原文作者： Poopman
編譯｜Odaily星球日報（ @OdailyChina ）
譯者 ｜CryptoLeo（ @LeoAndCrypto ）
雖然近幾個月的加密市場上被 Meme、Meme 和 Meme 佔據，但相比 2024 年底，Meme 炒作的熱點已經拐到了一個極其“扭曲”的角落，從特朗普發幣到近期的“Libra 醜聞”，市場上的 Meme 情緒也隨之下滑，具體請看下圖：
數據層面上，自LIBRA 代幣推出至今，pump.fun 每日交易量（包括購買和交易新發行代幣）已從1.84 億美元下降33.7% 至1.22 億美元。除了交易量，pump.fun 在其他方面出現了停滯。週二，該平台僅註冊了59, 000 個新錢包，為2024 年11 月17 日以來低點。對比上個月川普總統就職典禮當天，該平台活躍錢包數達到約11 萬個。相較於現在的「扭曲 Meme」階段，我懷念幾個月前的 AI Agent Meme 十七，但 PvP 並不是區塊鏈的終點，實用性和創新性才是業界恆久的話題。
近期個人比較看好的實用和創新結合的項目之一是預言機項目 RedStone，該項目於 2024 年 7 月完成了 1500 萬美元 A 輪融資，一周前發布了代幣經濟學， DeFi KOL Poopman 昨日撰寫了 RedStone 相關內容，文章從 RedStone 的起報率目標、市場佔有率和當代日撰寫了 RedStone 相關內容，文章從 RedStone 的起報目標
TL；DR
-RedStone 的模組化架構、AVS 可擴展性、強大的安全性和超低延遲使其成為生態系統中最值得信賴和最快的預言機之一。
-2024 年，憑藉 38 億美元 TVS 和超 100 個合作夥伴，RedStone 已成為該領域第二大預言機提供者。
-RedStone 在 2024 年 20 億美元的大清算和 Renzo（ezETH）脫鉤期間相比其他預言機價格更新速度快、低延遲、高穩定性和準確性。
-其代幣 RED 是一種收益型實用代幣，從數據和價格回饋服務中獲取價值。為了提高資本效率，RED 可以封裝為 LRT 部署在各種 DeFi 協議中以獲得額外的收益。
-以 Pyth 的 20 億美元 FDV 為基準，預計 RED 美元交易價格約為 2 美元。代幣經濟更注重社群成長， 70% 的代幣在最初的 12 個月內被鎖定。
目前的市場週期已經偏離基本面一段時間了，大家都知道這對產業的長期發展是不健康的。我們今天所熟知的許多代幣都只是泡沫或 Meme，而具有真實需求和大規模採用性質的創新協議仍處於被忽視的階段。
近日，RedStone Oracle 宣布了他們的代幣 RED 即將 TGE。其代幣經濟學旨在為用戶或代幣持有者提供更多價值。
在本文中，作者將在 5 個角度分析 RedStone 的優勢和潛力：
-RedStone 的特點
-RedStone 市場採用
-與其他 oracle 的差異對比
-RED代幣經濟
-RED 潛在估值
為什麼RedStone 更好？
眾所周知，預言機（oracle）是區塊鏈最重要的組件之一，沒有預言機，區塊鏈只是一個封閉的生態系統，無法從外部來源存取資料。在當今市場下，每條鍊和 dApp 都需要一個經濟高效、安全和靈活的 oracle。
而我相信 RedStone 已經成功地填補了這一空白。
近年來，RedStone 從第一天起就整合並提供了數百種主流（Tier 1）協議的價格預言機。包括 USDe， Pendle, Morph Blue, Berachain， EtherFi 和 Lombard BTC。但是是什麼讓 RedStone 成為眾多項目的最愛呢？
原因很簡單：安全和模組化。
AVS 下的安全性
與其他 oracle 不同，RedStone 可以透過使用 EigenLayer AVS 框架來驗證價格回饋資料的準確性和有效性，從而實現更有效率的 Gas 花費和可擴展性。
Odaily 註：AVS 為 Actively Validated Service，是 Eigenlayer 生態裡最重要的概念，AVS 簡單地說就是一個需要抵押以驗證任務的協議、服務或系統。 AVS 服務本身承擔了獲取價格、上報價格的工作，同時AVS 也對應著它的服務管理合約——Service Manager，該合約與Eigenlayer 合約通信，其中包含與服務功能相關的狀態，例如運行服務的操作者以及用於保護服務的押金數量。
傳統的 oracle 價格推送模型透過從各種來源收集資料並透過 DDL （資料定義語言）和資料消費模組對其進行驗證來運作。由於鏈上驗證過程需要大量的 Gas 費，使其變得相當昂貴。借助 RedStone 的 AVS， RedStone 可以透過鏈下處理資料來提供高度優化的驗證 Gas。
流程如下：AVS 業者透過資料來源模組取得市場價格和 TWAP 費率，驗證其準確性，然後將驗證結果回饋到鏈上。
由於大多數計算工作都是在鏈下執行的，同時透過 AVS 保持可信任和驗證，因此與該領域的其他解決方案相比，RedStone 提供了更具成本效益的預言機解決方案。
模組化
除了可擴展性之外，模組化是 RedStone 的主要優勢之一。該平台的模組提 pull 和 push 兩種模式。為專案提供更好的靈活性，可以根據其特定需求選擇管理的或原始的預言機資料來源。專案可以選擇經過仔細過濾和驗證的價格饋送或可自訂的原始資料流來保護其資產。
