原作者：BitMEX
先週水曜日、連邦準備制度理事会が50ベーシスポイントの利下げを発表した後、市場は予想外の上昇を享受した。たとえば、$ETH は週間ベースで 12% 以上上昇し、$BTC は週間ベースで 6% 以上上昇し、$SUI や $AAVE などのアルトコインはさらに大幅な上昇を見せています。
トレーダーのリスク選好は高まっているようで、今後数週間で $ETH が短期的に反発する準備が整っています。今週、私たちは旧友である $ETH を再訪し、今後数週間で市場を上回るパフォーマンスを発揮する可能性を探ります。
私たちがETHに対して強気な理由と、オプション取引を活用して市場の見方をどのように実践できるか。
それを掘り下げてみましょう。
ETH上昇の可能性: 3つの触媒
1.EigenLayer の $EIGEN トークンがまもなく取引開始されます
9 月 30 日、暗号通貨分野で非常に期待されているプロジェクト、EigenLayer が $EIGEN トークンの取引を開始します。このプロジェクトが立ち上げ以来注目を集めてきたことを考えると、これはイーサリアムのエコシステムに大きな影響を与えると予想されます。 $EIGEN の導入は、特に$ETH の再ステーキングを促進するネットワーク活動と価値の増加の観点から、イーサリアムへの関心が再燃する要因となる可能性があります。
過去の傾向によると、エコシステム内の主要プロジェクトによるトークンの発行は、通常、基礎となるブロックチェーンのネイティブ トークンの価格上昇に関連しています。したがって、$EIGEN取引の開始がイーサリアムの買い注文をもたらし、イーサリアムの短期的なパフォーマンスの重要な触媒になると信じる理由があります。
2. イーサリアムのガス料金が6カ月ぶりの高水準に
イーサリアムのガス料金は9月16日以来上昇傾向にあります。この急増は、ネットワーク活動の増加とETH供給に対するデフレ圧力の可能性を示す重要な指標です。ガス料金の上昇は、ブロックチェーン サービスに対する需要の増加を反映して、イーサリアム ネットワーク上でのユーザー アクティビティとスマート コントラクトのやり取りが増加していることを示しています。
ガス料金が高くなると、より多くの ETH が消費されることになり、ETH の供給がデフレになる可能性があります。ネットワーク使用量の増加と潜在的な供給量の減少の組み合わせは、イーサリアムの短期的な価値提案にプラスの影響を与える可能性があります。
3. ブテリンが再び活躍
私たちの調査によると、Vitalik は 2023 年 1 月以降、X に関して前例のない活動を示しており、$ETH に対する彼の新たな焦点とコミットメントを示しています。彼の存在はソーシャルメディアに限定されません。それは彼が仮想通貨コミュニティに積極的に参加していることの表れです。
ヴィタリック氏はTOKEN 2049でDeFi創設者らとコミュニケーションを取っているところを目撃され、最近ではアジアで最も人気のある歌手の一人であるJJ Lin氏と会った。
特に後者の相互作用は、イーサリアムが新しい人々のグループや市場に拡大する可能性があることを示唆しています。 Vitalik の参加の増加は、イーサリアム コミュニティを再活性化するだけでなく、エコシステム内での関心の高まりと発展の潜在的な触媒となる可能性を示しています。
実践：オプション取引の活用
これらの触媒は、$ETH にとって現在の弱気のコンセンサスを変えるのに十分重要だと思いますか?
コールスプレッド戦略を検討する
コール スプレッドは、コール オプションを購入すると同時に、より高い権利行使価格で別のコール オプションを同じ有効期限で売却するオプション戦略です。この戦略は、原資産 (この場合はイーサリアム) が適度な成長を遂げるか、比較的安定したままであると信じるトレーダーに適しています。
取引戦略
1 $ETH コール オプションを購入、権利行使価格は 2,600 ドル、有効期限は 10 月 4 日です
1 $ETH コール オプションを販売、行使価格 $2,900、有効期限 10 月 4 日
潜在的な収益
損益分岐点: $2689.1
最大損失: 有効期限時に $ETH が $2,600 を下回った場合、$91.4
最大利益: $ETH が有効期限時に $2900 に達するかそれを超える場合、$210.8
損益率: 228%
利点
限定されたリスク:最大損失は、スプレッドに対して支払われる正味オプションプレミアムに限定され、明確なリスクプロファイルを提供します。
コストの削減:より高いストライクのコール オプションを販売すると、より低いストライクのコール オプションを購入するコストが相殺され、コール オプションを単独で購入するよりも安くなります。
利益の可能性:原資産の価格が緩やかに上昇した場合に利益を得ることができ、価格が満了時のより高い権利行使価格に達するかそれを超えたときに最大の利益が実現します。
リスク
利益の制限:コール オプションを単に購入するのとは異なり、利益の可能性には制限があり、強い強気市場での利益が制限される可能性があります。
損益分岐点の課題:戦略が収益を上げるには、原資産価格が損益分岐点を超える必要があります。
時間減衰:どちらのオプションも時間減衰の影響を受けるため、価格の動きが予想よりも遅い場合は戦略に悪影響を与える可能性があります。
この戦略は通常、原資産の価格のわずかな上昇が予想されるが、エクスポージャーを制限したい場合に使用されます。これはコール オプションを単独で購入するよりも保守的なアプローチであり、下値リスクを管理しながら潜在的な上値動きに参加したいトレーダーに適しています。
