作者：Xinwei, Ian Wu，MT Capital
TL;DR
Solana 生態正處於全面爆發的前夕，在經歷FTX 破產等挑戰後，仍保持強勁成長。 TVL 顯著增加，DeFi Velocity 顯示出非常高的流動性利用率。日交易量穩定上升，遠超過其他公鏈。
Solana 基金會動作頻頻：網路穩定性與去中心化穩步推進，舉辦Hyperdrive 黑客松支援生態項目，重點佈局亞太市場。
生態系統亮點頻出：Visa 在Solana 上推出USDC 結算功能，MakerDAO 考慮將Solana SVM 納入其係統，以及Solana Pay 與Shopify 的整合。
生態項目百花齊放：史上規模最大的Solana 空投季即將開始，DeFi、LSD、Meme、銘文、NFT、DePIN 各賽道都有明星項目引發市場關注。
引言
在以太坊從POW 過渡到POS 之後，中心化問題被擺上檯面。 Layer 2 之間的競爭越激烈，並進一步使流動性分散化，應用層面也乏善可陳。
在比特幣生態方面，BRC 20 帶領一眾不同的銘文協議引發了社區FOMO，在ORDI 上線幣安之後達到高潮，伴隨著「沒有應用只有Meme」的批評聲也開始慢慢回調。
Solana 生態在經歷FTX 破產事件後，SOL 代幣暴跌至最低8 美元，跌幅超過95% 。但在經歷重創後，Solana 生態和社區在最近兩年仍然保持良性發展。生態用戶超過百萬，開發者超過2000 名，從DeFi 到NFT，不斷湧現新項目。 Jump Crypto 開發的Solana 第二個節點驗證器Firedancer 也正式上線測試網。
隨著BTC 的價格回暖，兩個月內SOL 的代幣價格暴漲超過200% 。而目前Grayscale Solana Trust 的溢價約為800% ，GSOL 的表現顯示了機構投資者對Solana 的看好。
上輪牛市的Stepn 引發的出圈效應仍歷歷在目，隨著利空落地，Solana 生態的下一個爆款應用會引爆市場。
一、概覽
自2023 年初以來，Solana 的總價值鎖定（TVL）呈現顯著成長，現已達到650 M，漲幅超過200% 。
Ian Wu 表示：「隨著平台最近推出的新資產，SOL 代幣在其中扮演核心角色。SOL 不僅是整個生態系統中的質押幣（Staking），也是交易中的保證金和底層資產，是作為整個平台關鍵性的底層資產（native crypto）。
此外，隨著SOL 被用於購買NFT 等資產參與鏈上活動互動和鎖定，大量的SOL 在市場上被鎖定，從而降低了其流通量。這種SOL 的鎖定效應，預計將促進其價格上漲，形成一種正向的成長螺旋。隨著Solana 生態的新資產發行和上市，SOL 的代幣鎖定量將逐漸增加。這不僅會稀釋先前拉升的獲利盤和拋壓，還會因新資產的正面影響而刺激更多持有者質押（Staking）SOL 代幣。因此，在未來Solana 的節點質押的SOL 的數量和總鎖定價值（TVL）市值將成為分析師和投資者對於SOL 定價的密切關注的重要指標。 」
https://defillama.com/chain/Solana
DeFi Velocity（TVL 利用率）:
DeFi Velocity，即交易量/TVL，是衡量區塊鏈活躍度和採用率的關鍵指標，比僅觀察TVL 更具參考價值。
在最近一週內，Solana 的7 d DeFi Velocity 比率達到3.17 。這意味著，每1 美元的流動性能夠產生約3.17 美元的周交易量。與Arbitrum、Binance、Base、Optimism 和Ethereum 等其他鏈相比，Solana 在過去7 天內展現出最高的TVL 使用率。
日交易量:
2023 年至今，Solana 的每日交易量表現出穩定趨勢，尤其是投票交易數量上升。
交易主要分為投票和非投票兩種類型，投票交易主要涉及驗證者的投票帳戶。
與其他生態的半年平均日交易量比較：
儘管面臨了網絡中斷和FTX/Alameda 的崩潰等挑戰，Solana 仍然保持正常運行，展現出其改進和適應能力。
Solana 不斷成長的TVL、強勁的DeFi 發展和穩定的交易數據，共同顯示了其成為活躍的經濟活動中心的潛力。
生態系亮點:
2023 年9 月，Visa 選擇在Solana 上推出USDC 結算功能，這對公共區塊鏈與金融實體之間的支付架構和其他應用情境具有重要意義。
同年9 月，MakerDAO 創辦人考慮將Solana SVM 納入Maker 的新本地鏈，作為其「Endgame」升級計畫的一部分，預計計畫將歷時2 至3 年，分為五個階段實施。
2023 年8 月，Solana Pay 與Shopify 實現了整合。
基金會
人事變動
2022 年4 月19 日，Solana 基金會宣布了五席理事會的領導變更。首先，Solana Labs 的聯合創始人Anatoly Yakovenko 從Solana 基金會理事會主席職位上退下，以專注於在Solana Labs 上推出新應用，自2021 年12 月起生效。其次，為了確保高品質的領導力延續並迎接Solana 基金會的下一個篇章，基金會任命了Leopold Schabel 加入理事會。 Schabel 是Jump Crypto 的領導者和Certus One 的共同創始人，後者是為Solana 生態以及其他權益證明網絡提供驗證服務的區塊鏈顧問公司。
財務方面的新策略
Solana 基金會宣布了一項新的資金策略，包括可轉換的資助和投資。這些靈活的資金選擇旨在滿足Solana 生態內多樣化項目的需求，包括從早期開發到尋求財務支援的成熟企業。基金會的可轉換資助計劃為處於早期階段的項目提供財務援助，重點是開發、研究和創新。這些資金將分發給有潛力對Solana 生態產生重大影響的項目。而對於已經建立並展現成功道路的專案或新創公司，Solana 基金會提供投資支持，這些資金將用於擴大他們的營運並將創新帶入市場。
