投資項目總結
ArkStream Capital 在2024 年第一季共投資了 6 個項目,我們將公佈項目詳情,並闡述為何投資這些項目。
項目介紹
XION 是第一個模組化的通用抽象層,專為普通用戶啟用無縫用戶體驗而特別構建,以促進消費者採用。 XION 的通用抽象層包括帳戶、簽章、Gas、互通性、定價、裝置、付款等多個協定層級抽象。透過抽象化所有加密複雜性,XION 消除了新用戶進入的主要障礙,同時為開發者規避了碎片化的挑戰。其簽名不可知的基礎設施支援廣泛的現有加密曲線,並可輕鬆適應未來的發展,這不僅擴大了其市場覆蓋範圍,還確保了其長期的可行性和跨不同區塊鏈協議的互操作性。透過抽象化互通性,XION 不僅能為原生應用提供無縫體驗,也能為建構在連結鏈上的應用提供服務。
為什麼要投資 XION
根據統計口徑的不同,目前加密世界用戶在1 億-2 億區間,ArkStream 認為,在接下來的牛市週期中,這個數量將翻10 倍,達到10 億的體量,這就要求加密世界的基礎設施要足夠的使用者友好,而抽象層則是達到Mass Adoption 的可行路徑。 ArkStream 與XION 團隊的初識是在2021 年,那時他們還在建立一個基於Solana 的NFT marketplace,ArkStream 參與了第一輪的投資,隨後熊市來臨,NFT 市場並沒有如預期般常虹,專案團隊做出了艱難的抉擇,改為做抽象層L1,最後他們朝著Mass Adoption 的理想願景更進了一步。
XION 的通用抽象解決方案一經提出便獲得了市場的廣泛共識, 2 月初,在測試網推出僅半個月的時間後,帳戶數量就超過了10 萬,兩個月後,這一數字來到了130萬,以及總計1500 萬的交易數量和340+的WAU。他們舉辦的黑客鬆有超過 400 個新創團隊參加,而其百餘個生態項目則大多是影響加密行業發展的巨頭,如 Circle,Axelar,Injective,IBC,Babylon 等。這些數據無一不展現出 XION 的影響力,也預示著他們終將把指數級的用戶帶入Web3。
項目介紹
UniCross 是BTC L2 上的L1資產鑄造、交易、發行和跨鏈平台,支援在不同的比特幣L2上鑄造、交易和跨鏈以及發行L1資產。使用者可以透過 UniCross 在L2上鑄造、交易、發行L1的 BRC-20、Runes、BRC-420、ARC 20 等多協議資產,並支援跨回L1。平台資產支付支援使用 BTC、BRC-20 s、ETH 等多鏈資產支付。
為什麼要投資 Unicross
比特幣 Layer 2 的逐鹿在 2024 Q1開始了,在這之前還不過是紙上談兵,在 Merlin 主網上線後,這一競爭來到白熱化階段。透過L2 Watch(https://l2.watch/)我們可以看到,接近 100 個 BTC Layer 2 蓄勢待發或已經上線,解決方案卻大相逕庭。側鏈, Rollup, EVM 相容等不同的解決方案都拿出了自己的跨鏈方案,最終將用戶的BTC 分散到了不同的託管/非託管錢包中,但我們發現,大多數側鏈給出的官方跨鏈方案並不包含其他的BTC 原生資產,銘文大軍的優先順序被放在了BTC 囤幣黨的後面,殊不知他們才是這個生態最有活力的人群。這些被滯留在BTC 主鏈的BRC-20, ARC-20 ,Runes 等原生資產亟需在Layer 2 上重現其輝煌,尤其在Runes 上線後遠高於交易價值的主網Gas Fee 印證了這一點。
Unicross 提出的跨鏈解決方案有效地解決了這個問題,脫胎於第二大銘刻工具 IDClub 的 Unicross 團隊在比特幣生態中擁有極強的市場感知能力和迭代速度。 ArkStream 深知團隊在這個快速發展市場中的產品能力,在Unicross 立項的第一時間決定參與到Unicross 的投資中,並希望在未來的BTC Layer 2 大戰中,Unicross 能憑藉其獨特的佔位捕獲市場。
項目介紹
