「雪の中の狩人」 — ピーテル・ブリューゲル一世 はじめに:
導入
市場は引き続き低迷しているものの、市場のボラティリティは徐々に低下しており、不確実性も弱まっています。米国ETFが純流入に転じ始めているため、市場見通しは回復すると予想されていますが、マクロ指標は依然として市場動向を決定する重要なシグナルです。
1. 投融資の観察
先週、暗号通貨市場では合計 41 件の投資および融資イベントが発生し、前月比 28.12% 増加し、資金総額は前月比 13.33% 増の 1 億 7,000 万米ドルとなりました。
DeFiは11件の投資と融資を発表し、その中には量的取引プラットフォームのArbelos MarketsがDragonfly Capital主導で2,800万米ドルの資金調達を完了した。
GameFi トラックは 5 件の投資と融資を発表しました。その中には Web3 ゲーム開発者の Seeds Labs が、Blizzard Fund などの参加を得て 1,200 万米ドルのシードラウンドを完了しました。
インフラストラクチャとツールのトラックは 16 件の投資と融資を発表し、そのうち暗号スタートアップの Lagrange は Founders Fund 主導で 1,300 万ドルのシードラウンドを完了しました。
NFT関連分野が1件の投資・融資を発表、シンガポールのWeb3プラットフォームGalaxisが1,000万米ドルの資金調達を完了。
DePIN トラックは 2 件の投資と融資を発表しました。そのうち、Solana のエコロジー DePIN プロジェクトである Ambient は、Borderless Capital が主導する 200 万米ドルのシードラウンドを完了しました。
他の Web3/暗号化アプリケーションは 6 件の投資と融資を発表しました。その中には、Farcaster をベースにした Web3 ソーシャル アプリケーションである Kiosk が、Electric Capital 主導で 1,000 万米ドルの資金調達を完了しました。
前月比のデータから判断すると、仮想通貨市場における投資と融資の取引件数は2週連続で増加しており、資金総額も先週から回復して増加しており、機関投資家は引き続き積極的に資金調達と拡大を行っている。市場はVCの間でビットコインエコシステムとGameFiおよびインフラストラクチャ分野に賭けており、先週明らかに活発な機関は主にGameFiとインフラストラクチャに焦点を当てていた。
アルベロスについて
Arbelos Markets は、これらの機関投資家に必要な取引流動性を提供し、オプションや先物などの商品の取引相手として機能することを事業の焦点とする定量取引プラットフォームです。
アーチネットワークについて
Arch Network は、Rust ベースのゼロ知識仮想マシン ArchVM を利用し、それを分散型バリデーター ネットワーク (総称して Arch ネットワークと呼ばれます) と組み合わせる新しいアーキテクチャを通じて、スマート コントラクト機能をビットコインに直接導入するビットコイン ネイティブ アプリケーション プラットフォームです。
ユシュイについて
UXUY は、MPC ウォレットをベースとした次世代の分散型マルチチェーン取引プラットフォームであり、ビットコイン レイヤー 2 エコシステムの構築に積極的に参加し、ビットコイン ライトニング ネットワークおよびタップルート エコシステムに完全に統合され、ユーザーにライトニング アドレス DID サービスを提供します。ビットコインとイーサリアムの間のリンク。コミュニティの生態系にとって重要な架け橋。
2. 業界データ
VRP指数は市場の安定化と不確実性の低下を示している
Bitfinex のアナリスト追跡データによると、4 月 20 日に BTC が半減して以来、月間 VRP (ボラティリティ リスク プレミアム) が 15% から 2.5% に急落しました。アナリストらは、VRPの急激な縮小は、市場の期待が比較的ボラティリティの低い市場環境に再調整されつつあり、不確実性が後退していることを示しており、これは長期投資家にとって前向きな展開とみなされる可能性があると述べた。 1週間前、仮想通貨取引所BitMEXの元最高経営責任者（CEO）アーサー・ヘイズ氏は、BTCは底を打ったが、予想される上昇は遅いかもしれないと書いた。
VRP（ボラティリティ・リスク・プレミアム）について
VRP データは、Volmex の BTC の 30 日間インプライド ボラティリティ インデックス (BVIV) と 1 か月の実現ボラティリティ (VBRV) の間のギャップに基づいて計算されます。
VRP は、資産のオプションによるインプライド ボラティリティ (価格変動の期待の尺度) が時間の経過とともに実現ボラティリティを超える傾向を反映します。