回顧性公共財資助（RPGF）計劃
Solana 基金會和OpenBlock Labs 創新地引入了一個回顧性資助模型，以支援Solana 生態內的公共物品和開源專案。 RPGF 旨在為社區廣泛使用的公共物品資源背後的創作者提供可持續收入。與傳統的前瞻性資助不同，RPGF 激勵並獎勵對更廣泛生態系統有益的過去貢獻。第一輪RPGF 得到了熱烈的回應，吸引了超過100 個項目申請，其中約36 個獲得資助。這個過程不僅獎勵了過去的貢獻，也為社區主導支持公共財樹立了先例。
黑客松
Solana 基金會最近成功舉辦了第八屆黑客鬆活動“Solana Hyperdrive”，這是一個專注於吸引高影響力項目進入Solana 生態系統的線上比賽。這次活動匯集了來自世界各地的創始人和開發者，共有超過7, 000 名參與者提交了907 個項目，創下了Solana 黑客馬拉松史上最大規模。活動涵蓋了基礎設施、行動消費應用、支付、去中心化自治組織（DAOs）、人工智能等多個領域，並得到了AWS、Ironforge、UXD、Magic Eden 等多家知名公司的支持。 Solana 基金會的執行董事Dan Albert 表示，這些活動中產生的近1000 個團隊將在人工智能、金融與支付、實體基礎設施網絡、遊戲與娛樂、行動消費者應用、加密基礎設施、DAO 與網路國家等多個領域中發揮重要作用，塑造未來的發展趨勢。
未來計劃
在技術層面上，Solana 基金會正專注於幾個關鍵的技術創新，預計在年底或明年初展現成果。
1. FireDancer 上線主網：FireDancer 是一個獨立的Solana 驗證器，旨在增強網絡的穩健性和效能，這是一個能夠在內部測試時達到100 萬TPS 的系統，雖然實際運行時可能達到10 萬TPS ，但這已足以滿足高頻交易應用的需求。其目的是維護一個獨立的技術堆疊，從而多樣化區塊鍊網絡的供應鏈並減少對單一故障點的暴露。 FireDancer 採用深度防禦策略，將其元件隔離為獨立的進程，並實施嚴格的通訊協議，以減少潛在漏洞的影響。開發團隊還將強大的安全程序整合到其開發生命週期中，透過安全和工程團隊之間的持續協作以及使用模糊測試和程式碼審查來識別和減輕安全漏洞。其目標是在Solana 主網上啟動FireDancer，並升級安全措施，例如外部審計和引入錯誤賞金計劃。
2. 非同步執行/無銀行領導者：在Solana 的無銀行領導者模型中，領導者所做的工作最少，足以產生有效的區塊。這種設計使得領導者在銀行執行之前所需的記憶體操作減少了三倍。領導者的責任包括驗證交易中的簽名，確保費用帳戶有足夠的餘額，並管理餘額緩存。
3. Quorum Subcommittee（法定人數小組委員會）：Solana 的法定人數結構對其安全性和性能至關重要。該網絡使用二次訊息開銷以確保經典的拜占庭容錯共識。 Solana 的設計允許網路維持高吞吐量和低費用，同時確保高水平的安全性。法定人數的大小和投票的實施方式是Solana 設計的關鍵，確保了安全性和性能。
4. 動態儲存定價與舊狀態壓縮：Solana 引入了狀態壓縮解決方案，大幅降低了鏈上儲存的成本。這種技術依賴Merkle 樹，可以將資料樹的可驗證性壓縮成一個哈希。這種壓縮友善的結構允許開發人員在鏈上儲存少量資料並直接在Solana 帳本中更新，大幅降低資料儲存成本，同時保持Solana 基層的安全性和去中心化。
5. 動態基礎費用：在Solana 中，交易費用的計算目前不依賴交易消耗的資源。相反，費用由需要驗證的簽名數量決定。費率（例如每個簽名的lamports）可能會從區塊到區塊發生變化。然而，創建交易並在簽名之前仍可以確定地計算交易費用。
重心
目前，Solana 基金會的重點在於加強和擴大在亞太地區的影響力。特別是在去年FTX 事件之後，基金會決定增加在華語區及亞太市場的投資。基金會認識到，亞太市場在勞動力市場（開發者市場）和資本市場方面都具有重要性，因此正在致力於在該地區建立更均衡和全面的發展。
Solana Breakpoint 活動計劃於2024 年9 月19 日至21 日在新加坡舉行，選擇新加坡作為2024 年Breakpoint 活動的舉辦地，突顯了亞太地區在Solana 戰略中的重要性。
此外，基金會在印度、歐洲（尤其是德國和英國）也在擴大其影響力。
二、近期熱門項目
Mad Lads & Backpack
Mad Lads 是由Solana 框架開發公司Coral 創造的NFT 項目，由Armani Ferrante 和Tristan Yver 推出。這個計畫標誌著Coral 在區塊鏈技術和NFT 領域的重大創新。 Mad Lads 在首次發行時，獨家透過Coral 創建的全能錢包應用程式Backpack 進行。這個選擇不僅顯示了Coral 對自家產品的信心，也突顯了Backpack 的先進技術和市場潛力。
Backpack 的最大特色是它圍繞著「可執行NFT」（xNFT）建構。這些xNFT 本質上是嵌入了可執行程式腳本的非同質化代幣，它們實際上是可操作的Web3 應用平台。這種技術的創新，使得Mad Lads 不僅僅是一種數字藏品，而是一個能夠運行代碼、實現更複雜互動的平台，從而極大地增強了NFT 的功能性和吸引力。 xNFT 系列為程式分發開闢了全新的途徑。遊戲開發者可以將整個遊戲作為限量版的xNFT 鑄造。一個DeFi 協定可以根據錢包地址分發對新前端的早期存取權限。一個雙重驗證碼可以產生為NFT，並自動循環更新。正如Solana 的網站所解釋的那樣，這些是xNFT 用戶可利用的可能性，它還補充說藝術家可以創造mad 造美麗沉浸式的3D體驗，這些體驗無法被複製並且可以直接在錢包中運行。這些可能性幾乎是無限的。
