8月23日午後10時に開催されたジャクソンホール年次総会で、パウエルFRB議長は利下げを求める明確なシグナルを送り、FRBの金融政策が転換を完了した可能性があることを示唆した。この全面的なハト派姿勢は市場に波及効果を引き起こし、一夜にしてSP500指数は1.15％上昇、ナスダック総合指数は1.45％上昇した。一方、ビットコインは6.06％上昇し、6万4037ドルで取引を終えた。
1. マクロ財務レベルの分析
1. 9月利下げ見通し
パウエル議長のハト派発言を受けて市場の９月利下げ予想は１００％となり、７６％が２５ベーシスポイントの利下げ、２４％が５０ベーシスポイントの利下げを予想し、利下げ回数が大幅に増加した。予測ポイントは、将来の金融緩和政策に対する市場の期待を示しています。
図1：CME連銀の9月利下げ基準点予測の割合
2. 米ドル指数は1年ぶりの安値に下落
パウエル議長の演説の影響を受け、ドル指数は１００．６と１年ぶり低水準に低下しており、さらに１００を割り込む可能性がある。この米ドル安はビットコイン市場に直接的な利益をもたらし、投資家は他の価値を維持する資産を探し始め、デジタルゴールドとしてのビットコインの地位が再び強固になりました。
図2: 米ドル指数は1年ぶりの安値に下落
2. 市場資本フローの水準
1. BTC ETFは7日連続で純流入
8月15日から8月23日まで、ビットコインETFは7日連続で純流入を記録した。特に注目すべきは、グレイスケールのGBTC売り圧力がほぼなくなっている一方、ブラックロックとフィデリティのビットコインETFは買いを続けており、ビットコインに対する揺るぎない自信を示している。機関投資家の参加によりビットコイン市場に新たな活力が吹き込まれ、市場センチメントは大幅に改善しました。
図 3: さまざまな BTC ETF の流入数と流出数
2. ファンドの第 2 四半期財務報告書は、各機関がビットコインの保有を増やし続けていることを示しています
最新の第2四半期決算報告書によると、71の新規ファンドがスポットビットコインETFの保有を報告し、保有者の総数は195人となった。 ETF の機関投資家の 66% は、BTC の保有を継続または増加することを選択しています。ゴールドマン・サックスやモルガン・スタンレーなどの大規模投資家は、それぞれ4億ドル以上と2億ドル以上のビットコインを保有している。この傾向は、長期保有者が7月下旬以降ポジションを増やしていることを示しており、世界的な大手機関からのビットコインへの関心も高まっています。例えば、韓国とニュージャージー州の退職金基金は、マイクロ戦略株を購入し、BTCスポットETFの購入を計画することで、ビットコインへの選好をさらに示している。ノルウェーの政府系ファンドは1億ドルのBTCを保有しており、長期的な資産配分としてのビットコインの重要性が改めて証明された。
3. マイナーがビットコインの売りを減らし、市場の売り圧力が鈍化
マイナーの行動も今週の市場にとって重要なシグナルとなります。 8月5日の撤退の波の後、マイナーは市場に戻り始め、新しいマイニングマシンを購入してビットコインの準備金を増やした。準備戦略としてBTCを購入するためのマラソン社の債券発行は、ビットコインの長期的な見通しに対するマラソン社の楽観的な見方をさらに証明している。データによると、マイナーが大量のビットコインの販売を停止し、ビットコインの流出数が大幅に減少し、その後市場の売り圧力が弱まり、ビットコイン価格の安定と上昇を支えたことが示されています。
図 4: マイナーはビットコインの販売を減らす
4. マウントゴックスの報酬計画は終わりに近づいている
8月18日、オンチェーンデータ分析プラットフォームichaininfoは、マウントゴックスウォレットが少額のテスト送金を行ったことを検出し、8月21日には14.4万ビットコインが送金された。この時点で、マウントゴックスのウォレットには 32.9,000 ビットコインしか残っていないが、これは 2 か月前の 142,000 ビットコインから大幅に減少している。ほとんどの顧客への補償金の支払いは完了しており、マウントゴックスに対する市場の売り圧力は徐々に解消されつつあり、この歴史的出来事の影響は市場の見方から徐々に消えつつある。
図 5: マウントゴックスの報酬計画は終了に近づいている
3. 市場取引レベルの分析
1. テクニカル指標は強気の調整を示しており、短期トレンドは強気です
テクニカル分析の観点から見ると、ビットコインは 1 時間足、4 時間足、1 日足のトレンドラインで強気の形成を示しています。これらのテクニカルシグナルは、市場の短期トレンドが強気側に偏っていることを示しており、今週のビットコイン価格にとって重要なサポートとなっている。
図 6: テクニカル指標は強気の配置を示しています
2. 為替資金の純流出、旺盛な買い需要
取引所の資金の流れも明るい兆しを見せている。データによると、過去1週間の取引所からのビットコインの純流出額は1万枚を超えており、市場に大規模な購入需要があることが示されている。これらの資金流出は取引所のビットコイン在庫を直接減少させ、先月の最低在庫を更新し、ビットコイン価格の上昇にさらなる勢いを与えた。
図 7: 為替資金の純流出、新たな資金が購入のために市場に参入
要約する
8月23日、強気派はFRBの利下げを示唆したパウエル議長のハト派演説に乗じて包括的な反撃を開始した。取引所のスポット売り手はほぼ枯渇しており、市場にはまだ頑固に抵抗しているショート契約者だけが残っており、ショートは68,000ドルから70,000ドルの間に新たな防衛線を築くと予想されている。しかし、新たな機関投資家の参入が続くことで空売り筋の防衛線は徐々に崩れ、総合的な強気相場のペースが徐々に近づいている。マーク・トウェインが言ったように、「歴史は繰り返さないが、韻を踏む。」この戦いの結果がビットコイン市場の将来の方向性を決定し、歴史の過程は最終的には止められなくなるでしょう。
iChainfo 検索: https://search.ichainfo.com/
Twitter: https://twitter.com/iChainfo
ディスコード: https://discord.gg/AaVKSHewKw
テレグラム: https://t.me/ichainfo_global
メディア: https://medium.com/@ichainfo
iChainfo: https://ichainfo.com/
