trở nên nghiêm ngặt hơn.
Tôi tình cờ biết đến Bitcoin vào năm thứ hai và thấy nó rất tuyệt
Colin: Sheldon, năm nay là kỷ niệm 7 năm thành lập BitMart. Xin chúc mừng sự phát triển và thành công liên tục của bạn. Thật không dễ dàng mặc dù đã trải qua nhiều khó khăn. Trước tiên bạn hãy giới thiệu sơ qua về sơ yếu lý lịch của mình, bao gồm kinh nghiệm học tập và câu chuyện của bạn trước khi bước vào lĩnh vực tiền điện tử nhé?
Sheldon: Gần đây, nền tảng của chúng tôi đã kỷ niệm 7 năm thành lập. Công ty thực tế đã thành lập được hơn 7 năm và quá trình chuẩn bị ban đầu mất khoảng 9 tháng, vì vậy sàn giao dịch BitMart đã chính thức ra mắt vào ngày 15 tháng 3 năm 2018, đúng vào thời điểm ngày 15 tháng 3.
Tôi xin giới thiệu sơ qua về kinh nghiệm trước đây của mình. Tôi học chuyên ngành khoa học máy tính tại Đại học Hàng Châu Dianzi. Nền tảng này cho phép tôi tiếp cận với blockchain ngay từ đầu vì chuyên ngành khoa học máy tính của tôi có liên quan chặt chẽ đến blockchain. Lần đầu tiên tôi tiếp xúc với Bitcoin là vào đầu năm 2013 khi tôi là sinh viên năm hai. Tôi rất hứng thú với các công nghệ mới và muốn thử những thứ tiên tiến.
Vào thời điểm đó, tôi vẫn đang sử dụng Renren.com, có một nền tảng tự truyền thông gọi là “Renren Station”. Tôi đã viết mã trong khi vận hành trạm của riêng mình, thu thập thông tin thú vị trong lĩnh vực công nghệ và chia sẻ với mọi người. Có lần, khi đang xem tin tức, tôi thấy một bản tin về Brooklyn, New York nói rằng có hai người trẻ đã cải tiến thuật toán khai thác ASIC, giúp tăng tốc độ khai thác Bitcoin lên hàng trăm lần. Tin tức này đã khơi dậy sự quan tâm của tôi nên tôi bắt đầu nghiên cứu sâu hơn về Bitcoin.
Lúc đầu tôi rất hào hứng, nhưng thành thật mà nói, lúc đó tôi chỉ biết máy tính và lập trình, không biết gì về tài chính. Tôi chỉ nghĩ rằng Bitcoin là một công nghệ mang tính cách mạng có thể thay đổi thế giới. Theo quan điểm tự do tài chính, nó giúp việc chuyển tiền toàn cầu trở nên miễn phí và thuận tiện. Đối với tôi vào thời điểm đó, khái niệm này rất hấp dẫn. Những người trẻ luôn theo đuổi sự tự do và cho rằng Bitcoin là một thứ rất tuyệt vời.
Gặp gỡ CZ, Star và những người khác tại Hội nghị Bitcoin Hàng Châu năm 2013
Colin: Vậy lúc đó anh đang làm nghề khai thác mỏ phải không?
Sheldon: Đúng vậy! Lúc đó tôi vẫn đang đi học nên tôi đã thử khai thác bằng máy tính của mình. Vào thời điểm đó, giới trong ngành vẫn còn rất nhỏ và tôi thường gặp những người này tại các hoạt động ngoại tuyến. Ví dụ, vào mùa hè năm 2013, tôi đã tham dự một hội nghị về Bitcoin ở Hàng Châu và gặp những người như CZ, OK Star, Crazy Prince Gong, Mo Yiyi và Chong Ge. Mọi người đều tham gia với sự nhiệt tình cho blockchain và có một số tương tác giữa mọi người. Trong thời gian đó, tôi cũng đã biết được nhiều đối tác tương lai trong ngành.
Colin: Bạn có tiếp tục khám phá ngành này trong tương lai không?
Sheldon: Trong thời gian học đại học, tôi đã làm một số phát triển blockchain. Tôi đã sáng tạo và tạo ra loại tiền tệ của riêng mình. Một trong số chúng khá nổi tiếng vào năm 2013. Sau đó, tôi quyết định tập trung vào việc học và đến Học viện Công nghệ Stevens ở New Jersey, Hoa Kỳ để học sau đại học chuyên ngành khoa học máy tính. Khi quay lại lĩnh vực máy tính truyền thống theo góc nhìn học thuật, tôi cũng chú ý đến xu hướng phát triển của blockchain.
Nhìn chung, Bitcoin thực sự truyền cảm hứng cho tôi, đặc biệt là sự đổi mới về mặt tài chính mà nó mang lại. Điều thực sự giúp tôi hiểu sâu sắc hơn về ngành này là năm 2016. Vào thời điểm đó, một trong những cựu sinh viên của tôi tại Đại học Điện Tử Hàng Châu đã sang Hoa Kỳ trước tôi và làm việc tại SAP ở Seattle. Anh ấy là nhóm trưởng của Hiệp hội cựu sinh viên nước ngoài của Đại học Hàng Châu Dianzi. Chúng tôi thường trò chuyện và trao đổi quan điểm về blockchain và Bitcoin. Tôi cũng đã thử một số giao dịch thuật toán trong những năm đó và thảo luận các vấn đề liên quan với ông ấy.