Mad Lads 的成功得益於幾個關鍵因素。首先，其創新的xNFT 概念為NFT 市場帶來了新的活力。這種新型的NFT 不僅是數字資產，還具備執行內置程式碼的能力，為用戶提供了更多互動性和實用性。其次，Mad Lads 在市場上的表現非常搶眼。在24 小時內的銷售額超過816 萬美元，超越了同期的Bored Ape Yacht Club。這一顯著的銷售成績在很大程度上是由於其獨特性和市場上的高期望。此外，Mad Lads 的地板價在兩週內上漲了200% ，達到160 SOL，使其成為Solana NFT 系列中最有價值的之一，並被市場高度認可。
在技術和行銷策略方面，Backpack 開發團隊也展現了其獨創性和應對挑戰的能力。在Mad Lads 的重新發行期間，為了防止機器人操縱市場，團隊製作了兩個鑄幣門戶，有效地區分了真實用戶和機器人。這種策略不僅有效防止了惡意行為，而且在合法用戶中引起了廣泛的關注和討論，增強了社區對項目的興趣和參與。
在Solana 失去其知名NFT 項目DeGods 和y00ts之後，社區出現了一個空白。這些項目分別轉移到了以太坊和Polygon，為Solana 社區留下了巨大的空隙。 Mad Lads 的推出時間與這些項目離開Solana 的時間緊密相連，為Mad Lads 的成功提供了良好的時機。我們認為Mad Lads 完全可以成為Solana 上的BAYC。
儘管如此，隨著FTX 的崩潰，整個Solana 生態也遭遇了嚴重挑戰，Backpack 團隊的資金部分被困在FTX。在這種困境下，Backpack 團隊不僅成功地維持了運營，還開始尋找新的發展方向。 Mad Lads 的成功被視為Solana 社群的重生，它正在消除FTX 關聯和隨之而來的敘事所造成的傷害。 Backpack 目前正在進行公開測試，長期目標是向社區開放，允許任何人基於此構建。
2022 年9 月，Coral 完成了2,000 萬美元的融資，FTX Ventures 和Jump Crypto 領投，Multicoin Capital 等策略投資者參投。
2023 年10 月，Backpack 宣布將推出一個「受監管」交易平台，名為Backpack Exchange，顯示出團隊對創新和適應市場變化的持續承諾。
Mad Lads 和Backpack 是關於創新、市場適應能力以及在困境中尋求新機會的故事。這個案例充分體現了Solana 生態的彈性和創新能力。
Jupiter
Jupiter 是Solana 鏈上的一個最大的聚合交易所，自2021 年成立以來，已成為Solana 生態中的關鍵協議。作為Solana 上的第一個交易聚合器，Jupiter 的目標是透過整合該區塊鏈上所有主要的流動性市場，為用戶提供最佳匯率。為了提升使用者體驗，Jupiter 不斷進行優化和更新，整合了更多Solana 鏈上的主流DEX，如Orca、Raydium、Serum 等。
Jupiter 在使用者體驗上也做了大量工作，除了整合主流流動池，還提供即時更新的匯率和快速直達整合DEX 項目網站的功能。例如，在將SOL 兌換為USDC 的過程中，Jupiter 能夠為用戶配對多條交易線路，並從中選擇最佳路徑和價格，節省用戶的時間和費用。此外，Jupiter 提供的每筆交易資訊都非常透明，包括交易速度、價格影響率、用戶交易後最低能收到的金額等，方便用戶進行資產規劃。
在融資和代幣計劃方面，Jupiter 也取得了重大進展。它正在準備推出原生代幣JUP，並在Solana Breakpoint 大會上宣布，將通過空投方式將40% 的JUP 代幣分發給Jupiter Exchange 社區，約有955, 000 名用戶符合資格。另外20% 的代幣將透過代幣銷售分發，剩餘的40% 保留給內部人員和策略儲備。作為一項以社區為中心的舉措，Jupiter 宣布了一項追溯性代幣空投計劃，計劃中將分發10 億枚Jupiter 代幣中的40 億枚（40% ）。
Pyth Network
Pyth Network 被譽為DeFi 預言機領域的遊戲規則改變者，主要透過利用頂級交易所、做市商和金融服務提供者的力量，為智慧合約應用程式聚合和分發價格數據。作為一種創新的去中心化預言機，Pyth 能夠從90 多個資訊來源（包括CBOE、Binance、OKX、Bybit 等主要交易所和做市商）獲取金融市場數據，並將這些數據分發到40 多個區塊鏈。
Pyth 由三個核心部分組成：數據提供者（主要是交易所）、Pyth 協議（旨在聚合不同提供者的數據，為每個價格來源每400 毫秒創建統一價格和置信區間）和數據用戶（即終端用戶，如Pyth 支援的區塊鏈上的應用程序，讀取匯總的價格來源並將數據無縫整合到他們的智慧合約邏輯中）。
Pyth Network 透過三輪融資籌集資金，最新一輪融資於2022 年1 月7 日完成。代幣以4.68 億美元市值首次亮相，有9 萬個錢包接收空投。 PYTH 代幣最初交易價格約為0.32 美元，流通供應量為15 億，其餘85% 的總供應量鎖定期為6 至42 個月。
此外，Pyth Network 支援230 多個應用程序，包括去中心化交易所（DEX）、借貸協議和衍生性商品平台。其基礎設施每天可實現6,500 萬次以上更新，提高智慧合約作業的精確性和安全性。
Jito
Jito 於8 月底推出了推薦計劃，並於9 月中旬推出了積分系統。與Blaze 類似，Jito 通過獎勵JitoSOL 持有者並提高他們在DeFi 中的積分，加大了對用戶的吸引力。 Jito 的SOL 鎖倉價值在季度內同比增長了320% ，達到6.67 million SOL。季度末約35% 的JitoSOL 被鎖定在協議中，而季度初僅有13% 。
Jito 特別之處在於用戶可以透過它獲得MEV 收益。 Jito 質押池將使用者的SOL 委託給支援MEV 的驗證者節點，MEV 獎勵作為額外APY 分配給權益池。 Solana Labs 的CEO Anatoly Yakovenko 也對Jito 給予正面評價。
