原作者：Xiyou、ChainCatcher
最近注目を集めているモジュラーブロックチェーンのCelestiaが信頼の危機に陥った「開示された1億ドルの資金調達は実際には店頭通貨の販売であり、多額のロック解除へのカウントダウン中に発表された。この一連の混乱を招く操作により、主要な化学チェーンであるモジュール Celestia が最前線に押し上げられました。
コミュニティは Celestia の行動に疑問を抱いています。彼らは「通貨の価格をつり上げる」機会を狙って VC や機関と協力しているのかもしれません。ロック解除の数日前に、OTC 通貨の販売による収益が資金調達のニュースとして発表されます。良いニュースを作り出すために情報操作が行われ、個人投資家が注文を引き継ぎ、それによって個人的な利益を追求します。
コミュニティの目から見ると、セレスティア財団はこの店頭取引に関して必要な透明性のある開示を怠り、代わりに資金調達のニュースとしてパッケージ化し、投資家を誤解させ、信頼の危機を引き起こしました。
しかし、この記事の執筆時点では、セレスティアはこの論争に対して何の反応も示していない。
10億米ドル相当のTIAロック解除へのカウントダウン、「1億米ドルの資金調達」の発表は肯定的か、それともポンピング・アンド・ダンピングの疑いか
9月24日、Celestia Foundationは、このラウンドの資金調達はBain Capital Cryptoが主導し、Synracy Capital、1kx、Robot Ventures、Placeholderなどが参加したことを公表し、こう書いた。プロジェクトの調達総額は 1 億 5,500 万ドルに達しました。
良いニュースが発表された後、CelestiaのネイティブトークンTIAはそれに応じて上昇し、その日の通貨価格は5.6米ドルから6.9米ドルに上昇し、20％以上上昇しましたが、現在は約6.5米ドルに戻りました。
しかし、仮想通貨コミュニティがセレスティアの巨額資金調達を祝っていたちょうどその時、著名な仮想通貨投資家シーシュポスがソーシャルプラットフォーム上で、セレスティアが発表した1億米ドルの資金調達は、実際には財団が数カ月前に複数の機関と直接合意した取引であることを明らかにした。外部取引による当時の資金調達評価額は35億米ドルで、これらのトークン株式は10月にロック解除される可能性がある。
シシュポス氏はまた、各機関がロックされていない資産をすべて 7.50 ドルで販売できれば損益分岐点になると付け加えた。
シーシュポスの正体は、OpenSea Ventures の元代表である Kevin Pawla であることがユーザーによって明らかにされました。
シーシュポスの発言の後、コミュニティの観点から見ると、セレスティアの 1 億米ドルの資金調達は実際には数か月前の OTC 通貨販売による収益でしたが、新しい資金調達としてパッケージ化され、ロック解除後に期限切れとなりました。時間。
この一連の操作は仮想通貨コミュニティのユーザーを怒らせており、コミュニティは一般に、財団やチームが新たな資金調達としてOTC取引の収益を開示すべきではなく、大規模なロック解除に直面する前夜に資金調達の利益に関する偽ニュースを公開すべきではないと考えている。これはユーザーの買い占めや買い占めを誘発している疑いがある。
トークンのロック解除データによると、10 月 30 日にセレスティアで 1 億 7,500 万以上の TIA トークンがロック解除される予定で、これは TIA 供給総量の 17.68% を占め、約 10 億 8,000 万米ドルに相当します。これは TIA 市場の流通量の急激な増加につながる可能性があり、それが短期的な価格変動を引き起こす可能性があります。過去のデータによると、大規模なトークンのロック解除イベントは通貨価格に下落圧力を及ぼす傾向があります。
当初数か月前に完了した店頭取引は、トークンのロックが解除される 1 か月前までリリースされませんでした。この背後にある動機は、プロジェクト当事者または機関がこの機会を利用して売上を伸ばしたかったのではないかと疑われます。 。
実際、9月7日の時点で、シーシュポスは自身のソーシャルメディアに、セレスティアが1億米ドルの店頭取引を完了し、通貨価格は約3.5米ドルだったというリマインダーを投稿した。チームと投資家は今後6か月間で10億ドルの資金を獲得する予定だ。
しかし、シーシュポスのツイートの内容はコミュニティに注目されず、セレスティアが9月24日に資金調達を正式に発表するまで発掘されなかった。
Crypto KOL @Ericonomic は、シーシュポスの言ったことが真実であれば、Celestia の 1 億米ドルの資金調達事件は、プロジェクト当事者と VC 機関の間の別のゲームである可能性があるとソーシャルメディアに投稿しました。数か月前、トークン価格が高かったときに、プロジェクト当事者は、機関OTCに販売され、ロック解除の数日前までいわゆる資金調達のニュースが発表されるのを待っていたため、ユーザーはOTC取引を通じてトークンを購入したばかりの機関がこのプロジェクトに対して非常に楽観的であるため、現在はそのプロジェクトに対して非常に楽観的である。盲目的に従う。
