BTC波動率:一週回顧2024年9月9日–9月16日

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2天前
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BTC/USD 在區間支撐範圍強勁反彈,回升至$ 58-60 k 關鍵價格區間,目前正嘗試在價格波動較大的情況下尋找平衡...

BTC波動率:一週回顧2024年9月9日–9月16日

關鍵指標(香港時間9 月 9 日下午 4 點-> 9 月 16 日下午 4 點):

  • BTC/USD + 6.9% ($ 55, 080 -> $ 58, 900) , ETH/USD -0.7% ($ 2, 320 -> $ 2, 305)

  • BTC/USD 12 月(年底)ATM 波動率-2.9 v ( 62.4-> 59.5), 12 月25 d 風險逆轉波動率-0.1 v ( 2.5 -> 2.4)

BTC波動率:一週回顧2024年9月9日–9月16日

  • BTC/USD 在區間支撐範圍強勁反彈,回升至$ 58-60 k 關鍵價格區間,目前正嘗試在價格波動較大的情況下尋找平衡。

  • 短期走勢仍維持看漲態勢,但若跌破$ 57.5 k 支撐位,可能預示更大幅度的回調

  • 若價格回落至$ 54 k 以下,將打破長期上升的旗形形態,暗示可能會跌破$ 50 k

  • 如果價格突破$ 61-62 k 上方,下一個主要阻力位將在$ 65 k 附近,市場可能會在此處遇到賣壓,選舉前的機率仍然是50/50

市場大事件:

  • 本月初關於「Rektember」 的擔憂似乎被誇大,BTC/USD 在觸及$ 52 k 強勁支撐後,本週表現回暖,短暫突破$ 60 k。相反,ETH/USD 缺乏上漲動能,徘徊於$ 2, 300 水平

  • 9 月 10 日的總統辯論後,由於哈里斯的表現被認為優於對手,美國民調略微向其傾斜。然而,由於目前選情仍接近50/50 ,除非選情進一步明確,否則對加密貨幣價格影響有限(這種情況可能要等到實際選舉時才會發生)

  • 本週的FOMC 會議市場仍然在25 個基點和50 個基點的降息預期之間搖擺;最初在周三CPI 數據公佈後,市場完全定價了25 個基點的降息預期,但隨後一些非美聯儲投票成員的“洩密」訊息顯示50 個基點的降息也可能成真,市場預期回歸50/50

  • 美國股市再次從本地低點找到支撐,原因包括:市場倉位顯然仍然相對防禦,受「九月下跌潮」擔憂的影響;企業盈利大多依然穩健;美國經濟數據尚未出現崩潰跡象。如果聯準會此時確實降息 50 個基點,預計股市和加密貨幣市場將進一步走高

ATM 隱含波動率:

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  • 儘管市場對總統辯論和美國 CPI 等事件的預期溢價較高,但實際波動率在本周依然較為平淡,儘管 1 w 隱含波動率曾一度高達60 ,但高頻波動率仍維持在40 中段。

  • 在本週初期,市場對選擇權的需求激增,但到週末,市場出現了波動性和方向性押注的平倉,進一步壓低了隱含波動率,特別是在曲線的前端。

  • 由於選舉結果仍為 50/50 ,選舉波動率定價略微下降,符合整體波動曲線中溢價的減少,隨著選舉臨近,我們預計波動率會有所上升。

  • 選舉波動率定價略為下降,與整體波動率曲線上的溢價減少一致。由於目前選舉結果的機率仍然是50/50 ,我們預計隨著事件的臨近,波動率將會再次上升。

偏斜/凸性:

BTC波動率:一週回顧2024年9月9日–9月16日


BTC波動率:一週回顧2024年9月9日–9月16日

  • 本週波動率的偏斜和和凸性走勢相對平穩,市場聚焦於本月事件的局部選擇權需求。

  • 由於隱含波動率與現貨價格變動之間沒有明顯的相關性(即隱含波動率對現貨價格的上漲或下跌反應不大),因此我們很難在選舉前看到任何重大的價格調整。由於選舉結果的不確定性(50/50)以及選舉結果對現貨價格的顯著影響,我們預期在選舉前,市場會對局部行使價的波動進行更多調整。

祝大家下週好運,也祝參加Token 49 的朋友們玩得愉快!

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