「每週編輯精選」是Odaily星球日報的一檔「功能性」專欄。星球日報在每週涵蓋大量即時資訊的基礎上，也會發布許多優質的深度分析內容，但它們也許會藏在資訊流和熱點新聞中，與你擦肩而過。
因此，我們編輯部將於每週六從過去7 天發布的內容中，摘選一些值得花時間品讀、收藏的優質文章，從數據分析、行業判斷、觀點輸出等角度，給身處加密世界的你帶來新的啟發。
下面，來和我們一起閱讀：
投資與創業
10K Ventures 年報（上）：回顧 2024 （下）：展望 2025
2024 年，BTC ETF 一年大幅淨流入，定價權轉向北美機構投資人；ETH ETF 進展相對較慢，目前處於圈內向圈外換手階段；鏈上現貨天花板可能正在逐漸逼近極限；Hyperliquid 一枝獨秀；Pump .fun 一己之力貢獻Solana 一半交易量；Solana Memecoin 一將功成萬骨枯；AI Agent 帶領Base 嶄露頭角； tap2earn的用戶是純純羊毛黨，商業價值很低，或者說存在的商業價值就是被一次性賣給交易所；Ethena 極致做大收益率；Usual 可以看成是分紅版法幣抵押穩定幣的Web3 版本；目前跑的最成功且開始有退出的OTC Deal 可能是Pendle/Ton/Solana，Solana 算是一個例外，畢竟是為了給FTX 收拾爛攤子，回溯來看，OTC deal通常是能賺錢的（當然也有賠錢貨）。
2025 年，合規重要性將再上一層樓；韓國市場的滲透率還能成長至少1 倍至60% ；幣圈「拼多多」Bitget 有望成為CEX 前三；Bybit 會是收益於VC 幣的隱形贏家；Agent Economy 興起；鏈上自主agent 發展自主思考和執行的智慧系統；AI agent + payment 形成未來人機協作的經濟模式；Stablecoin正在改變跨境支付；Babylon/Solv 誰能做的更合規，能更符合大機構的需求，從長期來看就更有可能做成BTCFi 第一；應用大於基建；傳統巨頭開始切入。
DePIN 機器人、零員工公司；鏈上證券；以息代付（Buy Now, Pay Never）、投資組合消費、投資組合保證金；在鏈下驗證鏈上狀態；交易社交、全端媒體公司；「alpha 獵人」的崛起；機構化的狂熱。
Multicoin Capital 續篇：加密世界永恆不變的敘事
對資本效率的不懈追求；欲罷不能的新型金融遊戲；金融市場透明化；價值捕獲模式將不斷拆分、捆綁；資金尋求收益；利用創新削減銀行業成本；消除摩擦，提高使用率。
企業將越來越多地接受穩定幣支付。各國探索將國債上鍊。 「DUNA」將成為美國區塊鏈網路的新產業標準。開發者將更多地重複使用而非重新發明基礎設施。加密產業迎來專屬應用程式商店與內容發現管道。加密用戶從持有者轉向用戶。 「隱藏科技細節」助力Web3 的殺手級應用程式誕生。
每月行動錢包用戶數，經調整的穩定幣交易量，ETF 資金淨流入，去中心化交易所與中心化交易所的現貨交易量對比，區塊鏈總交易費用。
遍地 AI Agent 項目，如何透過 GitHub 判斷 Dev 是否可靠？
把控項目品質和Dev 水平，在 GitHub「尋寶」的關鍵技巧包括：巧用搜尋與Trending 頁面；查看README、程式碼與提交記錄；Issues、Pull Requests 與Contributors 介面。
G 0 世界的勝利，川普的“統治法則”，中美關係惡化，川普經濟學，俄羅斯的野心，陷入困境的伊朗，全球經濟危機，AI 走向無限和無限制，治理空白，墨西哥僵局。
另有推薦：《對話交易員 Amanda：在多頭市場中如何制定跑贏 BTC 的投資策略？ 》。
Meme
比特幣生態
長文揭秘 BTCFi TVL 騙局，Nubit《Proof of TVL》報告詳解
BTCFi TVL 的真實情況是：使用者（鯨魚）對資金保有完全控制權：鯨魚可以隨時花費這些BTC 或將其質押到其他協議。無削減懲罰的偽質押在過程種沒有任何強制性的削減條件，本質上毫無意義。
