核心要點
市值入門： 市值等於“幣價× 流通供應量”，它反映了一個幣種在市場上的整體規模。
價格不等於價值： 千萬別只看幣價。一個便宜的幣可能市值很大，一個貴幣也可能體積很小。
依市值判斷風險： 大市值幣相對穩一些，小市值幣波動大但可能漲幅更猛。投資時要注意分散配置。
市值之外還要看啥？ 看交易量、基本面，以及市值跟 FDV 之間的差距，避免只看表面數字。
記得定期調倉： 市場風向變得快，要定期檢查自己的持倉分佈，避免重倉導致風險過高。
你是否好奇，為什麼兩個幣價差距龐大的加密貨幣，最終卻能擁有差不多的數十億美元市值？關鍵就在於「加密貨幣市值（Market Cap） 」這個概念。
在現今這個快速發展的加密世界裡，從家喻戶曉的比特幣，到成千上萬的新興山寨幣，了解什麼是市值，能幫助你迅速判斷一個專案的規模和發展潛力。
在這篇文章中，你將學到：
如何計算加密貨幣的市值
市值和幣價之間的本質區別
如何理解大市值幣和小市值幣的投資策略差異
除此之外，我們還會講到在什麼情況下市值可能會誤導投資判斷，為什麼不能只靠這一個指標來選幣，以及如何結合市值和其他關鍵數據，制定更合理的投資配置策略，以應對加密市場的劇烈波動。
準備好了？我們一起深入了解吧！
目錄
什麼是加密貨幣市值？基礎概念與計算方法
在傳統金融中，「市值」指的是一家公司的總股本價值。而在加密貨幣領域，市值指的是某個幣種目前所有流通中的代幣總價值（以美元或其他法幣計價）。
其計算公式非常簡單：
市值= 當前價格× 流通供應量
– 目前價格（Current Price）： 每枚幣目前的市場交易價格
– 流通供應量（Circulating Supply）： 目前在市場中可自由交易的代幣數量（不包括鎖倉、質押或已銷毀的部分）
舉個例子
假設某個代幣的參數如下：
– 流通供給量： 1,000 萬枚
– 每枚價格： 5 美元
那麼它的加密貨幣市值就是： 5 × 10, 000, 000 = 5000 萬美元。
這個快照式的指標能幫助你判斷該項目是在加密圈中屬於“巨頭”，還是還處於早期發展階段。
Image Credit: Leverage Trading
為什麼加密貨幣市值重要？但有時也不能過度依賴它
市值的優勢
快速比較幣種規模
可以把加密貨幣市值看作整個市場的排行榜。市值越大，表示專案影響力越高；市值小的，通常還處於早期階段。
流動性與穩定性參考
大市值專案通常在交易所的流動性較好，成交活躍、買賣差價小，也不容易被拉盤或砸盤。
資產配置的基礎依據
許多投資者會根據市值分類分配資產，例如將部分資金配置在大市值幣以求穩定，再將部分投向小市值幣以博取高收益。
市值的局限
幣價與市值並無絕對關係
一枚價格一千美元的幣總量可能極少，而價格一百美元的幣如果流通量大，總市值反而可能更高。
供應膨脹風險
一些幣種未來會大量解鎖代幣，導致今天的市值與未來的潛在估值相差甚遠，因此要特別關注「完全稀釋估值」（FDV）。
虛高市值與低交易量
有些幣市值看起來不小，但真實成交量很低，買賣的時候容易被操盤或產生較大滑點，實際操作風險極高。
在掌握了加密貨幣市值的定義和使用時機之後，下一步我們將分析──在不同市值等級下，加密資產的投資風險有哪些不同。
Image Credit: StealthEX
透過市值分類，評估加密資產的投資風險
在製定加密貨幣投資策略時，許多人會根據市值將幣種劃分等級，這樣可以更好地匹配自己的風險承受能力：
大市值幣種（Large-Cap）：如比特幣（Bitcoin）和以太坊（Ethereum） ，通常市值在數百億美元以上。這類專案經歷過多輪牛熊週期，基本面穩固，雖然仍有波動，但整體走勢相對穩定。
中市值幣種（Mid-Cap）：市值在幾億到十幾億美元之間，這類項目通常處於發展階段，具備實際應用潛力和活躍社區，有望實現中長期增長。
小市值幣種（Small-Cap）：一般市值在一億美元以下。如果專案獲得市場關注，可能帶來高額回報，但也伴隨著更大的價格波動和專案不確定性，不適合長期重倉持有。
市值配置策略：分散風險的實用方法
比較常見的一種方法，是將資金分配到不同市值等級的幣種中：
– 大市值幣適合用於穩定部位，降低整體組合的波動性
– 中市值幣可用於獲取潛在回報與成長性
– 小市值幣則用於高風險高收益的機會投資
