參考來源Bankless
作者｜Golem（ @web3_golem ）
「我錯了，沒想到 11 月底山寨季來了」。
11 月初，當比特幣持續上漲而山寨幣表現平平時，市場仍擔心本輪牛市沒有山寨幣行情，大多數機構和分析師也紛紛拋出負面觀點（相關閱讀：比特幣又新高了，山寨幣能跟上嗎？但到了 11 月底，TradingView 數據顯示，山寨幣總市值 11 月以來接近翻倍，比特幣市佔率跌至 51.4% ，同時有分析師表示，BTC 市場佔有率即將突破多年支撐位，顯著影響了市場情緒，顯示山寨幣季已經到來。
身處山寨季也有煩惱，該買哪些代幣？ Bankless 聯合創始人Ryan Sean Adams 給的建議是，ETH 將在未來 24 小時漲至 4000 美元。也許這只是他個人的 FOMO 言論，但Bankless 專門的分析師團隊此前一直在預測一些山寨幣的價格走勢，從11 月山寨季開啟迄今已經對10 個山寨幣往後三個月的價格走勢預期看漲。
本文將整理Bankless 分析師團隊對看漲的 10 個山寨幣的具體預測及理由，並對其 11 月底至12 月初到期的代幣預測做出勝率總結，供讀者自行參考。
11 月底至 12 月初到期預測勝率： 40%
除去保持中立的代幣，共有 10 個 Bankless 分析團隊預測的代幣走勢在 11 月底至12 月初截止到期，預測結果如下：
預測看漲但下跌：Euler（EUL）下跌 27% ；
預測看跌但上漲：Ethervista（VISTA）上漲 66% 、UMA Protocol（UMA）上漲 78% ；Filecoin（FIL）上漲 55% 、1inch（1INCH）上漲 80.75% 、 Blur（BLUR）上漲 99.4% ；
預測看跌與實際下跌一致：Sanctum（CLOUD）上漲 99.69% 、GMX（GMX）下跌 18.04% 、Kamino（KMNO）上漲 206.37% 、Canto（CANTO）下跌 55.14% 。
其中反指較嚴重的是 Instadapp（INST）、1inch（1INCH）和 Blur（BLUR），預測收益較高的 Kamino（KMNO），上漲幅度達 206.37% 。不過 11 月底至12 月初預測到期代幣的整體勝率僅有40% 。
看漲代幣盤點
Aave（AAVE）
賽道：DeFi
理由：淨存款、活躍貸款持續成長，估價指標有利
預測時段： 2024 年12 月2 日至2025 年3 月2 日
預測時幣價： 238.91 美元
預測至今幣價表現：上漲2.88%
7 月31 日，Bankless 分析師團隊就對AAVE 價格預期看漲，因為 Marc Zeller 在7 月25 日提出了升級安全模組的「 temperature check 」提案以及AAVE 代幣在生態系統中發揮關鍵作用。
過去30 天內，AAVE 總活躍貸款已達125.1 億美元，成長46% ，淨存款也增至313.7 億美元，較去年同期成長49% 。對槓桿的需求增加推動了貸款的擴張和更高的借貸利率。例如，Aave 上USDT 的當前借貸利率為37% ，推動Aave 的營收激增63% 。
而 AAVE 代幣價格僅上漲了約16% ，與協議收入成長不符，顯示市場可能沒有完全反應Aave 近期的表現。因此 Bankless 分析師團隊繼續對 AAVE 保持看漲。
Instadapp（INST）
賽道：DeFi
理由：交易量持續增加，協議機制創新
預測時段： 2024 年11 月26 日至2025 年2 月26 日
預測時幣價： 5.47 美元
預測至今幣價表現：上漲36.01%
7 月16 日，Bankless 分析師團隊就對INST 物價預期看漲，因為 Fluid（貨幣市場和DEX 的混合體）作為Instadapp 的統一流動性層，有望推動採用和收入成長。自11 月1 日推出DEX 以來，Fluid 的總交易量已超過10 億美元。它目前在以太坊24 小時交易量排名第五，僅次於Uniswap、Curve、Pendle 和Balancer 等知名項目。
Fluid 的迅速成功可能歸於其創新的設計。用戶不僅可以從借款人那裡獲得收益，還可以從交易費中獲得收益。此外，債務部位會產生交易費，抵銷借款成本，這是一項提高資本效率的獨特功能。
因此，Bankless 分析師團隊繼續對其後續價格表現看漲，認為Fluid 的日益普及以及其智慧抵押品和智慧債務機制是推動DeFi 領域交易量和效率提升的關鍵驅動力。
