導入
予測と賭博は、人類社会の歴史を通して存在してきた古代の産業です。将来の出来事の予測と賭けは誰もを魅了し、夢中にさせます。したがって、予測および賭け産業が誕生しました。この業界は、ラスベガスやマカオ、さらにはスポーツ宝くじなどにも見られるように、莫大な利益と参加者の多さから古くから注目を集めてきました。 Web 3 は新興産業ですが、その産業の多くは Web 2 の世界と大きく重複しているため、予測産業や賭け産業もそこに存在するはずです。
Web 3 世界の予測および賭博業界の主要プロジェクトとして、Polymarket は業界の投資家から求められ、広く参加しているだけでなく、輪を超えて Web 2 社会への参入にも成功しました。 Polymarket で予測を行う場合、投資判断には自分のリアルマネーを使用する必要があるため、一部のメディアの目から見て、Polymarket の予測結果は専門家の回答よりもさらに正確です。その結果、多くのメディアは「ポリマーケットの予測によると…」と予測を引用することになります。例えば、最近は米国選挙が最もホットな話題であり、新浪通信などの国内メディアでもポリマーケットでのトランプ氏とバイデン氏の支持結果が引用される。 Polymarket の影響力は暗号化分野にとどまらず、Web 2 にも非常に強い影響力を持っていることがわかります。
Polymarket は、予測と賭けの分野のプロジェクトとして非常に成功しています。 AMM とオーダーブックを組み合わせてさまざまな市場で取引の流動性を高め、すぐに業界のリーダーになりました。
プロジェクト基本情報
プロジェクトチーム
シェイン・コプラン: 創設者兼 CEO。コプラン氏はかつてニューヨーク大学でコンピューターサイエンスを学び、起業するために中退したが、2016年6月にサンフランシスコ・ベイエリアのクロニクルドでインターンをし、2020年6月にポリマーケットを設立した。
Liam Kovatch : Polymarket のエンジニアリング責任者。彼は副社長の中の副社長であり、Paradigm Labs の CEO および 0x Labs のソフトウェア エンジニアを務めました。米国コロンビア大学工学部卒業。
デビッド ローゼンバーグ: 戦略オペレーション担当アソシエイト ディレクター。彼はシリコンバレー銀行でインターン、foursquare でビジネス開発マネージャー、Snap Inc で戦略ディレクターを務めました。英国ケンブリッジ大学法学部卒業。
資金調達状況
Polymarketは3回の資金調達ラウンドで7,400万ドルを調達した。
シードラウンド
2020年10月、Polychain CapitalとNaval Ravikantが投資を主導し、1co nfirmation、ParaFi、元Coinbase CTOのBalaji Srinivasan氏、Aave創設者のStani Kulechov氏などが参加し、総額400万米ドルとなった。
シリーズA
2023 年に、Polychain Capital と Joe Gebbia がこのラウンドに 2,500 万ドルで投資しました。
シリーズB
2024年5月、ファウンダーズ・ファンドと既存投資家の1confirmation、ParaFiが投資を主導し、イーサリアムの共同創設者ヴィタリック・ブテリン氏、ドラゴンフライ、イベントブライトの共同創設者ケビン・ハーツ氏も参加し、総額4,500万ドルに達した。
単一のビジネスのみを行う Dapp として、7,400 万ドルの資金調達はその強力な市場魅力を反映している可能性があります。
開発力
Polymarket は 2020 年に設立され、創設者の Shayne Coplan によって設立されました。 Polymarket の開発過程で規制上の障害に遭遇しました。プロジェクトの開発における主な出来事を表に示します。
Polymarket の開発における主要な出来事から判断すると、米国商品先物取引委員会からの認可や、注目のトピックに市場で賭けをする際のデリケートなトピックの選択に対する批判など、開発過程で多くの障害に直面しましたが、Polymarket は彼は後退せず、積極的に問題を解決しました。米国商品先物取引委員会による制裁にうまく対応しただけでなく、世論の危機に直面しても優れた緊急広報能力を発揮した。さらに、ユーザーは Polymarket に賭ける際に流動性の問題に遭遇することはありませんでした。これは Polymarket チームの運営上および技術上の強みを完全に反映しています。
動作モード
