この記事の由来はBloomberg IntelligenceBI、シニア商品アナリスト、Mike McGlone 氏
日常翻訳者 |
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* ブルームバーグ ギャラクシー サイプト インデックス (BGCI) データによると——
* ビットコイン価格は2021年12月に19％下落、年間では29％上昇
イーサリアム価格は2021年12月に20％下落、年間では228％上昇
2022年には、連邦準備制度が過去40年で最悪のインフレ問題に直面しているため、世界のリスク資産価格はさらに上昇する可能性があり、その過程でビットコインが恩恵を受ける可能性がある。投機的でリスクの高い資産クラスの中で、ビットコインは最も利回りの高い資産の一つであり、「世界のデジタル準備資産」になろうとしています。ブルームバーグ インテリジェンスは、ビットコイン、イーサリアム、ステーブルコインが今後も暗号化市場での優位性を維持し、バイナンス コインとソラナも市場でのリーダーシップをさらに強化する可能性があると予測しています。2022年に最も注目すべき文言は「FRBと争うな」だ。
副題
リスク資産対FRB2022 年には、ビットコインの収益は 30,000 ドルになる可能性がありますが、イーサリアムの収益は 2,000 ドルになる可能性があります。
2021 年、ブルームバーグ インテリジェンスは、市場がほとんどの場合において上昇傾向を維持していることを発見しました。たとえば、ブルームバーグ ギャラクシー暗号指数は約 150% 上昇しました。もちろん、暗号化業界は FRB の引き締め政策に注意を払う必要があります。下落の矢面に立たされ、仮想通貨業界にも影響を与えるだろうが、一般的にビットコインは株式市場よりもパフォーマンスが良いだろう。
下: 2022 年、暗号業界は FRB のデフレ戦略に注意を払う必要があるビットコインとイーサリアムには強固なファンダメンタルズがあります。
2021年に別れを告げた後、ビットコインの価格ベースは3万ドルで安定する可能性があり、一方イーサリアムの価格ベースは2,000ドルで安定する可能性がある。ブルームバーグ インテリジェンスは、これら 2 つのトップ仮想通貨が引き続き市場でのリーダーシップを維持し、2022 年も上昇し続けると予測しています。 2022年も2020年と同様のリスク回避が見られ、それがビットコインやイーサリアムの支持に重要な役割を果たす可能性があると考える人もいるが、実際にはその可能性は低い。ブルームバーグ・インテリジェンスは、ビットコインが10万ドルに向かい、イーサリアムが5,000ドルのレジスタンスレベルを突破する可能性が高いと考えている。重要な問題の1つはFRBであり、4年ぶりの最大のインフレに直面する中でリスク資産が上昇し続ければ、FRBは利上げに傾く可能性がある。
仮想通貨はリスクを取る人や投機家にとって最初の選択肢となるが、リスク資産の価格が下落すれば、連邦準備制度がインフレとの戦いで一定の成功を収めたことを意味し、この場合、ビットコインが主な受益者となる可能性がある。ビットコインは2022年に株式をアウトパフォームする可能性がある。
2022年にFRBが利上げするとの期待は、ビットコインと株式市場の両方に恩恵をもたらす可能性がある。下のチャートは、13日のフェデラルファンド先物を分析している。さらに、SP500の60カ月移動平均も高水準にある。今の問題は、強気相場はいつまで続くのか、仮想通貨のベンチマークであるビットコインがその先頭に立っているようだ。
下: FRBの引き締めを阻止する最大の勢力 - 乱高下する株式市場
従来の経済学のルールが仮想通貨市場にも当てはまるとすれば、現在の市場はビットコイン価格の上昇に有利であるように見える。 FRBが金融緩和に復帰する場合、最も可能性の高い理由は株式市場の下落が続くことだが、FRBが金融緩和に復帰すれば、デジタル通貨にも恩恵をもたらすことになる。
2021年第4四半期に米国債利回りが低下したことは、2022年に株式市場のリターンが正常化することを示している可能性がある。 SP500指数が反落してしばらく下落した場合、ビットコインが債券や金に先駆けて上昇する可能性がある。しかし、ビットコイン、債券、金のトリオのうち、ビットコインのボラティリティが最も高いことに注意することが重要です。 2022年初めには、ビットコイン、債券、金などのリスク資産がFRBの政策の影響を受ける可能性がある。
