原文作者： insights 4.vc
原文編譯：深潮TechFlow
為了幫助您節省時間並聚焦市場熱點，我們精心整理了300 多個針對2025 年的前瞻性預測。每年，頂級機構和行業領袖都會分享對加密貨幣未來發展具有深遠影響的見解。本報告匯集了ETF 發行商、投資基金、研究機構以及市場先驅的觀點，不僅為您提供了市場情緒的整體概覽，還帶來了關於新興機會的實用建議和可操作的洞察力。
2025 年最受關注的五大主題包括：
穩定幣的成長與普及
實體資產的代幣化(RWAs)
比特幣和以太坊 ETF 的擴展
人工智慧與區塊鏈的融合
去中心化實體基礎設施網路(DePINs)
1.穩定幣的成長與普及
來自Blockworks 創辦人Jason Yanowitz和Inversion Capital 創辦人Santiago R Santos的預測
到2025 年，穩定幣的市值預計將佔加密貨幣總市值的10% 。這一成長可能得益於至少一家主要銀行、科技公司或金融科技企業推出穩定幣。例如，BlackRock、Robinhood 和Meta 被認為有可能參與其中。 Tether 預計將透過其策略性的政治關係繼續保持市場領先地位，而USDC 的市佔率可能因PayPal 等新競爭者的加入，從目前的20% 降至約15% 。這些變化可能推動美國的監管進程，使穩定幣成為支付和電子商務領域的關鍵推動力。
來自21 shares的預測
當前穩定幣的市值已超過1700 億美元，並在全球匯款市場中取得了顯著進展，尤其是在菲律賓和土耳其等國家。隨著私有信貸代幣化的普及，這一趨勢可望進一步提升資本流動性並增強金融透明度。 Maple Finance 等平台利用智慧合約簡化營運並降低成本，成為業界的領導者。隨著穆迪（Moodys）等機構開始提供代幣化信貸的評級，該領域預計在2025 年成為主流資產類別。
2.實體資產的代幣化(RWAs)
來自Coinbase的預測
代幣化現實世界資產(RWA) 的市場正在快速成長。預計到2024 年，其總值將成長60% ，達到135 億美元；到2030 年，這一數字可能進一步飆升至30 兆美元。目前，貝萊德(BlackRock) 和富蘭克林鄧普頓(Franklin Templeton) 等全球領先的金融機構正在積極推動政府證券的代幣化進程。代幣化資產正成為DeFi 生態系統中的重要抵押品。
來自Pantera Capital管理合夥人Paul Veradittakit的預測
今年，RWAs 成長了60% ，達到137 億美元，其中70% 是私有信貸，其餘為國庫券和商品。資金的流入正在加速，預計2025 年將出現更複雜的代幣化資產類型。
私有信貸：隨著基礎設施的改進，Figure 在2024 年新增了40 億美元的代幣化信貸。越來越多的公司正在透過私人信貸將資金引入加密貨幣領域。
國庫券與商品：目前鏈上國庫券的規模為26.7 億美元，而鏈下仍有數兆美元未被代幣化。國庫券提供的收益率優於穩定幣。 BlackRock 的BUIDL 基金在鏈上的規模為5 億美元，而鏈下的規模則達到數百億美元。 DeFi 池現已開始整合國庫券，從而降低了用戶採用的阻力。
3.比特幣和以太坊ETF 的擴展
來自Bloomberg ETF 專家Eric Balchunas 和James Seyffart 的預測
美國證券交易委員會（SEC）在2024 年1 月10 日批准了首批11 個比特幣現貨ETF，隨後在2024 年7 月23 日批准了以太坊現貨ETF。這項批准標誌著監管環境的逐步放寬，也為山寨幣ETF 的推出奠定了基礎。山寨幣ETF 的出現可能進一步提升市場流動性，並降低加密投資的進入門檻。