Polyhedra Network 利用先進的零知識(ZK)技術增強運算能力,目標是透過解除傳統運算能力的限制來加速Web3的採用。 Polyhedra 的旗艦產品 zkBridge 是一個通用的ZK 互通協議,簡化了Web2 和Web3 整合。該協議幫助了傳統金融機構在各種網絡間平滑過渡現實世界資產,已完成數千萬筆跨鏈交易,並產生了超過4000 萬個ZK 證明。透過和Google雲端的合作,Polyhedra 推出了 Proof Cloud, 一個面向開發者的 ZK 證明平台,這是一個基於雲端的平台,旨在簡化應用程式的開發和部署。為了進一步提升其技術實力,Polyhedra 旨在將零知識證明能力整合到以太坊區塊鏈中,並擴展其在比特幣上的應用,增強Ethereum 和Solana 等主要區塊鏈生態系統的互通性。
為什麼要投資 Polyhedra
加密產業從第一個山寨幣誕生起,如何進行跨鏈交換就是開發者一致致力於解決的問題。起初,開發者傾向於用原子互換的形式,以較中心化的方案去解決這個問題。 Polkadot 和 Cosmos 的出現致力於形成一套統一的標準,讓所有的公鏈都以其標準進行搭建,這樣符合標準的資產即可進行無障礙的跨鏈互換。但去中心化的世界難以形成統一的標準,最終市場選擇了較為中心化的跨鏈橋來暫時性地解決這個問題,直到跨鏈互通性協議的出現。 Wormhole,LayerZero 和 Polyhedra 在過去兩年形成了三足鼎立的局面,分別推出了 Portal,Stargate,zkBridge 三個代表性的跨鏈橋產品,並以此為基礎構建自己的跨鏈互操作性協議。
相較於另外兩家公司,Polyhedra 今年瞄準了比特幣生態這一空缺市場。透過zkBridge 和零知識證明技術,比特幣現在可以安全地傳輸其當前和歷史數據到20 多個網絡,包括比特幣Layer 2、以太坊和以太坊Layer 2, 還和Ordinals、BRC-20 和Atomicals 等創新協議兼容。這使得以太坊和比特幣第二層等其他區塊鏈網路上的智能合約能夠無需信任地存取比特幣數據和協議,並實現各種計算邏輯,安全性由零知識證明保證。此外,Polyhedra 與 EigenLayer 合作,設計並實現了比特幣 AVS,該系統允許其他區塊鏈網路安全地向比特幣寫入資料和轉移資產。目前,比特幣生態上的核心玩家們都已和Polyhedra 展開合作,包括但不限於OKX Wallet, Unisat Wallet, Babylon, Merlin Chain, BitLayer, Bsquared, BEVM, Particle Network 等,其中有不少也是ArkStream 的Portfolios 。 ArkStream 相信,對於 Polyhedra 的投資是其比特幣生態佈局的重要一環,這將幫助 ArkStream 未來進一步在比特幣生態中搶佔核心資源,並幫助更多 Portfolio 成長。
項目介紹
BEVM 是一個去中心化且與EVM 相容的比特幣第二層網絡,使用BTC 作為 Gas。 BEVM 基於Taproot 升級帶來的技術,如 Schnorr 簽章演算法,讓BTC 以去中心化的方式從比特幣主網跨鏈到第二層。由於BEVM 與EVM 相容,它允許所有能在以太坊生態系統中運行的DApps 在BTC Layer 2 上運作。
為什麼要投資 BEVM
2017 年,BTC 的SegWit 升級使比特幣區塊能夠容納更大的數據, 2021 年的Taproot 升級不僅允許擴展的空間包含更複雜的數據,還引入了Schnorr 簽名演算法,使去中心化的比特幣多重簽名成為現實。這反過來使去中心化的比特幣跨鏈操作成為可能,最終,去中心化的 BTC Layer 2 成為現實。 BEVM 是去中心化 BTC Layer 2 的最佳範例。 SegWit 和 Taproot 升級再次使比特幣煥發活力,將比特幣從 1.0 時代發展到比特幣 2.0 時代,讓我們看到了一個更豐富的比特幣生態系統。 2023 年比特幣上的 Ordinals 等 Token 啟動協議的爆發是比特幣的 SegWit 和 Taproot 升級的結果。這向比特幣社群展示了基於比特幣發行資產成為可能。發行資產只是第一步;需要在 BTC 第二層建立一個更豐富和多樣化的應用生態系統。因此,BEVM 應運而生。