米国BTCスポットETFは純流入、GBTCのみ流出
HOD L1 5 Capital の監視によると、先週、米国の BTC スポット ETF は 1,318 BTC を購入しましたが、流出したのは GBTC だけでした。5 月 10 日の時点で、世界の BTC スポット ETF は合計 949,756 BTC を保有していました。 BTCスポットETFの導入以来、GBTCは累計176億3,290万米ドルの純流出を経験し、資産運用規模は176億4,700万米ドルまで減少した。
米国ETFと市場の相関関係から判断すると、ETFの流入が継続して強まり始めれば、市場の見通しは徐々に上昇し始めることを意味します。しかし、依然として変動する売り圧力が存在していることを考慮すると、上昇トレンドは変動の中でゆっくりと上昇する可能性が高い。
初期の GBTC 流出の大部分は、破産手続き (ジェネシスや FTX など)、GBTC 割引取引 (1 年前の NAV の 40% に割引) での利益実現、および低手数料商品への切り替えに関連していたと報告されています。 (<0.5% 対 1.5%) 関連。
香港ETFは継続的な純償還を示し、流動性は正常に
SoSo Value データによると、香港の ETH と BTC スポット ETF の両方が純償還を示し、そのうち ETH スポット ETF は 3 日連続で純償還を示しました。
5月10日、BTCスポットETFは1日で99.99BTCの純償還があり、保有BTCの総数は146万米ドル、純資産総額は2億6,200万米ドルでした。 . 中国 ETF は引き続き 1,940 BTC を保有し、第 1 位にランクされました。
5 月 9 日、ETH スポット ETF は 1 日で 471.25 ETH の純償還があり、ETH 保有総額は 1 日の総売上高 542,000 米ドル、純資産総額は約 4,671 万米ドルでした。 Hashkey ETF は 6,500 ETH のランキングを保持しました。
現時点では、香港市場のETFの流動性は正常になり、現在のETFの流れの方向が市場の構造的なトレンドの反転につながることはありません。投資家は注意を払うために香港ETFを追跡指標として使用することをお勧めします。トレンドのダイナミクスだけでなく、投資の先行指標としても利用できます。
260万BTC以上が赤字で、新たな調整が発生する可能性がある
Glassnodeデータ：BTC価格が下落する中、5月9日時点で260万ビットコイン以上が赤字となっているが、BTC供給量の86％は依然として黒字である この変化は、多くの短期保有者がすでに赤字であることを示している。 、2月28日の以前のデータでは、BTC供給量の99％が収益を達成しました。
現在、短期保有者のコストは約 59,800 米ドルであり、価格が下落し続ければ、短期保有者にとって来週はさらに多くの BTC が損失を被る可能性があります。一定の規模で売りが発生すると、市場は短期的な調整に入る可能性があります。
3.VCのポジション
注: 上記のデータはhttps://platform.arkhamintelligence.com/から取得したもので、統計時間: 2024 年 5 月 13 日 17:00 (UTC+ 8)。
4. 今週は注意してください
5月13日
FRBのジェファーソン総裁がスピーチを行った。
2024年FOMC投票委員会メンバーでクリーブランド連銀のメスター総裁が中央銀行のコミュニケーションについて講演した。
ビットコインの再誓約インフラストラクチャである BounceBit がメインネット上でオンラインになり、BB トークンのエアドロップが発行されました。Binance Megadrop は 5 月 13 日の 8:00 に終了しました。
OKX Jumpstart は Notcoin (NOT) をリストし、TON 保有者は NOT トークンと引き換えに TON を誓約できます。
アプトス (APT) は、5 月 13 日午前 2 時に、約 1 億 300 万米ドル相当の約 1,131 万トークンのロックを解除します。これは、流通供給量の 2.64% を占めます。
5月14日
米国の4月のPPI。
米連邦準備制度理事会のリサ・クック総裁が講演した。
米連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長と欧州中央銀行理事会メンバーのネーター氏が会議に出席し、スピーチを行った。
オランダの裁判官は5月14日にTornado Cash開発者のAlexey Pertsevに対して判決を下す予定である。
5月15日
米国4月CPI。
米国の4月の小売売上高月次率。
