原作者: チャンドラー、Foresight News
ビットコインの価格が上昇し続けるにつれ、ビットコインの魅力は徐々に個人投資家から、強力な資金とリソースを持つ大手機関へと移っていきます。生態学的繁栄と金融機関の参入が価格急騰の中核となった前回の強気市場とは異なり、今回の市況では金融機関の綿密な配置が市場の発展を促進する上で重要な変数となっている。スポット ETF の承認の成功から、伝統的な金融大手や専門の資産管理機関の頻繁な追加に至るまで、制度化はビットコイン市場の状況を再構築しています。
この過程で、ビットコインの投資ロジックも静かに変化しました。価格変動を追う単なる投機資産から、資産分散と反インフレ特性を備えた長期投資ツールへと変化しました。同時に、主要機関のポジションと利益の変化も市場の注目を集めています。誰が常にビットコインを追加しているのでしょうか?この上昇から大きな利益を得たのはどの機関でしょうか?ポジションサイズの変化は市場価格に大きな影響を与えますか?この記事では、いくつかのトップランクの機関の保有ポジションに焦点を当てます。
ビットコイン機関投資家保有のパノラマ: ETF が市場の支配力となっている
BitcoinTreasuries.com のデータによると、2024 年 11 月 18 日の時点で、92 の団体 (企業や国を含む) が約 271 万 8000 ビットコインを公的に保有しており、ビットコインの総供給量の 12.94% を占めています。ビットコインが徐々に「デジタルゴールド」と見なされるようになるにつれ、機関投資家によるビットコインへの投資は、価格変動への対応だけでなく、資産の多様化やインフレに対するヘッジのための長期計画でもあることがわかります。
ビットコイン機関投資家保有の概要:
その中で最も注目すべきは、ビットコインETFの保有割合がビットコイン総供給量の5.82％を占めていることだ。 2024年1月に米国ビットコインスポットETFが設立されて以来、伝統的な金融機関がビットコイン市場シェアを食い込むプロセスが加速した。
ETF競争：ブラックロックが先頭に立ち、グレイスケールが戦略を調整しレイアウトを多様化
ビットコイン ETF は、投資家にビットコインに投資する便利な方法を提供します。特に米国ビットコイン スポット ETF は、市場の新興ツールとして多くの注目を集めています。 2021年の設定以来、プロシェアーズ・ビットコイン先物ETFは一定の資金流入を示しているが、ビットコインの現物価格との差は大きく、主に先物市場の変動の影響を受けている。 2024年1月には米国初のビットコインスポットETFが正式に承認され、ビットコイン投資は新たな段階に入った。
ビットコインスポットETFの開始により機関投資家の参加が活発化しており、特にETFの保有構成においては上位機関のパフォーマンスが注目される。
ビットコインETF保有トップ10：
ブラックロックの iシェアーズ ビットコイン トラスト (IBIT: NASDAQ) は、2024 年 1 月 11 日にビットコインの保有を開始して以来、ビットコイン ETF の「資金魅力リスト」で 1 位にランクされています。 2024年11月の時点で、iシェアーズ・ビットコイン・トラストが保有するビットコインの総数は47万1000枚に達し、市場価値は43億米ドルを超え、ビットコイン総供給量の2.24％を占めている。
iシェアーズの購入履歴によると、ブラックロックは2024年10月と11月にそれぞれ1,400ビットコイン以上、2,500ビットコイン以上を蓄積し、わずか数カ月で保有量が1万5000ビット近くに増えた。 2024 年初頭のビットコインの市場価格約 30,000 ドルに基づくと、ブラックロックのビットコイン蓄積コストは 1 コインあたり約 30,000 ドルとなります。ビットコインの現在の価格は9万1000米ドル近くで、ブラックロックの保有資産はほぼ2倍のリターンを達成し、累積利益は約21億米ドルとなっている。
ビットコイン市場に加えて、デジタル資産分野におけるブラックロックのレイアウトも深化し続けています。 2024 年 3 月、BlackRock は Securitize と提携してトークン化ファンド BUIDL を立ち上げ、Web3 分野での影響力を拡大しました。さらに、ブラックロックは、デジタル資産投資分野における戦略的レイアウトをさらに強化するために、イーサリアムETFの立ち上げも推進しています。
暗号資産管理分野のベテラン機関として、伝統的な機関であるブラックロックが継続的に投資を増やしているのに比べ、グレイスケールは過去1年間でビットコインの保有量をピーク時の65万4,600枚から21万8,400枚まで減らしている。
暗号資産に深く関わっているホイドゥ氏にとって、多様化した暗号資産投資ポートフォリオはより大きな利益率をもたらす可能性がある。過去 1 年間、グレイスケールは投資戦略を大幅に調整し、暗号資産レイアウトの多様化を加速し始めました。グレイスケールは現在、ビットコインを含む14の暗号資産の信託基金を管理しており、イーサリアム（ETH）、ライトコイン（LTC）、ビットコインキャッシュ（BCH）などの複数のデジタル通貨をカバーしています。さらに、グレイスケールは、DeFi（分散型金融）、スマートコントラクトプラットフォーム、その他の新興暗号資産など、さまざまな種類の暗号資産投資に焦点を当てた3つの主要なフィールドファンドも立ち上げました。
機関投資家の本拠地市場は依然として海外が中心ですが、アジア市場も注目に値します。 SoSoValueのデータによると、2024年11月の時点で、香港はボシビットコインETFやチャイナビットコインETFを含む6つのスポットETFを立ち上げており、香港ビットコインETFの資産規模は4億2,800万米ドルに達しています。