Sheldon: Sau đó, tôi thấy sách trắng của Ethereum và sau khi đọc nó, tôi lại cảm thấy hào hứng. Vào thời điểm đó, tầm nhìn của Ethereum là xây dựng một “máy tính thế giới” và đưa mọi hoạt động tính toán và lưu trữ vào chuỗi. So với Bitcoin, mô hình này trực quan hơn, có tầm nhìn tham vọng hơn, không gian tưởng tượng rộng lớn hơn và các kịch bản ứng dụng thực tế phong phú hơn.
Colin: Có phải là năm 2015 không?
Sheldon: Đó là vào nửa cuối năm 2016, ngay trước khi Ethereum bùng nổ. Sau khi đọc white paper, tôi cảm thấy đây là một thế giới hoàn toàn mới. Khác với khái niệm của Bitcoin, Ethereum có thể mang theo hợp đồng thông minh và có khả năng mở rộng hơn, điều này đã nâng cao hiểu biết của tôi về blockchain lên một tầm cao mới.
Sau đó, một số bạn cùng lớp và tôi bắt đầu thử viết mã và tạo ra một số ứng dụng nhỏ trên Ethereum. Đồng thời, tôi cũng tham gia vào xu hướng đầu cơ tiền điện tử và tích lũy được một số vốn ban đầu trên thị trường. Tương đương với việc trải qua hai chu kỳ thị trường tăng giá, tôi đã kiếm được một số lợi nhuận nhất định. Tuy nhiên, so với những người chơi đầu tiên cống hiến hết mình cho ngành này, số vốn tích lũy của tôi không lớn đến vậy.
Cơ hội và quá trình chuẩn bị cho việc thành lập BitMart vào năm 2017
Tôi tốt nghiệp sau đại học vào năm 2017. Thị trường tiền điện tử hoạt động đặc biệt tốt vào năm đó, vì vậy tôi bắt đầu nghĩ về hướng đi tiếp theo của mình và cuối cùng quyết định khởi nghiệp cùng một số người bạn mà tôi gặp vào năm 2013. Ý tưởng của chúng tôi lúc đó là thiết lập một sàn giao dịch, vì vậy chúng tôi đã bắt đầu chuẩn bị vào tháng 9 năm 2017 và chính thức ra mắt vào ngày 15 tháng 3 năm sau. Trong 8 hoặc 9 tháng này, chúng tôi đã trải qua nhiều thử thách, bao gồm cả việc xây dựng nhóm và huy động vốn. Toàn bộ quá trình rất gian nan, nhưng cuối cùng chúng tôi đã ra mắt sàn giao dịch vào cuối thị trường tăng giá.
Kể từ đó, BitMart Exchange đã chính thức bước vào giai đoạn phát triển nhanh chóng. Bảy năm qua vừa dài vừa đầy thử thách. Việc tham gia vào cộng đồng tiền điện tử thực ra chỉ là sự trùng hợp ngẫu nhiên, nhưng suy cho cùng, đó là vì tôi quan tâm đến công nghệ và thấy blockchain rất thú vị. Mặt khác, tôi không hiểu sâu sắc về tài chính truyền thống, và blockchain cung cấp một mô hình tài chính hoàn toàn mới. Về mặt kỹ thuật, hoàn toàn có thể phá vỡ hệ thống tài chính truyền thống. Vì vậy, cuối cùng tôi đã quyết định cống hiến hết mình cho ngành này và gắn bó với nó cho đến tận bây giờ.
Colin: Chiến lược của bạn là gì khi mới bắt đầu trao đổi? Vào thời điểm đó có định hướng rõ ràng không?
Sheldon: Ý tưởng lúc đó thực ra khá đơn giản. Một mặt, thị trường tiền điện tử đang trong giai đoạn phát triển nhanh chóng vào thời điểm đó. Mặt khác, sự cạnh tranh trong ngành giao dịch không khốc liệt như bây giờ và nhu cầu niêm yết tiền điện tử rất mạnh. Xét theo nhu cầu thị trường, chúng tôi tin rằng hoạt động kinh doanh ngoại hối còn rất nhiều dư địa để phát triển.
Ngoài ra, vào thời điểm đó chúng tôi tin rằng ngành công nghiệp này có ba hướng đi cốt lõi: sàn giao dịch, khai thác và chip. Cuối cùng, chúng tôi chọn trao đổi ngoại tệ làm hướng kinh doanh của mình vì hai lĩnh vực kia không phải là chuyên môn của chúng tôi.
