原文| Odaily星球日報( @OdailyChina )
作者|南枳( @Assassin_Malvo )
自 8 月以來,幣安開始頻繁上線僅有現貨的「老幣」合約,上線間隔僅約兩天。每次上線合約時,代幣現貨都會有一波拉升,但目前這條「賽道」已被各類消息套利機器人盯上,拉升往往發生在普通用戶得到消息之前。
對此,Odaily 複盤了 8 月 15 日上線以來的 19 個「老幣」行情,旨在探索短線與中線是否有規律,是否有適合普通用戶參與的策略。
先看結論
「老幣」合約公告發出後第一分鐘通常就是 24 小時內最高點;
不論短線或長線,手動交易的用戶做多盈虧比均不理想;
合約上線後,長持比短期賽局收益更高。
超短線如何博弈?
本節中,Odaily 統計了 19 個代幣每一分鐘的價格數據,每個代幣共統計 60 個一分鐘(即 1 小時),完整數據如下表所示:
數據總結:上線合約訊息對幣價促進效應明顯, 1 分鐘平均拉升 33% ;1 小時內最高點平均拉升了 43% ;1 小時收盤跌回 1 分鐘高點位置。
普通用戶適合看到訊息手動買入嗎?答案是目前已經不適合了,在上表的第六列我們統計了一小時內最高點發生在哪一分鐘,除去早期的幾個代幣外,可以看到“上線即高點”的情況愈發突出,各類訊息套利機器人在 1 分鐘內就結束戰鬥。
短線盈虧比如何?簡單地計算,上表的第八列「②-①」可以認為是散戶在看到訊息後買進的平均漲幅,而最後一列則是虧損的預期值,得到盈虧比僅為1.11 (10 ÷ 9 )。
綜上,對於手動交易的用戶不建議立即追多,目前更傾向於 1 分鐘沖高後做空(需在其他小交易所確認是否有合約)。
中線延續上升趨勢還是合約上線開空?
進一步地,我們統計了 19 個代幣每 15 分鐘的價格數據,每個代幣共統計 96 個 15 分鐘(即 1 天),完整數據如下表所示:
數據總結: 1 小時最高漲幅與上一小節一致,均值為43% ;24 小時最高漲幅進一步提升,均值上升至55% ,但主要為早期的ALPACA、SYS、SYNC 等貢獻;高點跌幅也有所擴大,下跌均值15% 。
中線有延續上升趨勢嗎?答案是目前已經沒有這一效應了,早期的 ALPACA 代幣,在經過短期 FOMO 後,仍能繼續上漲,但最近的代幣效應愈發不明顯。本表中我們同樣統計了二十四小時內最高點發生在哪一小時,近期的代幣同樣」上線即高點“,在第一小時的第一分鐘就漲完了。
中線盈虧比如何?依照上一小節演算法,中線盈虧比進一步下降至 0.73 (11 ÷ 15),已明顯不適合做多。
那麼做空可以嗎?我們在本表最後兩列列出了合約上線後的表現情況,可見如果短持合約盈利能力較弱,但放大到 24 小時,跌幅顯著增加,因此更適合中線做空。