Jito Labs 已在兩輪融資中共籌集了1,200 萬美元。最新一輪融資發生在2022 年8 月11 日，是A 輪融資。領投是Multicoin Capital 和Framework Ventures。
截至2023 年11 月30 日，Jito 達到了新的TVL 高點，為$ 400 M，目前有6.67 M SOL 被質押，自啟動以來一直呈上升趨勢。 Jito 是Solana 上第一個包含MEV 獎勵的質押產品。
11 月28 日，Jito 基金會宣布將推出JTO 治理代幣，這是Jito 網絡發展的重要一步。 JTO 代幣將賦予社區成員直接影響Jito 網絡決策和方向的能力。
在治理方面，JTO 的推出使代幣持有者能夠做出關鍵決策，塑造Jito 網絡的未來，以便它繼續按照服務對象的需求和更廣泛的Solana 生態系統的需求發展和繁榮。這些決策和措施可能包括：
設定JitoSOL 質押池的費用
通過控制StakeNet 項目的參數來更新代表團策略
管理DAO 持有的JTO 代幣和JitoSOL 產生的費用
為Jito 協議和產品的持續發展和改進做出貢獻
代幣經濟學方面，JTO 總供應量為10 億枚，其中10% 將用於空投， 24.3% 將由代幣持有者通過Realms 上的DAO 治理直接控制， 25% 用作生態系統發展， 16.2%分配給投資者（1 年完全鎖定，三年內全部解鎖）， 24.5% 分配給核心貢獻者，即Jito 的創始人以及生態系統早期貢獻者的員工（1 年完全鎖定，三年內全部解鎖） 。
空投總量為10% ，即1 億JTO 代幣。其中，基金會將立即分發的9,000 萬JTO 代幣，另外1,000 萬在未來一年解鎖，這些都來自分配給社區增長的3.42857143 億代幣。
JTO 代幣空投的資格由用戶對Jito 網絡的發展和成長所做貢獻來決定。這包括長期持有JitoSOL 的用戶、在各種DeFi 協議中使用JitoSOL 的用戶、運行Jito-Solana MEV 客戶端的Solana 驗證器以及積極利用Jito 網絡MEV 產品的搜尋者。
這次空投是基於過去行為的，資格活動的快照於2023 年11 月25 日進行。作為此次空投的一部分，先前宣布的積分計劃已結束，積分不再更新。
BONK
BONK，作為Solana 生態系統中的首個Meme 代幣，近期在市場上取得了顯著的表現。它最初是透過2022 年聖誕節對Solana 社區的大規模空投而引起關注。該代幣的目的是為了在FTX 事件後，反對「Alameda」式的代幣經濟學，並恢復對Solana 生態和SOL 持有者的信心。如今，接近一周年之際，BONK 再次活躍起來，不僅引發了與SHIB 的比較，還激發了關於其可能在主流交易平台上線的猜測。
幣安於11 月22 日推出了BONK 的1-50 倍U 本位永續合約，顯示出對這一Meme 幣種的支持。 BONK 建立在Solana 鏈上，類似於熟知的Shib，是面向大眾的新MEME Coin。該項目代幣總供應量的50% 已空投給了Solana 的Degen 和DeFi 交易員、NFT 藝術家和開發人員，這種大規模的空投分配也為Solana 生態系統注入了更多的流動性。
BONK 團隊於2022 年12 月9 日開始策劃該項目，並積極號召Solana 生態的其他項目進行互動。在聖誕節來臨之際，他們針對Solana 生態進行了大規模空投。隨著其誕生週年的臨近，伴隨著Solana 的再度上漲，BONK 及相關生態代幣也迎來了估值修復。然而，儘管BONK 在過去一個月內暴漲，但其作為meme 幣的市值已經相對較高，且僅一個月已上漲超過12 倍。
Orca
Orca 是Solana 生態系統中重要的去中心化交易所（DEX），因其用戶友好的界面和高效的交易體驗而受到認可。作為Solana 上擁有純自動做市商（AMM）功能的唯一DEX 平台，Orca 同時也擁有自己的流動資金池，提供簡單且可組合性的交易體驗，這被視為下一代DeFi 應用的理想選擇。
Orca 被描述為Solana 上最人性化的DEX，具有純AMM 功能和用戶友好的交易界面，這使得用戶可以更有效地利用其資本進行資產交換、提供流動性以及賺取收益。 Orca 強調為用戶提供最佳的交換體驗，包括最小的交易費用和低延遲，同時確保公平的價格。
在技術創新方面，Orca 根據其發展藍圖，持續進行創新。例如，Orca 開始測試類似於Uniswap V3的集中流動性主動做市AMM——Whirlpools（漩渦池），並於2021 年4 月25 日正式推出，這是提高資金效率的重要步驟。
此外，Orca 在2021 年A 輪融資中籌集了1,800 萬美元，該輪融資由Polychain、Placeholder 和Three Arrows Capital 領投。 Sino Global、Collab+Currency、Coinbase Ventures 和Solana Capital 也參與了這輪融資。這些資金用於增強Orca 作為一個資本高效和用戶友好的DEX。這項投資將有助於Orca 進一步開發其平台，確保其在快速發展的DeFi 領域中保持競爭力和創新性。
至於代幣市值方面，Orca 的代幣（ORCA）價格最新為3.27 美元，市值約為1.438 億美元，全面稀釋估值約為3.268 億美元，總鎖定價值（TVL）為8,512 萬美元，流通供應量約4,399 萬枚ORCA 代幣。 Orca 在Solana 生態中以其技術先進性、用戶體驗關注和強大的財務支援而成為關鍵參與者。
Drift Protocol
作為Solana 上的衍生性商品交易所，Drift Protocol 近期總交易量超過10 億美元。季末其TVL 成長至1,730 萬美元，年增87% ，年內成長976% 。