現在、仮想通貨は投資家にとって投機取引の頼りになる選択肢となっているようで、そのため仮想通貨は市場センチメントの低下を示す初期のシグナルとなっている。一例として、ドージコインと柴犬のピークのタイミングは、市場の高値のタイミングとほぼ一致しています。
副題
2022 年の仮想通貨市場の基礎2022 年、ビットコインのファンダメンタルズは 2021 年の計算能力のリセットに依存します。
現在、ビットコインは 2021 年のコンピューティング能力の崩壊と価格急落から回復しました。全体として、2022 年初頭のビットコインのファンダメンタルズは悪くありません。 2022年1月5日のビットコインの価格は2021年2月の価格とほぼ同じであり、ブルームバーグ・インテリジェンスが見ているように、ビットコイン強気市場はさらに強化されており、上昇軌道を再開する可能性があります。ビットコインの価格は10倍になるのか？
2021年、ビットコインは前例のない暴落に耐えましたが、コンピューティング能力の回復により、ビットコインのファンダメンタルズはそれほど影響を受けていないようで、2022年には価格のファンダメンタルズをさらに強化するのにも役立つでしょう。データの例えです。2018 年、ビットコインの計算能力の 10 日間平均は 30% 下落しました。当時、ビットコインの価格は 3,000 ドル台で底を打っていました。コインメトリクスのデータによると、2021 年には、ビットコインのネットワーク全体も 50% 増加し、この年、ビットコインの価格は 60,000 ドルから 30,000 ドルに下落しました。
下: ビットコインは2021年に30,000ドル台まで下落し、2018年の3,000ドルへの下落と同様です。
しかし、2018年と同様に、ブルームバーグ・インテリジェンスは、2021年にもネットワーク全体のコンピューティング能力の低迷により、ビットコインの価格基盤がさらに強化されると考えている。現在、ビットコインのマイニング活動のほとんどは北米市場に移管されており、マイニング会社のほとんどは上場企業であり、その多くはビットコインを販売するよりも保有することを好みます。そして、株式市場のマイニング上場企業に投資する投資家は、仮想通貨への間接的なエクスポージャーに相当します。投資家は加速したペースでビットコインを蓄積している。
デジタルの世界では、ビットコインは供給が限られているため、ベンチマーク暗号資産として機能します。 BitcoinTreasuries は主要企業のビットコイン保有状況を公開しており、上位 5 社には Tesla や MicroStrategy などの上場テクノロジー企業やマイニング機械企業が含まれています。 2021 年、暗号化資産はパラダイム シフトを完了し、業界はより成熟しました。
下: ポートフォリオにビットコインを組み込む上場企業が増えています
2021年、ビットコインは多くの課題に直面しましたが、最終的にビットコインは障害を克服し、確固たる足場を築きました。ビットコイン強気市場が「複雑」に見える理由
率直に言って、ビットコインはもともとリスク資産でしたが、世界の変化に伴いデジタル準備資産へと進化しており、価格にプラスの影響を与えています。ビットコインの需要と採用はまだ初期段階にありますが、供給は減少しています。 2022年初頭の重要な問題は、ビットコインが熱すぎるかどうかであり、ブルームバーグ・インテリジェンスの分析チャートによると、ビットコインはおそらく50週間の移動平均を上回る妥当な価格になるはずだ。
過去 1 年間で、ビットコインの価格はやや急速に上昇しました。現時点では、良好な需要と供給のファンダメンタルズに支えられ、抵抗線は約10万ドルになるはずだ。
副題
3 つの暗号バックボーン - ビットコイン、イーサリアム、米ドルビットコイン、イーサリアム、米ドルは暗号化業界の「三銃士」です。
