Tác giả gốc: Chris Dixon, Đối tác sáng lập của a16z Crypto
Bản dịch gốc: Luffy, Foresight News
Internet đã làm cho thông tin trở nên miễn phí và toàn cầu, nhưng tại sao việc chuyển tiền vẫn còn khó khăn và tốn kém như vậy?
Internet thời kỳ đầu hứa hẹn một tương lai mà bất kỳ ai cũng có thể xuất bản, xây dựng hoặc giao dịch mà không cần xin phép. Các giao thức như email và World Wide Web là mở và trung lập, và chúng đã tạo ra sự bùng nổ về tính sáng tạo, đổi mới và tinh thần kinh doanh. Nhưng ở đâu đó trên đường đi, chúng tôi đã đi chệch hướng.
Ngày nay, hệ thống tài chính toàn cầu giống như một mạng lưới chắp vá của các tập đoàn: tập trung, khép kín và săn mồi. Đằng sau mỗi giao dịch là một chuỗi trung gian phức tạp như cỗ máy Rube Goldberg: bán hàng, bộ xử lý thanh toán, ngân hàng thu mua, ngân hàng phát hành, ngân hàng địa phương, ngân hàng đại lý, đại lý ngoại hối, mạng lưới thẻ ngân hàng, v.v. Mỗi mắt xích đều muốn có một phần, điều này làm tăng sự chậm trễ và áp đặt nhiều quy tắc khác nhau. Các mạng lưới này áp đặt các loại thuế không cần thiết lên thương mại, kìm hãm sự đổi mới và tạo ra những nút thắt cản trở lớn trong những kênh vốn phải trung lập.
Stablecoin, loại tiền điện tử được neo vào các tài sản ổn định như đồng đô la, là một lối thoát, một sự thiết lập lại, một cách đưa tầm nhìn ban đầu về internet vào lĩnh vực tiền tệ.
Những cơ hội đột phá do stablecoin mang lại
Hệ thống thanh toán hiện tại không được xây dựng cho Internet, mà cho một thế giới đầy rẫy các bên trung gian. Ngay cả ngày nay, phí chuyển tiền quốc tế có thể lên tới 10% (tính đến tháng 9 năm 2024, phí trung bình cho giao dịch chuyển khoản 200 đô la là 6,62%). Đây không chỉ là sự xung đột mà thực chất là thuế gián thu đánh vào một số người lao động nghèo nhất thế giới. Hệ thống mà chúng ta thừa hưởng chậm chạp, thiếu minh bạch và mang tính loại trừ, khiến hàng tỷ người không được phục vụ đầy đủ hoặc bị loại trừ hoàn toàn khỏi hệ thống tài chính toàn cầu.
Đối với nhiều doanh nghiệp, phương thức thanh toán truyền thống cực kỳ kém hiệu quả. Dự kiến Stablecoin sẽ cải thiện đáng kể tình hình này. Thanh toán doanh nghiệp với doanh nghiệp (B2B) từ Mexico đến Việt Nam mất từ ba đến bảy ngày để hoàn tất và có giá từ 14 đến 150 đô la cho mỗi giao dịch trị giá 1.000 đô la, phải thông qua tới năm trung gian, mỗi bên đều tính một khoản hoa hồng. Stablecoin có thể bỏ qua các hệ thống truyền thống như mạng lưới SWIFT và các quy trình thanh toán liên quan, giúp các giao dịch như vậy gần như miễn phí và tức thời.
Đây không chỉ là lời nói suông mà là điều đã và đang diễn ra. Hiện tại, các công ty như SpaceX đang sử dụng stablecoin để quản lý quỹ của công ty (bao gồm cả việc chuyển tiền từ các quốc gia như Argentina và Nigeria, nơi tiền tệ địa phương không ổn định). Các công ty khác, như ScaleAI, đang sử dụng stablecoin để trả lương cho nhân viên trên toàn thế giới nhanh hơn và rẻ hơn. Trong khi đó, ở phía doanh nghiệp đến người tiêu dùng (B2C), Stripe là nhà cung cấp dịch vụ đầu tiên được sử dụng rộng rãi cung cấp thanh toán bằng tiền điện tử, tính phí 1,5% khi thanh toán, bằng một nửa mức phí mà các tổ chức thanh toán truyền thống tính. Điều này có thể cải thiện đáng kể biên lợi nhuận cho một số doanh nghiệp: như Sam Broner của a16z Crypto chỉ ra, đối với một doanh nghiệp như cửa hàng tạp hóa có biên lợi nhuận cực kỳ mỏng, việc giảm 1,5% phí có khả năng tăng gấp đôi lợi nhuận ròng. Và trong một thị trường cạnh tranh dựa trên công nghệ blockchain, tôi hy vọng phí giao dịch sẽ giảm xuống mức thấp hơn nữa.