上場企業ホールディングスの焦点: MicroStrategy ははるかに先を行っています
これらの上場企業のビットコイン保有量は資産管理会社のビットコイン保有量に比べてはるかに少ないですが、これらを分類することで機関におけるビットコインの多様な用途と戦略的価値が見えてきます。
MicroStrategy は世界全体の 1.58% を占める 331,200 ビットコインを保有しており、企業のビットコイン準備金のベンチマークとなっています。米国のMarathon Digital、Riot Platforms、Hut 8、CleanSparkは北米の主要なビットコインマイニング企業を代表し、効率的で環境に優しいマイニングに重点を置いており、その中でマラソンは25,945コインを保有しており、マイニング企業の中で1位となっている。 Coinbase や Galaxy Digital などの暗号通貨交換業者とサービスプロバイダーは、それぞれ 9,000 ビットコインと 8,100 ビットコインを保有しており、ドイツのビットコイン グループは 3,830 ビットコインを保有しており、欧州市場の重要なプレーヤーです。
上場企業のポジション上位10位：
世界的なビジネスインテリジェンス（BI）ソフトウェア企業であるMicroStrategy（MSTR）は、「ビットコイン貔貅」になったようだ。 MicroStrategyは2020年8月、2億5000万ドルを投じて21,454BTCを購入すると発表し、BTC資金調達戦略を導入した初の上場企業となった。
さらに、MicroStrategyは11月19日、総額17億5,000万ドルの0%転換社債を発行する計画であると発表し、初回発行日から3日以内に最大2億5,000万ドルを追加で購入できるオプションも付与する予定であるとしている。右のメモの。 MicroStrategyは、この募集による純収益を、追加のビットコインの購入および一般的な企業目的に使用する予定であると発表文には述べられています。
発表によると、MicroStrategyは株式売却による収益を利用して、2024年11月11日から17日までにさらに51,780ビットコインを46億米ドルで購入した。今回の平均購入価格は88,627米ドルであった。 2024 年 11 月 18 日の時点で、MicroStrategy のビットコイン保有量は 331,200 に達し、平均購入コストは 49,874 ドルです。現在の市場価格に基づくと、同社の現在のビットコイン投資利益は 82.85% に達しています。
リーダーであるMicroStrategyと、マイニングを通じてビットコインを蓄積し続けるマイニング会社を除く他の上場企業は、ビットコインのポジション保有には比較的慎重で、分散資産配分の一環としてビットコインを利用することを好みます。
テスラの創設者兼最高経営責任者（CEO）として、マスク氏は常に暗号通貨分野の中心人物であった。テスラは2021年2月にビットコインを15億ドルで購入し、ビットコイン決済をサポートする予定であると初めて発表し、この動きは市場に大きな反響を呼んだ。テスラは環境問題を理由に同年5月にビットコインの支払いを停止したが、同社は保有株を完全に売却したわけではなく、2021年3月に4,320コインを売却しただけで、2022年6月には保有株をさらに29,160コイン削減した。その後も順位は変わらず。
2024年11月18日の時点で、テスラはまだ9,720ビットコインを保有しており、現在の市場価値は約9億1,400万ドルです。
制度化によりビットコインの長期的な価値認識が促進される
全体として、暗号資産であるビットコインに対する金融機関の長期的な楽観姿勢がますます明確になってきています。ブラックロックやグレイスケールなどの大手機関がビットコインの保有を増やし続け、デジタル資産レイアウトの多様化を通じてWeb3、イーサリアム、その他の分野での戦略的展開を強化しているため、ビットコインは将来的に世界的な資産配分においてより安定した地位を占めると予想されている。状態。
ビットコイン保有の集中化傾向は、ビットコインの分散化された性質に一定の課題をもたらす可能性がありますが、これは必ずしもマイナスではありません。それどころか、大規模な機関や企業の参加により、ビットコイン市場はより大きな認識と支持を得て、世界の金融システムにおいて重要な役割を果たし続けることが期待されています。
一方で、大手金融機関や企業の参加により、ビットコイン市場にさらなる信頼と安定がもたらされました。これらの機関の深い関与は、ビットコインの長期的な価値に対する彼らの信頼を反映しており、世界中でビットコインの受け入れと採用をさらに推進しています。この傾向はビットコイン価格を強力にサポートすると同時に、市場の流動性を高め、より多くの投資家を市場に参入させる可能性があります。一方で、保有資産の集中化が進んでいるにもかかわらず、ビットコインの分散型ネットワーク構造は依然として強固です。世界中の無数の分散ノードにより、ビットコイン ネットワークの独立性とリスク耐性が確保されています。大規模な機関の参加は、ビットコイン技術の開発を促進し、ネットワークのセキュリティを向上させ、デジタルゴールドとしての地位をさらに強化するのに役立ちます。
また、産業発展の観点からは、各機関が深く関与することで、合法的な投資ツールとしてのビットコインのベンチマークをある程度設定することができ、市場の成熟と安定性を促進することもできます。この傾向は、より積極的な規制姿勢につながり、デジタル資産市場のコンプライアンスと合法化に有利な条件を生み出し、業界全体のより安定した方向への発展を促進する可能性があります。
