簡介
Memecoin 從最初的投機炒作，到如今被賦予了全新的內涵，是市場投資邏輯的轉變，也開啟了一種全新經濟形態-——社區代幣化。在這股浪潮中，Memecoin “Cults” 作為社區用戶凝聚力和忠實度的體現，也發揮著重要作用。本文將從Memecoin “Cults”（狂熱分子）入手，深入剖析Memecoin 賽道崛起和火爆的原因，以及未來發展趨勢，以幫助普通投資者更好地參與這場Memecoin 盛宴。
「信徒不只是拜神的人，當一個人全心、全意狂熱地將自己奉獻給一項事業或一個人，甚至是任何一件事物，他就是一個信徒。”
Memecoin 文化在2024 年的加密世界中大放異彩，無數曾經對其不屑一顧的高傲投資者逐漸臣服於它的魅力中，也開始為其搖旗吶喊。除了「以漲服人」外，Memecoin 獨特的文化氛圍、病毒式行銷、公平發行模式等都是它盛行不衰的原因，當然，Memecoin “Cults”（狂熱分子）更是Memecoin 價格表現的關鍵因素。
本文將從Memecoin “Cults”（狂熱分子）入手，深入剖析Memecoin 賽道崛起和火爆的原因，以及未來發展趨勢，以幫助普通投資者更好地參與這場Memecoin 盛宴。
什麼是Memecoin “Cults”？
回顧加密發展史，儘管在每一輪牛市中，都會出現超級Meme 項目，如：Dogecoin、Shiba Inu、Pepe 等，但其發展規模和勢頭如現在這般火爆，還是超出了所有人的預期。
根據Coingecko 數據顯示，Meme 板塊總市值已達590 億美元。在市值排名前100 個項目中，Meme 項目佔據9 個席位。隨著Pump.fun 等一鍵式發幣平台的出現，Meme 專案每日發行數量更是數以千計。更重要的是，Meme 板塊價格表現在今年所有賽道中一騎絕塵。
（資料來源：The Memecoin Supersycle@MustStopMurad）
在與日俱增的討論量和交易量下，Memecoin 已經不僅僅只是投機標的，更是成為了加密貨幣市場不可小覷的重要力量，是整個加密世界中最為活躍和狂熱的陣地。
在助推Memecoin 成神的過程中，Memecoin 「Cults」功不可沒。 Memecoin 「Cults」（狂熱分子）指的是圍繞某種Memecoin 形成的社區或文化現象，這些社區透過集體行動和社交媒體的力量，極大地推動了Memecoin 的流行和價格上漲。
新晉Meme KOL 頂流Murad 認為，強大的社區就像一個“狂熱分子”，他們是推動Memecoin 價格表現的關鍵因素。在這種社群中，成員對代幣的忠誠和熱情會導致供給的限制，形成鑽石手效應。即使代幣價格上漲，社群成員也不會輕易拋售，因為他們對代幣的認同感和歸屬感使他們更願意持有。而檢驗邪教社群忠實度的最佳方式之一，就是來自市場的劇烈波動。只有經歷過數次代幣價格大幅下跌，才能夠證明社區的堅定性和持久性，而堅定的持有者在需求來臨時會加速推動Memecoin 價格的快速上漲。
Memecoin「Cults」的特點
與其他專案社群相比，Memecoin 「Cults」 由熱衷於某種Memecoin 的投資者和支持者所構成，往往更為活躍、忠誠，更有生命力和凝聚力。他們熱衷於同一個Meme 文化，並在社群媒體平台，如：Twitter、Reddit、Telegram 上積極互動和分享，試圖推動該代幣的傳播和被看見。
基於其Meme 底色，Memecoin “Cults” 的特點包括：
社區驅動
Memecoin 「Cults」通常是使用者自發性形成，由社群驅動。社群成員集體討論決策，也會經常進行團體活動，例如：共同購買、組織線上活動等，以進一步促進代幣的曝光度和接受度。
社區歸屬感
Memecoin “Cults” 成員通常具有強烈的身份認同感和社區歸屬感，彼此之間緊密協作，會製作各種Meme、視頻等易於傳播的作品，在社交媒體平台頻繁推廣他們支持的代幣。
投資熱情與承諾
Memecoin “Cults” 成員通常對投資充滿熱情，他們狂熱的買入和持有代幣，相信透過社群的力量可以推動代幣價格的上漲，並對公眾表現出極高的收益回報率承諾。 Memecoin “Cults” 堅定信徒往往是既得利益者，他們透過持有該代幣積累了可觀的收益，並鼓勵他人長期持有。
領袖崇拜
在這種近乎宗教狂熱般的社區氛圍中，領袖崇拜不可避免。社區成員需要領袖，為其提供強而有力的知識框架、情感鞏固和信仰支持。如果領袖的魅力夠強大，會產生大量的追隨者，建立起一個更強大和封閉的「邪教」社群。