Không giống như hệ thống tài chính cũ phát triển một cách biệt lập, stablecoin có tính toàn cầu. Chúng chạy trên blockchain: một mạng lưới mở, có thể lập trình mà bất kỳ ai cũng có thể xây dựng ứng dụng trên đó mà không cần phải đàm phán với hàng chục ngân hàng trên khắp biên giới; họ chỉ cần cắm vào mạng. Những lợi thế này đã được công nhận. Vào năm 2024, stablecoin đã chuyển giao 15,6 nghìn tỷ đô la giá trị, tương đương với khối lượng giao dịch của Visa. Mặc dù con số này chủ yếu thể hiện dòng tiền (thay vì thanh toán bán lẻ), nhưng quy mô của nó vẫn cho thấy chúng ta đang ở bờ vực của một sự chuyển đổi trong cơ sở hạ tầng tài chính không còn dựa vào việc ghép nối các hệ thống của thế kỷ 20 nữa.
Thay vào đó, chúng ta có thể xây dựng những thứ hoàn toàn mới, thực sự gốc Internet, hay như Stripe gọi là siêu dẫn nhiệt độ phòng cho các dịch vụ tài chính, nơi không đạt được việc truyền giá trị không mất mát, mà là truyền năng lượng không mất mát.
“Khoảnh khắc WhatsApp” của tiền
Stablecoin là cơ hội thực sự đầu tiên để chúng ta sử dụng tiền để làm những gì email đã làm cho giao tiếp: mở, tức thời và không biên giới.
Hãy xem xét sự phát triển của tin nhắn văn bản. Trước khi có các ứng dụng như WhatsApp, chi phí gửi tin nhắn văn bản qua biên giới là 30 xu. Mặc dù vậy, việc tin nhắn có được gửi đi thành công hay không còn tùy thuộc vào may mắn. Sau đó, các dịch vụ nhắn tin tức thời trên Internet xuất hiện: tức thời, toàn cầu và miễn phí. Bối cảnh thanh toán hiện nay đang ở cùng giai đoạn như tin nhắn văn bản vào năm 2008: bị chia cắt bởi biên giới quốc gia, bị cản trở bởi các bên trung gian và chịu nhiều rào cản nhân tạo.
Stablecoin cung cấp một giải pháp thay thế mới. Thay vì tạo ra một hệ thống cồng kềnh, tốn kém và lỗi thời, stablecoin có thể lưu thông liền mạch trên các blockchain toàn cầu. Các hệ thống này có thể lập trình và cấu hình được. Stablecoin đang giúp cắt giảm chi phí chuyển tiền: gửi 200 đô la từ Hoa Kỳ đến Colombia tốn 12,13 đô la khi sử dụng phương pháp truyền thống, nhưng chỉ mất 0,01 đô la khi sử dụng stablecoin. Phí chuyển đổi stablecoin sang tiền tệ địa phương dao động từ 5% đến 0% và giá tiếp tục giảm do sự cạnh tranh trên thị trường.
Cũng giống như WhatsApp đã làm gián đoạn các cuộc gọi điện thoại quốc tế đắt tiền, thanh toán blockchain và stablecoin đang thay đổi cách thức chuyển tiền trên toàn thế giới.
Giám sát: Từ nút thắt đến đột phá
Người ta dễ coi quy định là một trở ngại, nhưng luật pháp thông minh thực sự là chìa khóa để mở ra những khả năng mới.
