原題：「Reexamining the Degens Playbook for the Bull Market》
原作者：イグナス
オリジナル編集: Kate、Mars Finance
期待すると何が起こるでしょうか？
市場はあなたのエアドロップをどのように扱っていますか?
これまでのところ私にとってはとても良いことです。現在のエアドロップの上位 3 つは、JITO、STRK、ETHFI です。幸いなことに、楽しみはまだ終わっていません。
このブログ投稿では、私たちが現在どのような状況にあるのかを説明し、私の Degen bull プレイブックを再検討するとともに、まだ宣伝する価値がある新しいエアドロップ プロトコルや以前に共有されたエアドロップ プロトコルを再検討します。
私は強気相場の第 2 段階が始まったと考えています。
最初のフェーズでは、次のことを行います。
前回の強気相場の混乱を一掃しました（複数の訴訟に勝ち、レバレッジを排除しました）。
BTC ETF 可決
SOL エコシステムは急成長しています
大きなドロップがいくつかありました。
第 2 フェーズでは、次のことがわかります。
規制当局に対するさらなる勝利
利下げ観測
ETH ETFの投機か承認か？
ビットコインETFへの流入が増加
Runes プロトコル、L2 および BTC ネイティブ dApps を通じて BTC をさらに革新します
Restake/LRT/Ethena スタイルのプロトコルを使用した新しいレバレッジの蓄積
より大きなエアドロップ：Eigenlayer、LayerZero、L2 エアドロップ、LRT プロトコルなど。
第2段階が到来したと考えているのは私だけではありません。矢野にとって第 2 段階は、自分たちが強気相場にあることを認識することだが、多くの友人はまだそれに気づいていない。
https://twitter.com/JasonYanowitz/status/1762878513731002570
「これは嵐の前の静けさだ。」
ビットコインの価格は現在蓄積ゾーンにあり、新しい触媒が出現すると上昇するでしょう。
勢いを維持するには、火花が必要なだけです。どんな触媒でも構いません。半分の物語で十分かもしれません。おそらくそれは利下げであり、有名な機関投資家の参入であり、あるいは予期せぬ何かであるかもしれません。
市場は水を汲み上げたいと考えており、私たちは上昇を続ける理由を見つけるでしょう。
少なくとも、それが私（そしてほとんどのデゲン）が期待していたものです。
期待すると何が起こるか
ビットコインETFが仮想通貨に与える潜在的な影響について議論するプレゼンテーションを見たのを覚えています。申し訳ありませんが、今は見つかりません。最後近くに、ETFの前後のビットコインユーザーを示す比較があります。
「以前」の写真には、ここの Rodamor (順序理論の作成者) など、ビットコイン愛好家がビットコインの技術的側面を詳しく調べている様子が示されています。
対照的に、「後」の写真には、退職したビットコイン保有者と子供たちが写っています。
講演者の主な主張は、継続的な法定通貨の流入によりビットコインの価値は上昇し続け、ビットコイン保有者に富をもたらすというものだった。
「その後」のシーンは、「期待しているときに何を期待するか」という映画（私は見ていません）を思い出させました。
この映画は、別の理由から名付けられたのにふさわしい名前です。市場は上昇し続け、エアドロップは今後も続き、2025 年初頭にピークに達すると誰もが予想しています。
右？
しかし、その旅は簡単ではないでしょう。
強気相場はあなたが思っているよりも低迷しており、予測不可能です。 SBF がギャンブルのためにユーザーのお金を盗むとは誰が想像したでしょうか?
