モデレータ: Alex Mint Ventures 研究パートナー
ゲスト: Lao Lu Lao Lu の Blockchain Notes、TG のチャンネル著者、ArkStream Capital の投資調査パートナー、Lawrence Mint Ventures 研究者
番組録画時間：2024.01.04
皆さん、こんにちは。Mint Ventures が主催する WEB3 Mint To Be へようこそ。ここで私たちは疑問を持ち、深く考え続け、事実を明らかにし、現実を探求し、WEB3 の世界での合意を見つけます。私は Mint Ventures のリサーチ パートナーである Alex です。今日は 3 人の教師を特別に招待し、2024 年の機会の見通しについてお話します。
免責事項: このポッドキャストで説明する内容は、ゲストが勤務する機関の見解を表すものではなく、言及されているプロジェクトは投資アドバイスを構成するものではありません。
Alex：このポッドキャストには Web3 の上級投資家 3 名を招待していますので、自己紹介をお願いします。
ラオ・ルー：お招きいただきありがとう。私は Lao Lu です。Lao Lu の Blockchain Notes TG のチャンネル作成者です。 2019年から2020年にかけて、私は初期のブロックチェーンゲームやCryptoKittiesなどを研究しました。 2020年と2021年にウォレットを務めたプロダクトマネージャーは、Defiの夏に追いつき、その後ブルとベアを2ラウンド経験し、多くの経験を積みました。現在、私は主に無料資金を使って市場の第 1 レベルと第 2 レベルの機会に参加しており、また、いくつかのプロジェクトに対してコンサルティング サービスを提供し、自分のコミュニティを運営しています。
モヒスト:皆さんこんにちは。私は ArkStream Capital の投資調査パートナーである Mo Ke です。 ArkStream はプライマリーマーケット投資ファンドであり、Defi に注力した最初の VC の 1 つです。最近最も有名な投資プロジェクトは Sei で、最近では比較的高い成長倍率を誇っています。それから、私たちは最近、いくつかの二次レイアウトをやり始めました。私個人としては、常に第 2 レベルに注目しており、Lao Lu のことは長い間知っています。私たちは市場のあらゆる新しいホットスポットに早い段階で注目し、それを個人的に体験し、市場の変化を感じていきます。
Lawrence：こんにちは、私は Mint Ventures の研究員であるローレンスです。私は通常、Defi やそのチェーン上のいくつかの新しいプロジェクトについて詳しく見ています。
2024年の投資目標
Alex：今日は 2 つのことについて話しましょう。 1 つ目はおそらく、より抽象的で方法論的なものです。ゲストの3名はセカンダリー取引の経験が豊富で、基本的に強気相場と弱気相場を2～3回経験しているベテラン投資家だと思いますが、セカンダリー取引やセカンダリー取引の方法論や方法などありましたらお聞きしたいです。あなたが教えることができる投資、経験。また、2024年を迎えまして、もうすぐ新しい年が始まるわけでございますが、今年の市場には皆さん大変期待が寄せられておりますが、2024年のチャンスについての分析を伺いたいと思います。最初のトピックは投資目的です。仮想通貨市場に参入する際の目標や動機は人それぞれ異なるかもしれませんが、自分自身で長期または短期の投資目標を立てたことはありますか?たとえば、2024 年、またはこの強気市場サイクルの投資目標などです。まずはルー先生に聞いてみましょう。
ラオ・ルー：市場は常に変化しているので、市場に従うほうがよいと考えているため、実際には私自身、あまり正確な目標を設定していません。強気市場であろうと弱気市場であろうと、一貫して目標はBTCを上回るパフォーマンスを発揮することですが、それは非常に難しく、ほとんどの人にとってそれは困難です。しかし、1、2ラウンドを経て、以前よりもBTCを上回るパフォーマンスを経験できるようになったと感じています。 2023年の全体的な目標は、2022年に首位を逃れられなかった損失を取り戻すことであり、2023年12月初旬に完了する予定だ。この目標の達成も影響し、12月初旬から1月にかけて若干の余裕が生じた。目標を設定した後にサボってしまい、期限内に更新できないことがあります。私が今アンカリングしている目標は、過去のポジションと比較することです ポジションを何度も変えたりトレードしたりする場合でも、1ヶ月前のある日、動かずに保有していたポジションと比較し、常にポジション戦略を調整しますもちろん、これは自分との比較なので、この期間に自分の行動が正しかったか間違っていたかがよくわかります。同時に、他人の損得を比較することも避けるべきです。それは自分自身の戦略に大きな影響を与え、自分の主張を信じられなくなるからです。
Alex：ルー先生は自分のチャンネルを主催しているだけでなく、コンセプトも持っていることがわかり、私はそれを毎月見ています。毎月初めにその月の戦略を事前に設定して導き出し、月末にそれを見直すのですが、これは実に良い方法だと思います。 2つ目は莫科氏を招いて話をすることです。
モヒスト:たまたま最近、この件について非常に感情的になったことがあります。最近、友人が（誰とは言いませんが）ポジションを清算され、大きなリトレースメントがありました。実際、これに先立って、昨年の第 3 四半期と第 4 四半期に、特に仲の良い友人もポジションを清算しました。実際、私がトレードしていたとき、2019年にポジションが清算され、非常に大きなリトレースメントがありました。取引金額に基づいて目標を設定するのはある程度好きではないので、それが障害になります。特に最近の急落のような弱気相場の最高点では、将来が弱気相場になるのか強気相場になるのかを確信を持って言える人は誰もおらず、誰もが多くの推測をすることになります。今日が異端児の終焉であると仮定すると、その目標が内なる悪魔となり、人々が歪んだ行動を起こす可能性があります。全体として、私は個人的に長期的な投資目標を設定するのは好きではありません。定義が難しいからです。 2017年にこの業界に入ったので、もう7年目になります。私の経験では、最終的にどれだけ高くなれるか、つまり投資収益の観点からどれだけ高くなれるかは、実際には市場と市場のFOMO感情によって与えられるものであり、人間によって決めることはできません。あなた個人的には。目標はもう一つの軸になりますが、例えば市場のホットスポットを実際に捉えたい、あるいは市場との共鳴を起こしたいと考えています。市場に現れるいくつかのホットスポットについて話したいと思います。それがTRBのような流通取引のホットスポットであれ、それが起こったのか、それともインスクリプション、いくつかの新しいセクター、またはいくつかの非常に重要なものの発生である可能性があります時々、それに共感したり、深く注目したりすることがあります。参加するしないに関わらず、横でしみじみと見ていました。このホットスポットの捕獲が私の目標です。 ３本目を獲れれば今年は合格と言えると思います。 3 分の 2 を捕まえることができれば、かなり上手だと思います。 100%捕まえることは不可能だと思います。投資のもう 1 つの長期目標は、より謙虚に言うと、生き残ることだと思います。誰もがそう思うだろうから、私の周りには多くの人が出入りし、かつては優秀だった友人もこの輪から退会していく。それが究極の目標だと思うんですが、生きていれば、実は未来が見えるんです。私たちがこの業界に参入するとき、投資収益率の点でも、基礎となるロジックの点でも、この業界に対する希望でいっぱいです。なぜなら、私たちは皆、いくつかの基本的なことに注目し、ブロックチェーンが次の分野で非常に有望であると信じているからです。未来. 現実の生活と深く関係しています。これは私が考えたアイデアです。
Lawrence：私の目標は比較的シンプルです。一般的に言えば、私たちは強気相場で市場を上回るパフォーマンスを発揮し、超過収益を獲得したいと考えています。ここで市場を上回るパフォーマンスを発揮できるかどうかは、主にあなたの主なポジションが何であるかによって決まります。私の現在のメインポジションはBTCとETHなので、強気相場段階での目標はBTCとETHをアウトパフォームすること、下限はBTCとETHを2で割ったものをアウトパフォームすることであり、これは比較的定量的なものかもしれません。弱気相場サイクルでは、BTCとETHを2で割った値を上回るパフォーマンスが期待されます。私はこの比較的単純な指標を使って定量化します。 2020年と2021年にはイーサリアムでのポジションが増えたため、目標はイーサリアムをベンチマークとして計算される可能性があります。私の長期目標と短期目標はおそらくこんな感じです。
店頭資産配分
Alex：アセットアロケーションについて話しましょう。これまでの観察によると、Web3に参入したい人や暗号資産に投資したい人は実はかなり多く、まだ参加していないかもしれないけど、この世界に非常に興味を持っている人が多いようです。私たちの友人の多くも含め、彼らは暗号資産を保有することに加えて、株式や資金などを割り当てることもあります。複数の先輩投資家から見て、住宅購入などの投資行動に暗号資産以外の資産を割り当てることはありますか？どういう理由ですか？
Lawrence：今後それを考えたら、現在市場には多くのチャンスがあり、ステーブルコインの収益は定期的に30％であるため、基本的に市場のファンドは考慮しないでしょう。出かけること。 2022年の私にも同じことが当てはまり、床にあるお金は消えていません。しかし、私は2021年に主にイーサリアムのポジションをいくつか減らし、不動産を含む香港株の一部を割り当てました。しかし、香港の株式市場は比較的悲惨であり、私たちは今も資金が戻ってくるのを懸命に待っています。振り返ってみると、この時間ノードに従ってスライスすると、下落から判断すると、BTCとETHの保有は少し減るかもしれません。もちろん、これは私の個人的な経験ですが、現段階では、オフサイトで資産配分を行うことはもう考えていません。
Alex：長期的にはどうですか？今おっしゃったのはこのラウンドのことでありますが、現時点で市場のリスクフリーリターンの多くは非常に高いものとなっております。では、家族全体や長期的な資産配分を見た場合、その割合について大まかなイメージはありますか? たとえば、Web3 は私の仕事の 1 つですが、おそらく 60、70、さらには 89% がアセット、私はこのことについて楽観的です。それでも 10 ～ 20% を使って家を購入したり、保険に加入したりしますか?