這種結構化配置有助於在面對政策變化、市場劇烈波動等突發情況時降低整體風險。通常情況下，大市值幣由於用戶基礎廣、流動性強，恢復速度也會更快。
Image Credit: Guardarian
一步步教你如何計算加密市值，並在投資中正確使用
1. 取得幣價和流通量
首先打開CoinMarketCap、CoinGecko 或你常用的交易平台數據板，確認當前幣價和流通中的代幣數量。
2. 使用市值公式計算
用當前價格乘以流通供應量，就能算出專案的市值。這是判斷項目體量的基礎資料。
3. 結合其他關鍵指標一同評估
– 市值vs 完全稀釋估值（FDV）： 看未來代幣解鎖是否可能稀釋當前市值。
– 交易量與流動性： 交易量高意味著價格較穩定，交易量低通常風險較大。
– 專案基本面： 包含團隊實力、路線圖進度、實際應用等，不能只看一個加密貨幣市值資料。
4. 依市值等級搭配投資風格
判斷這枚幣是否屬於你目標配置中的大市值、中市值或小市值資產？它的波動性是否與你的策略相符？
5. 定期重新平衡部位
市場變化迅速，小市值幣如果漲幅太快，可能導致投資結構失衡。記得定期調整，保持在你能接受的風險等級內。
Image Credit: CoinMarketCap
真實案例：如何理解加密貨幣市值的計算方式？
比特幣（BTC）作為大市值代表
– 市值：約16.8 億美元（截至2025 年4 月）
– 流通供給量：約1,900 萬枚BTC （依據最新數據）
– 意義： 具備高度流動性和長期運行歷史，常被視為“藍籌幣”，在加密市場中具有極高的認可度。
一個潛在的小市值代幣案例
– 市值：約2,000 萬美元
– 流通供應量： 1 億枚，單價為0.2 美元
– 意義： 如果專案被市場認可，有機會帶來可觀漲幅，但同時更容易受到低流動性或價格操縱的影響。
這些例子說明了一個核心觀點：不是幣價高就代表專案價值高。真正關鍵的是整個網路的估值和市場對它未來發展的信心。
Bitcoin Market Cap Image Credit: TradingView
加密貨幣市值常見問題（FAQ）
Q1：幣價高是不是代表市值大？
不一定。有些幣價格可能高達$ 1, 000 ，但流通量非常小；而有些價格只有$ 100 的幣，因流通量大，反而市值更高。市值的計算公式是價格× 流通供應量。
Q2：完全稀釋估價（FDV）重要嗎？
FDV 表示如果所有代幣都釋放流通後的理論總市值。特別是當專案代幣有大量鎖倉或線性解鎖時，FDV 能幫你判斷未來估值是否有顯著變化。
Q3：大市值加密幣一定比較安全嗎？
不完全是。雖然比特幣、以太坊等大市值幣通常波動較小、流動性強，但仍可能受到監管政策或突發市場事件的影響，並出現劇烈波動。
Q4：市值會被操控嗎？
會。小市值、成交量低的幣種尤其容易被「莊家」或某些團體透過聯合拉盤再砸盤的方式操控價格，有較大投資風險。
基於市值的加密投資組合實用建議
先了解自己的風險偏好：你能接受多大的市場波動？如果你偏保守，可以多投配置在大市值幣種；如果你願意承擔更高風險，可以適當配置一些小市值項目。
做足基本面研究：加密貨幣市值只是參考之一，別忽略專案本身的基本面。要了解它的代幣經濟機制、開發者活躍度、合作資源以及社區運作。
保持時刻關注市場動態：加密市場節奏極快，重大上幣、新規推出、應用程式落地進展都可能迅速影響市值變化，務必保持敏感度。
多維度分析專案健康：除了市值，還應結合鏈上資料如交易筆數、活躍地址數等，來判斷專案的實際運作。
設定退出策略：如果某幣種市值暴漲，務必事先制定獲利計畫；同樣地，也要設好停損線，避免情緒操作造成更大損失。
結語
透過這篇內容，你應該已經了解到，加密貨幣的市值是一個便捷、直觀的指標，能快速幫你判斷一個幣種在市場中的規模和位置。不過，市值雖然是評估的起點，但絕非衡量成功與否的唯一標準。結合流動性、流通供應動態以及真實落地應用等多維度訊息，才能做出更明智的投資決策。
有了這些知識，你就能更掌握按市值分類的投資風險，規避誤導性訊號，並制定出更科學、數據驅動的投資策略。
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免責聲明：任何投資都存在風險，尤其是在像加密市場這種高度波動的環境中。本文內容僅供學習參考，不構成任何投資建議。
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