新年好！ 「每週編輯精選」是Odaily星球日報的一檔「功能性」專欄。星球日報在每週涵蓋大量即時資訊的基礎上，也會發布許多優質的深度分析內容，但它們也許會藏在資訊流和熱點新聞中，與你擦肩而過。
因此，我們編輯部將於每週六從過去7 天發布的內容中，摘選一些值得花時間品讀、收藏的優質文章，從數據分析、行業判斷、觀點輸出等角度，給身處加密世界的你帶來新的啟發。
下面，來和我們一起閱讀：
投資與創業
加密敘事年度表現：AI 與 Meme 漲幅超 20 倍，L2下跌 20.7% 墊底
2024 加密投融資變局：一二級市場脫鉤，VC 專案失去主導權
AI 板塊展露鋒芒， 2024 年Q4融資數量激增。
山寨季條件1 ：資金溢出條件評估（代表資金溢出的可能性）；
山寨季條件2 ：主流資產的資本流入（代表整體情緒與風險偏好）；
山寨季條件3 ：山寨幣市值離散的正向動量（代表流動性傾斜）。
同時滿足時，大機率就是山寨機要來了。
當前條件2 滿足，但1 和3 不滿足；那麼我們可以認為啟動山寨季的基礎是有的，但流動性仍然集中在主流資產（尤其是BTC）上，且場內資金並沒有太多的溢出到山寨幣。
Delphi CEO： 2024 年我最喜歡的 20 個加密項目
HyperLiquid、Polymarket、Farcaster、Ethena、Gunzilla、Lighthouse.One、Pump.Fun、Truth Terminal 和GOAT、VIRTUAL、MetaDAO 和MetaLeX、Sandwich、9 dcc、DeBridge、Echo 和Legion、Kaito、Grass、Ostium、Moon Fit Fit。
對話交易員撒幣哥：買中$MOODENG 爆賺 5000 倍， 如何透過代幣內線分析捕獲 Alpha？
撒幣哥的交易策略具有鮮明的特徵：不關注敘事估值，而是專注於鏈上監控和嚴格的止盈止損規則。他強調，透過設定明確的停損策略，交易可以擺脫主觀情緒的干擾。同時，他也指出，交易邏輯需不斷優化。起初，他關注鏈上聰明錢的交易行為，隨後將焦點擴展到團隊操盤行為（陰謀集團），再到單一代幣的關鍵主力地址行為。透過對這些鏈上活動的深度分析，他不斷提升交易決策的準確性。
總結其成功經驗：數據驅動與持續優化、耐心與紀律、建立認知與現金流支柱。
另有推薦：《 redphone： 25 個 25 年預言和 23 個最看好的幣》《十大頂級加密風投 2025 年展望：穩定幣被普遍看好》《 Dragonfly 合夥人： 2025 年加密行業六大預測》。
空投機會和互動指南
Jupiter、Optimism、Ethena、Blast、Starknet、Grass、Arkham Exchange、Saga、Sei、zksync、EigenLayer、Magic Eden、Puffer Finance、Hyperliquid、Aptos。
Pump.fun、Linea、Monad、Berachain、Story Protocol、Babylon、Polymarket、Particle Network、Lombard、DuckChain。
Meme
另推薦：《本週持續關注ai16z系、DRUGS，新增關注 METAV、fxn 》《盤點 Meme 2024 年度人物：詐騙犯、大作手、帶貨王… 》。
以太坊
文章介紹了 EIP-3074、EIP-7251、EIP-7002、ERC-7683 和 ERC-7841 。
多元生態
從因為高吞吐量和相應速度而選擇Solana 的基礎架構「各類DePin 專案」提供算力和資料集、AI Agent 基礎工具「Solana Agent Kit、Zerepy、 ElizaOS、arc 等」、到一體式工具「griffain等」都已經預備完成。 AI Agent 的開發者只需要發揮所有的想像力，找到使用者可能會有的使用情境。基礎設施、供應端、使用場景通路，一個完整的供應鏈閉環就完成了，這是屬於Solana 的陽謀，也將是Crypto AI 最高效的產出方式。
依社群關注最受歡迎項目有 Walrus、Sui Name Service、DeepBook、Cetus、Suilend、NAVI、Aftermath Finance、Scallop、Turbos、Tradeport。依資料指標最受歡迎項目有 Wave Wallet、BIRDS、FanTV、Aylab、Fomo、Walrus、SuiLink、NAVI、Scallop、Cetus。