建立一個代幣社群很簡單，但建立一個Memecoin “Cults” 卻並不容易。這也意味著，Memecoin “Cults” 更具競爭力，因為這些社群能夠提供更高的支援和忠誠度。
剖析Memecoin 盛行原因
Memecoin “Cults” 文化是Memecoin 崇拜逐漸走向高潮的必然產物。理解Memecoin “Cults” 的產生和發展，本質上，是在探討Memecoin 盛行的原因。
Memecoin 是一類基於Meme 或流行文化元素的加密貨幣，它們缺乏明確的技術創新，設計初衷也不是為了提供實用功能。正因如此，Memecoin 通常被視為投機象徵，即使漲幅領跑所有板塊，也普遍被認為是一種虛假繁榮。
有趣的是，隨著Memecoin 發展規模的不斷壯大，它的身份也發生了翻天覆地的轉變。 Memecoin 不再只是投機炒作的工具，更代表了一種新的經濟形式——代幣化的社區。
那麼，推動Memecoin 盛行的因素有哪些呢？
財富效應
很現實的一點是，超過90% 的加密用戶是來投機賺錢的。也因此，在每一輪週期中，市場會不停地湧現各種敘事創新和板塊輪動，例如：去中心化金融DeFi、GameFi、NFT、DEX、DePIN、Restaking、L1/L2 等。但當市場處於敘事疲軟和資金難以為繼的時候，分化就此展開。
數據顯示，Memecoin 是今年迄今表現最優異的板塊，其財富效應遠高於主流幣、次新幣、VC 機構幣等。某種程度上，對於「屁股決定頭」的持幣用戶來說，Memecoin 雖然也是彩票遊戲，但只要踩中一次，就可以帶來非常可觀的收益。且在短期投機心理下，市場極易出現FOMO 現象。
（資料來源：Dune Analytics @cryptokoryo_research）
這種類似賭博的遊戲性質也不斷地刺激腦中的多巴胺分泌。多巴胺是一種腦內神經傳導物質，當人們收到內部和外部刺激時，就會啟動大腦中的犒賞系統，產生愉悅、滿足和幸福感。隨著外部刺激的不斷加強，多巴胺水平也會慢性升高，導致成癮。而如果Memecoin 價格出現暴跌時，多巴胺水平下降，可能會導致焦慮、緊張和憂鬱。多巴胺長時間頻繁波動，也會對大腦的犒賞系統產生長期影響，改變使用者的風險偏好和投資風格。
市場投資邏輯的轉變
加密投資者選擇主動擁抱Memecoin，除了該板塊的賺錢效應外，本質上是對實用代幣和VC 價值體系產生了信任危機。
縱觀去中心化技術發展史，雖然在長達十餘年的過程中，真正具備實際應用場景支撐的產品極為稀少。但市場資金仍在為其試錯買單。遺憾的是，現階段的市場敘事疲軟，缺乏技術創新，絕大部分專案熱衷於重複造輪子。當需求一再被證偽後，市場的投資邏輯自然就會轉變。
至於曾經被高高捧起的VC 項目，加密用戶在一次次的市場教育中，也逐漸完成了「祛魅」。機構幣最被社區詬病的一點是其高估值FDV 和低初始流通供應量，這種市場結構極大擠壓了二級市場的上漲空間，大多數明星項目開盤價格極高，是私募輪次的數十倍，這種價格很難獲得持續性的買盤支撐，二級市場的投資者往往買入即“站崗”，而後續又面臨著持續的代幣解鎖，巨大的拋售壓力足以讓投資者望而卻步。據Token Unlocks 報告稱，據估計，從2024 年到2030 年，大約價值1550 億美元的代幣將被解鎖。
對此，哥倫比亞大學商學院的教授及區塊鏈作家Omid Malekan 也曾表示，“Memecoin 本身是一種經濟民粹主義的表現形式，它們是對風險投資支持的代幣經濟學的一種反抗。”
KOL、機構和資本的造勢
市場永遠是對的。
趨利性下，Memecoin 也得到了越來越多名人、KOL、機構和頂級交易所的青睞。例如，Elon Musk 對Dogecoin 等Memecoin 的多次喊單；Ansem、Murad 等Meme KOL 的崛起；Wintermute、Jump Trading 等機構的跑步入場和大量囤積代幣等。
尤其是，Top 級交易所也對Memecoin 敞開了懷抱，接連上線多個項目，不僅極大提升了代幣流動性和市場影響力，也拓寬了Memecoin 的潛在受眾。
公平分發機制與社媒傳播
回到Memecoin 自身特性，其Fair Launch 公平分發機制是對去中心化的最佳詮釋。零預挖、零私募、 100% 全流通，消除了早期投資者和團隊成員在代幣發行前獲得的先天優勢，減少內幕操縱的可能性，為所有參與用戶提供了公平的機會。此外，Memecoin 憑藉其生動的幽默表達，低門檻參與，很容易依靠社交媒體和社區的推動，透過病毒式傳播獲得流行。
配套基礎設施的完善
當Memecoin 成為整個加密市場新風向標後，相關配套工具和服務也逐漸走向完善。