したがって、私たちは皆、市場で億万長者が印刷され続け、エアドロップが到着し続けることを望んでいますが、私は予期せぬ事態に備えています。
しかし、どの強気相場でも同様のパターンが繰り返されます。
肝心なのは、強気相場が起こるたびに、セクシーで新しい話題のストーリーに裏付けられたトークンを発行することで、お金を印刷する革新的な方法を見つけるということです。これらの物語は、再仮説や RWA など、この分野の新しい技術の進歩によって可能になることがよくあります。
強気市場ではチャンスはどこにでもありますが、仮想通貨の市場シェアに関するシェリングポイントを見つける必要があります。過去2回の強気相場から私が学んだ教訓は次のとおりです。
Navigating the Crazy Bull Market to Come
物語が生まれては消えていく中、私の目標は、1) 技術革新、2) 通貨トークン印刷の機会、3) 魅力的なストーリーを提供する、繁栄しているエコシステムに焦点を当てることです。
前回の投稿では、繁栄しているエコシステムを特定する方法について詳しく説明しました。
Three Pillars of Booming Crypto Ecosystems
強気相場が過ぎるたびに、トークンの作成はますます簡単になっていきます。
以前は、Dogecoin はコインを鋳造するために PoW ハードウェアを必要としていましたが、現在では疑いを持たないインフルエンサーでもわずか 5 分でコインを鋳造できるようになりました。
この傾向が続くと、コインへの過剰な流入が、価格を維持するために利用できる注目と通貨の流れを超える点に達すると予想します。これでパーティーは終了です。
幸いなことに、市場全体がここにあるわけではありません。
ただし、EthenaのsUSDeおよびLRT ETHデリバティブ資産が主要なDeFiプロトコルによって担保として受け入れられるなど、市場ではレバレッジリスクが増加する兆候があります。
しかし、市場は健全だと思います。レバレッジを高めることができます。
実際、市場には新しい高品質トークンが不足していると思います。
以前のサイクルからのトークンの購入に興味を持つ人はほとんどいません。それらは刺激的ではなく、ほとんどが過大評価されています。さらに、初期のサイクルで成功したチームには、トークンをさらに販売するインセンティブがありません。たとえば、Compound の $COMP…
チームはソーシャルメディアでの交流を停止し、提案された複合チェーン計画は削除されたツイートとともに消滅した。
したがって、市場は引き続き新しいコインの価値を前のサイクルよりも高く評価すると予想しています。
新しいほど良いです。
JITOとETHFIのFDVはLIDOよりも高いです。 Ethena の ENA は MKR の 2.5 倍高価です。
これはエアドロップにとって朗報です。評価額が高くなるほど、より寛大なエアドロップが得られます。
したがって、これらすべてを念頭に置いて、2023 年 12 月の DeFi Degen の強気ハンドブック: パート 1 を共有します。これには、10 のエコシステムにわたる 60 以上のプロトコルが含まれています。
最初の投稿から4か月が経過しました。私はこれら 10 のエコシステムが市場を上回るパフォーマンスを発揮すると期待しています。
したがって、依然として農業を営む価値のあるエコシステム/プロトコルを更新する時期が来ています。さらに、前回の記事では触れなかった新しいプロトコルも含めます。
デーゲンの強気市場戦略を再考する
これはパート 2 のプレイブックではないことに注意してください。市場は第2フェーズに入りつつあるが、4カ月前と大きな変化はない。いくつかの点が変更されました:
BTC ルール、ETH は最悪: 幸いなことにイーサリアムはリステークを持っています。そうでなければ、ETH のほとんどを売却することを検討していただろう
ミームコインの流行はさらに奇妙になる
プロトコル チームには、トークン生成 (およびダンピング) イベントを遅らせることで、この強気サイクルを意図せず延長する可能性がある、終わりのないポイント スキームがあります。
https://twitter.com/DefiIgnas/status/1775910200962088994
したがって、私の degen 戦略は依然として同じです。資産を預け、ボタンをクリックし、エアドロップを請求します。
注: 私はミームコイン取引のファンではありません。 2020年に法定通貨での仮想通貨の購入をやめてから、私は100倍になりました。私は 10 倍の目標を追いかけている今、複数のエアドロップを通じて繁栄するエコシステムに焦点を当てることがより安全なアプローチです。 100 倍のチャンスを探しているなら、前回の記事でチャンスを増やすための戦略をいくつか共有しました。
How to Find 10 0x Gems: 5 Strategies
まず、新しいエアドロップ戦略を共有し、次に依然として注目する価値のある (新しいエアドロップ プロトコルを使用した) エコシステムをレビューします。
新しいエアドロップ
Elixir: オーダーブック流動性ネットワークは、Crypto Hayes、Sui、Amber などから評価額 8 億ドルで 800 万ドルを調達。 Elixir を使用すると、注文取引所に流動性を提供し、Vertex、Bluefin などの報酬を獲得できます。
ETHを入金し、elxETHをキャストして謎の宝箱を入手するとポイント（ポーション）が得られます。あなたのETHは8月にメインネットがローンチされるまでロックされます。
Phaver: Lens に最適なフロントエンド。 Farcaster の使用とエアドロップの爆発的な増加により、その傾向が Lens にも到来しています。フェイバーはひどく弱体化している。 NFTの公開や接続など、さまざまなアクションを通じてPhaverポイントを獲得できます。 Phaver氏はPolygon、Nomad Capitalなどから700万ドルを調達した。
Zircuit: 「AI 対応モジュラー ZK ロールアップ」というバズワードと、厄介な Blast 風の招待制マーケティング キャンペーンをすべて含む別の L2。最悪ですが...