Lawrence：2024 年末までに BTC が 70,000 米ドル、さらには 100,000 米ドルにまで上昇している可能性があると仮定します。市場センチメントが再び過熱していると感じたら、他の過小評価されている資産を割り当てるかもしれません。ただし、個人的にはこの保有削減はまだ短期的なものであると感じており、将来的にはより良い価格で買い戻せることを期待しています。
モヒスト:私自身は全く考えていませんが、攻撃と守備の2つの側面があります。攻撃的な観点から、私は投資収益率について話しています。実は投資収益率には2つのポイントが関係しており、1つ目はターゲットのサイクルが自分のサイクル内にあるかどうかです。例えば、仮想通貨は現在上昇サイクルにありますが、このサイクルでは間違いなくより大きなポジションを仮想通貨に置きます。もう一つは、どれだけ知っているかということですが、実は私は株に関する他の情報をあまり勉強していないので、私の知識では他で超過収益を得ることはできないと考えているので、攻撃的な観点から言えば、暗号化を選択することになります。上昇サイクルにある業界に深く関わり、少しでも利益を得るために高い意識を持っています。防御の観点から、家を購入するか、金や米ドルに交換するなど、最も単純な操作のみを考慮します。これは利益を全く考えず、損失の一部を受け入れることもできるので、何があっても残るというメリットがあります。しかし、現在ではFTXやLunaなどの取引所がハッキングされるなど、仮想通貨のブラックスワンが時折発生しており、私にとっては全く予測できません。多くの人も312の段階を経験したはずで、私の周りの本物の仮想通貨起業家はこの段階で業界に疑問を抱いていた人が多かったので、適切な防御が必要であり、それが長生きにつながると考えています。
ラオ・ルー：おそらく、あなたが聞きたいのは、オールラウンドな資産配分の経験かもしれませんが、実際のところ、莫克氏も私もオールラウンドな投資を好みません。また、他の分野のリターンがはるかに低いという事実も認識しています。暗号業界。したがって、米国の株式、産業、および一部の不動産は、実際には調査と配分にそれほど多くのエネルギーを費やしません。多くの人は、1 つの投資分野についてある程度の理解があれば、他の分野にもすぐに着手できると考えていますが、実際、この種の自信は多くの落とし穴につながります。また、多くの人が暗号化の分野では非常に良い成績を収めているかもしれないが、他の投資分野では多くの大きな落とし穴を踏んでいることも見てきました。私はこれらの教訓を学びたいと思っています。私がよく知らない分野で暗号業界での経験を借用することはありません。それを当然のこととして他の人の業界を見て、これらの業界には入りませんでした。しかし、私には住む家を買うために現金化した資産がいくつかあります。これは純粋に生活上のニーズのためであり、資産配分ではありません。もちろん、弱気相場のときに米国株を取引し、その後は弱気相場での取引を避けることができる友人が羨ましいとも思います。誰もが自分のよく知っている分野に投資することをお勧めします。
モヒスト:何か付け加えさせてください。当時、米国株市場が流行り始めた頃、私の周りの友人数人が米国株や国内株を買って大損しているのですが、「お金は通貨サークルで稼いで株サークルで使う」とみんなで冗談を言っていました。 「私は実は運が良い凡人だと思う。自分の能力の限界を知ることはとても重要だ。自分がそんなに強い人間だと思わないでください。」ということも含めて、老陸の言うことは正しいと思います。ラオ・ルーが言った友人のように、彼が彼をとても尊敬していることは知っていますが、誰もがそれができるわけではありません。もし私たちが彼の方向に発展したいのなら、実際には多くの静かな努力があると思いますが、彼自身はそれを言いませんでした。 。
Alex：クリア。結果から判断すると、複数のゲストは基本的に暗号資産以外の資産を割り当てないというのが答えのようですが、その背後にある共通のロジックは、多くの価格投資の達人と同じで、「やってはいけないことはやらない」というものです。理解できない、苦手なことは自分の得意なことだけやって、高すぎる手すりを渡ろうとしないでください。
セカンダリー投資戦略
Alex：投資戦略である方法論の部分に入ります。セカンダリ投資戦略を 3 ～ 5 文で要約しなければならないとしたら、どのように説明しますか?
ラオ・ルー：私の投資スタイル 私を知っている人は、私が非常に左派の投資家であることを知っているかもしれません。私は低価格を購入したり、過小評価されているプロジェクトを購入したり、安いものを購入したりするのが好きですが、高価格を追いかけるのが怖いです。弱気相場では、安くて過小評価されているチップを大量に手に入れることができます。年の初めには、収穫の時期が近づいており、以前に見つけたチップの一部を使用して利益を得ることができます。その後、強気相場の中期または後期までは、市場でのファンドの反応は、バーゲンハンティングや割安の機会はなく、バリュエーションは非常に充実しています。前回のサイクル終了時と同様に、発行市場の評価額は下がっておらず、バーゲンの機会はなく、これまでのところ評価額は非常に低い水準には下がっていない。これも現象です。私は個人的には左側のプレイヤーですが、いくつかの方法は特定のプロジェクトに依存します。比較する必要があるのは、チーム、参加している投資家、またはいくつかのプロジェクトの具体的な進捗状況や、そのトラックが将来人気になるかどうかなどの個人的な予測であるため、第 1 レベルのターゲットは比較が容易です。メイントラック。予想外のトラックもいくつかあります。ロールアップが上がらなかったときは、サービスとしてのロールアップのトラックが存在しませんでした。たくさんのロールアップが出た後、誰もがロールアップが話題になり、カンクンが開催されるだろうと確信していました。誰もがサービスとしてのロールアップの一連のセクションをレイアウトしますが、多くの違いがあります。第 2 レベルでは、主に 3 つのステップがあります。1 つ目はターゲットをスクリーニングすること、2 つ目はチップを分析すること、3 つ目はポジションをオープンすること、そしておそらく 4 つ目は取引と売却の計画を立てることです。 1、2、3、4、もう少し、たぶん 1、2、3、4、5、段階的に、それは簡単になるでしょう。戦略を繰り返して、自分が納得できる戦略を見つけてください。
Alex：より具体的な質問をさせてください。二次審査の対象について、重要度でランク付けした場合、審査対象となるかどうかはどのような要素で決まるのでしょうか。最も重要なものから最も重要でないものの順にランク付けできますか?