Drift Protocol 成為Solana 上的去中心化衍生性商品市場顛覆者。 Drift 選擇Solana 是因為其低延遲區塊時間和高帶寬，使得交易費用最低，快速結算成為可能。 2021 年11 月，Drift 推出V1版本，引進動態自動做市商（DAMM）概念，提供保證的流動性和優越的交易體驗， 6 個月內交易量近100 億美元。 V1版本引入了限價訂單功能和Maker Orders，允許使用者成為做市商。 2022 年12 月，Drift 推出V2版本，透過「流動性三合一」增強流動性，成為全方位服務的去中心化交易所。 V2引進了穩健的安全措施，取得成功，交易額超1 億美元，TVL 達到1,000 萬美元。截至2023 年9 月，Drift 累計交易量達10 億美元，TVL 為1,900 萬美元。 Drift 整合了Pyth 餵價資料預言機，提供多樣化市場，如SOL、BTC、ETH 等，確保資料品質和低延遲的使用者體驗。 Pyth 的置信區間功能也有助於Drift 及時發現市場波動和不尋常價格分佈，保護用戶和資金。
2021 年10 月26 日種子輪籌集了380 萬美元的資金，投資機構為Multicoin Capital, Jump Capital, Not 3 Lau Capital 等。
Zeta Markets
Zeta Markets 是一個基於Solana 區塊鏈的全面跨保證金衍生協議。它專門提供多種交易選項，包括期權交易、定期期貨，以及自2022 年11 月4 日起的永續期貨。這些服務都整合在一個平台上。
作為一個低抵押衍生性商品平台，Zeta Markets 具有完全鏈上風險引擎和中央限價委託簿（CLOB）。這使其成為一個用戶友好的平台，為有興趣在去中心化環境中進行槓桿交易的交易者提供所需的所有功能。
10 月27 日， Zeta Markets 宣布推出Z-Score（推出代幣的第一步），允許用戶根據在Zeta 上的交易活動獲得Z-Score，用戶每交易1 美元都會獲得1 個Z-SCORE 積分。此外， 24 小時的盈虧排名也會決定獎勵乘數。 Z-Score 第一季將持續到12 月20 日。
Zeta Markets 曾於2021 年12 月宣布完成Jump Capital 領投的850 萬美元融資，Race Capital、Electric Capital、DACM、Airtree Ventures、Amber Group、Wintermute、Sino Global Capital、Genesis Block Ventures、QCP Capital、Alameda Research、 Solana Capital、MGNR、 3 kVC、Orthogonal Trading、LedgerPrime 和SkyVision Capital 參投。
Hivemapper
Hivemapper 是一個基於區塊鏈的地圖網絡，於2022 年啟動了其全球網絡，透過專門的行車記錄器收集並創造地圖覆蓋，並將數據保存到基於Solana 的區塊鍊網絡中。駕駛員現在可以開始使用Hivemapper 提供的行車記錄儀，通過為街道級圖像做出貢獻並增加他們訪問的地方的去中心化地圖，來獲得該公司的加密貨幣HONEY 作為獎勵。
Hivemapper 專案始於2015 年，最近在2022 年4 月5 日完成了由Multicoin Capital 領投的1,800 萬美元的A 輪融資。 Hivemapper 的原生代幣HONEY 用於獎勵貢獻新鮮、更新資訊的地圖貢獻者，而地圖消費者則透過燃燒HONEY 代幣來獲取API。燒毀的代幣會被重新鑄造，從而增加獎勵貢獻者的代幣數量。 HONEY 作為Solana 生態的代幣，總量為100 億，但由於是基於激勵的挖礦機制，目前只有不到2 億被挖出。未來，專案方計劃控制代幣挖礦的釋放節奏，以穩定並成長代幣價值。
代幣最初的分配方式如下：
40% 分配給貢獻者，作為他們參與建立Hivemapper 網絡的獎勵。
20% 分配給投資者，為啟動Hivemapper 網絡提供初始資本。
20% 分配給Hivemapper Inc.的員工，用於建立運行Hivemapper 網絡所需的技術和操作系統。
15% 分配給Hivemapper Inc.，用於為Hivemapper 網路提供研發和營運支援。
5% 分配給Hivemapper Foundation，以促進Hivemapper 網絡的持續管理和成功。
代幣的重新分配機制確保貢獻者獲得的代幣數量不僅限於40 億HONEY。為了從網路中使用資料（例如透過地圖圖像API），必須燃燒HONEY 代幣以換取地圖積分。被燃燒的淨數量代幣將被重新鑄造並根據淨排放模型分配給貢獻者。隨著更多數據的消耗，更多HONEY 被燃燒，更多代幣被重新分配給貢獻者。
三、銘文、NFT、DeFi、DePin
銘文
在Solana 上，有兩個備受關注的銘文項目——Sols 和Lamp。 Sols 銘文由類似比特幣Ordinals 協議的SPL-20 創建，總量為21000 張，儘管鑄造過程複雜，但由於其創新性和多環節的有效性篩選，受到熱烈追捧。截至11 月28 日，Sols 在NFT 平台Magic Eden 的交易量達11.4 萬枚SOL，地板價近6.3 SOL。另一方面，Lamp 銘文也在Solana 上引起轟動，最小單位Lamport 類似於比特幣的Satoshi。 Lamp 的地板價為0.1 SOL，總交易量超1.2 萬SOL，持有位址數超5400 個。
Sols 在11 月22 日悄悄上線OKX Web3 錢包交易市場，且已開放交易，引起Sols 的暴漲，每張銘文的地板價從大約5.3 SOL 一路起漲到約12.5 SOL。
Solana 銘文的熱度可能與SOL 價格的強勢上漲有關。隨著BRC-20 的推出和比特幣生態內銘文的流行，市場被點燃，引發了明顯的FOMO 效應和流動性溢出。銘文市場以公平性和無需預挖或VC 資金的特點吸引了廣泛參與。
