原作者：flowie、ChainCatcher
オリジナル編集者: Nian Qing、ChainCatcher
2024年に始まるこの強気相場の最も重要な原動力は、ブラックロック率いる伝統的な金融管理大手だ。
最近始まった模倣シーズンで、最初に利益をリードしたのは、RWA、決済、および伝統的な金融大手が注力しているその他のトラックです。その中でも、BlackRockなどの伝統的な資産管理大手と密接な関係にあるOndo、CRV、ENAなどのトークンは、非常に目を引く利益を上げています。 10日と11日の市場の急落中に、これらのトークンはより抵抗力が強かった、またはより早く反発したトークンの1つでもありました。
伝統的な金融、特に伝統的な金融大手が支援するトラックやプロジェクトに力を与えることは、この強気市場の最も確実な方向性の 1 つである可能性があります。 ChainCatcher は関連プロジェクトを簡単に整理しました。 (ビットコイン、イーサリアム、ソラナ、XRP 暗号ETF に関するコンテンツは除きます)
ブラックロック
ブラックロックは今年3月、準拠トークン化プラットフォームSecuritizeを通じてトークン化ファンドBUIDLを立ち上げ、現在その規模は5億5000万ドルを超えている。
現在、BUIDL のほとんどはイーサリアム上に展開されています。先月、BlackRock は Aptos、Arbitrum、Avalanche、OP、Polygon 上で BUIDL ファンドの立ち上げを発表しました。 BUIDL を取り巻くパートナーや関連団体の最近のパフォーマンスは比較的目覚ましいものがあります。
1.音戸ファイナンス（音戸）
オンドは先週40％上昇して1.93ドルを突破し、現在は1.86ドル付近で下落している。過去 1 か月で価格は 100% 以上上昇し、過去 1 年間で価格は 880% 以上上昇し、市場価値は 26 億米ドル近くに達し、FDV は 180 億米ドルを超えています。
Ondo Finance は RWA トラックの主要プロジェクトであり、BlackRock と緊密に協力しており、RWA の多くの上昇を後押ししています。
Ondo Finance の 2 つの中核商品は、トークン化された米国債券商品 OUSG です。これまでOUSGの投資ポートフォリオの大部分はブラックロックのiシェアーズ短期国債ETF（ナスダック：SHV）であったが、今年3月にブラックロックがトークン化ファンドBUIDLの立ち上げを発表した後、オンドはOUSGの一部資産の大部分も追加した。 BUIDL に再割り当てされます。 OUSG は現在 1 億 8,000 万ドル以上の TVL を保有しており、立ち上げ以来 2,500 万ドル以上の収益をクライアントに提供してきました。
Ondo Finance は、BlackRock との密接な関係に加えて、X が今年発表したエコシステム ディレクトリに、モルガン スタンレー、アンクラ トラスト、クリア ストリート、NAV コンサルティングなどのパートナーも含まれています。
Ondo Finance のコアチームのほとんどは、有名な伝統的な資産管理会社の出身でもあり、その共同創設者兼 CEO のネイサン・オールマンは、ゴールドマン・サックスのデジタル資産部門で世界の暗号化デジタル市場を担当していました。 Ondo Finance の他の主要メンバーも、ゴールドマン サックス、マッキンゼー、ブリッジウォーター アソシエイツなどのトップ資産管理会社の出身です。
米国債券に加えて、Ondo Finance は 2025 年 2 月 6 日に Ondo Global Markets を立ち上げ、チェーン上の株式と債券をトークン化します。
2.カーブ(CRV)
確立された DeFi リーダーとしての CRV の最近の台頭は、BlackRock との協力にも関係しています。 Curve は、BlackRock の DeFi 推進における重要なパートナーです。
11月30日、カーブは、ブラックロックのトークン化マネーマーケットファンドBUIDLによるDeFiへのアクセスを拡大するために、ブロックチェーンネットワークのエリクサーと提携したと述べた文書を発行した。ユーザーは間もなく、BlackRock の BUIDL を使用して Elixer の利回りステーブルコイン deUSD を鋳造できるようになります。その後、CRVは0.5ドルから0.8ドルまで60％上昇し、12月7日には1.3ドルに近づいた。
本稿執筆時点では一時1.16ドルで取引されており、この上昇から判断すると、CRVの市場価値は14億ドルを超え、FDVは25億ドルを超えている。 CRVの過去最高価格は2020年8月の60.5ドル、過去最低価格は今年8月の0.18ドルでした。
BlackRock との協力に加えて、市場ブームの後、Curve の市場需要も急増しました。またカーブは、トランプ大統領就任から2週間以内に、カーブの収益が以前の平均26万8000ドルから58万1000ドルへと倍増したと発表した。