ラオ・ルー：最初に確認すべきことは、集中型取引所にあるかどうかですが、これはさらに重要です。これらのターゲットを 2 つのカテゴリーに分けて説明します。1 つは集中型取引所に関するもの、もう 1 つは分散型取引所に関するものです。分散型取引所とコインを発行しない取引所は同じカテゴリーに分類され、流動性が比較的低い可能性があります。これは取引の決定に影響を与えるポイントです。自分のポジションは透明で見つけやすく、他の人のポジションの痕跡も見つけることができるため、分散型取引所でゆっくりとポジションを構築することができます。集中型取引所では流動性が向上し、柔軟性も向上するため、別の方法で処理する必要があります。次に重要なのは、取引量、時価総額、流通率です。おそらくこの3点でしょう。もう 1 つ重要なことは、トラックを見つけたら、できるだけ比例して構成し、多肢選択式の質問をしないことです。多肢選択問題となると、ほとんどの人は 3 つから 2 つ、または 2 つから 1 つを選択したはずで、最終的には常に弱い方を選択します。実際、半分と半分、または比例して構成すると、この問題は回避されます。もちろん、絶対収益率は低くなりますが、平均収益率は多肢選択問題を行うよりも高くなります。
Alex：あなたの基準では、流通率が低いプロジェクトと、フル流通に近いプロジェクトではどちらが優れていますか?
ラオ・ルー：60％近く以上はすでに非常に良好であり、売り圧力を受けることはほとんど困難です。一般的なプロジェクトの場合、流通量が60～70％に達したら、チームと一部のファンドのみをアンロックし、投資家の資金は基本的にアンロックして手を変える必要があります。流通量は 60 ～ 70% に達しており、彼は OTC を 1 ～ 2 ラウンド行った可能性があるため、全員の平均価格コストは高くなり、チップは比較的きれいになっている可能性があります。
Alex：先ほど取引高についてお話しました。ターゲット、特に左側のポジションについて、取引量が比較的薄く、誰も注目しないようにしたいですか、それとも、取引量が明らかに増幅している状態にあるほうが基準に沿っていますか?短期？
ラオ・ルー：比較的低い値であることを望みますが、深さは比較的良好であり、この市場で活発なマーケットメイクが行われていることを示しています。したがって、取引量を流通市場価格で割った値も注目に値するパラメータとなります。
Alex：出来高を流通時価総額で割ったものですが、この指標はどのように理解すればよいのでしょうか？
ラオ・ルー：取引高を流通時価総額係数で割った値が以下の場合のみ、値が低いほど取引が行われない傾向にあることを意味し、保有していると、そのほとんどが低ポイントであるため、この段階を経験するのはより不快になります。比較的高い場合、多くのハンドが変化し、現時点で流動性が最高であるかどうかを判断でき、ポジションを売却または削減することを検討できます。販売戦略を拡大すると、契約保有額が中央取引所の流通市場価値の合計を超えるかどうかという問題もあります。おそらく、特定のトークンの流通市場価値は 8,000 万、FDV は 1 億ですが、集中型取引所では 3,000 万にしかならない可能性があります。取引量が3,000万を超えるとステージとして利用可能になります。取引高が8000万枚を超え、流通市場価格を超えると次の段階となる。出来高はFDVを上回り、新たな段階へ。基礎となる契約ポジションは 3,000 万を超えており、これは中央取引所の流通市場価格を超えています。これは段階でもあり、契約内のポジションには販売するコインがなくなり、契約はスポット価格を誘導します。つまり、約定ポジションがスポット流通を超えていること。この時間は、そのような多くの主要ノードで何らかの決定を下す必要があることを示している可能性もあります。もちろん副反応もたくさんあります。例えば、みんながこの件について話し合っている、あるいは業界以外の多くの人もこの件について話し合っている、それは何らかのシグナルかもしれません。売りシグナルを探し続けて、それに基づいて行動します。しかし、一番良いのは一気に売らないことであり、最高値で一気に売るのは実際には非常に難しいのです。比較的良い戦略をお勧めします。サイクルに従って、10 日間毎日 10% を販売します。もちろん、BTC やイーサリアムなどの比較的長期的なターゲットの場合は、10 日間販売します。昨日のように短ければ、1日で5倍になる人もいますが、その時は10分で10％、10分で10％とトワップを作ると販売戦略が良くなります。
モヒスト:まず基本的な戦略についてお話しますが、基本的な考え方は市場を尊重することです。自分は市場を予測できる、あるいは自分は市場より賢い、と感じることがあります。しかし、碑文など、まったく知識を超えたものが市場に出てくることもあります。私たちは 5 月にそれを見て、Inscription はテクノロジーの点で実際には一歩後退していると感じました。それはリマーク情報を使用してアセットを発行していましたが、これはかなり複雑なアプローチでした。実際、スマート コントラクトを直接使用した方が良かったのです。ですから、私たちはこのことを認識していませんが、最終的には市場が出てきました。市場がブレイクした場合、それは市場の短期的な歪みである可能性がありますが、この歪みが利益をもたらす可能性があるため、その歪みの力を尊重する必要があります。また、見方が間違っていたという可能性もあり、反省が必要です。 2番目のポイントは、プロジェクトの基本を尊重することです。プロジェクトを見るときは、そのプロジェクトが短期的なものなのか、それとも本当に長期的な価値があり、長期間保有できるのかを明確に把握する必要があります。たとえば、blurは常に主要なNFT取引所であるためです。 3 番目のポイントは、個人投資家のメンタリティを持つことです。これは特に強気相場では非常に重要です。個人投資家としてのメンタリティを定義する必要があります。この市場の最大の利益源はバブルであるFOMOであるため、市場全体の共感を得る必要があります。したがって、個人投資家の考え方に適応できない場合は、この最大の利益を逃す可能性があります。 ４点目は蛇口、蛇口、蛇口です。大事なことは3回言いましょう。ほとんどの場合、あなたの収入ではセクターのリーダーに勝てません。細分化されたレイアウトを作成することはできますが、リーダーを構成する必要があります。 Ordi などの特定のケースを考えてみましょう。私はこの考え方をどのように利用して Ordi に投資しましたか。具体的な運用プロセスについては先ほどLao Luが話したので省略し、精神的な観点からオルディでポジションをオープンする方法についてお話します。 「私たちは4月に碑文について知りました。当時、碑文は非常に人気がありました。私たちは碑文については理解しており、それは長期的なものではないと考えていました。当時、私たちは、秩序の一部であるunisatを含む多くのプロジェクトについても話し合いました」 。 交換。その時に話をした後、unisat チームは非常に機敏で、強力な開発能力を持ち、自分たちが何を求めているかを正確に知っていると感じました。しかし、当時はコインを発行する予定がなかったため、流動性が不足する可能性があり、投資しなかったのは残念でした。そのため、私たちがこの問題を内部で検討していたとき、この登録問題が持続可能であると仮定すると、実際、Ordi を購入した場合、流通市場での収益率は Unisat への投資よりも低くならない可能性があると話していました。そこに残されていました。では、当時私たちは ordi をどのように見ていたのでしょうか? まだ技術的に理解できていなかったように思います。私たちはこれはまだ一歩後退していると考えていますが、これは別の角度から理解できます。これはビットコインに関する最初のミームです。ミームを例に挙げると、コインを発行できる限り、スマートコントラクトがどれほど優れているかは実際には必要ありません。ビットコインには、他のすべてのプロジェクトにはないものが 1 つあります。それは正当性です。