特別是Lamp 銘文的出現，由推特用戶@babla 11001 提出，遵循SPL-20 格式，總供應量為21 萬個。其銘文的打造過程引起了極大的關注，包括上傳圖片、設定轉手規則、銘刻NFT、驗證等多個步驟。由於網站流量龐大，鑄造、銘刻和驗證的頁面經常崩潰，導致參與者競爭激烈，成功與否很大程度取決於運氣。
NFT
Magic Eden
Solana 上主要的NFT 市場，最近宣布支援Solana 的壓縮NFTs（cNFTs）。這項措施旨在為數字收藏品愛好者提供一個既經濟又可擴展的選擇。
與傳統的Solana NFTs 不同，cNFTs 的數據是在鏈外進行壓縮和儲存的。這種方法支持大規模生產，因為鑄造成本顯著降低。
技術升級方面： Solana 在第二季推出了狀態壓縮技術，一種在鏈上儲存資料的高效方法。通過將資料哈希成Merkle 樹並上傳其根哈希，該技術已成功應用於Metaplex 創建的cNFT 標準。例如，鑄造100 萬個cNFT 的成本約為5.3 至63.7 SOL，遠低於未壓縮NFT 的24000 SOL。
市場動態： 到第三季度，已有近4,500 萬個cNFT 被鑄造，較去年同期成長316% 。
Magic Eden 認為，cNFT 非常適合遊戲、音樂、活動和元宇宙等產業中批量生產的收藏品。降低NFT 製作成本可能會提高NFT 的普及度，成為新手進入NFT 世界的理想起點。由於成本降低，收集NFT 的財務風險也隨之減少。
cNFT 的鑄造得益於Solana 的狀態壓縮功能，其成本僅需約110 美元，可鑄造多達100 萬個NFT，遠低於以太坊上的成本。
Solana 通過引入狀態壓縮和隔離收費市場等解決方案，大幅降低了NFT 鑄造成本。
來源：@flipsidecrypto
例如，Solana 上鑄造100 萬個NFT 的成本，使用狀態壓縮前後分別為253, 000 美元和113 美元。而在以太坊和Polygon 上，相同數量的NFT 鑄造成本分別為3,360 萬美元和3,280 萬美元。
DRiP：第三季度，DRiP 佔了大部分cNFT 市場份額（87.5% ）。 DRiP 與藝術家合作，鑄造大量免費NFT 藝術品。 8 月中旬，DRiP 宣布完成300 萬美元種子輪融資，由Placeholder 領投。
Dialect：利用cNFT 的Web3訊息應用程序，於9 月初推出了Web 應用，成為鏈上最大的NFT 集合之一。
其它項目：
Mad Lads：是一個採用可執行NFT（xNFT）標準的項目，代表了一種新的令牌標準，可以令牌化代碼。 xNFT 代表dApp，並可直接從用戶錢包存取。
Crossmint：為開發者提供建置NFT 應用程式的基礎架構。
DeGods 和y00ts等大型專案之前離開Solana 後，Magic Eden 選擇支援多鏈，包括以太坊和比特幣。儘管受到打擊，Solana 的NFT 生態正在恢復並展現出新的活力。
Tensor 平台
Tensor 是一個專業的基於Solana 的NFT 交易平台，提供快速資料處理、大量操作和進階訂單類型等功能。最近一個月數據顯示，Tensor 超過了老王Magic Eden，成為Solana NFT 市場的領頭羊。
數據來源：The Block
Solana Monkey Business（SMB）
SMB 是Solana 上的一個老牌項目，推出了第三代SMB Ge n3，成為Solana NFT 的頂級品牌。 SMB 也推出了NFT DAO Monke Dao 和投資組合Monke Ventures。
最近NFT 交易熱點集中在Smart Monkey Business（SMB）上，該項目由算法產生像素猴子NFT，交易量佔Solana NFT 市場的主導地位。
LSD
比較以太坊和Solana：
Solana 相比以太坊的近$ 20.2 2B流動質押，其流動質押的SOL 比例僅為3-4% ，揭示了其巨大的成長潛力。
風險與效益的比較：在接近的風險水準下，Solana 的質押報酬率幾乎是以太坊的兩倍。
流動質押現況：
目前網上有295.7 M SOL 被質押，但流動質押衍生品的應用還不廣泛。
FTX 事件期間，流動質押的TVL 從峰值的12.8 M SOL 跌至5 M SOL 的低點，但之後恢復至FTX 事件前水平，約12 M+ SOL。
最近上線的Jito 質押服務，自去年11 月底推出以來，已累計超過$ 44.86 M（2.3 M SOL）的TVL。跨流動質押衍生品（LSD）和DeFi 用例的成長也很顯著。
Marinade Finance 在Solana 流動質押市場佔據主導地位，有超過5.47 M SOL 被質押，其次是Lido 和Jito。新興的流動質押協議如Marinade、Socean、Lido、BlazeStake 和Jito 正在提供各種獎勵計劃以吸引用戶質押SOL。
Marinade Finance
作為Solana 生態中TVL 最高的項目，Marinade Finance 是一個專注於簡化Solana 質押過程的流動質押平台。其主要特色是提供「流動性質押」，允許用戶隨時將質押資產轉換為流動性，無需等待解鎖期。
9 月中旬，Marinade 推出獎勵計劃，意圖迎頭趕上新協議的成長。儘管Marinade 在SOL 上的TVL 在整個季度中略有下降，但9 月20 日之後出現了反彈。此外， 7 月底推出的Marinade Native 是一個本地質押產品，旨在補充Marinade 的流動質押服務。它是一個自動化質押平台，將質押分配給100 多個優秀驗證者，無績效費用，不涉及智慧合約風險。
Marinade 最近也推出了Marinade Native 程序，讓用戶可以無縫委派質押權，同時保留提款權。此外，Marinade 宣布了Marinade Earn 獎勵計劃，從2023 年10 月1 日至2024 年1 月1 日進行。參與者在此期間將獲得1 MNDE/SOL 的獎勵。還有一個推薦系統，推薦人透過獨特鏈接可賺取額外的1 MNDE/SOL。