Polymarket は予測市場トラックに属していますが、取引目的が「トピックの結果が実現する確率」であることを除けば、本質的には依然として分散型取引所 (DEX) のカテゴリーに属しています。
代替取引ターゲット DEX として、Polymarket はイーサリアムの第 2 層 Polygon チェーンにスマート コントラクトを展開し、自動マーケット メーカー (AMM) およびオーダーブック システムを通じて市場に流動性を提供します。ユーザーがイベントに流動性を提供することを選択すると、経済的報酬として各注文金額の 2% を受け取ることになり、流動性提供価格が最終取引価格に近づくほど、より多くの報酬を受け取ることになります。
Polymarket は、マーケット コントラクト、CTF アダプター コントラクト、OO の 3 つの部分で構成される UMA の OP Oracle (OO) を選択しました。すべての外部データは OO によってアクセスされ、予測結果の公平性はオラクルを通じて保証されます。
Polymarket の主な予測カテゴリはバイナリ予測マーケットであり、ユーザーはイベントが起こるか起こらないかを予測できます。ユーザーは、「はい」または「いいえ」の株式を購入することで自分の予測を表現します。予測されたイベントの結果は、Oracle OO を通じてリアルタイムで外部イベントの傾向に関連付けられ、CTF アダプターは自動的に OO にリクエストを送信し、UMA システムのプロポーザーはこのリクエストに応答できます。異議がない場合、応答は正しいとみなされ、2 時間の異議申し立て期間後に CTF アダプターに送信されます。答えが間違っている場合、または UMA の他の参加者がその答えに同意しない場合、他の参加者は、オラクル OO によって取得された外部データの正確性を保証するために、論者として答えを議論することができます。ユーザが賭けたイベントの結果が判明した場合、予想が当たったユーザは利益を得ることができ、予想が外れたユーザは賭け金を失うことになる。価格 (オッズ) は現在のイベントが発生する確率を表し、このメカニズムにより、ユーザーは結果を正確に予測するようになります。 Polymarket プロトコルの動作メカニズムを次の図に示します。
Polymarket プロトコルの動作メカニズム
要約すると、Polymarket は自動マーケットメーカー (AMM) またはオーダーブック システムを通じて市場に参加し、参加しているトレーダーに流動性を提供します。
同じ軌道にあるプロジェクトと比較した利点
分散型予測市場の主要プロジェクトとして、Polymarket の主な競合他社には、Augur、Gnosis、Azuro が含まれます。対照的に、Polymarket には次の点で明らかな利点があります。
より幅広いターゲット: Polymarket は、政治、経済、時事問題、スポーツ、エンターテイメントなどの複数の分野のイベント予測をカバーしており、翌日の ETH 価格が 3,600 ドルに達するかどうかなど、市場の需要に基づいてより柔軟な予測ターゲットを追加できます。この柔軟性により、投資家のエンゲージメントとモチベーションが高まり、予測取引量の増加が促進されます。
より高い支持率: Polymarket は、暗号通貨界のスター プロジェクトであるだけでなく、従来の Web 2 の世界でも広く受け入れられており、その予測結果は主要メディアによって頻繁に引用されています。 Polymarket で予測を行うには投資家に実際のお金を支払う必要があるため、一部の専門家や KOL の主観的な予測と比較して、Polymarket の予測はより専門的で信頼性が高く、一部の国内メディアでさえその予測結果を引用しています。これは、Polymarket が Web 2 の世界でニッチな市場を開拓し、その名声と受け入れが他のプロジェクトで再現するのが難しい重要な堀となったことを示しています。
要約すると、Polymarket は、より広範な投資対象と高い市場受け入れにより、同じトラックの他のプロジェクトよりも大幅に優れています。暗号通貨サークル内で人気があるだけでなく、Web 2 の世界にもニッチな分野を持っており、新しいユーザーを引き付けるという利点があります。
プロジェクトモデル
動的な取引手数料モデル
Polymarket の取引レートは、市場の状況やプラットフォームのポリシーに基づいて調整される場合があります。この調整は、いくつかの要因に基づいて行うことができます。
市場の需要と取引量:市場の需要と取引量が増加すると、プラットフォームは収益と流動性を最適化するために取引レートを調整することがあります。