この点に関して、コミュニティユーザーの @minjung 氏は、セレスティアの流通 OTC 市場での取引は悪いことではないと信じています。ロボットベンチャーやその他の機関がヘッジを行っている可能性が高い。実際に流通市場で入手したものであれば、特に大規模なロック解除の前に、セレスティアがこの取引を資金調達として発表するのは不適切でしょう。
Celestia の現在の資金調達の混乱に関して、コミュニティでの主な論争のポイントは、プロジェクト当事者が資金源を明確に説明する必要があるということです。
また、OTC取引は一般的であり、ロック解除前の公表手続きも問題ありません。ただし、プロジェクト当事者は、合理的かつ透明性のある方法でファンド情報を公開し、プロジェクトの評価額とファンドの所有権を開示し、これが融資ではなく店頭取引からの収益であることを明確にし、関連情報を開示することができます。誤解を招くとは、ユーザーを欺くことを意味します。
しかし、9月27日の時点で、Celestia関係者は資金調達危機に対して何の対応も行っていない。ChainCatcherは資金調達の開示が真実かどうかについてコミュニティに正式な確認を求めたが、返答は得られていない。
Celestia の評価は収益と切り離されている?
データ可用性ネットワーク (DA) 用に設計された Celestia のモジュラー インフラストラクチャは、現在の業界最大の DA レイヤーであるイーサリアム メインネットと比較して、データ コストを 99.9% 削減できます。このプロジェクトは今年2月のTIAトークンのエアドロップで市場の熱狂を引き起こし、価格は一時21ドル以上に急騰し、新しい暗号通貨の優良プロジェクトと呼ばれた。レイヤ 2 の話が冷めるにつれて、TIA の価格も高値から下落し始め、3.7 ドルまで下落し、価格は 80% 縮小しました。
この資金調達の混乱は、セレスティアの信頼の危機を引き起こしただけでなく、仮想通貨プロジェクトにおける評価額と実際の収入との乖離という共通の問題も明らかにしました。
Celestia の評価額は 35 億米ドルですが、潜在的な年間収益は 500 万米ドル強に過ぎません。この大きなギャップが、暗号化プロジェクトの真の価値を再検討するきっかけとなっています。
今年 1 月の時点で、Celestia の現在のデータ使用率は 0.1% であり、総コストは大幅に低いことが報告されていました。 Celestia は 1 日あたり約 5 TIA または 65 ドルの手数料を生成します。Celestia データが将来完全にロードされ、TIA 価格が 13 ドルで計算される場合、ネットワークは年間約 520 万ドルの手数料収入を生み出すことができ、現在イーサリアムに放出されます。 65倍のデータ。
ブルーフォックスはまた、当時、セレスティアの収益はわずか数百ドルであるにもかかわらず、その希薄化後市場価値は非常に高く、これは成熟した生態系開発と毎年恒例の企業であるL2の希薄化後市場価値とほぼ同じであると投稿した。 TIA の希薄化後市場価値は現在約 190 億米ドルで、これはアービトラムの希薄化後市場価値と同程度であり、楽観主義を上回っています。
Blockworkが8月6日に発表した最新データによると、その週にCelestia DAのデータスペース消費量は過去最高を記録した。つまり、ネットワーク利用率は1.5%で、DA市場シェアの36%を占め、イーサリアムは依然としてトップである。 DAマーケット 主人公。
数十億ドルと評価される企業の最大年間収益は 500 万ドル強であり、これは評価額と実際の価値との間に大きなギャップがあることを示しています。
シーシュポス氏は9月7日のツイートで、最大年間収益がわずか500万ドルの製品を評価額35億ドルで購入するのは得策ではないとも付け加えた。
プロジェクトの高い評価について、暗号化投資家のキキ氏は、現在、暗号化プロジェクトの評価は将来の想像力に依存しすぎており、現在の実際の運用状況を無視していると述べた。 Celestia と同様に、有望なデータ可用性ネットワークのコンセプトを提案していますが、その技術の実装と商用化についてはさらに検証する必要があります。
この現在の現象の主な理由は、暗号化業界に成熟した評価システムが欠如していることです。成熟した評価システムがなく、評価プロセスにも基準とロジックが不足しています。従来の業界と比較して、仮想通貨プロジェクトの評価は概念的な想像力、市場の誇大広告、投資家心理に大きく依存しており、実際のビジネスデータや収益性などの基本的な指標の詳細な分析が不足しています。