Pantera と Dragonfly によってサポートされており、主要な LRT プロトコルが統合されているため、LRT + Zircuit エアドロップを同時に行うことができます。 LRT ETH を入金するとポイントが 2 倍になります。いつでもお金を引き出すことができます。
モード ネットワーク: L2 の別の Blast/Zircuit/Manta コピーですが、Optimistic ロールアップです。繰り返しになりますが、EtherFi weETH と Renzo ezETH をサポートしているため、マイニングが 2 倍簡単になったので購入しました。
このトークンは今月リリースされる予定ですが、TVLには1億7,500万ドルがあり、やりすぎではありません。
Ethena: 説明の必要はありませんが、ステーブルコインを利用している場合、おそらくこれより優れたエアドロップはありません。
新しいエアドロッププロトコルと、この強気市場にまだ参加する価値のあるDeFi Degen用の以前に共有されたエアドロッププレイブックを共有します。
1.Eigenlayer+ リキッドステーキングトークン+ アクティブ検証サービス
Eigenlayer メインネットは、早ければ 4 月にローンチされる予定で、トークンも伴う可能性があります。さらに、LRT プロトコルもほぼ同時にトークンを起動すると予想しています。
EigenLayer の TVL の成長は驚異的です。昨年 12 月の Degen 脚本以来、TVL は 2 億 6,200 万ドルから 120 億ドル、つまり 4480% に増加しました。これはLidoに次ぐ2位であり、AAVEを上回ります。
流動性の再ステーキングでは、わずか 13 のプロトコルで 84 億ドルが蓄積されています。これは、ほとんどの EIGEN エアドロップ ハンターが LRT プロトコルを介したマイニングを好むことを意味します。
さらに、EigenLayer の AVS エアドロップのことを誰もが忘れていました。さらに 14 件がパイプラインにあります。ちょうど今週、新しいAVS「Gasp」クロスチェーンスワップ会社がシード段階の資金調達で500万米ドル、評価額8000万米ドルを受け取ったと発表した。ベンチャーキャピタル企業がAVSに資金を提供していることは良い兆候だ。
AVS プロトコルについて詳しく知りたい場合は、私の前回の投稿を参照してください。
Navigating Restaking: Your Guide to Eigenlayers Actively Validated Services
LRT プロトコルの数は今後も増加すると予想していますが、市場はすでに堅調です。 TVL が 1 億米ドルを超える企業は 7 社のみです。
したがって、ネイティブ ETH を使用している場合は、LRT が最適な場所です。
何をするか？
EtherFi: ETHFI の TVL はトークンの発売後も増加しており、第 2 四半期は 6 月 30 日に終了します。考慮すべき戦略:
(簡単) eETHをEtherFi「流動性」戦略に入金すると、20%のAPY、2倍のEtherFiポイント、1倍のEigenlayerポイントを獲得できます
（プレミアム）Eigen では最大 10 倍のレバレッジ、Fluid では EtherFi ポイントが 20 倍になります。
レンゾ氏: 急成長している LRT で、TVL は 23 億米ドルです。 Binance Labs が投資を発表し、Thor Hartvigsen 氏は Renzo が「現時点で ETH を駐車するのに最適な場所」であると計算しました。トークンのリリース日はまだ公開されていません。
複数の L2 とプロトコルにわたって、自分に合った DeFi 戦略を選択してください。
スウェル：トークンは4月中旬から下旬に発売されることが確認されており、rswETHの出金は間もなく行われ、スウェルはネイティブステーキング利回りで独自のL2を開始する予定です。素早く出入りしたい場合は、Swell が良い選択かもしれません。
ミントrswETHでより多くの真珠を手に入れましょう
Swell L2 の事前デポジットが間もなく開始されるまで待つことを検討してください