最近、CurveDAO は、新しいユースケースを拡大するために、有利子のステーブルコイン Savings crvUSD (scrvUSD) も開始しました。
3.エテナ(ENA)
11月29日、ステーブルコイン発行会社Ethenaとトークン化プラットフォームSecuritizeは、Sky（旧MakerDAO）融資プラットフォームSparkの10億ドルのトークン化競争に参加するため、間もなくステーブルコインUSDtbの立ち上げに協力すると発表した。
USDtb ステーブルコインの準備金は、ブラックロックの USD 機関デジタル流動性基金 (BUIDL) に投資され、USDtb が BUIDL によって裏付けられる唯一のステーブルコインになります。
このニュースを受けてENAは0.7ドル付近から上昇を続けた。先週は最高値の1.14ドルに達しましたが、現在は1.1ドルまで下落しており、この1ヶ月で市場価値は32億ドルを超え、FDVは165億ドルを超えています。
Ethena もフランクリン テンプルトンが投資したプロジェクトです。
4.ベロ(VELO)
Velo は、個人や企業に高速、安全、低コストの国境を越えた支払いを提供するブロックチェーンベースのグローバル決済ネットワークです。 DWF Labs は昨年、1,000 万ドルの戦略的投資を行いました。
今年9月、Veloは、BlackRockのトークン化されたBUIDLファンドをUSDVステーブルコインに統合し、東南アジアの100万人以上のユーザーにシームレスな取引と収入の機会を提供したと発表しました。
VELOは先週50％上昇して0.03ドルを突破し、現在は約0.026ドルで取引されており、過去1週間で84％以上上昇し、時価総額は2億ドル近く、FDVは8億ドル近くとなっている。
忠実度
5.チェーンリンク(LINK)
オラクルネットワークは、金融機関が資産をトークン化するためにも不可欠です。Chainlink は、金融機関がオンチェーンとオフチェーンのデータをリンクし、一部の DeFi ユースケースを解放するのに役立ちます。
Chainlinkは今年、多くの伝統的な資産管理と暗号化の大手企業、Web2大手、トランプ暗号化プロジェクトと協力した。
Chainlink は、Fidelity International および Sygnum と提携して、Fidelity の 69 億ドルの機関流動性ファンドからの純資産価値 (NAV) データをブロックチェーンにリアルタイムで取り込みます。チェーンリンクはまた、スイスの資産管理大手UBSおよびSWIFTと協力して、SWIFTネットワークを通じてトークン化された資金のサブスクリプションおよび償還業務の決済を提供するパイロットプロジェクトを完了しました。
21 Shares は、イーサリアム ETF に透明性を提供するために Chainlink のプルーフ・オブ・リザーブ・システムを統合し、ソニーの L2 ネットワーク Soneium もパートナーとして Chainlink を選択しました。
トランプ家の暗号化プロジェクトであるWorld Libertyも最近、Chainlinkのオンチェーンデータとクロスチェーン接続標準を採用すると発表したことは言及に値する。 World Liberty も過去 9 時間で 40,000 以上のリンクを購入しました。
LINKの価格は先週20ドルを超え、最高値27ドルに達したが、一時下落した後、今日は29ドルまで上昇し、過去24時間で30％近く上昇したこともあった。月。 LINK が最後に 20 ドルを超えたのは 2020 年 1 月でした。 LINKの過去最高値は2021年5月に付けた52.88ドルだった。
本稿執筆時点で、LINK の市場価値は 180 億米ドルを超え、FDV の市場価値は 289 億米ドルを超えています。
モーガン
6.アバランチ(Avax)
Avalanche トークン Avax も最近始まったアルトコイン シーズンであり、確立されたパブリック チェーンの中で順調に成長しているトークンでもあります。エイバックスは先週55ドルを突破したが、現在は50ドル付近に戻り、先月で37％以上上昇した。 Avaxの現在の時価総額は205億ドルを超え、FDVの時価総額は360億ドル近くとなっている。
ニュースから判断すると、Avaxの最近の台頭は、Ava Labsの創設者が米国新政府と協力促進に向けて話し合っていることをほのめかしたことで引き起こされた「誇大広告」に加えて、AvalancheのレイアウトとRWAでの成長に関連している可能性がある。
Avalanche には、RWA の開発において大きな利点があり、開発者や企業は独自の独立したサブネットを作成できます。
したがって、一部の RWA プロジェクトでは、さまざまな国や地域の法的要件に基づいて専用のサブネットを作成し、協力要件に柔軟に対応できます。