anoncast（ANON）
賽道：SocialFi
理由：Vitalik 公開認可，有幾率引起病毒式傳播
預測時段： 2024 年11 月21 日至2025 年2 月21 日
預測時幣價： 0.04 美元
預測至今幣價表現：下跌37.29%
11 月20 日晚，以太坊聯合創始人Vitalik Buterin 透過「vitalik.eth」地址首次購買了Base 代幣，其透過DeFi 聚合器ParaSwap 將0.082 ETH（253 美元）兌換為30.303 k ANON。
ANON 是「 anoncast 」的實用代幣，這是一個基於零知識證明的社會實驗。擁有至少15, 000 個ANON 的代幣持有者可以透過該協議關聯的Farcaster 帳戶發布匿名帖子，擁有至少100 萬個ANON 的持有者可以在X/Twitter 上推廣這些帖子或刪除現有帖子。
雖然因為 FRIEND 的崩潰，許多經驗豐富的Base 參與者對SocialFi 代幣會感到些許焦慮，但這次實驗的不同之處在於，它要求任何想要與之互動的人都必須購買ANON。
Bankless 分析師團隊對ANON 的價格表現預期看漲，因為雖然該代幣缺乏基本價值，但它已經獲得了Vitalik 的公開認可，如果更多的加密受眾與這一新穎實驗互動，它可能會引起病毒式傳播。
Near（NEAR）
賽道：L1
理由：搭上 AI 敘事，能引起資本注意
預測時段： 2024 年11 月14 日至2025 年2 月14 日
預測時幣價： 5.2 美元
預測至今幣價表現：上漲 42.88%
11 月11 日，NEAR Protocol 聯合創始人Illia Polosukhin提出了一項計劃，旨在創建世界上最大的開源模型，這個模型擁有1.4 兆參數，將是Meta 的開源替代品Llama 的3.5 倍。根據Polosukhin 透過Cointelegraph 的報道，培訓和計算費用（估計約為1.6 億美元）將透過銷售NEAR 代幣來資助，該模型將在去中心化的計算網路上運行。
雖然增加延遲是分散式運算網路的常見缺點，但Polosukhin 聲稱，Google人工智慧子公司DeepMind 的新興研究表明，快速互聯也是可能的。
Bankless 分析師團隊對NEAR 價格後續表現看漲，因為以NEAR 為中心的先進去中心化計算網絡與Polosukin 的AI 背景相結合，將成為該網絡吸引用戶、開發者和資本的顯著優勢。但如果市場突然發現此類活動的價值有限，那麼用於資助模型開發而出售 NEAR 可能會毫無意義地壓低價格。
Solana（SOL）
賽道：L1
理由：川普當選利好，牛市 FOMO 情緒持續
預測時段： 2024 年11 月13 日至2025 年2 月13 日
預測時幣價： 217.2 美元
預測至今幣價表現：上漲 9.12%
9 月 Bankless 分析師團隊對 SOL 的價格表現並不看好，認為隨著持有者退出生態系統，轉而投入其他一些另類投資機會，可能會下跌。儘管在之後相比 APT 和SUI 等熱門的L1， SOL 漲幅確實不佳，但其以美元計價的價格在整個10 月份穩步走高，並於11 月初因美國大選結果有利而徹底爆發。
Bankless 分析師團隊此次將SOL 的預測轉變為看漲，因為在川普政府的領導下，它仍然能夠享受到有利的催化劑——比如現貨ETF 批准，並且因為在牛市，因此市場對其的普遍假設能在可預見的未來持續。
Helium Network（HNT）
賽道：基礎設施
理由：用戶持續成長，與電信公司進行了策略合作
預測時段： 2024 年11 月12 日至2025 年2 月12 日
預測時幣價： 5.95 美元
預測至今幣價表現：上漲 43.87%
7 月末，Bankless 分析師團隊並不看好HNT 的價格表現，因此當時該代幣較2021 年的歷史高點下跌了90% ，較2 月15 日的周期峰值下跌了55% 。此外，平台收入有所下降，用戶成長在3 月初達到高峰後大幅放緩。
但從那以後，Helium Network 的數據積分消耗率已翻了一番多，顯示自7 月以來網路使用量也翻了一番。這一增長主要由Helium Mobile 用戶推動，用戶數量從上次預測時的105, 336 人增加至119, 934 人。
雖然Helium Mobile 的總用戶數本身可能並不高，但Helium 與電信公司的策略合作夥伴關係有助於提高網路使用率。例如，Telefonica 在2021 年至2022 年期間連接物聯網網路的設備數量增加了18.1% ，隨後在2022 年至2023 年期間增長了12.2% 。