Chiến lược cạnh tranh của chúng tôi thực ra không thay đổi nhiều từ thời điểm đó đến nay. Giá trị cốt lõi của một sàn giao dịch nằm ở việc cung cấp địa điểm giao dịch, tính thanh khoản và tài sản giao dịch chất lượng cao, vì vậy chúng tôi quyết định áp dụng chiến lược niêm yết tiền điện tử phong phú ngay từ đầu. Nhưng đến năm 2017, cơ sở hạ tầng của ngành vẫn chưa hoàn thiện, việc đa dạng hóa sản phẩm, tối ưu hóa thanh khoản và cải thiện cơ sở hạ tầng kỹ thuật còn khó khăn hơn nhiều so với hiện nay.
Vào thời điểm đó, toàn bộ ngành công nghiệp đang thiếu hụt nhân tài trầm trọng, và hầu như không có người thực hành blockchain thực thụ nào. Hầu hết trong số họ cần chúng tôi tự đào tạo hoặc tự tìm hiểu các giải pháp, và độ khó về mặt kỹ thuật tương đối cao. Tuy nhiên, chúng tôi luôn tuân thủ chiến lược cạnh tranh của mình và vẫn tiếp tục cho đến ngày nay.
Vào thời điểm đó, nhóm của chúng tôi có sự hiện diện mạnh mẽ trên toàn cầu nên BitMart rất phổ biến trên toàn thế giới. Khi sàn giao dịch này được đưa lên mạng, sự chú ý chung rất cao và cơ cấu toàn cầu của những người dùng tiếp theo vẫn giữ nguyên.
2017-2021: Sự phát triển nhanh chóng của BitMart từ khi khởi nghiệp
Colin: Nếu bạn chia quá trình phát triển 7 đến 8 năm của BitMart thành các giai đoạn khác nhau, bạn sẽ định nghĩa các giai đoạn này như thế nào? Đặc điểm tương ứng của chúng là gì?
Sheldon: Tôi nghĩ giai đoạn phát triển của BitMart có liên quan chặt chẽ đến những thay đổi trong cơ cấu tổ chức nội bộ, cơ cấu nhân tài và quy mô kinh doanh của công ty. Nếu chia ra thành từng giai đoạn, tôi nghĩ hiện tại công ty đang ở giai đoạn thứ tư.
Giai đoạn đầu tiên kéo dài từ năm 2017 đến năm 2019, là ba năm BitMart được thành lập với tư cách là một công ty. Vào thời điểm đó, nhóm của chúng tôi còn nhỏ, quy mô kinh doanh và thị phần của chúng tôi đang trong giai đoạn phát triển ban đầu.
Thị trường giá xuống lớn vào năm 2019 và sự suy thoái của thị trường vào đầu năm 2020 là thử thách lớn đối với nhóm. Toàn bộ ngành công nghiệp lúc đó cực kỳ lạnh lẽo, dẫn đến một làn sóng điều chỉnh nhân sự đối với chúng tôi. Nhiều thành viên cốt cán ban đầu đã lựa chọn rời đi do những thay đổi trong môi trường thị trường. Tôi tin rằng ở giai đoạn đó, mọi cuộc trao đổi đều phải đối mặt với áp lực sinh tồn rất lớn. Đó là thời điểm khó khăn nhất.
Sau đó, từ năm 2020 đến năm 2021, chúng ta bước vào giai đoạn thứ hai, đó là giai đoạn phát triển nhanh chóng. Vào đầu năm 2020, Distributed Capital đã đầu tư vào vốn chủ sở hữu của chúng tôi. Mặc dù số tiền đầu tư nhỏ nhưng có ý nghĩa rất lớn đối với chúng tôi.
Vào năm 2020, chúng tôi đã nâng cấp toàn diện đội ngũ của mình và cơ cấu tổ chức cũng đã trải qua một sự điều chỉnh lớn. Nhiều thành viên cốt cán đã gia nhập công ty vào thời điểm đó và vẫn tiếp tục làm việc cho công ty, trở thành trụ cột của công ty ngày nay và đảm nhiệm các vai trò quản lý quan trọng. Sự điều chỉnh về mặt tổ chức này đã đặt nền tảng cho sự tăng trưởng nhanh chóng sau này của BitMart.
Sheldon: Vào năm 2020 và 2021, với việc tối ưu hóa cơ cấu nhân tài, chúng tôi cũng đã mở ra một thị trường tăng giá. Trong hai năm đó, việc phát hành tài sản cực kỳ điên rồ. DeFi Summer thúc đẩy sự mở rộng quy mô tài sản của toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử và cũng tạo ra một số lượng lớn các cơ hội có giá trị gia tăng cho các tài sản mới nổi. Xu hướng công nghiệp này thúc đẩy trực tiếp sự tăng trưởng kinh doanh của sàn giao dịch BitMart.
Đặc biệt vào giữa năm 2021, dữ liệu hiệu suất của chúng tôi đã đạt mức tăng trưởng cực kỳ phóng đại, với khối lượng giao dịch hàng tháng thậm chí tăng gấp 100 lần so với năm 2020. Về mặt tăng trưởng người dùng, số lượng nhà giao dịch bán lẻ và lượt tải xuống APP tăng vọt. Chúng tôi đã từng lọt vào top 20 của Apple Store và thậm chí vượt qua PayPal. Vào thời điểm đó, lượng tải xuống hàng ngày của BitMart đạt hơn 100.000 lần, số lượng người dùng đăng ký mỗi ngày lên tới hàng trăm nghìn và thị phần tăng nhanh chóng. Có thể nói rằng vào thời điểm đó, hoạt động kinh doanh ngoại hối của chúng tôi được xếp hạng ít nhất là trong top năm trên thị trường toàn cầu.
