Tác giả gốc: Weilin, PANews
Vào tối ngày 27 tháng 4, tin tức rằng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chấp thuận cho quỹ ETF ProShares Trust $XRP được niêm yết công khai vào ngày 30 tháng 4 đã lan truyền nhanh chóng trong cộng đồng và thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, vì văn bản gốc sử dụng danh mục chung là XRP ETF nên nhiều người dùng đã nhầm tưởng rằng đây là ETF giao ngay altcoin đầu tiên được chấp thuận tại Hoa Kỳ sau ETF giao ngay BTC và ETH, gây ra những biến động tâm lý ngắn hạn trên thị trường.
Tuy nhiên, sau khi xác minh, người ta phát hiện ra rằng ProShares không triển khai ETF giao ngay mà là ba ETF đòn bẩy hoặc ETF nghịch đảo dựa trên XRP dựa trên hợp đồng tương lai. Mặc dù đây là sự bổ sung quan trọng cho hệ thống sản phẩm tài chính XRP, nhưng nó vẫn chưa đạt được tầm quan trọng trên thị trường như ETF giao ngay altcoin đầu tiên. Sai lầm này cuối cùng không gây ra tác động đáng kể nào đến giá XRP, chỉ gây ra một mức tăng nhỏ trong ngắn hạn.
Ba ETF tương lai XRP của ProShares sắp ra mắt
Theo thông tin công khai, ProShares sẽ ra mắt ba quỹ mới sau đây vào ngày 30 tháng 4:
Ultra XRP ETF: Cung cấp khả năng tiếp cận hợp đồng tương lai XRP có đòn bẩy 2x
Short XRP ETF: Cung cấp mức độ tiếp xúc nghịch đảo 1x với hợp đồng tương lai XRP
ETF XRP siêu ngắn: Cung cấp mức độ tiếp xúc ngược 2x với hợp đồng tương lai XRP
Ba sản phẩm này ban đầu đã được nộp đơn xin cấp phép vào tháng 1 năm nay và SEC không đưa ra bất kỳ phản đối nào trong suốt thời gian xem xét, về cơ bản là chấp thuận ngầm cho việc ra mắt chúng. Điều đáng chú ý là các ETF dựa trên hợp đồng tương lai cung cấp khả năng tiếp xúc với biến động giá của hợp đồng tương lai XRP và các ETF này từ ProShares sẽ theo dõi giá XRP thông qua chỉ số XRP. Điều này có nghĩa là, không giống như ETF giao ngay yêu cầu phải mua token XRP thực tế, ETF tương lai XRP cho phép các nhà đầu tư đặt cược vào biến động giá mà không cần thực sự nắm giữ token XRP.
Ngoài ra, mặc dù hồ sơ nộp lên SEC cho phép các quỹ có hiệu lực vào ngày đó, giao dịch thực tế có thể không bắt đầu ngay lập tức, tùy thuộc vào mức độ sẵn sàng của các sàn giao dịch và các yếu tố hoạt động khác.
Hàng đợi ETF tương lai XRP mở rộng, ETF giao ngay vẫn đang chờ phê duyệt
Ba quỹ ProShares này sẽ trở thành ETF thứ hai, thứ ba và thứ tư được XRP hỗ trợ trên thị trường Hoa Kỳ.
Đầu tháng này, công ty quản lý tài sản Teucrium Investment Advisors LLC có trụ sở tại Vermont đã ra mắt ETF XRP đầu tiên tại thị trường Hoa Kỳ, cũng cung cấp khả năng tiếp cận đòn bẩy theo giá XRP nhưng không trực tiếp nắm giữ tài sản này. Quỹ ETF Teucrium 2 x Long Daily XRP (mã chứng khoán: XXRP) chính thức ra mắt vào ngày 8 tháng 4 và đặt mục tiêu đạt được lợi nhuận gấp 2 lần từ hiệu suất hàng ngày của XRP thông qua các hợp đồng hoán đổi. ETF được thiết kế như một phương tiện giao dịch có đòn bẩy 2x với cơ chế thiết lập lại hàng ngày.
Tổng giám đốc điều hành Teucrium Gilbertie cho biết quỹ này không dành để nắm giữ dài hạn và cảnh báo rằng trong quá trình củng cố hoặc thị trường biến động chậm, quỹ có thể mất giá do hiệu ứng gộp vốn có trong các sản phẩm thiết lập lại trong ngày có đòn bẩy. Gilbertie cũng lưu ý rằng quỹ này chủ yếu nhắm vào các nhà giao dịch tích cực, những người lạc quan về XRP nhưng không thể tiếp cận đòn bẩy thông qua các tài khoản ký quỹ truyền thống.
Liên quan đến sản phẩm này, Eric Balchunas, nhà phân tích ETF cấp cao tại Bloomberg, đã từng viết trên nền tảng X: Thật kỳ lạ (và có thể là lần đầu tiên) khi ETF đầu tiên của một tài sản mới được sử dụng đòn bẩy. Mặc dù ETF XRP giao ngay vẫn chưa được chấp thuận, nhưng chúng tôi cho rằng khả năng được chấp thuận là khá cao.