解決方案非常明確：透過零知識證明實現TVL 驗證。
以太坊
ETH 如何「生財有道」？一覽 16 個 20% 以上 APR 的收益策略
多元生態
新一代公鏈競賽：MegaETH vs Hyperliquid vs Monad
DeFi
文章探討AI 在DeFi 中的三大主要應用情境（AI 作為DeFi 介面DeFi 代理：自主交易執行；研究與溝通代理），並展示每種應用如何有望改變我們存取和從去中心化金融服務中受益的方式。
DeFAI 或成 AI Agent 專業化領域首個爆發點，盤點高潛力項目
已發幣的DeFAI 專案： Griffain、Hey Anon、Mode、Hive、Orbit、Neur、Hiero、ASYM、Gekko AI；
未發幣但值得關注的 DeFAI 項目： Cod 3 x、Almanak、WayFinder Protocol、Slate。
抽象層（簡化互動操作）－Griffain、Orbit、Neur、Slate、AI Wayfinder；
自主交易的AI 代理人－Almanak、Cod 3 x、Axal Gekko Agent、Project Plutus；
AI 驅動的DApps－Mode Network、ARMA(by Giza Tech)、Modius、Amplifi Lending Agents、HeyAnonai。
Web3 AI
Vitalik 去年文章的核心觀點支持去中心化、民主且差異化的防禦性加速。既要加速技術發展，又要有區別地聚焦於那些能夠提升我們防禦能力而非造成傷害能力的技術，並且致力於推動權力分散，而非讓權力集中在少數精英手中，避免由這些精英代表所有人去判定是非善惡。
我們的目標是建構一個能夠保留人類能動性的世界，實現消極自由，即避免他人（無論是普通公民、政府，還是超級智慧機器人）對我們塑造自身命運的能力進行積極幹預，同時實現積極自由，即確保我們擁有知識和資源去實踐這項能力。這呼應了一個延續數世紀的古典自由主義傳統。鑑於21 世紀的技術格局，我們可以將d/acc 視為實現這些相同目標的一種途徑。
d/acc 是加密貨幣的基本價值（去中心化、抗審查、開放的全球經濟和社會）向其他技術領域的延伸。
「立即上線、公開建置」是目前環境下的最佳策略。
現在就上線的原因：在投入超過10 萬美元開發之前驗證你的想法；利用林迪效應鞏固你在前50 的地位；即時形成首日社區和分發網絡；領先於2025 年眾多VC 支持的代幣TGE。
核心在於打造紮實的核心（具體內容另文詳述，但簡而言之，就是團隊、產品、社群）。判斷內核是否過硬的試金石是：你的親密圈子是否願意率先購買、持有並相信你的項目，如果他們都不信服，其他人就更不會信了。
復現 DeFi Summer？ AI Agent 狂潮下的 Beta 週期紅利
基礎設施的完善與技術的成熟使得AI Agent 從不確定的Alpha 階段進入可獲利、可規模化的Beta 階段。
AI Agent 行動準則將是智慧合約。但在技術實現層面，AI Agent+Crypto 的潛在風險包括安全、擴展性、責任歸屬、隱私。
框架+ launchpad：價值累積開始變得重要，框架可能會持續存在；下一輪Agent 將優先考慮效用和價值累積，DeFAI（DeFi x AI）可能是第一類實現產品市場契合的Agent；消費層：娛樂型Agent、自主世界及遊戲的復興；代理（Agentic）組織：DAO 的回歸；可驗證Agent：目前的Agent 將朝著更自主以及真正擁有自己的流動性等方向發展。
Agent 進化的三波浪潮的人類到agent（當前）、agent 到人類、agent 到agent/協作，分別對應當前、新興、未來階段。 Web3 AI 堆疊的 6 個重點方向及著名例子：應用程式（aixbt agent）、 agent 協調（virtuals）、隱私（Phala Network）、 AI 訓練/推理（ritualnet）、計算（ionet）、資料（Arweave）。