另推薦：《主網上線在即，一覽即將進駐 Abstract Chain 的 22 個生態項目》。
CeFi DeFi
2024 年度衍生性商品交易所報告：賽道格局重塑與關鍵差異解析
Binance 以每日平均400 億美元的主流合約交易額領先市場，憑藉其強大的流動性和廣泛的用戶基礎鞏固了行業領導地位。
OKX 則以190 億美元的每日平均主流合約交易額穩居第二，並透過領先的資產儲備證明機制，為平台的永續發展奠定了堅實基礎。
Bybit 以日均23 億美元的主流現貨交易量，穩居全球交易所現貨市場第二，同時在2024 年有超80 億美元的資金流入。
Crypto.com 在特定領域找到突破口，透過創新功能和使用者體驗贏得市場份額。
Deribit 主導選擇權賽道，佔據82.2% 的比特幣選擇權市場份額，確立了其在專業衍生性商品領域的領導地位。
Hyperliqud 作為鏈上交易所龍頭，以去中心化的永續合約與保證金交易，推動產業朝向透明高效的方向發展。
PayFi 有著提高資本效率等諸多優點，並作為中心樞紐將傳統金融機構、商家網路、DeFi 和RWA 緊密連接在一起。
PayFi 對跨國支付與訂閱計費帶來的邊際改善最為明顯，因此最有可能是先發領域。
法規認為DeFi 交易與證券交易流程有很大相似之處（判定DeFi 經紀人為提供促進交易的服務、具備客戶資訊取得能力），DeFi 經紀人需要向IRS 提交資訊報告、幫助客戶準確申報稅金、確保合規性(KYC、反洗錢等)。
選擇接受經紀人認定或將項目去中心化，去中心化程度越高，被認定為經紀人可能性越低。 DeFi 未來完美出口是：去中心化前端、不可升級合約、鏈上自治、代幣功能化建構自己的網路。
另推薦：《 CoinW 研究院：Hyperliquid 用戶操作指南》《速覽 Hyperliquid：產品現況、經濟模型及估值》《從交易量、手續費、收入告訴你，我為何長期看漲 HYPE 》。
Web3 AI
Eliza （市佔率約60% ，原作者撰文時市值約9 億美元，截至發文市值約14 億美元）將持續主導市場佔有率。 Eliza 的價值在於它的先發優勢以及開發者的加速採用，Github 上的193 位貢獻者、 1800 分叉和6000 多顆星證明了這一點，並使其成為了Github 上最受歡迎的軟體庫之一。
GAME（市佔率約20% ，原作者撰文時市值約3 億美元，截至發文市值約2.57 億美元）到目前為止的發展非常順利，且也正在經歷快速採用，正如Virtuals Protocol 早前發布的公告那樣，基於GAME 建構的專案已有200 多個，日常請求次數超15 萬，週成長率超200% 。 GAME 將繼續受益於VIRTUAL 的爆發，並有可能成為該生態系統中最大的贏家之一。
Rig（市佔率約15% ，原作者撰文時市值約1.6 億美元，截至發文市值約2.79 億美元）的模組化設計非常引人注目且易於操作，有望作為在Solana 生態系統（RUST）中佔據主導地位。
Zerepy（市佔率約5% ，原作者撰文時市值約3 億美元，截至發文市值約4.24 億美元）是一個更小眾的應用，特定於一個狂熱的ZEREBRO 社區，它最近與ai16z 社區的合作可能會產生一定的綜效。
搶先佈局未來敘事， 2025 年的 AI Agent 賽道該關注什麼？
不要把自己侷限在單一的生態系中。靈活應對，尋找真正的價值，而不是陷入派系鬥爭。一個成功的智能體需要具備兩個核心要素：獨特性和實用性。同時，如果團隊能夠掌握“吸引註意力的藝術”，那將是額外的加分項：圍繞智能體打造引人入勝的背景故事或品牌形象；快速且持續地推出新功能，保持創新能力；積極傾聽並滿足社區的需求和期望。
目前市場最受關注的智能體敘事和功能包括：獲取和提供Alpha 資訊、投資 DAO、鏈上交易、開發者導向的工具、TEE。
2025 年值得關注的新興敘事包括： DeFi 智能體、 NSFW 智能體、機器人、數據驅動智能體、智能體的遊戲化、群體/集體智慧、基礎設施建設。
VVAIFU、HAT、ALCH、MAX、VIRTUAL、CLANKER。
市值觸及 50 億美元，VIRTUAL 生態時下流行敘事解析
強背景項目明顯增多，「AI+其他領域」成為新熱點，AI 開發工具、框架不是主流敘事。
AI Agent 與 DeSci 雙驅動下的熱門 Meme 一覽