過去六年,BEVM 團隊一直致力於探索 BTC Layer 2 的發展。 2018 年,團隊的第一款產品ChainX 實現了超過10 萬BTC 的跨鏈, 2023 年,比特幣生態的爆炸向他們團隊展示了比特幣生態系統新時代的到來,他們開始了全新產品BEVM 的開發。比特幣Layer 2 的方案大致分為兩種,一種以Merlin 為代表,集各方解決方案之大成,在初期的打法更加偏市場化,並不受困於跨鏈方案是否足夠去中心化;另一種則是BEVM 這樣,更加強調BTC 的原生性和去中心化,在過去的數年中堅持打造。兩個方案各有優勢,ArkStream 希望比特幣生態發展的概念能拓展到加密世界的每個角落,所以在多種類別的方案中都押注了最有潛力的團隊。 ArkStream 期待 BEVM 能夠吸引更多原生比特幣社群的人加入到 Layer 2 的發展中。
項目介紹
Merlin Starter 是 Merlin Chain 上的第一個 Launchpad 平台,主要孵化 Merlin 本地項目,並為 Merlin Chain 生態系統提供有前景的項目和資產支援。 Merlin Starter 為專案提供單池和多池 IDO 格式的組合,包括超額認購、抽獎、先到先得等方式。
為什麼要投資 Merlin Starter
資產發行永遠是加密產業的核心,無論是以太坊的智能合約,或是比特幣上的Ordinals 等新興協議,縱觀加密世界的發展,從一鍵挖礦、到一鍵發幣、再到一鍵發鏈、一鍵打銘文,吸引用戶的第一站永遠是資產,每個新興生態的興起都伴隨著資產的發行和分發。 ArkStream 認為,Merlin Chain 的大量 TVL 在其主網上線後,需要更多的蓄水池承接,除了借貸、交易所、Yield Farming 傳統 DeFi 三大件之外,Launchpad 和 IDO 平台必不可少。 MerlinStarter 在生態之中脫穎而出,搶先佔領了這座橋頭堡,透過標竿項目的發行和極大的生態資金關注度,進一步吸引了優質項目在其之上發行。
項目介紹
Nubit 是一個可擴展的、高效的、比特幣原生的資料可用性(DA)層,深耕比特幣生態並積極進行比特幣模組化拓展。 Nubit 的DA 層服務能夠有效擴展比特幣的資料容量,支援並提供如Ordinals、去中心化indexer、Layer 2 解決方案和價格預言機等模組化服務(Modular Services),從而支撐比特幣生態系統擴充、提效。
為什麼要投資 Nubit
在過去的兩年裡,許多基於 Rollup 架構的比特幣 Layer 2 專案開始大放異彩。然而,鑑於比特幣的非圖靈完整腳本語言特性,對於大多數Rollup 類型的Layer 2 解決方案,儘管BitVM 等學術論文試圖透過模擬鏈上欺詐證據的閘電路來繼承比特幣的安全性,但選擇專業的本地數據可用性解決方案更符合市場的發展步伐。 ArkStream 認為,模組化區塊鏈的架構和資料可用層(DA)的提出者 Celestia 提供了一個很好的參考思路,同樣能應用於比特幣生態。
作為比特幣生態系統中為數不多的 DA 專案之一,Nubit 憑藉其獨特的技術架構和產品解決方案,在整個生態系統中佔據著舉足輕重的地位。 Nubit 由UCSB 電腦系教授領銜,核心團隊皆為學術界區塊鏈領域和安全領域頂尖的研究工作者,並有Chainlink 傑出科學家以及Facebook Diem Blockchain 前CTO,區塊鏈共識領域頂尖學者Dahlia Malkhi、BRC 20 創辦人domo 等人作為顧問,具有強大的學術與技術開發背景。值得一提的是,Nubit 與 domo 攜手,共同製定行業標準,研發的 Modular Indexer 已與各大錢包 dAPPs 整合中。