他の企業がどれほどうまくやっても、世界を創造したブロックチェーンの概念であるビットコインの正当性を奪う方法はまだありません。この観点から見ると、実際にはミームとしての価値が非常に高い裏付けがあるため、当時、ミームの定義を作成しました。これが最初のもので、市場のホットスポットを尊重します。 2つ目は、ミームのリーダーであるという基本を尊重することです。その後、碑文の概念は人気がなくなり、価格は下がり続けましたが、碑文は持続可能ではないと考えていた私たちは、まさにその時期にいたのです。そのミーム属性のため、私たちは観察のためにそれをリポジトリに置きました。そして10月にビットコインが32,000を超えた非常に象徴的な出来事がありました。 30,000 を突破することは非常に重要なポイントです。 32,000を超えた後、私たちのチームは強気相場が来ると考え、爆発力の高い品種を探してきました。そのとき、オルディの価格はたまたま重要なポイントで、おそらく5.7あたりを突破しました。その重要なブレークスルーポイントで、ポジションをオープンし始めます。このポジションが確立された後、Ordi が Binance に上場されるという予期せぬことが起こりました。私たちが直面する最初の決定は、Binance に上場した後に出荷するかどうかであることがわかります。なぜなら、通常の状況では、ほとんどの商品は大手プラットフォームに上場された後に出荷されるはずですが、Binance に上場された後、私たちは実は 1 つのことを考えていました。それが Binance が上場したかった理由であり、これらの個人投資家はどうなるでしょうか。見てください? それ。 Binance の場合、序数のような通貨には実際に価値があります。もちろん、管理も 1 つの側面かもしれません。これは私たちの推測です。Binance が実際に多くのチップを管理していることを証明する直接的な証拠はありません。流通取引に携わる私たちの上級マーケットメーカーの友人の多くも、Binance は高いコントロール力を持っていると判断していると語ってくれます。一方で、ordinalのようなコインもBinanceにとってはまったく新しいユーザーグループであり、そうしたコインを上場することに前向きだ。当時、3D オーラーの 12 対 1 の頃、誰もが出荷するかどうか検討していたときに、実際には非常に重要な情報がありました。多くの人は、オーディナルがバイナンスに上場される前に完全に手を変えたと誤解していました。真新しい資産として、多くの個人投資家が実際に支持しています。当時、実際に碑文を作る予定の中国人がたくさんいました。個人投資家、ネギと思われる人々が皆、碑文を作り、碑文で遊んでいたので、この時点で私は採用を計画する必要がありました。個人投資家のメンタリティが彼らの共感を呼ぶのです。それで実際には12時から13時まで持ち続けましたが、持ち続けた後は上昇しました。後半では、序数が上がり終わった後、ETHSなどのすべての碑文がタイプされていることがわかります。この時点では、より爆発力の高いロンエルを導入するかどうかという問題を検討しており、実際には、いくつかの新しいチェーンの更新を含め、他のすべてのチェーンの碑文を調べるのに多くの時間を費やしました。 . .実際、1か月ほど経ちますが、レビューの効果はあまり良くありません。もちろん、私たちの知識や経験がそれを捉えるのに十分ではないかもしれませんし、レイアウトが遅すぎるかもしれません。実際、ほとんどの人にとって、ドラゴン 2 とドラゴン 3 の刻印のあるいわゆるターゲットを選択した場合、20 歳頃から現在までのこの期間の増加は実際には勝てないことがわかります。 .序数。したがって、非常に重要な結論が得られました。つまり、ロング 2 とロング 3 に到達できると考えたとしても、一定の割合のロング 1 ポジションを保持する必要があるということです。プロジェクトの二次投資プロセスに関しては、実際には同じです。つまり、プロジェクトの品質、ポジションの構築、キーノードでの販売です。さらに、個人的にはいくつかの取引所と OI を観察したいと思います。 OI で注目すべき点が 2 つあります。1 つ目は、OI を時価総額で割ったものです。この高い値は、高い市場支配力の兆候である可能性があります。もう 1 つは、回転率が比較的高いか、OI が短いことです。 「特に上昇が激しいです。例えば、昨日は私のセカンダリー取引に参加していただきました。本当にただの宝くじで、私はあまり買いませんでした。」その時、時価総額に対するOIの比率がかなり上がっていて、23くらいだったので、それを同僚に伝えて25くらいで買ったんです。その後、通貨は7倍に上昇し、かなりの経済効果があったので、これもシグナルを表していると思いますが、もちろん他にも見るべき指標はたくさんあると思いますが、中心となるのは、そこに注目しているファンドがあるかどうかです。なぜなら、これらのセクターに注目するための資金がなければ、これらのセクターには実際には価値がないからです。例えば、一万年間無視されてきた現在のデフィのように、まだ価値があることは誰もが知っていますが、ファンドが注目しないと非常に不快です。それから、発送のことについて少しつけ加えさせていただきたいと思いますが、大事な時期に発送するという方法も実際にとれるのではないかと思います。実際、多くの人は K ラインの見方を知りません。K ラインを見るのはあまり得意ではありません。その場合は、たとえばバイナンスに行くことを選択できます。これは画期的な時間枠を作りました、またはその市場にはある程度の FOMO が継続します。では、FOMOを何と呼ぶのでしょうか？取引高などの指標を参照できます。取引が契約か現物かに関係なく、Binance でトップ 3 に入っていれば、基本的に市場の特定の FOMO 人気を表します。この時期にこのコインが巷で話題になっているのを聞いたら、実際には短期的にはピークになるかもしれません。ケースとして使えるのはおそらく12月5日で、その時の出来高は短期的な高値とされるイーサリアムを上回り、当時は70近くあったが、それも消滅したひと月ほど。しかし、後にバイナンスがラットとサットを追加したため、途中で多くの変更があり、この碑文の基本が向上しました。 2つ目のケースはソラナですが、今後ソラナが上昇しないわけではありませんが、比較的大きな調整、つまり上昇停滞の波があることが分かります。ソラナエコシステムのコインに大きな調整があり、ソラナ自体が攻撃的な停滞状態にありましたが、それはおそらく126日か25日の取引量がビットコインを上回った日に起こりました。私自身、以前からBinanceの取引量ランキングを見るのが習慣でした。同時に、市場に対する感度を保つ方法についてアドバイスさせていただきますが、毎日時価総額の値上がりボードを取り出して、それを見てターゲットを確認するのが最善です。カンクン関連のコンセプトが突然現れる可能性はありますが、増加ということは、資金を転用する必要があるかどうかを確認するために、プロジェクトのこの分野に注意を払う必要があることを意味します。強気市場と弱気市場における流通市場の違いについての別の質問がありました。実際のところ、考え方に違いはありません。主な違いは、複数のパターンになると、資金全体を使ってそれをより高いレベルに引き上げることができないため、利益期待を下げる必要があることです。 、期待値をさらに高めることができます。
Lawrence：私の主なポジションはバリューと一部のコンセンサス資産を取引することであり、その後は左側で取引します。小さなポジションを持っている人は、バブルや一部の非コンセンサス資産を取引し、右側で取引し、IQ 50 の操作を自分に課して、最も理解できないものを購入しようとします。個人的には強気相場のサイクルと弱気相場のサイクルの違いを感じており、強気相場の段階ではトレードのファンダメンタルズよりもトレードにもっと注意を払う必要があると最近痛感しています。
投資の日常業務
Alex：皆さんはこの市場に長く携わっている実践者ですので、毎月、毎週、あるいは毎日、日常業務に立ち返り、どのような投資関連の業務を繰り返し行っているのかを検証することは非常に価値があります。それ?何か?