JPモルガン・チェースはAvalancheと緊密に連携しており、同社のデジタル資産プラットフォームOnyxはAvalancheを利用してトークン化されたファンドを構築している。
さらに、他の資産管理大手や銀行、決済大手、政府機関、ステーブルコイン大手もAvalancheを採用しています。
11月、BlackRockは、Avalancheが拡張中の複数のパブリックチェーンの1つであると発表した。 Tether が発表した資産トークン化プラットフォームである Hadron にも、ホスト型パブリック チェーンの最初のバッチとして Avalanche が含まれています。
10月、ラテンアメリカの銀行LittioはAvalancheを支持してイーサリアムを放棄した。
8月、フランクリン・テンプルトンは、これまでStellar、Polygon、Arbitrumで取引していたトークン化マネーマーケットファンド（FOBXX）をAvalancheネットワークに拡大した。
今年初め、シティバンクはウィズダムツリーおよびウェリントン・マネジメントと提携し、Avalanche サブネット Spruce 上でプライベート・エクイティ・ファンドのトークン化の概念実証トライアルも実施しました。カリフォルニア州陸運局も、州の 4,200 万台の自動車所有証明書を Avalanche でデジタル化しています。
フランクリン・テンプルトン
フランクリン・テンプルトンのトークン化ファンドFOBXXは現在4億4,000万米ドルを超えており、当初はStellarブロックチェーンで発行され、後にArbitrum、Polygon、Avalanche、Aptos、Ethereum、Baseに拡大されました。
フランクリン テンプルトンは、Aptos (APT) を含む約 30 の暗号化プロジェクトに投資しています。
発行済みトークンは、Ethena (ENA)、Sui (SUI)、Puffer Finance (PUFFER)、SHRAPNEL (SHRAP)、LayerZero (ZRO)、Spectral (SPEC)、Arcade (ARC) の 8 つです。
Puffer Finance、Ethena、SHRAPNEL は過去 1 年間の投資です。今年投資された2つのプロジェクトトークンであるPUFFERとENAは、最も目を引く利益を上げました。 Ethena はステーブルコインに関して BlackRock Tokenization Fund と協力していることについてはすでに述べているので、詳細には触れません。
7.ステラ(XLM)
Stellar は、Ripple の共同創設者 Jed McCaleb によって開始されたもう 1 つの決済ネットワークです。フランクリン・テンプルトンのトークン化ファンドFOBXXのTVLの半分以上がステラにある。
StellarはWisdomTreeとも連携しており、WisdomTreeなどの短期国債デジタルファンドもStellar上で発行されています。 WisdomTree は WisdomTree Prime アプリを開始し、Stellar ネットワークも活用して 41 の州で開始しました。
XLMは過去1か月間で何度も上昇し、最大0.6ドルに達しました。現在は約0.44ドルに戻り、この1か月間で260％以上上昇しました。時価総額は133億ドルを超え、FDVは221億ドルを超えています。
8.すい( SUI )
フランクリン・テンプルトン氏は、Suiへの投資に加え、11月にSuiとの戦略的協力を発表し、Suiエコシステム構築者のサポートとSuiブロックチェーン・プロトコルを使用した新技術の導入に重点を置いた。
スイは一時4.81米ドルで取引されており、先月で53％以上上昇し、市場価値は141億米ドル以上、FDVは481億米ドル以上となっている。
9.アプトス（APT）
投資に加えて、フランクリン・テンプルトンのトークン化ファンド FOBXX は現在、Aptos に拡大しています。
APTは一時13.87米ドルで取引されており、過去1か月間ではあまり上昇しておらず、その時価総額は最大74億米ドルを超え、FDVは156億米ドルに達しています。
10.パファーファイナンス(PUFFER)
Puffer Finance は、EigenLayer に基づく流動性ステーキング プロトコルです。パファー・ファイナンスの4月の1,800万ドル投資には、フランクリン・テンプルトンとフィデリティ・インベストメンツの親会社と関連するベンチャーキャピタルファンドであるエイボン・ベンチャーズの参加が含まれていた。
PUFFERも先週急騰して1ドルに近づき、現在は0.82ドルまで下落しており、最近の上昇率は130％近くとなっている。現在の時価総額は8,400万ドルを超え、FDVは8億2,000万ドルを超えています。
11.レイヤーゼロ(ZRO)