Nubit 也致力於與比特幣生態中的頂級專案共同引領Bitcoin Season 2 敘事,已經與許多知名專案展開了合作,例如備受推崇的EVM 相容的Layer 2 專案Merlin Chain、Bitlayer 等,比特幣Staking PoS 鏈BounceBit、專注於比特幣Staking 和Restaking 的領先項目Babylon,以及實現原生Yield 的流動性協議Yala Finance 等。這些知名合作項目和Nubit 共同推動著比特幣生態的穩步發展,透過與這些優質項目的深入合作,Nubit 不僅可以進一步完善和完善其技術解決方案,更重要的是鞏固和提升其在整個比特幣生態系中的影響力與競爭力。
ArkStream Capital 對 Nubit 的投資,不僅是對其出色技術能力和廣闊市場前景的認可,也體現了對整個比特幣生態系統和更廣泛技術領域未來發展方向的堅定信念。作為產業的開拓者和支持者,我們不僅看到了 Nubit 的潛在價值,也看到了它帶來的無限可能和機會。
公司動態/成員動態
職位變動
鐘梓聰Chung TszChung,升任為 Investment Partner
學歷:香港大學本科;挪威經濟學院碩士;奈及利亞拉各斯商學院 MBA
Chung 進入 Crypto 行業前作為唯一一個中國成員任職於非洲進出口銀行,後在德國安聯做風險管理。 Chung 加入 ArkStream Capital 3 年,主要負責專案投資,現居重慶。在職期間跟進投資多個優質白馬項目,包括 SEI,IO.NET,LINERA 等。
Chung 擅長於合作關係的建立,在單一專案長達數月的投資過程中定期跟團隊溝通進度,有效幫助專案成長,得到多個專案團隊的一致好評。還有不少 ArkStream 的 Portfolios 主動邀請 Chung 代表 ArkStream 作為團隊顧問,定期就發展方向提供建議和對接合作資源,甚至有專案團隊成員專程飛往重慶,與 Chung 進行會面。
Chung 建立了豐富的海外一線資本網絡,和 Symbolic Capital,MH Ventures 等國際新銳加密 VC 展開了密切合作。從 0 到 1 幫助 ArkStream 擴展了許多海外資源,為 ArkStream 的全球化發展做出了卓越貢獻。
新增成員
王兆幹Ren, EIR /Investment Director
碩士畢業於英國伯恩茅斯大學,本科畢業於英國南安普敦大學,認知神經學專業,曾工作於英國南安普敦大學認知科學研究所,主要研究方向為人類學習、眼球運動。
Ren 是 ArkStream 第一個進駐創業家。曾任一線美元基金北極光創投副總裁、青松基金/A 8 集團( 00800.HK)副總裁,王兆幹是恪守科研方法論的學院派投資人,擅長Web3、AI 和TMT 領域的早期及成長期投資,致力於bridge Web2 Web3, 累計投資額超過2 億美金,代表案例有JT( 01519.HK)、 縱目科技、飛步科技、店匠科技等。被評為福布斯 U 30 VC 投資人,獵雲網最佳新銳投資人等。
研究報告
Arkstream Capital: Nine Alpha Prediction for 2024
Arkstream Capital: How to Fortify the Security Defense of Merlin Chains $ 3 Billion TVL
Arkstream Capital: Why We Invest in IO.Net
主辦及出席活動
線下活動
Streams with Degens, Hong Kong
MIT Harvard Blockchain Course, Boston