例如：GMGN、DEXTools、DexScreener 等交易分析工具為用戶參與Memecoin 配備了更詳盡的專案數據分析，Pump.fun 等一鍵式發幣平台更是大幅降低了用戶的發行門檻和成本，在靈活性和多樣性方面為用戶提供了更多選擇。
普通投資者該如何參與Memecoin？
Memecoin 的文化敘事賦予了其強大的生命力，它確實帶來了一些新奇體驗和更大的想像空間，但是作為加密投資者，仍然需要謹慎參與，甚至建議不要參與。
Memecoin 市場目前還難逃旁氏玩法，存在極強的倖存者偏差，絕大多數用戶都是以本金虧損離場。如果沒有形成屬於自己的有效的交易體系，那麼乾脆不碰是最佳的投資策略。
目前來看，市面上對Memecoin 的投資策略一般分為兩種：
偏好鑽石手
這種投資策略主打廣撒網、以小博大，投資者在代幣價格早期少量買入，擇機高點賣出。雖然絕大多數Memecoin 會在一兩天內歸零，但一旦買到彩票，就會獲得數十倍，甚至數百倍的投資回報。
不過，用戶在選擇早期項目時，也要盡量做好盡職調查，重點關注項目合約、持倉資訊、鏈上資金池等信息，規避貔貅盤等Rug Pull 騙局。
偏好相對穩健
Memecoin KOL Murad 的交易風格主打穩健，他更傾向於尋找相對成熟的代幣，以及降低交易頻率。 Murad 的選幣標準如下：
關注500 萬到2 億美元之間的中型市值幣種；
傾向Solana 和以太坊，排除Base、Ton、Sui，因為前兩者俱備財富外溢效應；
項目上線至少超過六個月；
項目經歷過至少兩次70% 暴跌。
歸根結底，Memecoin 是一場注意力遊戲，一旦流量下滑、冷卻基本上就離宣告死亡不遠了。因此，持幣者要時時關注鏈上流動性變化和社群動態。如果鏈上池子過小，那麼即使你獲利了，也很難以市場價格拋售，滑點過大。
Memecoin 未來展
Memecoin 的持續熱度下，可以預見，將會有更多資金和流量湧入。該賽道可能會出現以下趨勢：
首先，對於各大專案方和公鏈來說，Memecoin 是一個吸引用戶和資金的絕佳試驗場。他們會繼續成立以Meme 為主的基金會和激勵計劃，扶持生態內的Memecoin 計畫發展。
其次，基於Memecoin 生態的基礎設施會進一步發展與完善。除了現階段的交易分析工具和代幣發行平台外，將會出現更多創新產品和服務，在玩法上更專業、更垂直。
此外，對於Memecoin 專案本身，可能會引入技術創新，或轉向更具實用性的應用，例如：提供實際服務或產品，以實現更多賦能。
以太坊聯合創始人Vitalik Buterin 在今年3 月底曾經圍繞Memecoin 發表了一篇文章，他認為，Memecoin 在價值公平分配的同時，可以嘗試創造更積極和持久的社會價值，例如為慈善、環保等公共事業做出貢獻等。
最後，Memecoin 的巨大波動性和投機性也為監管帶來了更多的挑戰。為了保護投資人利益，可能會出現更多的保護措施來防範詐欺騙局和不當行為，提升市場的整體信任。
結語
作為投資者，在加密市場的首要原則是保持開放的心態。 Memecoin 從最初的投機炒作，到如今被賦予了全新的內涵，是市場投資邏輯的轉變，也開啟了一種全新經濟形態-——社區代幣化。
在這股浪潮中，Memecoin “Cults” 作為社區用戶凝聚力和忠實度的體現，也發揮著重要作用。我們要以客觀的態度來審視和包容這些創新力量和趨勢，但同時也要正視Memecoin 市場的混亂、無序和騙局叢生。
Memecoin 可能會讓你的多巴胺持續上升，也可能會讓你的錢包在一夜之間歸零。作為加密投資者，請根據自己的風險承受能力謹慎參與任何專案的投資，保持頭腦清醒，時刻關注市場動態和潛在風險。
參考文獻
[ 1 ] https://x.com/hmalviya9/status/1847536478274097444
[2] https://x.com/MustStopMurad/status/1839732601759641960
[3] https://foresightnews.pro/article/detail/69410
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風險提示：
Memecoin 市場充滿不確定性。其價格受社區情緒、市場炒作等因素影響較大，可能在短時間內大幅波動。由於Memecoin 缺乏監管和技術支撐，投資者需要更加謹慎。
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