Odaily 註：pull model 和 push model 具體如下圖：
由於其模組化架構，RedStone infra 允許在不影響系統效能或可靠性的情況下無縫交換不同系統的組件。即插即用特點的模組化使 RedStone 成為當今 DeFi 創新和新興鏈系統中最通用的預言機解決方案之一。
市場指標
客戶成長
RedStone 的模組化、即插即用架構推動了其專案的用戶成長，使其成為區塊鏈領域成長最快的預言機解決方案之一。
在整個 2024 年，RedStone 大幅擴大其影響力，並與超100 個新客戶建立了合作夥伴關係，並在超30 條鏈上發布。 RedStone 擁有超過 68 億美元的 TVS，已成為業內第二大多鏈預言機提供商，而Chainlink 主要專注於 ETH 生態系統。
該平台在可靠性方面的聲譽繼續吸引 DeFi 的主流參與者。其中知名的合作夥伴包括為 Spark （Maker 的借貸協議）獲得 30 億美元 TVS，以及為 Pendle， Ethena 等 DeFi 領導者以及各種BTC 質押、收益穩定幣、LST 和 LRT 等提供價格反饋，其客戶名單也反映了業界對 RedStone 可靠和可定制的預言機解決方案的信心。
價格回饋時間（低延遲）
RedStone 是該領域最快、最可靠的預言機之一，且保持了去中心化，這被認為是一個三難困境。就速度而言，RedStone 的更新速度超過了大多數中心化預言機（只有幣安的速度比 Redstone 略快）。 RedStone 能在與 CEX 競爭的同時保持去中心化，這很不錯。
穩定性
RedStone 在市場波動中也表現出了可靠性，在最重要的時刻保持一致和準確的價格回饋。在 2024 年 2 月的 20 億美元清算事件中，Redstone 在 24 小時內成功推送了 11.9 萬次更新，其中 ETH/USDC 價格的更新次數超出Chainlink 30 個點，為其提供更新更準確的價格。
事實證明，在 2024 年 4 月的 Renzo（ezETH）脫鉤期間，RedStone 比 Chainlink 更能跟上價格變化。期間RedStone 僅在 3 個區塊內就發布了大約 40 次價格更新，而 Chainlink 在同一時間內僅推送了大約 20 次更新。這表明 RedStone 實際上比市場領先的預言機提供者更快。詳情可參考Chaos Labs 報告。
比較優勢：每個預言機專案都有自己的優點，但 RedStone 博採眾長，將所有功能整合在一起。
RedStone 與其他預言機差異對比
以下是現市場上主流預言機專案的簡介：
Chainlink：主要針對 EVM、OG DeFi，主要採用 push model，透過橋接使用 CCIP 和昂貴的整合設定提供可靠數據，僅支援少量區塊鏈；
Pyth：主要針對非 EVM， Perps 市場，主要採用 pull model，使用 Wormhole 作為跨鏈中繼器，專注於資料推送品質；
RedStone：任意鏈、任意市場，提 push model 和 pull model，使用 eigenlayer AVS 進行具成本效益的鏈上驗證，具有 wrapped BTC 資產的儲備證明等。
下圖為市場上三種重要的預言機提供者差異對比：
即將 TGE，RED 的代幣經濟學
隨著 RedStone 擴展到數千個鏈上協議，RED 代幣將在將在去中心化 oracle 和從所有整合項目中獲取價值方面發揮關鍵作用。 RedStone 的數據提供者（營運商）具有完全的靈活性，他們可以設定任何抵押品，收取任何費用（以任何代幣），或建立他們想要的任何要求。
RED 將作為實用代幣，持有者可以將其質押和委託給數據提供者以獲得一定份額的費用和獎勵。
除此之外，RED 還將允許再質押版本，允許其 LRT 在任何 DeFi 協議中使用，以釋放額外的經濟價值（類似於 stETH）。
官方數據顯示， RED 代幣的總供應量為 10 億枚。其中初始流通佔比 30% ， RED 將作為 ERC-20 代幣發行，但之後可以透過 Wormhole 原生傳輸標準橋接到 Solana， Base 和所有其他支援的網路。
RED 的設計以社區為中心：大部分代幣供應（48.3% ）將分配給社區成長計劃，包括空投、未來的捐贈計劃和激勵措施， 20% 將分配給核心貢獻者；
為了確保RED 的長期可持續性， 70% 的 RED 代幣將在 TGE 後 12 個月內完全鎖定，在隨後的 36 個月內逐步解鎖。
隨著 RedStone 客戶群的成長，營運商將獲得更多的費用，也將增加 RED 代幣持有者的收益。更高的收益率會帶來更高的代幣質押率，最終形成一個正向回饋循環。
RED 代幣估值
市面上領先的 oracle 項目 FDV 均達到數十億美元，同為領先的預言機協議，將 RedStone 與 Chainlink 和 Pyth 對比可以更好推測出 RED 代幣價格：
在總供應量為 10 億枚代幣的情況下， 1 美元的初始價格將使 RedStone 的 FDV 達到 10 億美元，但考慮到該項目目前的市場定位， 1 美元似乎有些保守。
更好的估值推測方法是與Pyth 的 20 億美元 FDV 比較，考慮到 30% 的初始流通供應量，每個代幣的價格為 2 美元，也是我所期望的 RED 代幣價格。
考慮到如果市場行情變好，RED 或許會達到 Chainlink 的 FDV，代幣價格或將漲至20 美元/枚。
