原文作者： Ignas | DeFi Research
原文編譯：深潮 TechFlow
隨著加密貨幣發展成為全球產業，西方和英語國家的KOLs 的主導地位可能會讓我們忽視西方以外的機會。
例如，在我上一篇關於市場現狀的部落格文章中，我驚訝地發現OpenSocial 的用戶數量超過了Farcaster 或Lens，儘管在X 平台上的關注度要低得多。它們成功的秘訣是什麼？印尼、越南和印度佔據了主要的用戶基礎。
因此，在這篇部落格文章中，我和Pink Brains 官方X 帳號背後的大腦Mai 聯手，分享關於南亞加密市場的見解。
我們也訪問了幾位來自南亞國家的人，以了解他們的個人經歷。
南亞- 加密貨幣的荒野
Token 2049 新加坡無疑是2024 年最大的加密貨幣盛會，而讓我們印象深刻的一點來自Andy 的分享：“亞洲市場仍然未被開發。 ”
雖然東亞——如韓國、香港、台灣、中國和日本——已經成為一個主要的加密貨幣中心，擁有明確的監管政策、大型機構和專業投資者的參與，但中南亞和大洋洲(CSAO) 對加密貨幣採取了一種不同的、常常被忽視的方式，這在西方的加密Twitter 上並不常見。
以下是2024 年Chainalysis 全球加密貨幣採用指數地圖。
根據Chainalysis 的數據，中南亞和大洋洲(CSAO) 地區是第三大加密貨幣市場，在2023 年7 月至2024 年6 月期間，流入的加密貨幣超過7,500 億美元。這佔全球總額的16.6% 。讓這個數字沉澱一下。只有北美和西歐的數字更高。
在2024 年全球加密貨幣採用指數中，中南亞和大洋洲（Central Southern Asia and Oceania）地區確實表現突出，該地區有七個國家躋身前20 名：印度( 1)、印尼( 3)、越南( 5)、菲律賓( 8)、巴基斯坦( 9)、泰國( 16) 和柬埔寨( 17)。
南亞人民如何採用加密貨幣？
越南
首先，我們來看看越南，這裡是我們DeFi 創作者工作室Pink Brains 團隊的大部分成員來自的地方，他們為市場提供了個人經驗。根據Triple-A 的數據，越南是加密貨幣擁有率第二高的國家。約21.2% 的人口持有加密貨幣，僅次於阿聯酋的34.4% 。
根據Chainalysis 的數據，越南去年也獲得了豐厚的利潤，全球排名第三，現金化的加密貨幣收益達到11.8 億美元。這是西班牙和菲律賓收益的兩倍，是泰國收益的三倍。
造成這種情況的原因之一是越南政府對加密貨幣的模糊立場。雖然加密貨幣並沒有被禁止，但在實際使用中，如支付或抵押，並不被允許。這使得持有加密貨幣變得具有吸引力，儘管真正的採用率仍落後於其他東南亞國家。
對於大多數越南加密投資者來說，中心化交易所(CEXs) 是首選。 Binance、Bybit、OKX 和BingX 是最受歡迎的交易所，而由於語言障礙和複雜的KYC 過程，Coinbase 的市佔率很小。在CEX 上進行交易並持有加密貨幣仍然是最常見的投資策略。
空投擼毛和加密挖礦在這裡非常流行。你會看到大量的Telegram 和Facebook 群組分享技巧、「隱藏寶藏」提醒和代幣贈品。事實上，購買克隆帳戶、偽造 KYC 或設置機器人都非常簡單和便宜，幾乎沒有什麼麻煩。這使得來自越南農民的Sybil 攻擊成為協議的一大挑戰。一些你會聽到的大型空投包括Arbitrum、LayerZero、Aptos 和zkSync。
越南的大多數投資者並不是經驗豐富的交易者。他們主要尋求快速獲利，將加密貨幣視為主職工作以外的副業或改變生活的機會。資深投資者通常會在去中心化交易所(DEXs) 上尋找低市值代幣，同時在中心化交易所(CEXs) 上持有大量資產。同時，自 2022 年以來的新投資者往往追逐空投和回饋獎勵。經驗豐富的交易者通常在重大黑天鵝事件（如FTX 或Luna）中虧損，而新手則常常因錯誤的KOL 訊號、詐騙或過度槓桿而受到損失。
越南是國際數學競賽的頂尖國家，也是區塊鏈開發人才的中心。你可能聽說過像Loi Luu（Kyber Network）和Vu Nguyen（Pendle）這樣的知名人物，但這裡也有一些臭名昭著的連環詐騙犯，比如Whale Markets 背後的那個人！