BNB チェーンは、5 月 15 日 8:00 (UTC+ 8) に第 2 シーズンのエアドロップ アライアンス プランのスナップショットを取得します。
opBNB テスト ネットワーク ノードは、5 月 15 日のハード フォークの前に最新バージョンにアップグレードする必要があります。
Starknet (STRK) は、5 月 15 日 8:00 に、約 7,700 万米ドル相当の 6,400 万 STRK をアンロックし、流通供給量の 8.79% を占めます。
CyberConnect (CYBER) は、5 月 15 日 14:00 に 886,000 CYBER のロックを解除します。これは約 684 万米ドル相当で、流通供給量の 4.13% に相当します。
Aevo (AEVO) は、5 月 15 日 15:59 に約 8 億 2,700 万 AEVO のロックを解除します。これは約 10 億米ドル相当で、流通供給量の 752.36% を占めます。
5月16日
今週米国で失業手当を申請した人の数。
FRBのボウマン総裁が講演した。
バーFRB総裁が上院銀行委員会で証言。
Alpaca Finance の PYTH エアドロップ配布計画は 5 月 16 日に終了します。
Arbitrum (ARB) は、5 月 16 日 21:00 に約 9,257 万米ドル相当の約 9,265 万 ARB のロックを解除し、流通供給量の 3.49% を占めます。
5月17日
2024年FOMCの投票権を持つメンバーでクリーブランド連銀のメスター総裁が経済見通しについて語った。
2024年FOMCの投票権を持つメンバーでアトランタ連銀のボスティック総裁が経済見通しについて語った。
中国国務院新聞弁公室は国家経済の実績について記者会見を行った。
ナイジェリアの裁判所はバイナンス幹部の脱税訴訟に関する審理を5月17日に延期した。
WikiEXPOは香港のSky 100でオフラインイベント「WIKI FINANCE EXPO HONG KONG 2024」を開催します。
LayerZeroによる「魔女活動自己報告」は5月17日19時59分59秒をもちまして終了となります。
ApeCoin (APE) は、5 月 17 日 8:00 に約 1,900 万米ドル相当の約 1,560 万枚のコインのロックを解除します。これは、流通供給量の 2.48% を占めます。
Immutable (IMX) は、5 月 17 日午前 8 時に約 2,553 万 IMX のロックを解除します。これは約 5,795 万米ドル相当で、流通供給量の 1.75% を占めます。
5月18日
2024年FOMC投票委員会メンバーでサンフランシスコ連銀総裁のデイリー氏が講演。
Nym (NYM) は、5 月 18 日 8:00 に、約 47 万米ドル相当の約 302 万トークンのロックを解除します。これは、流通供給量の 0.39% に相当します。
マンタネットワーク（MANTA）は、5月18日17時30分に約1,100万米ドル相当の約667万トークンのロックを解除し、流通供給量の2.66％を占める。
5。結論
先週の暗号通貨市場は依然として不安定な市場を示しており、市場活動は前のピークの30％未満でしたが、投資と融資の取引数と全体の規模に加えて、市場は緩やかな上昇傾向に転じると予想されています。の資金は増加傾向を示しており、DeFi、GameFi、インフラストラクチャ建設、その他の Web3/暗号化アプリケーション分野への資金流入が続いていることも、これらの分野の長期的価値に対する投資家の認識と、将来の開発に対する楽観的な期待を反映しています。業界。
今週、4月の米国PPIとCPIデータが発表された。FRBはインフレ抑制と管理の観点から利上げの選択肢を放棄していないため、市場は主要な変化に注意を払うためのより明確な方向性の指示を必要としている。資本は将来の方向に流れます。 APT、IMX、ARB、STRK、AEVO はいずれも大量のトークンのロック解除に直面しており、特に AEVO のロック解除されたトークンは約 10 億米ドルに相当し、市場に大きな不確実性をもたらします。しかし、米国のインフレデータが制御可能であれば、仮想通貨市場全体が緩やかな回復段階に入る可能性が最も高いでしょう。
中長期的な観点から見ると、暗号業界のインフラ構築と技術革新は、業界の着実な成長と成熟した発展のための強固な基盤を築きました。したがって、投資家にとっては、戦略的な忍耐力を維持し、業界の長期的な価値と発展の可能性に焦点を当てることが将来の成功の鍵となります。
注：上記の意見はすべて参考用であり、投資アドバイスとしては機能しません。異議がある場合は、修正のためにご連絡ください。
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