作者願意投資的更複雜應用包括：自動化交易系統、資產組合再平衡、虛擬實境、基於AI 的智慧合約（預測市場仲裁）。
共識大多集中在以下幾個方向：ai16z系及合作夥伴，Solana 黑客松獲獎者、AI 框架、DeFi×AI。
Payman、Skyfire、Axal、Theoriq、Talus Network。
推薦：《 AI Agent 新貴 Swarms 一週 7 倍，還有哪些生態潛力計畫？ 》《盤點 20 個 Eliza Labs 官方合作項目：低市值提振效應更為明顯》《 AI Agent 成市場主旋律， 22 個加密項目集體下場佈局》《 Base 生態AI 大掘金：Virtuals 之外，還有哪些寶藏項目？ 》。
一週熱點惡補
在過去的一周內， FTX 官方宣布破產計劃已生效，首批賠款預計將在 60 天內進行；Backpack Exchange 以 3270 萬美元收購 FTX EU ，將負責分發 5500 萬美元 FTX 破產索賠；美國司法部獲準出售被扣押的65 億美元暗網絲路比特幣；川普與 Ripple 高層在海湖莊園會面；
此外，政策與宏觀市場方面， Coinbase 首席法務官：已收到 FDIC 發出的未刪節版 OCP 2.0 信函，新國會應立即啟動聽證會；葡萄牙主要銀行之一 BiG終止法幣向加密平台轉帳以遵守法規； Sam Altman： OpenAI 開始將目標轉向「超級智慧」 ，第一批 AI 代理商預計今年加入勞動市場；黃仁勳： AI Agent可望成為下一個機器人產業，產業規模達數兆美元；
觀點與發聲方面，馬克‧庫班：如果經濟出現問題，寧願持有比特幣而不是黃金；Arthur Hayes 更新預測：市場將於三月末見頂；知名交易員 Ansem：過去三年的經驗是，做空ETH 永遠安全，預計市場將在較長時間內橫盤，但鏈上仍有機會；1co nfirmation 創始人：推動加密領域向前發展的許多新想法都始於以太坊；Vitalik 最新長文探討關於d /acc 的新看法，關注 AI 與Crypto 角色；Vitalik：Polymarket 之所以獨特，是因為其適合解決實際存在的社會問題；Bitwise CEO：AI 或導緻小眾代幣化公司激增，形成新長尾資本市場；Solana AI 黑客松“金狗”不斷，主辦單位疾呼開發者停手；Su Zhu： Sui 相對於 Aptos 擁有更堅韌的優勢，開發者體驗被看好；Solv 聯合創始人長文回應：針對 Solv資產安全問題的指控不實且自相矛盾；Shaw： swarms 創始人並不懂如何編寫程式碼，並且具有欺詐歷史；
機構、大公司與頭部專案方面，Base 考慮推出代幣化 COIN 股票；Solayer 發布2025 年路線圖：將推出無限可擴展的多執行集群架構 Solayer InfiniSVM；Solayer 公佈社區銷售認購細節；Coinbase、谷歌和ai16z等團隊成員聯手推出 DAO 組織 Aiccelerate，以加速加密和 AI 融合；EigenLayer 將與ai16z合作舉辦AI Agent 黑客鬆活動； Usual 債券脫錨；VitaDAO：將於 2 月 25 日在 Pump Science 推出新代幣；swarms 即將推出新功能：可使用 swarms 代幣買賣代理；HAT 即將更新代幣經濟學，包括增加銷毀量、解鎖高級功能等面向；Pump Science：已開始向 RIF 和 URO 持有者空投 250 萬枚 BIO 代幣；
數據上， Eliza 生態合作夥伴超 4.5 萬，分叉計畫超 2,000 個；
安全性方面，慢霧： 2024 年加密領域發生 410 起安全事件，損失達 20.13 億美元，同比下降 19.02% ；Solv Protocol官方 X 帳戶被盜並發布虛假信息……嗯，又是跌宕起伏的一周。
附《每週編輯精選》系列傳送門。
下期再會~