Marinade 作為2021 年推出的老牌DeFi 協議，曾在高峰期擁有超過15 億美元的TVL。儘管與巔峰時期相比有所下降，但它仍然是Solana 生態中TVL 排名第一的項目。其代幣mSOL 流動性良好，並已在Coinbase、Kraken 等主流交易平台上線。
BlazeStake
BlazeStake 是2023 年新推出的流動質押協議，旨在促進Solana 節點的去中心化。質押者可以選擇標準委託池或任意驗證者來質押SOL，同時獲得bSOL 的流動質押收益。
Blaze 自去年以來一直暗示對bSOL 持有者進行空投。今年8 月，推出了積分系統和自己的TokenBLZE，根據用戶積分進行空投。 Blaze 的SOL 鎖倉價值在季度內同比增長了1, 234% ，達到678, 560 SOL（截至2023 年11 月30 日價值4000 萬美元）。
DeFi
在最近幾個季度內，一些新興的Solana DeFi 協議顯著增長，它們自我定義為“Solana DeFi 2.0 ”。這個術語代表了一個承諾：避免先前週期中常見的掠奪性和低流通的代幣經濟模型。大多數這些協議還未推出自己的原生代幣。
MarginFi
作為這一趨勢的領頭羊之一，借貸協議MarginFi，在7 月3 日推出了積分系統，獎勵用戶的存款、借貸和推薦行為。其TVL 年成長743% ，在Solana DeFi TVL 排名中升至第六位，達2,200 萬美元。季度末，MarginFi 也推出了自己的流動質押代幣LST。
Cypher
Perps 交易平台Cypher 在7 月中旬推出積分系統。 8 月初，Cypher 遭遇約100 萬美元的攻擊，為了幫助用戶挽回損失，加速進行了其CYPH IDO。在IDO 和空投中，超過50% 的CYPH 分配給了社群。
Solend
8 月初，Solend 借貸平台推出了積分計畫。與使用積分進行潛在空投不同，Solend 將積分與其已發行的SLND 代幣結合。第一季度積分計劃持續約三個月，最低獎勵池為100, 000 個SLND（價值54, 000 美元）。在積分計畫推動下，Solend 的TVL 年比成長43% ，達到5,700 萬美元。
Raydium
Raydium，曾是Solana 生態第一個AMM 式去中心化交易平台，是Solana Summer 的核心項目之一。但隨著FTX 破產和與Raydium 共享流動性的Serum 協議受到威脅，以及Raydium 自身流動性池遭受攻擊，Raydium 面臨重創，其恢復情況較Orca 稍遜。
Phoenix
Phoenix 是Solana 上的去中心化限價訂單簿，支持現貨市場，最近完成了330 萬美元的融資。 8 月底正式上線前，Phoenix 進行了測試推出。自上線以來，Phoenix 在某些交易對中表現出色，季度末TVL 達到了37.8 萬美元。
Squads Protocol
Squads Protocol 是一個新推出的綜合多重簽名平台，已保護600 萬美元的資產和950 萬美元的總交易量。
Kamino Finance
Kamino Finance 是一個自動化流動性解決方案，透過做市賺取收益。第三季度，Kamino 的交易量超過10 億美元，為存款人創造了125 萬美元的收入。
DePIN
DePIN,即去中心化實體基礎設施網絡，正利用Solana 的高效技術，涵蓋從地圖製作、能源到物流等多個領域，提供類似現代零工經濟的機會。根據Solana Foundation 的DePIN 負責人Kuleen Nimkar 的說法，人們可以透過向DePIN 協議貢獻硬件來賺取額外收入。
Helium
Helium 網絡借助Solana 的狀態壓縮技術，以NFT 形式鑄造網絡熱點，從而降低成本。 Helium 是DePIN 業務的典型案例，與Hivemapper 合作，利用Helium 網絡來驗證司機的位置。
Helium，一種去中心化的無線熱點網絡，被譽為DePIN 領域的先驅，其歷史可追溯至2013 年，最初作為一個Layer 1 網絡運作。 2023 年4 月20 日，Helium 宣布遷移到Solana 網絡（根據HIP 70）。開發者偏好Solana，因為其龐大的生態系統，整合了眾多開發者、應用和團隊，在成本和速度上都優於其他鏈條。
Helium 網絡的原生代幣HNT 沒有預挖，總供應量限定為2.23 億。在Helium 中，資料傳輸費用唯一的支付方式是透過燃燒HNT 獲得的資料積分（DC），這些積分以美元定價，不可轉讓，僅供原始所有者使用。
HIP-52 實施後，熱點網路的部署不再獲得HNT 獎勵，而是透過IOT 和MOBILE 兩種協議代幣獎勵，分別用於Helium IoT 和Mobile 網絡。多代幣模型讓每個無線網路獨立治理，以便於DAO 做出更佳決策。每個子網路都管理自己的Proof-of-Coverage 規則、資料定價和熱點挖掘獎勵分配機制。
部署或覆蓋網絡後獲得的IOT 和MOBILE 網絡代幣可以兌換為HNT，為網絡代幣提供價值基礎。目前，Helium 市值約為4.2 億美元，是Solana 生態中最大的DePIN 項目。
Teleport
隨著去中心化地圖的出現，去中心化共乘應用，如Teleport，應運而生，目前已在蘋果商店上線。 Teleport 是一款無需許可、由司機、乘客和開發人員共同擁有和管理的共乘應用程式。 2022 年10 月27 日，Teleport 完成了900 萬美元的種子輪融資，由Foundation Capital 和Road Capital 共同領投。