Thành công của chúng tôi chủ yếu phụ thuộc vào chiến lược phát hành tài sản phong phú và sự dễ sử dụng của các sản phẩm nền tảng.
2022-2023: Tăng cường kiểm soát rủi ro và đầu tư an ninh
Sheldon: Vào năm 2022 và 2023, chúng tôi định nghĩa giai đoạn này là “giai đoạn phát triển vững chắc”. Các khoản đầu tư chính tập trung vào sản phẩm, RD, an ninh và kiểm soát rủi ro. Chúng tôi đã một lần nữa nâng cấp và tối ưu hóa các quy trình quản lý nội bộ, hệ thống sản xuất và nghiên cứu, SOP hoạt động và cơ cấu nhóm.
Từ năm 2017 đến năm 2019, BitMart được lãnh đạo bởi thế hệ đầu tiên của đội ngũ quản lý. Từ năm 2020 đến năm 2021, chúng tôi giới thiệu thế hệ lãnh đạo cốt lõi thứ hai. Từ năm 2022 đến năm 2023, chúng tôi chào đón thế hệ lãnh đạo cốt lõi thứ ba, công ty bắt đầu dần trở thành nhà quản lý chuyên nghiệp. Chúng tôi đã giới thiệu một số lượng lớn nhân tài cốt lõi từ ngành tài chính truyền thống và các sàn giao dịch hàng đầu khác. Đồng thời, chúng tôi cũng đã thực hiện các nâng cấp và cải tiến quy mô lớn trong hệ thống kỹ thuật và tối ưu hóa cơ sở hạ tầng của sàn giao dịch.
Ngoài ra, việc xây dựng hệ thống kiểm soát rủi ro và an ninh đã được tăng cường hơn nữa và chúng tôi đã đầu tư mạnh vào các cơ sở an ninh. Ở một mức độ nào đó, chúng tôi coi thị trường giá xuống là một cơ hội, cho phép chúng tôi tập trung vào việc tối ưu hóa nội bộ và cải thiện tính ổn định tổng thể cũng như khả năng chống chịu rủi ro.
Hệ thống phái sinh tự phát triển sẽ được ra mắt vào năm 2024
Sheldon: Tôi nghĩ rằng giai đoạn phát triển thứ tư của BitMart sẽ diễn ra từ năm 2024 đến năm 2025, đây cũng là vòng tăng trưởng mới. Các điểm tăng trưởng cốt lõi trong giai đoạn này chủ yếu tập trung vào hoạt động kinh doanh hợp đồng và phái sinh.
Chúng tôi chính thức ra mắt hệ thống phái sinh mới do chính chúng tôi phát triển vào năm 2024, đây là hệ thống thanh toán và bù trừ giao dịch hoàn toàn trong bộ nhớ giúp cải thiện đáng kể hiệu quả và hiệu suất giao dịch. Ở cấp độ sản phẩm phái sinh, hệ thống này gần như đã thu hẹp khoảng cách giữa chúng tôi và các sàn giao dịch hạng nhất. Chính nhờ hệ thống thanh toán bù trừ hoàn chỉnh này mà việc mở rộng hoạt động kinh doanh sản phẩm phái sinh của chúng tôi trở nên dễ dàng hơn. Trong năm qua, giao dịch phái sinh đã tăng trưởng rất nhanh chóng và trở thành động lực tăng trưởng mới cho công ty.
Đồng thời, để thích ứng với sự tăng trưởng này, chúng tôi cũng đã điều chỉnh và tối ưu hóa đội ngũ lãnh đạo thế hệ thứ tư và giới thiệu thêm đội ngũ quản lý cốt lõi mới. Sự lặp lại của cơ cấu tổ chức này thực chất là xu hướng tất yếu, bởi nếu cơ cấu tổ chức không phát triển theo sự thay đổi của hình thức kinh doanh thì sẽ rất khó đưa công ty tiến lên giai đoạn tiếp theo.
BitMart lựa chọn chiến lược cốt lõi là phát triển tuân thủ
Colin: Tôi có ấn tượng là bạn luôn nhấn mạnh đến sự tuân thủ. So với các nền tảng giao dịch khác, chiến lược của bạn có vẻ khác biệt. Vào thời điểm đó, bạn đã phát triển chiến lược tuân thủ của mình như thế nào?
Sheldon: Đúng vậy, BitMart đã thành lập một CCO (Giám đốc tuân thủ) ngay từ khi thành lập và cũng có những người trong nhóm điều hành cốt lõi của chúng tôi chịu trách nhiệm cụ thể về các vấn đề pháp lý. Trong những ngày đầu, chúng tôi đã tiến hành phân tích chuyên sâu về môi trường tuân thủ để phát triển doanh nghiệp, xây dựng bộ kế hoạch quản lý tuân thủ hoàn chỉnh và làm việc chặt chẽ với các công ty luật để đảm bảo doanh nghiệp hoạt động hợp pháp và tuân thủ quy định. Vì vậy, hành trang lịch sử của chúng ta rất nhỏ.