注意：我的團隊對這個人非常反感。請查看上面的討論，以了解他是如何損害投資者利益的。 Mai 也告訴我，越南的零售銀行和非現金支付正在快速發展。越南正沿著類似中國的道路前進，數位錢包、銀行應用程式和信用卡逐漸取代現金，尤其是在大城市。這項改變對Web3 來說是個好消息，為加密支付的普及創造了條件，就像新加坡目前的情況一樣。越來越多的大公司開始將區塊鏈技術融入他們的業務中。
我們已經看到銀行業進行了一些初步測試，例如匯豐越南進行的首次L/C 支付即時區塊鏈實驗。這些嘗試表明，越南企業對區塊鏈技術非常關注。
但目前仍需等待法律框架對加密貨幣的進一步開放。
印度
儘管印度的法規和稅收不斷變化，該國仍然是全球加密市場的主要玩家。印度對加密收益徵收高達30% 的稅收，並對所有交易徵收1% 的稅，這導致一些投資者尋找限制較少的國際交易所。儘管面臨這些障礙，加密貨幣在印度依然快速成長。印度創新加密新創公司的崛起表明，需要更有利的稅收政策和更清晰的法規，以保持這種發展勢頭。
我在X 上詢問Hitesh.eth是什麼讓印度獨特。除了他對加密貨幣的獨到見解，Hitesh 還在開發一個平台（DYOR） ，幫助人們更輕鬆地理解加密基礎。印度擁有最大的失業青年群體，他們渴望為獲得激勵而努力。如果操作得當，應用程式可以透過代幣和積分的形式來引導這些激勵，就像過去在Axie 中看到的那樣。在基礎設施方面，印度擁有一些最優秀的開發者資源，其成本遠低於歐盟和美國。
他說，「超過50% 的社區相關職位由印度人承擔，還有更多人渴望加入這一領域。「但這種加密貨幣的臨時工作和高昂的抱負」導致了一些問題，正如過去一些空投所示，造成了對印度人的錯誤印象。
印尼是交易量成長最快的市場之一。
根據印尼加密貨幣交易所Pintu 的一位產品經理，加密活動的成長主要是由投機推動的。 「許多人仍然將加密視為快速獲利的一種方式，」他說。 「現在，許多交易者轉向Telegram 群組獲取訊號，就像他們以前進行股票交易時一樣，但由於新代幣不斷湧現，加密領域的活動甚至更為激烈。」他還表示，印尼證券交易所的更嚴格規則可能正在推動人們轉向加密貨幣。 “由於新的全面競價拍賣措施使股票交易更加嚴格，一些投資者正在尋找像加密貨幣這樣的替代方案。”
與地區和全球的平均水平相比，印尼在去中心化交易所(DEX) 和去中心化金融(DeFi) 活動方面表現突出。
這一點得到了Eli 5 DeFi 在X 上的證實，他表示：「許多印尼人參與加密貨幣交易，通常從迷因幣或空投開始，因為它們更簡單且更具吸引力。尤其是空投，通常只需時間和精力即可參與。
他補充說：“我們最近主要使用TON 應用，有些人甚至建立自己的社區來挖礦和擼$DOGS 、 $NOT和$HAMSTER。”
隨著印尼人變得更加精通加密貨幣，收益farming、質押和去中心化金融(DeFi) 計畫越來越受歡迎。這一成長形成了一個新的「加密狂熱者」社區，超過一半的投資者是千禧世代和Z 世代，他們尋求新興科技和快速利潤。
DeFi 也在興起，有許多來自印尼的DeFi 建造者- Eli 5 DeFi
舉幾個有名的的例子：
@0x_eunice - Monad 聯創
@Mariobern - Pyth 聯創
@bradydonut - HawkFi 聯創
@BrianLimiardi - Copra 聯創
@smsunarto - Argus Labs 創辦人
@bizyugo - No. 1, Debank
@mathdroid - Pandora
@PatriaAbditiar - Sociocat
新加坡
雖然印尼和越南等國家看到加密貨幣的採用是由「加密貨幣退化」和快速收益的承諾所推動的，但新加坡的情況卻有所不同。
Saprolings（Web3 孵化器）的Ronald Chan 告訴我，在中國關閉加密公司後，新加坡的加密公司數量激增。他們選擇新加坡的原因如下：
地理位置靠近中國
深厚的中國文化
寬鬆的政治環境
低稅率
大量講中文的群體
資本（包括比特幣）的自由流動
強而有力的法律制度（這非常重要）
受過良好教育的人員來經營企業
區域內的強大金融中心
在該區域內幾乎沒有其他選擇
「我們透過成為鄰國的領導者的銀行來保護自己。」- Ronald Chan