創始人Paul Bohm 指出，現有的共乘巨頭如Uber 在共享旅遊產業中佔據壟斷地位。為了解決這個問題，Teleport 建構了共享旅遊協議TRIP，旨在讓司機、乘客和當地經濟受益，同時實現自治。這項協議首先將在Teleport 平台上應用，運營和發展網絡的參與者將獲得TRIP 獎勵，其中一些獎勵可能以NFT 形式出現。 TRIP 獎勵同時代表網絡中的參與權和投票權。目前，該項目尚未發布代幣，官網和推特將提供最新資訊。
Tekkon
Tekkon 是一個日本項目，鼓勵用戶拍攝當地基礎設施照片或舉報損壞的基礎設施以獲得代幣獎勵，同時幫助改善當地環境。這個計畫由Takashi Kato 創立的非營利組織Whole Earth Foundation 推出，他之前創辦了Fracta Inc.，一家幫助識別城市供水網絡弱點的軟件公司。
在菲律賓，由於代幣激勵，Tekkon 受到熱烈歡迎，形成了一群被稱為基礎設施獵人的組織。根據彭博社的數據，Tekkon 有超過128, 000 名活躍用戶，其中90, 000 來自菲律賓，每天上傳約30, 000 張照片。
Whole Earth Coin（WEC）是Tekkon 的獎勵代幣，在日本可以在Line Pay 上兌換成現金。 WEC 的初始發行量為3 億枚，沒有上限。代幣用於多種用途，包括獎勵用戶和應用內操作。 Tekkon 計畫透過多種方式增強代幣功能，建立更完整、永續的生態系統。
Render Network
Render Network 將其服務從Polygon 擴展到Solana 區塊鏈，允許個人貢獻閒置的GPU 算力，以協助完成運動圖形和視覺效果的渲染工作。
四、結語
Solana 已經通過一系列技術創新來應對關鍵挑戰。 Breakpoint 2023 會議在阿姆斯特丹舉行，聚集了3000 多名開發者、投資者、交易者、企業領導人和藝術家等，共同探討生態系統的創新和網絡的未來規劃。例如，Firedancer 驗證器客戶端的推出，將增加驗證器的多樣性，這是Solana 實現長期韌性和去中心化的關鍵。
Solana 的經濟活動正在多元化。 Render Network 已經從以太坊成功遷移到Solana 區塊鏈，開啟了即時串流媒體和動態NFT 等新功能，這些功能得益於Solana 的快速交易速度、低成本和廣泛的網絡架構。
Solana 的去中心化努力得到了關鍵的支持和提升。例如，Amazon Web Services 的高級解決方案架構師Nikolay Vlasov 在Breakpoint 上宣布，Solana 節點現在可以在AWS 上快速部署，這有助於全球範圍內的用戶擴展使用體驗。
Solana 展現了對技術合作和創新的承諾。 Google Cloud 的Web3主管James Tromans 宣布，Google Cloud 的BigQuery 現在已經加入了Solana 數據，使開發者、企業和用戶能夠查詢詳細的Solana 數據，這一整合強調了Google 的現有基礎設施，使其成為將開發者引入區塊鏈空間的理想公司。
頂級Solana 協議計劃通過空投將代幣分發給其最活躍的鏈上用戶。隨著新獲得的代幣在Solana 上流通，由此產生的TVL 注入將有助於提高整個Solana 生態系統的估值。
隨著TVL 的成長、DeFi 項目空投以及流動性質押市場的成熟，Solana 上的DeFi 和LSD 產品可能會吸引大量資本。 NFT 項目，尤其是與元宇宙和遊戲領域結合併賦能提供獨特用戶體現和創新的項目（如xNFT）可能會成為投資熱點。
從長遠來看，隨著對亞太市場的聚焦和全球擴張計劃，Solana 可能會成為全球最領先的公鏈生態，吸引更多的國際用戶和開發者。 Solana 的技術創新，如高TPS 和低延遲，將使其在高效能區塊鏈應用（如大規模遊戲和復雜的DeFi 應用中）佔據領先地位。隨著DePIN 專案的成功，可能會引領一個新的區塊鏈應用趨勢，將區塊鏈技術與實體世界的多種場景融合，為傳統產業帶來創新。
MT Capital
MT Capital 總部位於矽谷，是一家專注於Web3 及相關技術的加密原生基金。我們具有全球化的團隊，多元文化的背景及視角讓我們對全球市場有深入的理解並能掌握不同區域性的投資機會。 MT Capital 的願景是成為全球領先的區塊鏈投資公司，專注於支持能夠產生巨大價值的早期技術企業。自2016 年以來，我們的投資組合涵蓋Infra、L1/L2、DeFi、NFT、GameFi 等各領域。我們不僅是投資者，更是創始團隊背後的推動力。
推特：https://twitter.com/MTCapital_US
Medium：https://medium.com/@MTCapital_US
參考資料
https://www.theblockbeats.info/news/43689
https://news.marsshare.cc/ 20231008181622409769 .html
https://foresightnews.pro/article/detail/44826
https://www.theblockbeats.info/news/47648
https://www.hellobtc.com/kp/du/10/4746.html
https://solana.com/news/solana-hyperdrive-hackathon-winners
https://pro.nansen.ai/multichain/avalanche
https://foresightnews.pro/article/detail/47546
https://www.chain-times.cn/news/10273
https://www.techflowpost.com/article/detail_11817.html
https://blockcast.it/2023/07/17/solana-after-the-ftx-collapse/
https://foresightnews.pro/article/detail/46393