ラオ・ルー：私たちが毎日行うことから始めましょう。頻度は相場に関係するため、ほとんどの場合は毎日実行されます。弱気市場では 3 ～ 4 日に 1 回実行する場合があります。強気市場では基本的に毎日実行します。それ以外の場合は強気市場です。 1週間もやらないと市場についていけないかも知れませんし、私たちの業界の進歩はとても速いので、取り残されてしまいがちです。毎日しなければならないことはニュースを読むことですが、主流メディアのニュースを少なくとも一度は読むことがより重要です。もちろん、すべての記事を読まなければならないというわけではありません。その必要はなく、ニュースを読んで有益な情報を抽出するだけです。次に、いくつかの電子メールやチャネルを購読して、有効な情報を抽出します。これは情報レベルであり、WeChat の多くのグループや TG の一部のグループが含まれます。もちろん、これらのことをまとめて自分の TG チャンネルに投稿しただけですが、ここ半月更新しなかったのは、別の問題が見つかったからかもしれません。それは、情報過多が以前の情報の消化に影響を与えるということです。それは、新しい情報を繰り返し取得し続け、以前に取得した情報の重要性を無視することを意味します。以前の情報を消化し、取引に役立つ決定を洗練するのではなく、情報を取得するだけの機械になります。これは私も反省しているところですが、情報が多すぎたり、知識が増えすぎたりすると、トレード戦略に影響を与える可能性もあります。もちろん、最初に行うべきことは情報であり、次に、未発行のコイン、ポジションの有無、またはより人気のあるプロジェクトの最新情報など、興味のあるものや焦点を当てているものをフォローすることをお勧めします。ポッドキャストも利用できます。これは時間に左右されます。発見が早ければ早いほど、分析が速くなり、判断が正確であればあるほど、取引の決定がより正確になります。次に、純粋なトランザクション レベルで、ネットワーク全体で集計されたトランザクション OI の変化を調べ、今日どの位置が大きく変化したか、異常は何かを確認し、異常の理由を推測する必要があります。ファンダメンタルズに変化がなければ、主力による高度なコントロールの行為と判断するしかない。 3番目のポイントは、常に他の人の意見やアイデアを学び、自分のポジションを判断し、自分の取引計画を立ててホットスポットを整理することです。 4 番目のポイントは、他の人の意見やアイデアを学ぶことです。実際、Twitter には喜んで共有するブロガーがたくさんいます。彼らは自分のアイデアの一部を表現し、私たちはお互いに考え、判断することもできます。これらの取引計画とホットスポットの判断を完了すると、自分のポジションと取引の役割にさらに自信が持てるようになります。
Alex：先ほど言った一連の作業を行うだけで、日々の投資業務の中で、普通の日だと何時間くらいの時間がかかるでしょうか？
ラオ・ルー：弱気相場や市場の悪い状況では、情報が比較的不足しているため、2 ～ 3 日に 1 回情報を読むと、毎日情報を読むのと同じ効果があります。なぜなら、相場が悪いときや弱気相場のときには、その情報は相場を促進することができず、効果がなくなる可能性があるからです。強気相場が良いときは6～8時間以上続くこともあり、食事や睡眠の時間が余計に感じる状態になることもあります。例えば、Twitterをチェックした後、チェーン上のチップを見て、あるトークンを分析し、ブラーの異常な取引量を見て、どのNFTがリリースされようとしているフロアの状態を見てください。一日のタイムスケジュールはかなり埋まってしまいます。たとえば、今日はバイナンスの新しいコインのオープンがあり、特定のトークンがリリースされようとしており、エアドロップの詳細があり、そのようなことはたくさんあります。好調な強気市場では、市場の人気スポットに参加したい場合、これらのプロジェクトは指定された時間に混雑するため、ほとんどのスポットはかなり満席になります。この時間帯は忙しい必要はありません。取り決めに齟齬が生じるでしょう。
モヒスト:私が毎日最初に行うことは、Twitter をチェックしてグループをフォローすることです。これが情報を入手する最も早い方法です。なぜなら、私たちはまだ未成熟な市場であり、特に定期的なチャネルがなくても情報がたくさんあるからです。直接の情報を得るには、ソーシャル グループや Twitter を通じて入手する必要があります。これには1日あたり約1〜2時間かかります。途中には貴重な記事もたくさんありますので、毎日ゆっくり読んでいきたいと思います。これは学びのプロセスだと思います。なぜなら、よりオープンで自分のアイデアや意見を喜んで共有する人がたくさんいるからです。したがって、これらのより詳細な記事や分析を読むために、おそらく 1 日に 1 時間は必要でしょう。第三に、当社はプライマリー投資を行っているため、いくつかのプロジェクトを検討し、流通市場にも注意を払います。比較的公平に分配されている一部のプロジェクトでは、ゲームプレイ、トークンエコノミー、またはホワイトペーパーのコンセプトの一部を調査しますが、これらは非常に時間がかかります。市場化も少し見ないといけない部分もありますし、例えば最近IPOとかゲームとかもあるかもしれませんが、比較的収益性の高いプロジェクトがありますので、その参加の仕組みとか、あるいはその仕組みの一部を時間をかけて検討する必要があると思います。最適なメリット: この方法は実際に最も時間がかかり、おそらく毎日の半分の時間がかかります。次に、取引について話します。最初のレベルの取引のオファーについて話します。友人と会うのに費やす平均時間は 1 時間強かもしれません。当社では以前から毎週の会議と毎朝の朝礼が行われていましたが、それとは別に、ある時点で全員が何かが重要であると認識してから、ある方向に変化を起こす可能性が高いと実際には考えています。たとえば、最近のディスカッションミーティングでは、これまでレベル 1 で通過したいくつかのプロジェクトを検討する必要があると感じました。これは、現在は時間枠に属しており、レベル 2 プロジェクトの評価は非常に高いためです。レベル 1 プロジェクトの割合は実際にはそうではありません。一致度は非常に高いです。評価ギャップがあります。実際、現時点では多くの新しいプロジェクトが開始されていません。したがって、現時点で古くてよくできているプロジェクトの一部は、次のような場合には損失を被ることになります。この時間枠でコインを発行すると、非常に大きな利益が得られます。弱気相場では、投資には向いていないと感じたり、時間枠の関係で強気相場を乗り切ることができないのではないかと不安になったりするかもしれませんが、この時点で拾う必要があります。そこで、ある時点で急にこの件について話し合って、話し合った後にチームの仕事の一部を切り替えるということは、基本的には誰でも同じです。毎日の仕事、毎週の会議、一定時間で切り替えて何かをする、月ごとの計画を立てるのがあまり得意ではありません。
Alex：同じ質問を繰り返しますが、非常に多くの日常業務を合計すると、1 日に何時間かかるでしょうか?
モヒスト:基本的に強気相場は混雑しており、ワークライフバランスは実現できるのかという疑問を抱いている人も見かけますが、そんなことはありません。強気相場の間は、ほとんどの時間を為替サークルの何らかの仕事に割り当て、その他の時間を含め、不必要な社会的交流をすべて排除するように努めるべきです。市場の周期性は非常に明白であるため、強気相場は 1 年、急騰期も 1 年続く可能性があり、実際にはこの 1 年で通常の 5 ～ 6 年分の利益を得ることができます。弱気市場なので、現時点では投資に集中する必要があります。
Alex：先ほど友人とのコミュニケーションの取り方についてお話がありましたが、コミュニケーションの効率性にも気を配り、非効率的な付き合いをしないことも強調されました。これをどのようにバランスを取りますか？なぜなら、実際、業界の人々が毎日私たちのところに来て、あれこれ話してほしいと頼んでくるのを知っているからです。
モヒスト:それを回避する方法はないと思います。比較的に、私は個人的には非常に実用的であることが嫌いなので、それを天秤にかけるのが難しい場合があります。以前、私に相談に来た人に会ったことがありますが、話した後、お互いにとって役に立たないと感じましたが、この人は少ししつこいので、実際、関係を手放すのが困難でした。そして、今後会わないでくださいと言うのは難しかったです。私もいつもそうしていますが、まずコミュニケーションの話題を決めて、何を伝えればよいのか全員がわかるようにするのがベストで、相手が話題を出さなかったら自分が話題を出さなければなりません。また、他の人とコミュニケーションを取る際に、そのコミュニケーションが役に立たない場合は、会う頻度を2回以上減らすようにします。
Lawrence：実は、今お二人の先生がおっしゃったことと同じことを私もお話しました。今後は、おそらく毎日または 2 日ごとに、まず、私がカバーしているトラックのいくつかのプロジェクトの進捗状況など、ファンドが投資しているいくつかのプロジェクトをフォローアップします。以前の期間または弱気市場サイクルでは、この作業は週に 1 回または半週に 1 回行われていた可能性がありますが、最近では、比較的大きな価格変動とより多くのプロジェクト更新があるため、Coingecko ページを数回更新する必要がある場合があります。一日。重要なのは、これらのプロジェクトがなぜ変化するのかを理解することです。また、弱気相場の際には、ルー先生のTGチャンネルなど、様々な集約情報ソースにも注目していきます。いくつかの最新ニュースに注意を払い、基本的にはすべてのニュースに目を通しましょう。さらに、チェーン上のいくつかの新しいプロジェクトを調査することに時間を費やします。最近、時々 Birdeye を開いているかもしれません。少し前に Dexscreener を開いて、チェーン上で最もトランザクション量が多いプロジェクトとその内容を確認しました。について。 。これは、Coingecko の価格上昇リストを定期的にチェックするのと似ており、誰もが現在何を取引しているのか、何に注目しているのかを把握することができます。また、この期間は、私がポジションを持っているプロジェクトや注目しているプロジェクトの出来高を含むOIデータやCVDデータなどをより時間をかけてフォローしていきたいと思います。このアクションの頻度は最近比較的高く、おそらく 1 日に 2 ～ 3 回です。
2024 年の二次的な機会
Alex：5 番目の質問はより具体的ですが、24 ～ 25 年サイクルの全体的な発展についてどう思いますか?もちろん、これは比較的一般的な質問であり、いくつかの具体的な見解について議論することができます。たとえば、サイクルに関するあなたの判断から判断すると、24 年から 25 年は大方の予想どおりであり、主に上昇とレンジのある強気相場となる可能性がありますか?そして、具体的な目標について、今後半年または来年、どのようなタイプのトラックと物語についてより楽観的になる可能性がありますか?具体的にはどのような見解をお持ちですか?