Sheldon: Tôi nghĩ mỗi người sáng lập sàn giao dịch đều có tính cách và phong cách ra quyết định khác nhau. Là một doanh nhân, điều quan trọng nhất là phải suy nghĩ rõ ràng về những gì bạn thực sự muốn, những gì bạn có và những gì bạn sẵn sàng từ bỏ.
Một số sàn giao dịch đã chọn các mô hình tăng trưởng cực kỳ tích cực và sẵn sàng chấp nhận rủi ro tuân thủ để theo đuổi lợi nhuận vượt trội. Ngay từ đầu, chúng tôi đã lựa chọn rõ ràng con đường phát triển ổn định hơn và không muốn chấp nhận rủi ro pháp lý không cần thiết. Đây là sự đánh đổi khác nhau giữa rủi ro và lợi nhuận được thực hiện bởi các doanh nhân khác nhau và mỗi sàn giao dịch đều có những cân nhắc riêng.
Hướng mở rộng thị trường trong tương lai: Tập trung vào Châu Á và Châu Âu
Colin: Cơ sở người dùng của bạn có thay đổi không? Bởi vì bạn vừa đề cập đến hoạt động kinh doanh theo hợp đồng, và ở một số thị trường rõ ràng là bạn không thể thực hiện giao dịch theo hợp đồng. Sự phân bố địa lý của người dùng có được điều chỉnh theo hướng mở rộng không?
Sheldon: Hoạt động kinh doanh theo hợp đồng của chúng tôi sẽ tương đối nhỏ cho đến năm 2024. So với giao dịch hợp đồng, các yêu cầu quản lý đối với giao dịch giao ngay tương đối lỏng lẻo, do đó xét về áp lực quản lý, chúng ta luôn ở trong trạng thái có thể kiểm soát được tương đối.
Từ năm 2021 đến năm 2024, cơ cấu người dùng của chúng tôi đã thay đổi đáng kể. Từ việc ban đầu tập trung vào người dùng Bắc Mỹ, dần dần đã chuyển sang tập trung vào thị trường Châu Á và Châu Âu. Hiện nay, hoạt động giao dịch theo hợp đồng của chúng tôi vẫn chủ yếu tập trung ở thị trường Châu Á, hoạt động và nhu cầu giao dịch của người dùng Châu Á vẫn là cao nhất.
Giữ chân người dùng nằm ở tài sản dữ liệu có giá trị gia tăng và dịch vụ tương tác
Colin: Vậy tình hình doanh thu và lợi nhuận chung của công ty hiện nay thế nào? Tính đến thời điểm hiện tại, công ty đã đạt được doanh thu như thế nào?
Sheldon: Nhìn chung, tình hình vẫn tốt. Khả năng niêm yết tiền xu của chúng tôi luôn mạnh mẽ. Nếu bạn nghiên cứu thị trường, bạn sẽ thấy rằng chúng tôi luôn là một trong những sàn giao dịch có nhiều danh sách nhất và nhanh nhất trong ngành. Chiến lược niêm yết tiền điện tử nhanh chóng đã giúp duy trì tổng doanh thu của chúng tôi ở mức cao tương đối ổn định, đặc biệt là về thu nhập từ phí giao dịch giao ngay, lĩnh vực mà chúng tôi luôn giữ vị trí dẫn đầu.
Năm 2023, chúng tôi đưa ra chiến lược rõ ràng là đa dạng hóa “trụ cột doanh thu”, tức là mở rộng từ thu nhập tại một điểm sang thu nhập phái sinh. Năm 2024, sự tăng trưởng của giao dịch phái sinh đã mang lại sự thúc đẩy đáng kể cho tổng doanh thu của chúng tôi. Điều này cũng cho phép chúng tôi mở rộng thêm một chút đội ngũ của mình, nhưng chúng tôi vẫn duy trì hoạt động tinh gọn. Công ty hiện có gần 500 nhân viên và quy mô nhóm đã tăng gấp đôi so với năm 2021.
Colin: Vậy sẽ có những thay đổi mới nào trong chiến lược của công ty trong năm nay?
Sheldon: Đúng vậy, chiến lược cốt lõi của BitMart đã và đang phát triển, nhưng có một tầm nhìn và sứ mệnh cốt lõi không bao giờ thay đổi. Trong năm năm qua, chúng tôi đã nhiều lần nhấn mạnh tầm nhìn của mình tại mọi hội nghị thường niên và hàng quý - chúng tôi hy vọng sẽ trở thành cơ sở hạ tầng của thế giới Web3 trong tương lai.
Colin: Bạn vừa đề cập đến tầm nhìn dài hạn của công ty. Nếu bạn tóm tắt các giá trị cốt lõi của BitMart trong những năm qua, hoặc văn hóa doanh nghiệp mà bạn cho là quan trọng nhất, bạn sẽ định nghĩa như thế nào?