パファー: 3 番目に大きい LRT ですが、TVL は減少しています。これは、Puffer が現在ネイティブ ETH ステーキングをサポートしていないためです (Renzo や EtherFi とは異なります)。したがって、新しい stETH 預金者は Puffer でアイゲンポイントを獲得できません。ただし、Binance Labs によって提供されているため、ある程度の露出は発生しています。
クランチーキャロットクエストに参加して、ここCurve/Convex プールに入金すると 2 倍のポイントを獲得できます。
Kelp：Eigenlayer チームを困らせるようなことをしました。KEP トークンとして液体 EIGEN ポイントを起動しました。存在するここKEP の価格を表示します。
Kelp は「Road to Billions」TVL 報酬を開始しました。ETH ごとに最大 100 の追加 EIGEN (ETH あたり約 17 米ドル、KEP あたり約 0.17 米ドル) を獲得できます。
重要な注意事項:Eigenlayer トークンと LRT トークンは間もなくリリースされるため、ポイントを活用するには、Pendle YT トークンの使用を検討してください。 YT の価値は期限切れで 0 に下がりましたが、私の EtherFI エアドロップは Pendle のおかげで過去最大でした。
Thor Hartvigsen の Pendle LRT 計算はここで、Stephen DeFi Dojo のライブ計算はここで見ることができます。
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1ijVL4sNJw1405ifvK3dps_1iuDGcXpndKszRuWQoF9I/edit#gid= 0
2. Stacks
今でも私のお気に入りのドラマの 1 つです。理由は次のとおりです。
1. ビットコイン L2 の物語
2. ナカモトのアップグレードにより、4月に5秒取引が開始されます（スタックでの取引がついに面白くなります）
3. エコシステムはまだ小さく、マイナーも少ないため、事前に位置を決めるのは簡単です。米ドルベースでは、TVL は 4 か月で 3,500 万ドルから 1 億 7,600 万ドルに増加しましたが、これは STX 価格の上昇によるものです。 STX では TVL が 2 倍になりました。
とても良い。まだ早い。
超怠け者だけど報酬が欲しい人には、Stacks に最適な機会が 2 つあります。
スタッキング DAO: stSTX STX の流動性ステーキング。可能であれば、ポイントライブストリーミングの私の推奨事項を使用してください🙇♂️
報酬: stSTX/STX LP を Bitlow に 2 回エアドロップでデポジット: DEX をスタックします。 DAO をスタッキングすると、Bitlow エアドロップに加えて追加のポイントが得られます。
リサ: 別の種類の流動性スタッキングが開始されたばかりです。こちらからウェイティングリストにお申し込みください。 Alex Labs によるステーキングとマイニング。
考慮すべき他の農場:
アルカディコ: STX をステークして USDA ステーブルコインを鋳造します。ビットコインネイティブローンが開始されます。 USDAの一部を交換して保持します。
Hermetica: デリバティブ戦略を使用して BTC でお金を稼ぎます。スタックsBTCを使用します。現在テストネット中ですが、メインネットが試行されるのを待ちます。
ゼスト: ビットコインの貸し出し。現在内部でテスト中ですが、ここからアクセスをリクエストできます。
ヴェラール: AMM。 Gate と Bybit の ICO が完了したところです。エアドロップのポイントシステムが開始されました。
3. Starknet
皆さんの多くがエアドロップを入手できなかったことに失望し、そのためエコシステムから永久に離れてしまったことを私は知っています。
しかし、私は依然として Starknet が好きです。その理由は、カイロ独自の開発言語 (簡単なフォークの防止とプロトコルの削減 → マイニングする場所に集中しやすい)、STARK と SNARK のスケーリング技術、ステーキングとガス用の STRK トークン ユーティリティです。