モヒスト:もう今年の始まりだと思います。実際、多くの資産を見てみると、昨年半ばから今年にかけて非常に急激に上昇しています。私たちは、Binance だけでなく、Binance 上のすべてのプロジェクトなど、しばらくの間多くのプロジェクトを経験してきました。最も典型的なものは、ゲート上のこれらの第 2 層取引所の多くや、チェーン上のいくつかのコインです。これらのコインは実際にはほとんど知られていませんが、その多くは 10 倍または 20 倍以上に増加しています。もちろん、流動性と関係があるのかもしれませんが、ここには水が出始めているという隠れたシグナルがあり、それがすべてのプロジェクトの上昇をサポートするでしょう。過去のサイクル全体を見てみると、2019年末から312までの時期と非常に似ていると個人的に感じています。 DeFi についての投機が行われ、今では ETF や金利引き下げについての投機が行われています。実際、私たちはこの分野でこれらの概念について誇大宣伝を始めました。今ではミームを宣伝し、碑文や AI を宣伝しています。将来的には比較的大きな調整が起こる可能性がありますが、実際にはサイクル全体が強気相場であると考えられます。レベル1も含めて、レベル1でもレベル2でも、比較的広い陣地を配置して、近い将来もっと弾を出せるように努めるべきです。マクロ的な観点から見ると、一部の友人は2024年に利下げが確実に行われると信じているが、現在多くの人が10月の利下げに賭けている。利下げはリスク資産にとって間違いなく良いことだ。 2024 年を通じて、次の 5 つのトラックをレイアウトすることを優先します。一つ目はゲームです。実際、ゲームが弱気相場にあるときは、ほとんど投資しません。これまでに800以上のゲームプロジェクトが含まれていますが、これらのプロジェクトと話すときは、「ゲームと暗号化の違いは何だと思いますか？ゲームの本質は何ですか？」という質問をします。どのような変化が生じましたか?実際、答えのほとんどは、アプローチを獲得するためのプレイから逃れることはできませんでした。稼ぐためだけにプレイしていると、弱気相場で立ち上がるのは実際には困難になります。今年の根本的な変化は、まずユーザー数の増加です。 Binance には現在 1 億 7,000 万人の登録ユーザーがおり、ユーザー数が明らかに増加していることがわかります。前回のサイクルでは、この数は 1 億を超えていたと記憶しています。また、いくつかの MPC ウォレットの作成を開始する OK のようないくつかの試みも見られましたが、この試みは Inscription 側で非常に良い結果をもたらしました。次に、OKと同様に、NFT取引市場の現在の取引量は、一部の主要なNFTプラットフォームの取引量に劣らないこともわかります。 1 つ目はユーザー数の増加であり、2 つ目は、現在のゲームが以前のゲームよりも複雑になっているため、2 つの効果が得られるということです。 1 つ目は、経済全体の複雑さが少し高いため、たとえそれがポンジであっても、このポンジのライフサイクルは長くなるということです。 2 つ目は、ゲームがより複雑で楽しいため、実際により多くのユーザー時間を費やせることです。ユーザー時間が増加すると、実際にゲームの可能性が高まり、ポンジの特性が低下し、ライフサイクルが長くなります。私は「時は金なり」だと思っていて、一度ユーザーの時間を捉えて、その時間に没頭すれば喜んでお金を払ってくれる、それがゲームの長期的な支えにもなるのです。したがって、ゲームは当社が特に注目している分野であり、一般の個人投資家にとっても共感しやすく、理解しやすい分野でもあります。 2 つ目はパブリック チェーンで、最近ではレイヤー 2 や ZK の概念に注目が集まっています。私たちは並列 EVM など、それらすべてに注目しています。パブリックチェーンは今後も市場で比較的高い評価を得られるだろう。 3つ目は、BTCとBTCFiの第2層にもっと注目することです。残念なことに、これまでのターゲットの一部にとって、これは実際には比較的純粋な BTC の第 2 層ではありません。たとえば、ガスを実行するために独自のトークンをまだ使用している可能性があります。これは、クロスチェーン アプローチ全体を含め、実際にはあまり純粋ではありません. 、徐々に集中化されていますか? いくつかの新しい指標の出現を観察して見ていきます。 4 つ目は AI ですが、現在では、AI とともに実行される暗号化というよりも、暗号化とともに実行される AI に似ています。 AI はテクノロジー界の主要な物語であり、AI は常に反復的かつ革新的なものであるため、通貨界では多くの AI プロジェクトが存在することがわかりますが、当面はいくつかの基本的な側面からそれが使用できるかどうかを判断することはできません。しかし、少なくとも AI が発展している限り、AI + 暗号通貨の概念は実際に発展し続けるでしょうし、AI も賭けるべき道です。最近バイナンスに上場された 2 つのプロジェクトのような、AI 関連のプロジェクトもいくつか見ることができます。 5 番目は Depin です。実際、これが私たちが最も悩んでいるトラックです。実際、現在の Depin は古いボトルに入った新しいワインがほとんどです。以前の GPN またはいくつかの分散型クラウド コンピューティング サービスに基づいて再パッケージ化されています。は新しいコンセプトなので、このトラックがどうなるかは実際のところわかりません。これまでは、クラウド コンピューティング能力などのものがあり、最も典型的なデモンストレーションは Xunlei Wanke Cloud でした。したがって、私たちは実際にはまだ観察し、学習していますが、それはまだ私が最初に言ったことです。市場が出現するなら、それには理由があるに違いありません。デピンにはソラナで良好な成長を遂げたコインがいくつかあり、それは私たちの注目に値するものでもありますそして学びなさい。主にこの5つのセクションです。
Lawrence：ここ2日間でBTCの価格は45,000に達しましたが、私の周りでは2024年、2025年に強気相場はないと考えている人は少ないように感じます。まだ強気相場の始まりではないのなら、調整の波を経て強気相場が始まるだろうと誰もが思うだろう。この点に関しては皆さんの意見に同意すると思います。有望なトラックと物語の側面については、莫克氏が言及したことに似ています。私が楽観視しているのは L1 と L2 です。L2 は間もなくカンクンにアップグレードされるからです。 L1 全体を含めると、最近では solana も非常に増加しており、他の展開への展開にも市場の注目が集まっています。この概念はこれまでのどのサイクルでも最も大きく増加したものの 1 つであると思いますが、今回のサイクルも同様であると思います。それからゲームもあります。さらに、私はミーム トラック全体についてより楽観的です, なぜなら、ミーム トラックは実際に最後のサイクルからトラックとみなされており、みんなの注目を集めているからです。その後、ミームのようないくつかの下流ツール トラックもあります。ボットなど)など。私の経験から言えば、暗号通貨がより広く一般に普及し、より多くのユーザーを惹きつけると考えた場合、最も直接的でシンプルでわかりやすいものとして、ミームがその非常に重要な部分を占める可能性があるため、それに注目していきます。さらに、短期的には改ざんできないトラック、またはポンドの特性を備えた新しいトラックを見つけたいと考えています。
ラオ・ルー：2024年もまだ比較的変動が大きいのではないかと考えており、価格が40,000を超えている場合は取引数を大幅に減らし、比較的流動性の高いターゲットに資金を集中させようと慎重になっています。金利引き下げ、半減、ETFなど一連のことが重なって2024年が非常に良い年だったとしても、2025年についてはそれほど楽観的ではないかもしれません。これは皆さんの総意かもしれませんが、元々は2024年は平凡で、2025年は飛躍の年になるだろうと誰もが思っていました。さて、2024年に資金も熱意も全て使い果たした後、2025年に休止期間に入るようです。具体的な曲については、先ほど7、8曲挙げたので数えてみます。最初のものは、Inscription の継続である可能性があります。なぜなら、Inscription は 10 億以上の価値を持つ 2 人のリーダーを生み出しており、他の EVM 上の Inscription に流れるか、Atom や BRC 420 などのプロトコルに流れるかに関係なく、流出する資金が依然として相当額であるためです。とかそのようなもの。もちろん、資金の流れはゆっくりとこれらの新しいプロトコルを作り、誰もが BRC 20 関連の発射台をやっているのと同じように、碑文に関連する利回りはますます低くなるでしょう。そうすれば誰もがこれを信じないでしょう。実際には依然としてサイクルの影響を受けており、時間が経つにつれて平均収益率はどんどん低くなり、最終的にはストーリーが終了します。 