Hiện tại, đơn xin ETF XRP giao ngay riêng của ProShares vẫn đang chờ phê duyệt và các đơn xin quỹ giao ngay tương tự từ các công ty quản lý tài sản như Grayscale, 21 Shares và Bitwise cũng đang trong giai đoạn phê duyệt tương tự.
ETF đòn bẩy có đặc điểm là công cụ ngắn hạn rõ ràng
Tâm lý về ba ETF tương lai XRP đòn bẩy/nghịch đảo sắp ra mắt của ProShares chỉ biến động trong ngắn hạn. Dữ liệu của CMC cho thấy XRP được niêm yết ở mức 2,177 đô la vào lúc 8:20 tối. vào ngày 27 tháng 4 và đạt mức cao nhất trong ngắn hạn là 2,2895 đô la lúc 4:05 sáng, tăng khoảng 5%. Tính đến trưa ngày 28 tháng 4, giá đã giảm nhẹ xuống còn khoảng 2,25 đô la Mỹ và xu hướng chung là ổn định.
Crypto KOL Tuao Dashixiong bình luận rằng ETF đòn bẩy/nghịch đảo XRP là tài sản tốc độ cao được thiết kế cho mục đích đầu cơ ngắn hạn, trong khi ETF giao ngay BTC/ETH là tài sản ổn định tốc độ chậm được thiết kế cho các nhà đầu tư truyền thống để phân bổ tài sản kỹ thuật số một cách ổn định. Vì vậy, trên thực tế, ETF này không thể đạt được dòng tiền lớn.
Ngoài ra, ProShares cũng lưu ý rõ ràng với các nhà đầu tư trong bản cáo bạch của mình: Bản cáo bạch của ba ETF này đã cảnh báo rõ ràng trong văn bản gốc: Nếu nắm giữ hơn một ngày, lợi nhuận có thể lệch đáng kể so với lợi nhuận kỳ vọng của chỉ số cơ sở, do đó không phù hợp để nắm giữ lâu dài.
Điều đáng nói là vị thế của XRP trên thị trường phái sinh đang không ngừng tăng lên. Mới đây, CME Group đã thông báo rằng họ sẽ ra mắt các sản phẩm tương lai XRP trên sàn giao dịch phái sinh của mình vào ngày 19 tháng 5. CME là sàn giao dịch phái sinh lớn nhất tại Hoa Kỳ và hiện đã ra mắt các sản phẩm liên quan đến Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) và Solana (SOL).
Sau đó, CEO của Ripple, Brad Garlinghouse đã công nhận các hợp đồng tương lai XRP sắp tới của CME, gọi đây là một bước quan trọng và thú vị cho sự phát triển liên tục của thị trường XRP. Tuy nhiên, ông chỉ ra rằng mặc dù động thái này còn chậm trễ ở nhiều khía cạnh nhưng lại có ý nghĩa rất lớn. Điều này cho thấy XRP đã được thị trường tài chính chính thống công nhận. Động thái này không chỉ cung cấp cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp các công cụ giao dịch được quản lý mà còn có thể mở đường cho việc ra mắt các ETF giao ngay XRP trong tương lai, xác minh vị thế của XRP như một loại tài sản trưởng thành và có thể đầu tư.
Cùng lúc đó, quỹ ETF XRP giao ngay đầu tiên trên thế giới đã được niêm yết thành công tại Brazil. Vào ngày 25 tháng 4, quỹ ETF giao ngay đầu tiên trên thế giới liên kết với XRP đã được Hashdex phát hành và được Genial Investimentos quản lý và bắt đầu giao dịch trên Sàn giao dịch chứng khoán Brazil B3. ETF, với mã chứng khoán XRPH 11, theo dõi Chỉ số giá tham chiếu XRP của Nasdaq. Theo Hashdex, ETF sẽ phân bổ ít nhất 95% tài sản ròng của mình cho XRP.
Nhìn chung, ba ETF tương lai XRP do ProShares ra mắt lần này cung cấp cho thị trường nhiều lựa chọn chiến lược giao dịch hơn, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư tập trung vào các khoản đầu tư đòn bẩy ngắn hạn. Nhưng xét theo góc độ dòng vốn trung và dài hạn cũng như đầu tư giá trị, trọng tâm thực sự vẫn là sự chấp thuận cuối cùng đối với ETF XRP giao ngay.
Với sự ra mắt sắp tới của hợp đồng tương lai XRP của CME và ETF XRP giao ngay đầu tiên được niêm yết tại Brazil, mức độ chấp nhận XRP trong hệ thống tài chính toàn cầu đã được tăng cường hơn nữa. Trong tương lai, nếu các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ chấp thuận ETF XRP giao ngay, điều này có thể mang lại nhiều tiến bộ hơn nữa.