Việc xây dựng các quy tắc rõ ràng cho thị trường tiền điện tử và stablecoin cuối cùng có thể đưa các công nghệ này thoát khỏi lĩnh vực thử nghiệm và hướng tới việc áp dụng rộng rãi. Trong nhiều năm, tài chính phi tập trung (DeFi) đã bị mắc kẹt trong nền kinh tế lưu thông tiền điện tử tự cung tự cấp. Không phải vì các công cụ này vô dụng mà vì các cơ quan quản lý khiến việc tích hợp chúng vào hệ thống tài chính truyền thống trở nên cực kỳ khó khăn.
Điều này đang thay đổi. Các nhà hoạch định chính sách hiện đang tích cực xây dựng các quy tắc để công nhận và quản lý stablecoin theo cách duy trì khả năng cạnh tranh của Hoa Kỳ, bảo vệ người tiêu dùng và cho phép sự đổi mới phát triển mạnh mẽ. Quy định chu đáo có thể bảo vệ chống lại những tác nhân xấu đồng thời cung cấp hướng dẫn rõ ràng để những người tham gia tuân thủ có thể phát triển. Trên thực tế, dự luật sắp tới làm rõ quy định này có thể mở đường cho việc áp dụng và hội nhập rộng rãi hơn vào hệ thống tài chính toàn cầu.
Xây dựng các sản phẩm công cộng có lợi cho công chúng
Tài chính truyền thống được xây dựng trên mạng lưới riêng tư, khép kín. Nhưng Internet đã cho chúng ta thấy sức mạnh của các giao thức mở, chẳng hạn như TCP/IP và email, trong việc thúc đẩy sự phối hợp và đổi mới toàn cầu.
Blockchain là lớp tài chính gốc của Internet. Họ kết hợp khả năng kết hợp của các giao thức công cộng với sức mạnh kinh tế của doanh nghiệp tư nhân, với tính trung lập, khả năng kiểm toán và khả năng lập trình đã được chứng minh. Thêm stablecoin vào đó, chúng ta sẽ có được thứ mà chúng ta chưa từng có: cơ sở hạ tầng tiền tệ mở.
Hãy nghĩ về nó giống như một hệ thống đường cao tốc công cộng, nơi các công ty tư nhân vẫn có thể chế tạo xe cộ, điều hành doanh nghiệp và tạo ra các điểm tham quan ven đường, nhưng bản thân các con đường là trung lập và mở cửa cho tất cả mọi người.
Mạng lưới blockchain và stablecoin không chỉ cắt giảm phí mà còn tạo ra các loại phần mềm mới:
Thanh toán có thể lập trình giữa các máy: Hãy tưởng tượng một thị trường do các tác nhân AI điều khiển, tự động tạo điều kiện cho các giao dịch về tài nguyên máy tính và các dịch vụ khác.
Thanh toán nhỏ cho các đóng góp về phương tiện truyền thông, âm nhạc và AI: Hãy tưởng tượng việc thiết lập ngân sách với các quy tắc đơn giản, sau đó có một ví “thông minh” phát hành thanh toán.
Thanh toán minh bạch với đầy đủ hồ sơ kiểm toán: Hãy tưởng tượng việc sử dụng các hệ thống này để theo dõi chi tiêu của chính phủ.
Thương mại toàn cầu không cần trung gian: Hãy tưởng tượng các giao dịch quốc tế được hoàn thành ngay lập tức với chi phí rất thấp; Trên thực tế, đây không còn là một tưởng tượng nữa mà nó đang diễn ra.
Kỷ nguyên của mạng lưới blockchain và stablecoin đã đến: công nghệ, nhu cầu thị trường và ý chí chính trị đang hội tụ. Một dự luật về đồng tiền ổn định có thể được xem xét trong năm nay khi các cơ quan quản lý cân nhắc một khuôn khổ để cuối cùng có thể cân nhắc rủi ro với các quy định phù hợp. Giống như các công ty khởi nghiệp internet ban đầu đã phát triển mạnh mẽ khi biết rằng họ sẽ không bị các công ty viễn thông hoặc luật sư bản quyền đóng cửa, tiền điện tử đã sẵn sàng thực hiện bước nhảy vọt từ thử nghiệm tài chính sang trụ cột cơ sở hạ tầng và stablecoin đang dẫn đầu.
Chúng ta không cần phải vá hệ thống cũ, chúng ta có thể xây dựng một hệ thống mới tốt hơn.