2つ目は、SOL、TIA、およびコインを発行していない一連のZKシステムであり、ロールアップとこれらの新しいパブリックチェーンによってもたらされるいくつかの新しい機会と新しいエコシステムです。 3 つ目は 2 月末のカンクンのメインネットです。これは、誰もが避けられない比較的明らかなホット スポットかもしれません。カンクンを拠点とするトークンはほぼすべて新高値を更新しており、2月末までに調整のチャンスがあれば、私はカンクンにもっと注目するかもしれません。 4番目はゲーム部門ですが、ゲーム部門は非常に特殊です。そのホットスポットは他の部門のように全体として盛り上がることはありません。新興または比較的新しいGamefi、そしていくつかのゲームパブリックチェーンとゲームユニオンに集中する可能性があります。 。こんな感じになると思います。ゲーム分野に賭けて、ほとんどのゲームトークンに賭けた場合、収益率はそれほど良くない可能性があり、ゲーム分野でのホットな資金の流れを担うことができるのはゲームのパブリックチェーンだけです。 5つ目は誰もが知っているAI分野です。実際、過去 2 ～ 3 か月の間、openAI の CEO である WLD が仕事を辞めて戻ってきたことを除けば、他の AI トークンはあまり盛り上がっていません。あるいは、盛り上がりのレベルには達していませんが、全員が静かに立ち上がります。 AI技術のアップデートで次々とAIがもてはやされると思いますが、たとえ無関係でAIという名前しか付いていなくても、そういった運用はあるでしょう。そのサイクルは暗号ネイティブ資産のサイクルとはまだ異なっており、AI テクノロジーのアップデートや Apple による別の AI の進歩により依存する可能性があります。その限界点は、業界内ではなく、サークルの外での AI のアップグレードだと思います。 6 番目はレイヤーから始まるかもしれません, 再テイク. 再テイクは実際には LSDFi の高度なバージョンです. このように理解することもできますが、実際には Defi アプリケーションに近いものです。 7つ目はソーシャルカテゴリです。FTでもレンズでも、誰もが待ち望んでいたソーシャルセクションです。これまでの6社に比べると若干弱いかもしれないが、避けては通れない分野でもある。 8番目は、RWA、国債、その他の資産です。市場での資金の収益率が国債よりもはるかに高いため、現段階で大幅に弱体化していると思います。そのため、RWAトラックは、次の時点で解放される必要があるかもしれません。市場は良好なので優先順位は低くなります。
体験とレッスン
Alex：投資市場に長く携わっている人なら誰でも、いくつかの間違いを犯したことがあるはずです。もっと早く知っていればよかったと思う真実もあるはずです。 3 年前に戻って自分に真実を語れるとしたら、何と言いますか?
モヒスト:以前の自分に何もするなと言うなら、契約を減らしてプレイするように自分に言います。もちろん、今ではいくつかの契約ポジションをオープンできるようになりましたが、それでも資本の活用を改善したいと考えています。私が 3 年前に契約をプレイしたとき、非常に大きなリトレースメントがあったので、契約は実際には累積的ではなく、多くの人が契約を使用するため、契約操作の数を減らすように努めるよう 3 年前の自分に言い聞かせました。プロセス。実際のところ、契約は単なるツールであり、契約をプレイする過程で価格ポイントをコントロールしようとしすぎる人が多いですが、実際には何倍にもなるこのポイントを取引することができない人がほとんどだと思います。 、または何らかのノイズ、または他人によって制御されているものは、あなたの知覚能力を超えています。プロジェクトによっては、リサーチにもっと時間を費やす必要があります。プロジェクトに関するリサーチと業界の理解が重なり、その積み重ねがさらに前進するためです。したがって、契約の価値は資本の活用を改善できることだと思いますが、それでも全員のリスクポジションを管理する必要があります。
ラオ・ルー：おそらく最初のものは莫科と同じです。過去 2 年間、私は未来からの言葉を受け入れてきました。その 1 つ目は、契約をもてあそぶなということです。これは私が多くの人に警告してきたことでもあります。過去2年間も含めて実は同様で、ヘッジが必要な場合以外はツールを借りてヘッジすることもありますが、もちろんこのツールを完全に無視するわけにはいきません。学んだ教訓が多すぎるため、ネイキッドショートやレバレッジの増加などの行為は行わないでください。 2020年から4年間続いています。この経験は常に私が多くのことを避けるのに役立ちました。私はスポットでのみプレイし、超過収益を追求しません。これを行うには強い自制心とエネルギーが必要だからです。私は自分がそうであると感じています自分ではできないので、この件は減らしました。これが皆さんに注目してほしい最初のレッスンです。 2つ目は流動性リスクです。その時、ルナとソラナは、市場の流動性全体が実際には全体であり、特定の流動性が深刻に損なわれた場合、相関性の高い資産を保有していなくても、依然として影響を受けることを教えられました。これは時価の50％を占めるBTCと同じであり、特にこの市場では注力する必要があり、たとえ自分が所有していない資産に問題があったとしても、ヘッジ操作を行うことがより重要です。第三に、ホットスポットの周期性に注意を払い、逆周期的な運用を行わず、ホットスポットの上昇期と停滞期を把握し、下落期が来る前に脱却する必要があります。 Defi であれ NFT であれ、さまざまな人気スポットで検証されており、誰もがレビューして経験を見つけることができます。 4 番目のポイントはトレーディング レベルでの経験です。これは 2 ～ 3 年前の自分にとってより有益であり、2022 年にはいくつかの教訓を避けることができるかもしれません。歴史上の立場は、実は自分自身の重荷なのです。心理的には新たな決断をしなければならないとわかっていても、過去の立場は取り除くのが難しい重荷となるでしょう。履歴上のポジションには 2 つまたは 3 つの状況が存在する場合があります。これは、お金を失っており、肉を切り取って売ることに抵抗がある場合の 1 つの状況であり、2 つ目は、利益はあるものの、予想利益よりも低いため、売りたくない場合です。 3 番目の状況は、コストが近づいている可能性があり、将来的には利益が得られると感じる場合です。収益はあるものの、まだ表示されていません。これらの位置は、次のホットスポットの判断に影響を与える場合があり、大きな負担がかかります。これらのポジションを保持するよりも、削減または売却する方が良いでしょう。これらの荷物を取り除くと、精神的にもポジション管理も楽になり、以前のバージョンに留まるのではなく、その後の機会に柔軟に参加できるようになります。 2020年と2021年のdefiコインを大量に保有している人がまだいる場合、ポジションがそこにあると、人々が再びdefiで投機する時期を考えることになるため、この負担は依然としてかなり大きいです。 「まあ、みんな使っているけど、値段が満足できない。私はいつも強迫観念に陥ってしまうので、たまにはその考えを浄化して、自分の立場がこのような状況に陥っていないか観察する必要がある。」という状況です。このような状況が発生した場合は、次のホット スポットに簡単に入ることができるように、思い切ってクリーンアップする必要があります。こちらのほうが重要だと思っていて、最近調整しているところです。
Lawrence：主に２点考えます。最初のポイントは、先ほど述べたとおり、強気相場サイクルではファンダメンタルズよりもトレーディングにもっと注意を払うことです。今のところ、前回のサイクルでは基礎に気を配りすぎて、物語性や注意力にあまり注意を払わなかったと反省しています。ルー先生がおっしゃった2番目のポイント、これだけは言っておきますが、「特定の通貨に夢中になってはいけない」ということですが、これも何度もジェットコースターに乗った後に学んだ教訓です。もう 1 点、私も調べてみたところ、3 年前はたまたま 2021 年で、当時は誰もが安全策をとっていたことがわかりました。 3年前の自分に本当に言えるとしたら、「我慢してOHMを買うしかない」と思うだろうが、当時discordで作ったIDOは本当にダサすぎた。これまでのところ、これは私が偏見のせいで逃した最大のチャンスかもしれません。 3 番目のポイントは、偏見を持たず、強気相場のときに小さなポジションを利用して IQ を下げ、より多くのことに参加するように努めることです。
投資と生活のバランス
Alex：最後の質問はお金儲けとは全く関係ないのですが、最近私を含め周りの友人が悩んでいることかもしれないと感じました。 「強気市場で実際にお金を稼ぐ方法について多くのグループが話しているのを見かけますが、とても疲れています。時々、弱気市場に戻りたいと思うことさえあります。誰もお金を稼いでいませんが、とてもリラックスできます。リラクゼーションは、時間に余裕があれば、さまざまな話題のトピックに飽きることなく、プロジェクトを詳しく見ることができます。現時点では、投資と生活のバランスが課題だと思いますか?強気市場の投資年に加えて、人生における期待や目標はありますか?