Sheldon: Theo quan điểm hướng đến người dùng, chúng tôi luôn muốn cung cấp một địa điểm giao dịch miễn phí, mang đến cho người dùng cơ hội tự do lựa chọn tài sản và xây dựng một nền tảng Web3 mở, miễn phí và đáng tin cậy. Do đó, các sản phẩm và công cụ giao dịch của chúng tôi luôn bắt đầu từ nhu cầu của người dùng và cố gắng hết sức để đáp ứng nhu cầu của người dùng về trải nghiệm giao dịch và hỗ trợ tài sản. Chính triết lý này giúp BitMart duy trì tỷ lệ giữ chân người dùng cao và liên tục mở rộng thị trường.
Colin: Vậy về mặt văn hóa nội bộ của công ty, anh chủ yếu ủng hộ những giá trị nào?
Sheldon: Các giá trị cốt lõi của văn hóa nội bộ của chúng tôi có thể được tóm tắt trong năm từ khóa: uy tín, độ tin cậy, sự đơn giản, hiệu quả và tính kiên trì.
Những giá trị này thấm nhuần vào hoạt động giao tiếp hàng ngày, phát triển chiến lược và thực hiện kinh doanh của công ty. Cho dù đó là sự hợp tác trong nhóm hay việc ra quyết định trước những thay đổi của thị trường, chúng tôi luôn tuân thủ năm nguyên tắc cốt lõi sau.
Về góc độ chiến lược doanh thu, chúng tôi đang thúc đẩy việc mở rộng từ doanh thu giao ngay sang doanh thu phái sinh để đạt được sự tăng trưởng đa dạng. Về góc độ chiến lược dài hạn, chúng tôi cũng đã xây dựng chiến lược ví phi tập trung trong năm nay. Vào quý 3 năm 2025, chúng tôi có kế hoạch ra mắt ví phi tập trung của riêng mình và tích hợp nó với các ví trao đổi tập trung hiện có.
Đối với các sàn giao dịch, giá trị cốt lõi để giữ chân người dùng nằm ở giá trị gia tăng của tài sản dữ liệu và dịch vụ tương tác. Chiến lược ví cực kỳ quan trọng đối với chúng tôi vì nó không chỉ là công cụ lưu trữ mà còn là điểm khởi đầu để người dùng bước vào thế giới Web3. Dựa trên lối vào này, chúng ta có thể thiết lập một hệ thống giá trị gia tăng tài sản hoàn chỉnh và cung cấp các dịch vụ như quản lý tài sản và trao đổi thông tin. Đây là định hướng cốt lõi trong tầm nhìn và sứ mệnh dài hạn của chúng tôi.
Colin: Có cần thiết phải tự tạo ví không? Ví dụ, việc mua một số sản phẩm hoặc ví hiện có trên chuỗi cũng có thể là một lựa chọn tốt. Giống như khi Binance mua lại Trust Wallet?
Sheldon: Thực ra, việc mua lại cũng là một lựa chọn khả thi, nhưng chúng tôi đã có sự tích lũy kỹ thuật đáng kể trong lĩnh vực này. Khung quản lý tài sản của chúng tôi cũng hợp tác với một số bên lưu ký thứ ba, chẳng hạn như Copper, Fireblocks, Cobo, v.v., nhưng nhóm nội bộ của chúng tôi đã tích lũy kinh nghiệm về công nghệ ví trong một thời gian dài. Năm 2025 chính là thời điểm thích hợp nên chúng tôi quyết định tự mình phát triển thay vì mua lại trực tiếp.
Xu hướng tích hợp CEX và DEX
Colin: Chiến lược của bạn thực sự là vấn đề mà tất cả CEX đều phải đối mặt. Giống như năm 2017, khi Binance nắm giữ cổ tức của thị trường altcoin, các sàn giao dịch tập trung hiện có thể phải đối mặt với thách thức từ DEX và nền kinh tế chuỗi khối. Bạn có nghĩ rằng thách thức này sẽ có tác động cơ bản đến các sàn giao dịch tập trung không?
Sheldon: Tôi nghĩ lợi thế của CEX và DEX là khác nhau và nhóm người dùng mà họ phục vụ cũng rất khác nhau. Hiện tại, khả năng tích hợp hoàn toàn các hình thức sản phẩm của cả hai trong ngắn hạn là không cao, nhưng về trung và dài hạn, CEX và DEX sẽ dần xích lại gần nhau hơn, học hỏi lẫn nhau và tích hợp ở một số cấp độ kỹ thuật nhất định.
Ví dụ, nhiều DEX hiện nay dựa vào hệ thống phụ trợ phi tập trung để thanh toán và bù trừ, nhưng màn hình hiển thị và tương tác ở giao diện người dùng vẫn sử dụng phương pháp tập trung. Tương tự như vậy, các sàn giao dịch tập trung cũng đã bắt đầu nhúng ví tự lưu trữ phi tập trung vào ví tập trung nội bộ của họ để nâng cao khả năng kiểm soát tài sản của người dùng.
