原作者：Daniel Kuhn，CoinDesk
オリジナル編集: Felix、PANews
米国SECへの機密提出書類によると、米国に本拠を置くステーブルコインUSDCの発行者Circleは、再び株式を公開する準備を進めているという。 2021年にSPAC企業と合併してニューヨーク証券取引所に上場するというサークルの以前の計画は失敗に終わった。
(注: 米国での上場は、従来の IPO に加えて、SPAC と呼ばれる特別目的買収会社との合併を通じて上場目標を達成することもできます。SPAC は一般に「ブランクチェックカンパニー」として知られており、本質的には上場プライベートエクイティのようなものです)スポンサー まず会社を設立し、新規株式公開目論見書を提出し、IPO ファイナンスを通じて上場し、その後ターゲット企業を見つけて 12 ～ 24 か月以内に買収を完了します。ほとんどの SPAC はナスダックに上場されており、一部は上場されています。ニューヨーク証券取引所に上場)
経済の成長を背景に仮想通貨市場が回復する中、ブロックチェーン分野の投資ファンドやIPOの可能性は今年好転する準備ができているようだ。暗号通貨業界は15年前から存在していますが、上場した企業はほとんどありません。
ゴールドマン・サックスは昨年12月、2024年下半期、特に連邦準備理事会が金利を引き下げれば取引コストが削減され、経済が刺激されるとIPO活動がさらに活発になるだろうと予測した。米国大統領選挙、議会内紛、戦争、インフレなど、多くの潜在的な障害が存在します。しかし、ゴールドマン・サックスが指摘したように、「金融市場が好調なときは株式公開が頻繁に行われる傾向にあり」、仮想通貨市場が強化していることはますます明らかになっています。
さらに、スポットビットコインETFの発売により、仮想通貨市場はより成熟しています。多くの企業が多額の資本を調達しており、確立された企業（多くの場合 10 年ベース）の投資家はリターンを求めている可能性があります。
さらに、経済の不確実性により、仮想通貨市場が短期的に高止まりすれば、不況前に上場のチャンスが訪れる可能性があります。代表的なのは、前回の強気相場で数少ない上場企業の1つとして2021年初めに直接上場したCoinbaseだ。
IPO の可能性が最も高いのは誰ですか?
暗号化分野には、評価額10億ドルを超える「ユニコーン」企業が十数社あり、IPOの最有力候補となっている。
ただし、企業によっては、会社に対する管理を強化し、監視を軽減するために非公開のままにすることを好む場合もあります。しかし一般的に言えば、企業が外部資本を調達する場合、投資家が「エグジット」を達成する可能性が最も高い方法は上場か破産清算の2つだけです。
この記事では、これらの企業の多くを分析して、どの企業が今年上場計画を発表する可能性があるかを判断します。これは代表的なリストですが、リストに影響を与える要因を読者に理解してもらうことを目的とした完全なリストではありません。これらの企業は取引所、カストディ、ステーブルコインに注力する可能性が高く、これらはすべて仮想通貨の上昇局面で大きな成長の可能性がある。
昨年11月、クラーケンの最高経営責任者（CEO）デイブ・リプリー氏は株式公開を検討していると述べた。同社はこれまでに米国SECに審査申請を提出するための予備措置を講じていた。しかし1年後、SECはクラーケンを「有効な」候補者とは宣言していない。しかし、それ以来、クラーケンの経営陣には、最高コンプライアンス責任者のCJ・リナルディ氏や最高財務責任者のキャリー・ドーラン氏など、株式公開の経験を持つベテランが多数在籍しているとザ・ブロックは報じた。 Kraken の評価額は最近 110 億ドル近くと評価されており、同社はまた、弁護士のマルコ・サントリ氏が率いる業界で最も強力な法務/コンプライアンス部門の 1 つを擁しています。
クラーケンにとって不利益となっているのは、昨年、クラーケンが未登録の仲介機関であるとして米国証券取引委員会が起こした訴訟であり、その結果、クラーケンには上場という唯一の出口しか残されていない。イスラエルのeToroやCoinDeskの親会社Bullishなど、他のいくつかの取引所やブローカーが上場を試みたが、米国SECによって拒否されたことは注目に値する。米国市場以外にも視野を広げれば、EUのBitpandaやメキシコのBitsoも注目されるはずだ。
暗号資産保管分野では、ライバルのアンカレッジとビットゴーも上場を検討している可能性がある。両社はカストディ分野の大手企業であり、事業範囲はカストディを超えて、他のセキュリティ サービスやトークン化の人気分野にまで拡大しています。
「アンカレッジ・デジタルは、安全で信頼性の高いデジタル資産インフラストラクチャー・サービスを世界中の機関に提供している。当社の顧客ベースには、資産運用会社、登録投資アドバイザー、暗号プロトコル、ベンチャーキャピタル企業などが含まれる」と広報担当者は電子メールで述べ、上場に関する質問は避けた。
BitGo は 2013 年に設立され、2023 年のシリーズ C 資金調達で 17 億 5,000 万米ドルと評価されました。この評価額は非常に低く、SPAC と合併して上場される可能性があります。一方、アンカレッジも連邦認可銀行で、前回の評価額は30億ドルだった。
3位のステーブルコイン発行会社であるPaxosも上場を申請する可能性がある。 Paxos は、ブランド化されたステーブルコインの作成を検討しているサードパーティにとって最適な発行者です。たとえば、Paxos は、PayPal が最近発売した PYUSD トークンと Binance の BUSD (廃止) の発行者です。ステーブルコインは、ブロックチェーンの最も明確な用途の 1 つとして浮上しています。
暗号通貨分野には他にも多くの企業や新興路線が存在します。 LedgerやTrezor、決済テクノロジー企業のRippleやBitPay、Bitwiseのような金融サービスプロバイダーなど、長年にわたり大手のブロックチェーンハードウェア企業がIPOを検討している可能性がある。
効率的なコーポレートガバナンスに加えて、上場の重要な要素には市場適応性と成長性が含まれます。政府と多数の契約を結んでいるチェイナリシスも、今年上場する有利な立場にあるかもしれない。注目に値するのは、既存の仮想通貨上場企業の大多数が仮想通貨マイニングに携わっていることである。その理由の一つは、ビットコインの価格が不安定であるにもかかわらず、最もキャッシュフローが予測しやすいビジネスだからである。
最後に考えられるのは、誰かが資金を提供してくれればFTXも上場を試みるかもしれないということだ。
Delphi Digital CEOのAnil Lulla氏は、「正直に言うと、すべてはCircleのIPOがどうなるかにかかっている。うまくいけば、他の多くの企業がこれに挑戦するかもしれない」と語った。