流動性プロバイダーに対するインセンティブ:流動性プロバイダー (LP) がより多くの流動性を提供するようインセンティブを与えるために、プラットフォームは料金体系を調整する場合があります。
プラットフォームの運営コスト: Polymarket は、技術開発、メンテナンス、セキュリティなどの支出を含む運営コストを負担する必要があります。したがって、プラットフォームは運営コストの変化に基づいて取引レートを調整する場合があります。
透明性を維持するために、Polymarket は通常、プラットフォームの発表またはヘルプドキュメントで取引レートの調整を発表し、調整の理由を説明します。ユーザーはこれらのチャネルを通じて最新の取引手数料情報を知ることができます。
契約収入
Polymarket のプロトコル収益 = 取引手数料収益 – 流動性報酬手数料 – その他の運営費用 現段階では、Polymarket は中核となる財務データを外部に開示していません。
運用データ
月間取引量:
Polymarket の月間取引高 (データソース: https://dune.com/rchen8/polymarket)
上の図に示されているように、米国選挙が徐々に熱くなるにつれて、Polymarket の取引量は 2024 年も高速発展傾向を維持すると予想されます。市場でのホットなイベントが続く中、プロジェクトも急速な発展段階に入りました。
毎月追加される新しいアカウント:
Polymarket の毎月の新規アカウント (データ ソース: https://dune.com/rchen8/polymarket)
Polymarket の毎月の新規アカウントは 2024 年以降に爆発的な成長を遂げ、高速成長傾向を維持しています。
毎日アクティブなウォレットの数:
Polymarket のデイリーアクティブウォレット数 (データソース: https://dune.com/lifewillbeokay/polymarket-clob-stats)
Polymarket で毎日アクティブなウォレットの数も急速に増加しており、Polymarket の現在のデータ増加が現実的で信頼できることを証明しています。
プロジェクトのリスク
流動性の欠如:流動性の問題は、どの取引市場においても大きな懸念事項です。 Polymarket は AMM およびオーダーブック システムを通じて一定の流動性サポートを提供しますが、新興市場や人気のないイベントの場合は、依然として流動性不足の問題に直面する可能性があります。これにより、ユーザーは取引プロセス中に問題が発生し、取引エクスペリエンスや潜在的な収益に影響を与える可能性があります。
規制リスク:分散型予測市場は規制上の不確実性に直面しています。ポリマーケットは関連規制の遵守に努め、米国商品先物取引委員会との和解に達したが、将来的には依然として法的異議申し立てや規制変更のリスクに直面する可能性がある。市場が発展し革新するにつれて、規制政策が調整され、プロジェクトに不確実性がもたらされる可能性があります。
要約する
Polymarket はバイナリ予測マーケットに基づくプロジェクトで、UMA の OP オラクルを導入することで外部イベントのダイナミクスをリアルタイムで統合します。このプラットフォームは、自動マーケット メーカー (AMM) または注文帳システムを通じて市場に流動性を提供し、すべての予測プロジェクトの流動性を確保します。他の同様のプロジェクトと比較して、Polymarket は幅広い投資対象と市場を持っており、暗号通貨界で人気があるだけでなく、Web 2 の世界でも地位を占めています。
Polymarket は、AMM およびオーダーブック システムを通じて一定の流動性サポートを提供しますが、新興市場や人気のないイベントの場合は、依然として流動性が不十分な問題に直面する可能性があり、ユーザーが取引プロセス中に問題に遭遇する可能性があります。さらに、分散型予測市場は、現在の法律および規制環境に基づく規制上の不確実性に直面しています。
全体として、Polymarket は、オープンで透明な環境で市場予測を求めるユーザーにとって魅力的なオプションを提供します。彼らは世界的な出来事の予測に参加できるだけでなく、ブロックチェーンによってもたらされるイノベーションを体験し、潜在的に利益を得ることができます。テクノロジーの継続的な最適化とユーザーベースの拡大により、Polymarket の将来は無限の可能性に満ちており、「イベント取引」に好まれるプラットフォームとなっています。