ラオ・ルー：実は私もこの問題に悩んでおり、他の友人ともこの問題について話し合ったことがあります。最初の 2 年間は、私はまだ比較的若く、身体的および感情的な状態も比較的単純だったため、私の投資状況に大きな影響はなかったかもしれませんが、私はアパートに一人でいて、非常に没頭して業界の投資に参加することができました。加齢や夜更かしが進むと、耳鳴り、頭痛、めまい、起き上がれない、その他さまざまな問題など、身体的な不快感を感じることがあります。 2つ目は、感情や生活における些細な事柄も投資に影響を与えるということです。私は何人かの友人に、ここで過ごす時間と恋愛中に人生で費やす時間のバランスを取る方法を尋ねました。彼らのメンタルというか全体的なハンドリングが良くなっていると感じます。しかし、私はこの中間のバランスポイントを理解していなかったかもしれません、そしてそれは確かに比較的大きな影響を与えるでしょう。今私たちにできることは、どちらか一方を選ぶことではなく、時間的に無理なチャンスを諦めるか、朝の3時か4時にしか訪れないチャンスを諦めるか、諦めるしかないのです。休暇中にはチャンスが与えられることもありますが、それを諦めて、より多くの時間を人生に費やしましょう。もちろん、収益率や情報取得率は下がりますが、バランスをとって自分の状態を見つける必要があります。次に、トランザクションのノイズを減らす必要もあります。これは非常に重要な問題であり、情報過多は多くの影響を及ぼします。これも私が最近考えている問題です。大量の情報の取得にも成長曲線があり、実際、情報が足りていれば後から情報が増えるほど限界効用は減少するだけでなく、そのまま下がってマイナスになる可能性もあります。目標は、双方を不幸にすることなく、生活と投資の間のより良いバランスを見つけることかもしれません。
モヒスト:私はここに来て、今では子供がいます。あなたの人生の中でこのような特に重要なイベントには、間違いなく多くの時間とエネルギーが費やされると思います。例えば、結婚したり、恋愛をしたり、子供が生まれたり。どれだけ努力してもバランスを保つことは不可能であるため、選択できる場合、これらの重要なイベントをこの期間中にできるだけ後ろにずらすことが良いと思います。例えば、子供が突然殴られて大きなトラウマを負った場合、現時点ではコインで投機したり、流通市場に行ったりすることは不可能であり、私は子供に全エネルギーを集中しなければなりません。これは避けられないので、できるだけ延期することをお勧めします。もう一つは引き算だと思いますが、それはどこを差し引きたいかによって異なります。減量の過程で睡眠不足になったり、長時間座りっぱなしで運動をしなかったりして何らかの身体疾患を発症するなど、健康状態が悪化する人が多く、これを減らすことはできないと思います。仕事と通貨圏のバランスでは、毎日一定量の運動と適切な睡眠など、必要な部分をバランスが保たなければなりません。そうすることでのみ、継続的に動くためのエネルギーを確保できるからです。それを確実にするために、これらの 1 を差し引いてください。 「もう一つの引き算は、無駄な仕事を人に任せたり捨てたりして減らすことです。例えば碑文を作るにしても、基本的には自分はやりません。プロジェクトを見ることはあるかもしれません。良いか悪いかはわかりませんが、それは良いことです」実装は別の同僚に任せることになり、分業によって私たちの作業負担は軽減されます。第 1 レベルと第 2 レベルを見るときも含めて、実際にはいくつかの焦点があるかもしれません。デリバティブなどの別のセクションは、私の別の同僚がよく知っているので、彼にもっと見てもらい、分業で全員の作業負荷を軽減するつもりです。何らかの外部協力、例えば新規プロジェクトなど外部協力チームがあったとしても、それを外部に委託して一定の料金を支払うだけで、これも減算方式です。もう一つは完全に諦めることで、例えばトレード頻度を意図的に極力減らしています。なぜなら、取引の頻度が減れば減るほど、または注目する銘柄が減れば減るほど、エネルギーや業務が改善されることがわかるからです。自分の生活の中で引き算をしていく、これもとても大事なポイントだと思います。引き算をして、本当に減らないのであれば、頑張るしかないとしか言いようがありません。
Lawrence：私もこの時期に子供を産みましたが、何人かの先生がおっしゃっていたことと同じように感じますが、確かに以前よりバランスが難しくなりました。そこで、若い友人たちにも伝えたいのですが、もしあなたが今独身なら、それは最良の状況かもしれない、つまり、時間とエネルギーを費やせることが少なすぎるので、エネルギーのほとんどを強気市場に投資できるということです。 . この時間を大切にしなければなりません。平衡状態に達したかどうかはまだわかりませんが、それでもかなりの疲労感があります。また、弱気相場サイクルにおけるフィットネスにおけるアレックス氏の先見の明を深く感じました。 24年間の目標は、全体的な体調が2023年末より悪くならないことです。あと1年運動して体調が良くなればいいなと思っています。
Alex：最後の小さな提案は、通貨サークルの人々の全体的な仕事のプレッシャーは非常に高く、労働時間は非常に長く、彼らの多くは屋内で働いているため、全員がもっとビタミン D を補給すべきだということです。最近、家族の健康診断も含めて私自身も健康診断を受けましたが、明らかにビタミンDが不足していることが分かりました。主な原因は日光不足で、日光がないとビタミンDが自然に分泌されにくくなります。ビタミン D は、骨密度、心血管疾患、うつ病に影響を与えるため、ビタミン D を購入してビタミン D を補うことができます。現在、基本的に 90% の人が欠乏しています。ビタミン D は、頭痛、腰痛、カルシウム欠乏を軽減する効果があります。今年の強気相場の年の豊作をお祈りするとともに、皆様の身体やご家族に大きな被害が生じないことをお祈り申し上げます。お時間をいただきありがとうございました。2025 年にもう一度レビューする機会があれば幸いです。