暗号資産は世界中の自由市場資本主義の象徴であり、最大の勝者はドルです。過去のパターンが繰り返される場合、主流のビットコイン、イーサリアム、ステーブルコインは引き続き暗号通貨エコシステムのトップに位置すると予想されますが、現在約16,000の競合他社が投機的なリーダーシップを争っています。 1年前と比較すると、Binance CoinとSolanaがLitecoinとXRPに代わってトップの暗号通貨になりました。上位 3 つの暗号通貨は引き続きビットコイン、イーサリアム、テザーです。
ステーブルコインの発行は増え続け、ビットコインは一般担保となり、イーサリアムはDeFi、金融テクノロジー、NFTの構築プラットフォームとなっています。 Coinmarketcapのデータによると、トップ3の暗号通貨は依然としてビットコイン、イーサリアム、テザーです。注目に値するのは、テザーが常に支配的な地位を維持してきたステーブルコインの発行と人気の急速な増加は、暗号化エコシステムにおける米ドルの重要性を示しており、特に米ドルの取引需要がステーブルコインの取引需要を上回っていることを示しています。他のすべての法定通貨、取引量。
下: テザー、イーサリアム、ビットコインと他の 16,000 の暗号通貨
ビットコインが世界のデジタル準備資産になることを阻止するものはほとんどなく、イーサリアムの地位はいわゆる「イーサリアムキラー」によって揺るがされていません。一方で、仮想通貨の数は2021年に大幅に増加し、1年前の約8,000から16,000に増加すると予想されています。トップ仮想通貨のランキングに何か変化はありましたか?
Coinmarketcapによると、1年前にはライトコインとXRPはトップ5の仮想通貨に入っていましたが（下のグラフ）、1年後はそれぞれ22位と8位に落ちています。この現象は、暗号化市場には依然として投機的な要素が多く存在することを示しています。幸いなことに、上位 3 つの暗号通貨は変わらず、依然としてビットコイン、イーサリアム、テザーです。
投機的な仮想通貨の代表例：2021年上半期のドージコイン、2021年下半期の柴犬。ステーブルコインは拡大を続けています。
ステーブルコインの拡大速度は減速しているようには見えず、これがデジタル資産市場全体が上昇し続ける主な理由です。さらに、テクノロジーの発展がますます加速するにつれて、ステーブルコインは規制上の制約や市場の障害にも遭遇しますが、これはすべて通常の現象です。
ただし、ステーブルコインは中央銀行デジタル通貨などのいくつかの課題にも直面するでしょう。上のチャートは、ステーブルコインの上昇傾向と、それがビットコインやイーサリアムとどのように比較されるかを示しています。
副題
ビットコイン対ゴールド対シルバー、株式金が銀を破壊したように、ビットコインは金を破壊するでしょう。
ビットコインのボラティリティは、ほとんどの資産クラスと比較して徐々に低下しているため、金からビットコインなどの暗号通貨に資金が流出する可能性があります。投資対象としてビットコインは金に取って代わることができるのでしょうか？
ビットコインが金に与える影響は、金が銀に与える影響と同じくらい止められない可能性があります。 2017 年にビットコインのドル価格が金 1 オンスの価値を超えたとき、人々はビットコインを真剣に受け止め始め、この傾向はますます根強くなっているようです。 2022年初頭のビットコインと金の比率の上昇軌道を描いたブルームバーグ・インテリジェンスのチャートは、1年前のほぼ18倍と比較して、現在は25倍に達している。明らかに、金はビットコインに取って代わられつつあるようで、1月5日時点でETFの金保有総額は前年比約9％減少しており、数字がそれを裏付けている。
下: ビットコインがゴールドを上回る、それも時間の問題かもしれない
金は2022年に1オンスあたり2,000ドルまで上昇する可能性があるが、ビットコインはさらに速く上昇するはずだ。
株式市場と比較すると、ビットコインは依然として優位性を持っています。過去1年間のビットコイン価格の上昇軌道を描いたブルームバーグ・インテリジェンスのチャートでは、ナスダック100株価指数と比較してビットコインのボラティリティが低下していることが示されている。 2022 年初めの時点で、ビットコインの 260 日ボラティリティはナスダックのボラティリティと比較して約 4 倍ですが、2013 年にはこの指標は約 12 倍、2017 年には 8 倍でした。
下: ビットコインはほとんどの資産に比べてボラティリティが低くなりつつある