AI Agent 著重於區塊鏈+AI 的價值投資的趨勢展望，符合市場技術發展的期待，有更強的出圈潛力；而DeSci 則受益於CZ 和Vitalik 的共同討論、Binance Labs 對BIO Protocol 的投資，以及a16z 領投的DeSci 計畫AmionChain 等多方面的推動。在市場創新不足的大環境下，雖然AI 和DeSci 都並非24 年才出現的概念，但經歷了一年的發展後，AI Agent 和DeSci 仍會是這輪牛市行情中的主要炒作點。
DePIN 就是把硬體和區塊鏈掛鉤，創造了一個「資源共享+經濟誘因」的雙邊市場。一個完整的DePIN 網路由 u 專案方、鏈下實體設備、供給方與需求方組成，基礎運作模式分為五個步驟：鏈下硬體設備、證明、身分核驗、獎勵發放、需求匹配。
目前的DePIN 專案分成了兩條方向，一條是專注於DePIN 的中間層；一條則是專注於DePIN 需求端的拓展。
DePIN 發展趨勢包括：與Web2 應用場景結合、硬體門檻降低、金融化、DePIN 與AI 互哺。
考察潛力項目應關注以下因素：硬體、代幣經濟設計。
推薦：《 2024 年 AI Agent 熱門項目回顧：從 Meme 到基礎設施代幣的轉型》《對比分析 Griffain 與 Neur：誰是最佳 Solana AI 助理？ 》《 Virtuals 官方年度總結：從生態建設，到打造 AI 智能體的數位國度》《對話 Virtuals 聯創：專業型應用和代理經濟基建是未來產生獨角獸的兩大方向》《 ai16z生態大爆發，一文梳理相關概念專案》《 Solana AI 黑客鬆成「金狗」製造機，一覽值得關注的已發幣項目》。
一週熱點惡補
在過去的一週內，政策與宏觀市場方面，美國財政部與國稅局敲定特定加密數位貨幣經紀商的稅務申報要求；央行發布《中國金融穩定報告（2024）》，提及香港加密貨幣合規進展； Do Kwon 在曼哈頓聯邦法院聽證會上表示對美國的詐欺指控不認罪；
觀點與發聲方面，Bill Hughes：美國針對特定加密數位貨幣經紀商的稅務申報要求或在法庭和國會面臨挑戰；川普次子於海湖莊園會見 Michael Saylor 並提及比特幣；Alex Thorn：無前端、合約不可升級或不收費DeFi應用為應對美國稅務局經紀商規則的三種潛在選擇；香港立法會議員吳傑莊：可先行先試將比特幣納入香港外匯基金資產；美聯儲戴利：加密貨幣不應與黃金混為一談，離成為“貨幣」還很遠； Globalt Investments高管：將考慮增持比特幣，但投資組合佔比或不會超過 5% ；交易員 Peter Brandt：比特幣可能正轉向「 Hump Slump Bump Dump Pump 」模式；Axel Adler：比特幣交易所淨流入與儲備比率顯示市場正處於累積階段；CoinShares：比特幣 2025 年價格可能達到15 萬美元或 8 萬美元；Galaxy Digital：比特幣或將在 2025 年達到黃金市值的20% ；渣打銀行： MicroStrategy 明年 BTC 購買量應該會超過 2024 年購買量；Satoshi Action Fund 聯創：至少有 13個州正在製定「策略性比特幣儲備」法案；Dragonfly 合夥人：討厭 Multicoin 聯創 Kyle Samani，但從戰績上看他就是行業最佳投資人；Animoca Brands：去中心化電競將是2025 年鏈遊趨勢之一；馬斯克發布加密交易繳稅爭議問題，提及專案短暫拉升超 100% ；ai16z創辦人： AI Pool 是自主運作的，ai16z對其沒有任何控制權；DWF Labs合夥人：正在完善AI 代理交易的開發工作，已整合至 DWF 交易系統；Multicoin 聯創：明年 Helium、Hivemapper、io.net總收入可望超 1 億美元；
機構、大公司與頭部專案方面，ai16z： Eliza V2處於早期開發階段，專注於改進架構、可擴展性和插件管理；Fr ax 社群批准「由貝萊德的 BUIDL 為 frxUSD 穩定幣提供支援」的提案；AI 架構協議arc發布官方文件；
數據上，VanEck 研究主管： VanEck 持有其比特幣 ETF 流通份額的 9% ；12 月美國以太坊現貨 ETF 淨流入 21 億美元，為其表現最佳月份……嗯，是辭舊迎新的一周呢。
附《每週編輯精選》系列傳送門。
下期再會~
