2024 年標誌著以太坊首次代幣發行（ICO）十週年。為了向前端開發者學習並與志同道合的創投家和生態系統用戶建立聯繫，HTX Ventures 的幾位投資分析師上週參加了歐洲最大的年度以太坊活動 EthCC。本文概述了我們對當前市場狀況的一些觀察。
1. 以太坊優化方向
Vitalik Buterin 在布魯塞爾發表了題為「增強L1：優化以太坊作為高度穩健、可靠和無許可的L2基礎層」的主題演講。在演講中，Vitalik 重申了以太坊的路線圖，即為各種 Layer 2 提供最去中心化和安全的結算 Layer 1 ，並概述了以太坊的五個主要改進方向：
1) 去中心化的 DeFi：為了維持以太坊網路的去中心化性質，鼓勵單獨質押是至關重要的。這可以透過簡化節點操作和降低質押資金門檻來實現。同時，也需要考慮流動性質押風險和相關的 MEV（礦工可提取價值）風險。
2) Layer 2 解決方案：為了實現以太坊的路線圖，需要集中精力增加 Layer 2 儲存的資料可用性頻寬，並降低以太坊上的儲存成本。
3) 安全性和隱私保護：Vitalik 鼓勵驗證者在 51% 攻擊發生時，透過在同一少數派分叉上自動協調來應對。他也提出了未來應對量子攻擊的潛在解決方案。
4) 輕客戶端：推廣像Helios這樣的 Layer 1 輕客戶端的採用，並為 Layer 2 開發類似解決方案，以確保用戶的安全區塊鏈互動而不依賴中心化伺服器。
5) 協議簡化：為了確保以太坊維持穩健的基礎層，其技術債需要減少。
2. 投資放緩
由於市場流動性不明確、上市趨勢/宏觀情勢和高 FDV（完全稀釋估值）創投輪次等原因，創投公司的投資步伐暫時放緩。隨著市場進行價值修正以及 2024 年下半年政治和經濟情勢的明朗化，預計創投公司將恢復更活躍的投資步伐。
3. 投資方向不一致
擁有強大的消費者應用對於讓更多人使用區塊鏈技術至關重要。然而，現有的創投的資金走向卻講述了一個不同的故事。目前，大部分資金仍流向基礎設施，特別是 AI、安全性、隱私和區塊鏈。這種投資趨勢在以太坊生態系中尤其顯著。當前投資方向的不一致部分原因是消費者應用中缺乏創新敘事。
4. 替代生態系的關注點
在主要的以太坊生態系統討論之外，另有三種主要類型的區塊鏈成為關注的焦點：
1) 社群驅動的區塊鏈：如Ton等區塊鏈專注於創造良好的使用者體驗和可供數百萬非加密使用者使用的消費者應用。
2) 平行 EVM 區塊鏈和模組化解決方案：如Monad和Avail等解決方案建立在以太坊現有資源，同時在這之上提供功能改進。
3) BTC 生態系統：比特幣生態系統也正在探索用戶應用。
5. 宏觀預期
由於區塊鏈 ETF 的推出，加密市場越來越與傳統金融系統同步。即將到來的美國總統大選和預計的聯準會降息將影響加密法規、經濟方向以及美元及相關掛鉤貨幣的流動性。目前，隨著川普贏得選舉的機率增加，市場對 2024 年底後的加密市場前景持樂觀態度。
HTX Ventures 的參與
除了參與主要活動外，HTX Ventures 還贊助並在多個邊會活動上發表演講，如 LSDFI 高峰會和 VC<>新創公司連接會。我們的研究人員和管理合夥人分享了關於「重質押開發」和「如何成功啟動Web3生態系統」的見解。
今年的 EthCC 會議展示了以太坊生態系統的不可動搖的地位，並提供了前瞻性的技術討論和應用探索。 HTX Ventures 致力於支援以太坊生態系統的長期發展，並持續尋求能夠提升加密使用者體驗的技術和專案。
關於 HTX Ventures
HTX Ventures 是 HTX 的全球投資部門，整合了投資、孵化和研究，以識別全球最優秀和最有前景的團隊。身為產業先驅，HTX Ventures 擁有 11 年的歷史，擅長辨識產業內的尖端技術和新興商業模式。為了促進區塊鏈生態系統的發展，我們為專案提供全面支持，包括融資、資源和策略建議。
HTX Ventures 目前支援了超過 300 個涵蓋多個區塊鏈領域的項目，其中一些優質項目已在 HTX 交易所交易。此外，作為最活躍的母基金（FOF）投資者之一，HTX Ventures 與包括 Dragonfly、Bankless、Gitcoin、Figment 和 Animoca 在內的全球頂級區塊鏈基金合作，共同打造區塊鏈生態系統。
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