Tôi tin rằng quy mô thị trường CEX và DEX sẽ tiếp tục tăng trưởng trong tương lai và cuối cùng sẽ hình thành một dạng tích hợp nào đó. DEX có những lợi thế rõ ràng về tính minh bạch, tự lưu ký và khả năng chống kiểm duyệt, trong khi CEX vẫn chiếm ưu thế về giao dịch đồng thời cao, tính thanh khoản cao và hỗ trợ các chiến lược giao dịch phức tạp. Do đó, cả hai sẽ không thay thế hoàn toàn nhau mà sẽ tiếp tục xích lại gần nhau hơn trong lĩnh vực chuyên môn của mình và bổ sung cho nhau.
Colin: Bạn có nghĩ rằng thị trường CEX sẽ ngày càng thu hẹp không? Một mặt, nó phải đối mặt với sự cạnh tranh từ DEX, mặt khác, sự phát triển của các sàn giao dịch tuân thủ theo quy định của địa phương cũng đang được đẩy nhanh.
Sheldon: Câu hỏi này cần được xem xét riêng. Nếu chúng ta nhìn vào giá trị thị trường tuyệt đối, quy mô thị trường của các sàn giao dịch tập trung sẽ tiếp tục tăng trưởng trong 5 đến 10 năm tới. Nhưng nếu nhìn vào thị phần, tình hình có vẻ không mấy lạc quan.
Hiện tại, quy định về DEX tương đối lỏng lẻo. Ví dụ, việc rút các vụ kiện chống lại các giao thức do DEX điều khiển như Uniswap đã mang lại cho DEX nhiều cơ hội để phát triển. Do đó, thị phần của DEX có thể tiếp tục tăng.
Nhưng sự phát triển của các sàn giao dịch tập trung vẫn phụ thuộc vào mức tăng trưởng tài sản của toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử. Đặc biệt trong xu hướng phát triển của tài sản tài chính số, sự ra đời của kỷ nguyên AI sẽ làm nảy sinh một lượng lớn tài sản dữ liệu mới, tần suất ứng dụng và tương tác của chúng sẽ được cải thiện rất nhiều. Nhìn chung, quy mô thị trường của ngành (đặc biệt là quy mô thị trường của các sàn giao dịch CEX) sẽ tiếp tục tăng trưởng và không trì trệ trong 5 đến 10 năm tới.
Tuy nhiên, những thay đổi về thị phần có thể có nghĩa là nhiều doanh nhân mới nổi sẽ tìm thấy nhiều cơ hội hơn trong DEX hoặc các lĩnh vực DeFi khác.
Dự báo thị trường Bitcoin: mục tiêu dài hạn là 1 triệu đô la, ngắn hạn bị ảnh hưởng bởi chính sách của Fed
Colin: Anh đã đưa ra nhiều quan sát về thị trường Hoa Kỳ và chúng ta vừa trao đổi về tình hình thị trường hiện tại. Bạn nghĩ gì về xu hướng thị trường trong tương lai? Và việc điều chỉnh chính sách của Hoa Kỳ có thể tác động như thế nào đến thị trường? Chính phủ Hoa Kỳ nhìn chung đang nới lỏng các quy định và cung cấp nhiều hỗ trợ hơn cho ngành, nhưng đồng thời, các yếu tố vĩ mô như lạm phát gia tăng có thể có tác động nhất định đến thị trường. Bạn nhìn nhận thế nào về xu hướng thị trường trong tương lai? Từ góc độ công ty, bạn chắc chắn cũng sẽ đánh giá những yếu tố này vì chúng sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến các kế hoạch đầu tư và tăng trưởng tiếp theo. Ngoài ra, bạn nghĩ gì về những cơ hội mà những thay đổi trong môi trường pháp lý của Hoa Kỳ có thể mang lại cho ngành?
Sheldon: Đánh giá theo xu hướng của thị trường thứ cấp, Bitcoin đã dần tách biệt khỏi các loại tài sản khác, nhưng vẫn có mối tương quan cao với các chính sách kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ. Do đó, về lâu dài, hầu hết mọi người đều đồng ý rằng sớm hay muộn thì giá Bitcoin cũng sẽ tăng lên 1 triệu đô la. Nhưng trong ngắn hạn, xu hướng giá Bitcoin vẫn phụ thuộc rất nhiều vào chính sách cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, dòng tiền chảy vào các quỹ ETF giao ngay Bitcoin và kế hoạch dự trữ Bitcoin quốc gia có thể được triển khai trong tương lai.
Hiện tại, Bitcoin không có nhiều chỗ để giảm. Mặc dù tính thanh khoản của thị trường bị hạn chế, nhưng nền tảng cơ bản của Bitcoin vẫn vững chắc. Tuy nhiên, ngoài Bitcoin, tình hình thị trường của các tài sản tiền điện tử khác cũng không mấy khả quan. Hiện tại, thị trường đang thiếu nguồn vốn mới và không có giao thức hay ứng dụng nào đạt chuẩn mực về mặt sản phẩm có thể thực sự tạo ra giá trị. Do đó, xét về góc độ tạo ra giá trị và thanh khoản, toàn bộ thị trường vẫn đang trong tình trạng trì trệ.
