市場走勢
過去一周，BTC 從66, 000 $ 上方一路下跌，先後於8 月1 日及8 月4 日跌破65, 000 $ 及60, 000 $ 兩個關鍵支撐位後，於8 月5 日進入恐慌式下跌。 Binance 現貨數據顯示， 8 月 5 日BTC 單日最大跌幅為 17% ，BTC 一度跌至49, 000 $。受行情劇烈波動影響， 8 月 5 日單日爆倉人數超20 萬人，爆倉金額超10 億美元。截止發稿，BTC 價格逐漸震盪回升，在 55, 000 $ 左右迴穩。
伴隨著BTC 的價格下跌，其他加密資產基本上全線跟跌。 ETH 甚至隱隱有領跌的趨勢。 8 月 5 日，ETH 單日最大跌幅高達23.85% ，觸及2, 111 $, 接近 2024 年度開年最低。截止發稿，ETH 價格在2, 500 $ 附近波動。
行情分析
這次極端行情主要受幾大因素影響，宏觀因素利空導向明顯，流動性踩踏導致多個市場接連暴跌；加密監管壓力增大，加密市場拋壓放大恐慌情緒等。
日本升息縮表，全球資本套息逆轉
日圓的長期低迷為全球市場資本套息提供流動性，而市場認為日本央行還會有多次升息預期。日本央行升息縮表的操作導致日圓匯率暴漲，全球資本被動去槓桿，相繼出售各類資產償還日圓債務。同時日本大型企業基本上為出口型企業，日圓暴漲也導致大型企業獲利下降，利空情緒明顯。由於美股市場受日圓匯率影響較深，因此受資產拋售影響也最深。
美國經濟衰退風險因素疊加，市場情緒低迷
上週非農數據大幅度不及預期，失業率飆升到了 4.3% ，標普 500 指數在疲軟的就業數據後跌至 2022 年 10 月以來的最低點（8 月 5 日數據）。美國勞動市場愈加疲軟，高盛將明年美國經濟衰退的風險從 15% 上調至 25% 。市場擔心聯準會的貨幣緊縮週期導致經濟衰退的情緒加劇。再加上中東局勢惡化導致地緣政治不穩定性加劇，上周公布的大型科技公司財報也未為市場注入強心劑。
市場拋壓， JUMP 或受監管壓力出售資產
昨日起，市場上宣稱 JUMP 正在拋售 ETH 的資訊不脛而走。資訊顯示，JumpTrading 在 7 月 25 日以來的 9 天時間裡已經將 8.3 萬枚 wstETH 贖回成 9.75 萬枚 ETH。其中有 6.6 萬枚 ETH(約 1.91 億美元)已經進入交易平台。這些資訊加重了市場恐慌情緒，拋壓導致 ETH 價格不斷探底，昨日整個加密市場爆倉金額超10 億美元。市場清算的同時又加劇拋壓，造成螺旋下跌。
近期熱點
哈里斯獲民主黨總統候選人提名，民主黨修復加密關係的會議延期舉行
美國副總統哈里斯正式獲得民主黨總統候選人提名，成為第一位領導美國主要政黨總統候選人的黑人女性和亞裔美國人。這次大選正式成為哈里斯與川普的對決。哈里斯將出席的修復加密關係的會議延期至本週稍後舉行。
澳洲央行將利率維持在4.35% 不變，符合市場預期
澳洲央行決心將消費者物價指數（CPI）恢復至目標水平，需對通膨上行風險保持警惕。通膨仍高於目標，顯示持續性。核心通膨水準仍然過高，將採取必要措施以實現通膨目標。此外，核心通膨預計將比先前預期的更為緩慢地放緩，預計在2025 年底降至3% 以下。同時上調了國內生產毛額（GDP）成長、失業率和核心通膨的預測。
建議佈局
受極端探底行情影響，不排除近期加密市場會有短期修復上漲行情。但要注意的是，基於市場拋壓及宏觀因素的不明朗，後續行情波動可能較為劇烈。建議平衡資產配置，多關注理性收益配置。鯊魚鰭及趨勢智贏兼具成本保護及博取增益收益的產品功能，或為不錯的選擇。
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