因此，Bankless 分析師團隊後續看漲HNT 的價格表現，預計Helium Mobile 用戶的持續成長以及與電信公司的策略合作夥伴關係將推動Helium 網路的使用率，從而對整個Helium 生態系統產生積極影響。
Pendle Finance（PENDLE）
賽道：DeFi
理由：協議機制在牛市中仍具有優勢
預測時段： 2024 年11 月8 日至2025 年2 月8 日
預測時幣價： 5.19 美元
預測至今幣價表現：上漲 29.09%
9 月20 日，Bankless 分析師團隊對PENDLE 價格的預測是看跌，因當月稍後將有3.6 億美元的收益到期。雖然Pendle 當時繼續提供市場領先的收益機會，但其代幣價格和鎖定的總價值自2024 年6 月下旬以來一直大幅下跌，當時在2024 年初空投狂潮高峰期附近創建的資金池中出現了大量30億美元的到期債務。
儘管Pendle 在9 月經歷了大量的TVL 流出，但代幣價格並沒有受多大影響，並且TVL 自10 月以來一直呈正增長。因此，Bankless 分析師團隊重新看漲 PENDLE 後續的表現，認為其收益 Swap 仍然是市場上領先的機制，如果加密貨幣的多頭市場開始加速，它們將處於有利的成長位置。
Lido（LDO）
賽道：LST
理由：川普當選，激發市場對以太坊系代幣的樂觀情緒
預測時段： 2024 年11 月7 日至2025 年2 月7 日
預測時幣價： 1.34 美元
預測至今幣價表現：上漲 56.72%
美國大選的結束，投資人將川普贏得總統大選視為加密市場利好。雖然川普在競選期間沒有提供他認為可以使加密貨幣受益的政策細節，但他確實承諾解僱SEC 主席Gary Gensler，該監管機構聲稱Lido 的stETH 是未註冊的證券。此外，在選舉之前，川普已經為World Liberty Financial （WLFI） 募集了 1,500 萬美元的投資，該應用程式有望成為Aave 存款前端。
儘管加密產業對川普政府的希望在很大程度上仍然基於猜測，但他有可能兌現模糊的承諾，並指示行政部門機構在接下來的4 年任期內不執行針對加密項目的法規，共和黨在國會的大獲全勝為美國將此類改革納入法律提供了可能性。
雖然Bankless 分析師團隊依然對stETH 市場份額和Lido 盈利能力持續下滑表示擔憂，但此次看漲LDO 是預計川普的當選應該會激發投資者對未知但似乎更好的未來的樂觀情緒。
Uniswap（UNI）
賽道：DeFi
理由：川普當選，激發市場樂觀情緒
預測時段： 2024 年11 月6 日至2025 年2 月6 日
預測時幣價： 9.29 美元
預測至今幣價表現：上漲 65.12%
10 月份，Bankless 曾因為 Uniswap 推出 Unichain 而對 UNI 代幣看跌。儘管UNI 在隨後的一個月內下跌了20% 以上，但11 月6 日卻開始飆升，成為2024 年以來最大的一次上漲（僅次於2 月23 日的上漲，該上漲由UNI 費用轉換提案引起，提案後來被Uniswap 基金會阻止），而 11 月的上漲還是因為川普在大選中的優勢。
Bankless 分析師團隊重新看漲UNI 的價格表現，預計加密貨幣參與者將對近期行業監管的前景更加樂觀，特別是當它們適用於可能以類似股息的方式將現金流分配給持有人的代幣時。
Jito（JTO）
賽道：LST
理由：Solana 上 LST 賽道龍頭，Meme 幣發展將使其受益
預測時段： 2024 年11 月1 日至2025 年2 月1 日
預測時幣價： 2.29 美元
預測至今幣價表現：上漲 60.26%
7 月份，Bankless 分析師團隊就對JTO 價格表現預期看漲，預計Jito 原生質押的部署將鞏固其作為Solana 領先流動性質押協議的地位。儘管JTO 的價格在前三個月的預測期內下跌了17% ，但Jito 的TVL在2024 年以美元和SOL 計價的話，都穩步創下歷史新高。
Solana 上Meme 幣數量激增也使MEV 機會的增加；由於這些低流動性Meme 池產生的高滑點，Jito 的每日SOL 費用已經達到了歷史最高水平。
因此，Bankless 分析師團隊對JTO 的後續表現看漲，認為該協議正在鞏固其作為Solana 上第一的流動性質押協議的地位，並預計Meme 幣（以及MEV 套利者產生的小費支付）的流行會使Jito 受益。