また、2回目のSTRKエアドロップが近づいており、StarknetのTVL（3億1,400万ドル）はSTRKのFDV（190億ドル）と比較するとまだ低いため、エアドロップが来る匂いがします。
しかし、zkLend のエアドロップにはがっかりしました。5 桁のローン/借り入れで得られたのは数百ドルだけでした。エアドロップが開始されたことを知る人はほとんどいません。ここをクリックして確認してください。
これら 3 つのプロトコルがユーザーにより多くの報酬をもたらすことを願っています。
ノストラ: 一番です。 TVL の dApp (Starknet の総額 3 億 1,400 万ドルのうち 2 億ドル)。
エクボ：まずはDEX。ポイントシステムの運営に加えて、ほとんどの主要アセットのLP報酬は50%なので、エアドロップポイント+収入を得ることができます。
注: Ekubo LP の出金手数料は非常に高い (最大 1%) ため、幅広い LPying アセットを選択してください。
アヴヌ: スタークネットのジュピター。より多くのポイントを獲得するために、私は少額の取引を行うことがよくあります。
4. Solana
Solana の主要な dApp のほとんどはトークンをリリースしています (特に KMNO、PRCL、TNSR、DRFT?) が、マイニングはまだ終わっていません。現在、TVL の損失を防ぐために、第 2 シーズンにすぐにトークンとポイントのキャンペーンを開始するという新しい傾向が見られます。最初のバッチのトークンの半分だけがエアドロップされるため、これはうまく機能します。
私が現在注力していることは次のとおりです。
神野：シーズン1が終わり、シーズン2が進行中です。 4月に登場予定です！
私のお気に入りは 5x SOL 倍の degen vault (ただし清算リスクは低い) です。
Sanctum: 新しい LST、または LST アグリゲーター。 JTO のエアドロップは良いですが、Sanctum の方が良いでしょう。 Dragonfly、Sequoia、Solana Labs などから 610 万米ドルの資金提供を受けました。 1億ドルのTVLとしては、まだ時期尚早だ。私はINF（金利9.3%のLSTバスケット）にお金を預けました。
Marginfi: ジョークとしてトークンを投稿していますが、終わりのないポイントキャンペーンにはうんざりしています。さらに、ネイティブのステーブルコイン YBX をローンチしました。正直に言うと、Aave と Curve は TVL を誘致するためにステーブルコインを発行しましたが、トラクションを獲得できなかったので、私は彼らのステーブルコインにはあまり期待していません。それでも、多少の農作業は必要です。
バックパック：両替所とウォレットがあります。魔女を防ぎ、より高いエアドロップを提供する可能性があるため、交換には KYC が必要です。 Placeholder VC Wormhole 主導で 1,700 万米ドルの資金調達を受けました。
Tensor: 私は依然として Tensorian NFT を保有しステーキングしていますが、価格は下落しました。驚くべきことに、MagicEden が Tensor の市場シェアを侵食しているにもかかわらず、Solana NFT の売上は依然として成長しています。
それにもかかわらず、Tensor チームは依然として新機能 (価格ロック) を展開しており、トークンの発売が FOMO の復活を引き起こす可能性があります。
Grass: 私は古い携帯電話を使って受動的にポイントを獲得しています。資金が限られている場合、Grass は費用対効果の高いオプションです。
これは Solana x AI の物語にぴったりです。彼らは独自のL2を立ち上げるでしょう。ポイントを採掘するには、Google 拡張機能をインストールする必要があります。 Polychain Capital、Bitscale、その他の企業から 350 万ドルを調達したばかりです。
Parcl: ロング/ショート不動産市場。私はUSDCの流動性マイニングポイントに座っているだけです。
Flash.trade: 暗号通貨、商品、外国為替取引の永久契約。彼らはあなたの取引履歴に基づいて変化するNFTを持っており、あなたはプロトコル料金の一部を受け取り、おそらくエアドロップされます。
ドリフト: 信用取引と融資。
5. SUI
なぜスイ?