Nguồn tiền cho đợt tăng giá này của thị trường chủ yếu đến từ dòng tiền chảy vào từ các tổ chức tài chính truyền thống và các quỹ ETF của Hoa Kỳ. Điểm đến cuối cùng của Bitcoin là được lưu ký tại các ngân hàng và một số đơn vị lưu ký tuân thủ, thay vì chảy vào các sàn giao dịch phi tập trung hoặc các cơ quan không quản lý như trước đây. Do đó, tỷ lệ đòn bẩy chung của thị trường đã giảm rất nhiều so với trước. Trong một vài thị trường tăng giá vừa qua, tỷ lệ đòn bẩy tại các sàn giao dịch nước ngoài hoặc các cơ quan phi quản lý cực kỳ cao, dẫn đến sự khuếch đại thị trường quá mức và các đợt thanh lý xảy ra thường xuyên trong quá trình giảm đòn bẩy, gây ra những biến động lớn. Tuy nhiên, hiệu ứng lan tỏa đòn bẩy trong đợt thị trường này tương đối yếu. Mặc dù tỷ lệ luân chuyển của Bitcoin rất cao, nhưng tỷ lệ nắm giữ của các nhà đầu tư bán lẻ đã giảm đáng kể. Do đó, toàn bộ thị trường thứ cấp, đặc biệt là thị trường altcoin, vẫn đang trong giai đoạn tương đối khó khăn.
Sheldon: Đánh giá từ môi trường chính sách của Hoa Kỳ, sự trở lại nắm quyền của Trump có thể mang lại một số cơ hội nhất định cho thị trường. Trước đây, mô hình quản lý của chính phủ Hoa Kỳ chủ yếu dựa trên thực thi pháp luật trước. Vì ngành công nghiệp tiền điện tử từ lâu đã thiếu cơ sở pháp lý rõ ràng nên việc thực thi pháp luật chủ yếu dựa vào luật chứng khoán và các quy định chống rửa tiền. Đồng thời, vì nhiều tổ chức (SEC, CFTC, DOJ, v.v.) đang quản lý theo khuôn khổ tài chính truyền thống, nên thái độ quản lý của họ đối với ngành công nghiệp tiền điện tử rất cứng rắn. Mô hình quản lý đa dạng này đã dẫn đến tổn thất lớn cho các công ty địa phương và các quỹ thị trường đã ở trạng thái chờ đợi trong một thời gian dài.
Mặc dù việc bầu Trump sẽ không dẫn đến luật mới ngay lập tức, nhưng nó có thể tác động tích cực đến thái độ quản lý. Theo quan điểm của quá trình lập pháp, sau khi Hạ viện đề xuất một dự luật, dự luật đó cần được Thượng viện xem xét và sau đó trải qua nhiều vòng sửa đổi. Do đó, sẽ mất nhiều thời gian để thực sự hình thành một khuôn khổ pháp lý ổn định. Tuy nhiên, thái độ của chính quyền Trump có thể có tác động tích cực trong ngắn hạn đến thị trường, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư tổ chức đang có thái độ chờ đợi và quan sát đối với các quỹ. Điều này có thể trở thành động lực quan trọng để giải phóng năng lượng vốn thị trường bị kìm hãm và năng lượng đổi mới sản phẩm.
Hiện tại, các cơ quan thực thi pháp luật vẫn mạnh tay trấn áp các hoạt động bất hợp pháp và tội phạm tài chính trong ngành tiền điện tử, nhưng về mặt giám sát chứng khoán, đặc biệt là các doanh nghiệp đổi mới liên quan đến tài sản tiền điện tử, chẳng hạn như mã thông báo chứng khoán hóa và tuân thủ DeFi, dự kiến chính sách sẽ được nới lỏng hơn. Xét theo xu hướng chung, ngành công nghiệp tiền điện tử Hoa Kỳ sẽ có môi trường chính sách ổn định hơn ở một mức độ nhất định trong tương lai, thay vì phải chịu áp lực lớn và bất ổn như vài năm qua.
Colin: Nhưng anh có lo ngại rằng chính sách của Hoa Kỳ có thể thay đổi mạnh mẽ khi các đảng phái chính trị thay đổi không? Ví dụ, trong hai hoặc bốn năm nữa, nếu có sự thay đổi ở Quốc hội, liệu có thể có sự đảo ngược lớn về định hướng chính sách hay không?
Sheldon: Khả năng này tồn tại, và thậm chí có thể nói là rất có thể. Một mô tả tốt hơn về bốn năm này là việc trì hoãn thực thi pháp luật chứ không phải là chấm dứt thực thi pháp luật. Ví dụ, một số công ty liên quan đến tiền điện tử đã bị kiện vào năm ngoái, ngay trước cuộc bầu cử, và một số khoản tiền phạt lớn và thỏa thuận dàn xếp cũng đã được hoàn tất trong chính quyền Biden. Nếu các đảng phái chính trị lại thay đổi sau bốn năm, vẫn có khả năng cao là các chính sách quản lý sẽ trở nên chặt chẽ hơn.