其次，監管進展和商家服務顯示出加密貨幣更大的潛力，而不僅僅是交易和投資。 Ronald 指出，新加坡“向本地銀行和外國銀行頒發銀行執照，以便公平競爭，這與其他許多國家不同。”
此外，新加坡「擁有全國性的二維碼掃描系統，類似於中國的微信支付和支付寶（稱為Paynow QR），大多數人使用它。Mastercard 和Visa 隨處可用，但用戶和商家並不滿意，因為雙方都需支付額外費用。
更重要的是，許多人用於叫車、食品配送和其他服務的超級應用程式Grab 開始允許用戶使用加密貨幣為電子錢包充值。現在，用戶可以使用比特幣、以太坊、XSGD（新加坡本地穩定幣）、Circle USD 和Tether 付款。
在2024 年第二季度，新加坡商家服務的加密支付達到近10 億美元，創下兩年來的最高水準。
這是一個有趣的轉變，尤其是在一個傳統支付系統已經有效率的市場中，這表明加密貨幣正逐漸成為更多人的常見資產。
同時，超過75% 的XSGD 轉帳金額在100 萬美元或更少，其中近25% 的轉帳在10, 000 美元以下，這清楚表明當地加密市場中零售用戶的基礎正在增長。
成功的原因是清晰的監管，這增強了對穩定幣的信任。
在2023 年，新加坡金融管理局(MAS) 制定了穩定幣的指導方針，而在2024 年，它推出了加密貨幣託管和許可規則。
這證明了清晰的監管對美國加密貨幣採納的正面影響。
案例研究：TON 成功進入南亞市場
TON 的點擊賺取遊戲在南亞非常受歡迎，真是令人驚訝。就我個人而言，我嘗試過，但獲得的獎勵對我來說並不划算。
你可能會因為過度分發的空投和「無腦」的點擊賺取遊戲而低估TON，但它實際上與他們將加密貨幣帶入每個人口袋的目標是一致的。
透過獲得免費代幣，新一波用戶可以開始學習如何在去中心化交易所(DEX) 上交易、增加流動性、進行質押，並逐步探索生態系統的其他方面。
你知道這些用戶主要來自哪裡嗎？獨聯體國家以及南亞。
Notcoin 的網站(notco.in) 超過66% 的訪問來自獨聯體國家。其次是印尼、越南、中國和印度等亞洲國家。 Getgems.io 和Hamster Kombat 顯示出類似的趨勢，與Telegram 用戶基礎一致。
提供免費代幣的Telegram Mini Bot 專案類似於Axie Infinity 在菲律賓的崛起。
TON 區塊鏈的成功歸結於兩個高採用率的領域：免費空投和點點小遊戲。
免費空投領域
每個人都厭倦了積分換空投的活動。這就是Telegram 的免費空投場景使其獨特的地方。 它利用Telegram 的9 億用戶來分發諸如DOGS 的代幣。 DOGS 起初作為一個meme，因其公平分配和沒有預售的方式而受到關注。這吸引了新用戶進入區塊鏈，使DOGS 與典型的加密代幣不同。
DOGS 很快就在主要的中心化交易所(CEX) 上上市，如Binance。空投金額從每個錢包$ 10 到$ 60 不等。對許多西方投資者來說，這可能聽起來不算多，但用戶可以透過多個帳戶進行擼毛。對於許多發展中國家的人來說，這些空投在經濟困難中提供了一個新的收入來源。
點點小遊戲
點點小遊戲，如Hamster Kombat，在南亞國家快速成長。在短短三個月內，它達到了2.39 億個註冊，使其成為最受歡迎的點點小遊戲之一。
它在短短一周內還取得了超過1000 萬的YouTube 訂閱者。太瘋狂了。這在許多西方國家是前所未有的數字。
根據Bitget Premarket 數據，其代幣的總市值為9.2 億美元，這意味著空投的價值可能在5.5 億美元左右。
由於簡單的遊戲機制、推薦活動和良好的社交影響，像Hamster Kombat 這樣的點擊賺取遊戲在東南亞的加密貨幣影響者中迅速吸引了大量關注。
這些影響者在TikTok 和X 上同樣非常受歡迎，分享推薦連結並傳播有關這種類型遊戲的資訊。
總結
南亞和東南亞是世界上人口最多的地區之一，擁有年輕且熱衷於科技的人群，使其成為加密貨幣企業的關鍵市場。現在，它是僅次於美國和西歐的第三大重要市場。
但是，由於該地區各國在收入、政府法規和經濟條件方面差異明顯，企業很難為每個國家製定相應策略。
Ton 似乎在針對投機者市場的策略上做得很好，加密支付的接受度也不斷上升。