私はSUIに入社したのが比較的遅かったので、ポジションはそれほど大きくありませんでした。しかし、その経験は私が予想していたよりもはるかに優れていました。 TVL は成長を続け、SEI、INJ、または Aptos を小さくします。しかし、主要な dApps にはまだトークンがありません。
Move 開発言語で構築されているのが気に入っています。これにより、単純なコピー＆ペーストによる Ethereum フォークが防止されるからです。
SUI での次の操作を検討してください。
SUI には 3 つの LST が用意されています (おそらく最も簡単なプレイ方法です)
haSUI のために Headal に SUI を賭けましょう。
注: 速度を向上させるために、Cetus プロトコルで SUI を haSUI に交換できます。
ここで SUI を賭けて SUI LST を獲得してください。
注: マイニングには最大年利 100% の流動性を提供します。
HaSUI または/または afSUI を貸し、Navi プロトコル (トークンは利用可能ですが、APY は最大 30%) および Scallop (フェーズ 2 エアドロップ ポイント オンライン) でステーブルコインまたは SUI を借ります。
$SUIto 借入バケット - Maker of Sui のステーブルコイン $BUCK を貸し出します。
6. ビットコインエコシステム
ビットコイン序数は、暗号通貨分野で2番目に強気なものです。再誓約のすぐ後ろ。
私は早い段階でビットコインNFTを購入しましたが、その価値が高く評価されただけでなく、複数のエアドロップ、特にRSICとルーンストーンで報酬を受けました。実際、エアドロップが多すぎて、何に使うのかさえ分かりませんでした。
現在、ルーンプロトコルはビットコインの半減期ブロックで開始されており、これによりビットコインにさらに多くの取引機会がもたらされます。
世の中にはプロトコルがどんどん増えているので、楽しみが始まる前にこのスレッドをチェックして学んでおくことをお勧めします。
https://twitter.com/DoggfatherCrew/status/1775546878836294102
また、peddy からの素晴らしい教育スレッドもここにあります。
https://twitter.com/peddy2612/status/1775948393904308314
序数を初めて使用する場合は、初心者向けの説明といくつかのプロトコルを試してみてください。
Ordinals & BTC DeFi: Start Here.
7. SEI
私は SEI エコシステムのほとんどをやめました。これまでのところ、成長が見られず、dApp もほとんどありません。 SEI は SEI V2 経由で EVM を起動しますが、労力の少ない Ethereum フォークに圧倒されると予想しています。
しかし、私が強気な分野の 1 つは、SEI のサイロ流動性ステーキングです。 SEI を賭けてエアドロップを待つだけです。
サイロにステーキング。
8. Injective
私は最近、Injective エコシステムを完全にやめました。
エコシステムには低品質の dApp が散らばっており (フロントエンドですらタイプミスだらけです)、情熱的なコミュニティが欠けており、さらに悪いことに、INJ ステーカーと dApp ユーザーが受け取るわずかなエアドロップの価値はわずか数百ドルです。私は数か月間マイニングを行っており、ほぼ6桁を入金しました。
Injective にはイノベーションが欠けているようです。私の疑念は、最終的なトークンのロック解除後、投資家は現金を手に入れようとするのではないかということです。おそらく出口ポンプが近づいているのでしょう。
全体として、市場に対する私の予想は次のとおりです。蓄積が完了した後、仮想通貨は上昇し、エアドロップが継続的に行われるでしょう。
その後、市場は（いつものように）何らかの構造的な変化を経験し、デゲンの戦略は変化するでしょう。そのため、パート 2 が開催されたら購読してください。