比特幣ETF 的資產規模預計將在2025 年超越黃金ETF。目前，比特幣ETF 的資產規模為1,100 億美元，而黃金ETF 為1,280 億美元。比特幣ETF 的快速成長表明，這一趨勢可能比預期更早實現。
如果SEC 的領導階層更傾向自由主義，未來可能會批准包括XRP、Solana（SOL）和Hedera（HBAR）在內的山寨幣ETF，從而進一步豐富加密貨幣投資產品的種類。
如果您希望更詳細地了解比特幣現貨ETF，我們建議參考我們上個月發布的文章。以下是截至2025 年1 月8 日的ETF 資料：
比特幣現貨ETF 的鏈上持倉量（資料來源： The Block ）
比特幣ETF 資金流動
比特幣ETF 交易量
以太坊ETF 資金流動
來自Bitwise的預測
預計2025 年比特幣ETF 的資金流入將超過2024 年創下的336 億美元紀錄。這一成長主要得益於Morgan Stanley 和Bank of America 等大型券商的推動，它們將為更多客戶提供加密產品的投資管道。隨著投資者信心的增強，以及比特幣在投資組合中的配置逐漸成為主流，ETF 的資金流入預計將進一步加速，這一趨勢與黃金ETF 在過去幾十年的發展路徑類似。
4.人工智慧與區塊鏈的融合
來自Vaneck的預測
到2025 年，AI 智能體（AI Agents）的數量預計將超過100 萬。這些智能體將顯著推動鏈上活動的成長，它們不僅能夠優化DeFi 收益，還可以自動化處理各種任務，並在遊戲和社交媒體中實現互動。 Virtuals Protocol 等平台正在積極推動AI 技術的發展，使智能體的應用範圍從金融擴展到遊戲和行銷領域，從而創造大量收入並提升用戶參與度。
來自Dragonfly Capital 管理合夥人Haseeb Qureshi的預測
AI 智能體將廣泛採用穩定幣進行點對點交易，尤其是在穩定幣監管進一步放寬的情況下。這種趨勢也將延伸至大型企業，它們將透過穩定幣取代傳統銀行系統，以實現更高的靈活性和效率。
去中心化AI 的訓練和推理將迎來快速發展，由ExoLabs、NousResearch 和PrimeIntellect 等專案推動，為目前的集中式AI 模型提供新的選擇。 NEAR Protocol 正在努力建立一個完全無需許可的AI 技術棧，使開發和部署更加開放。
AI 驅動的錢包將透過自動化複雜操作（如跨鏈橋接、交易優化、降低費用和防範詐騙）徹底改變用戶體驗。這將為用戶提供無縫的跨鏈操作體驗。到2026 年，這種自動化趨勢可能會削弱區塊鏈網路效應的重要性，因為用戶將不再需要直接與區塊鏈互動。
5. 去中心化實體基礎設施網路(DePINs)
來自Multicoin Capital的預測
川普政府預計將推出一項自動駕駛(AD) 的國家標準，這將為基於自動駕駛和機器人技術的去中心化實體基礎設施網路(DePINs) 提供新的發展機會。隨著GPU 叢集的規模突破100, 000 台H100，自動駕駛技術將具備實際應用的能力。一些由傳統創投公司資助的新創公司可能會採用DePIN 模式，以分散營運風險並降低成本。早期採用這種模式的企業將能夠收集關鍵的機器人運行資料。例如，新創公司Frodobots 已經開始探索這個方向，預計未來會有更多類似的公司加入。此外，Hivemapper 也正在嘗試類似的創新概念。
來自Framework Ventures 共同創辦人Vence Spencer的預測
專注於能源領域的DePIN 項目（如Glow 和Daylight）預計將在交易費用方面達到與頂級DeFi 平台相當的水平。這表明，區塊鏈技術在能源分配的管理和貨幣化方面的應用正變得越來越廣泛。例如，這些項目透過智慧合約優化能源分配效率，同時為用戶提供透明的交易記錄和收益分配方式。