LayerZero は 3 つのクロスチェーン ヒーローの 1 つとして、最近大幅な上昇を見せています。先週、LayerZeroトークンのZROは史上最高値を記録し、7.4ドルでピークに達した後、6.98ドルに戻りました。直近の増加率は 77% 以上でした。 ZROの時価総額は7億6,000万ドル、FDVの時価総額は69億ドルです。
最近注目されるのは、LayerZero（ZRO）が12月19日に料金換算開始を巡る住民投票を実施することだ。
LayerZero プロトコルは、クロスチェーン メッセージの検証と実行の合計コストに等しい料金を請求する場合があります。料金スイッチがガバナンスを通じてアクティブ化された場合、住民投票財政契約はローカル チェーンで料金を請求し、これらの料金を焼き払います。
12.シュラップネル(シュラップ)
SHRAPNEL は AAA レベルの FPS ゲームであり、その投資チームには Polychain、IOSG Ventures、Dragonfly、DeFiance Capital、Mechanism Capital、Spartan Group などの有名な機関も含まれています。
しかし、Shrapnelチームは昨年末に内部抗争を起こし、ShrapnelゲームスタジオのNeon Machineが会社とその財務の支配権を掌握しようとしているとして複数の投資家と訴訟を起こした。
SHRAPは一時0.04ドルで取引されており、市場価値は3,300万ドル以上、FDVは1億2,400万ドル以上です。
13.スペクトラル(SPEC)
Spectral はもともと Base チェーン上のマシン インテリジェンス ネットワークでしたが、現在はユーザーがスマート コントラクト AI プログラミングを実装するのを支援するプラットフォームとして位置付けられています。
今年の 3 月、Spectral は、誰でもイーサリアムや他の数十のブロックチェーンのスマート コントラクトを起動できる人工知能アプリケーションである Syntax をリリースしました。これにより、ユーザーは AI で生成された Solidity コードをコンパイル、デバッグ、デプロイできます。
Franklin Templeton の投資に加えて、Polychain Capital、Galaxy Digital、Samsung、Circle Ventures、Jump Capital も Spectral への初期投資家です。
AI 分野の最近の上昇の中で、SPEC は前回最高値の 18 ドルを突破しましたが、現在は 13 ドルまで下落しています。その市場価値は 1 億 8,300 万ドルを超え、FDV は 13 億ドルを超えています。
14.アーケード(ARC)
Arcade は、ゲームを直接プレイしたりゲーム内 NFT を所有したりすることなく、さまざまなプレイアンド獲得メタバース ゲームから有意義な報酬を獲得する機会をコミュニティに提供する GameFi プラットフォームです。 Franklin Templeton は 2021 年に Arcade に投資しており、Pantera Capital、Crypto.com Capital、Solana Ventures、Shima Capital、GSR、LD Capital、KuCoin Labs などの有名な機関が初期の投資家に名を連ねています。
今年初め、Crypto.com Capital、Solana Ventures、Shima Capital、GSR、KuCoin Labs が再び Arcade に投資しました。
ARC の暫定価格は 0.038 ドルで、時価総額は 100 万ドル未満、FDV は 3,000 万ドル以上です。
ヴァンエック
Pudgy Penguins との連携に加え、今年 10 月、VanEck は暗号化および AI 産業の発展を支援するために 3,000 万米ドルのベンチャー キャピタル ファンドの立ち上げを発表しました。
彼はこれまでに少なくとも 7 つの暗号プロジェクトに投資しており、そのうち GEODNET (GEOD)、Parallel (PRIME)、および 1inch (1INCH) がコインを発行しました。
15.ずんぐりしたペンギンズ(PENGU)
先週、2024年にコインの発行を計画しており、エアドロップの期待があるPudgy Penguinsも、最低価格が27ETHを超えて上昇しました。Pudgy PenguinsもVanEckといくつかのつながりがあります。
今年6月、資産管理会社ヴァンエックはXプラットフォームのソーシャルメディアアバターをずんぐりしたペンギンに変更し、「上司はこれはかわいすぎると思っている。pfpなしではやっていけない」とも書いた。ずんぐりしたペンギンは、VanEck の ETH ETF プロモーション ビデオにも登場しました。
しかし、最近、Pudgy Penguins のトークンが Solana で起動される予定です。
16.パラレル (プライム)
Parallel は SF をテーマにしたトレーディング カード ゲーム (TCG) で、プロジェクトのチーム メンバーには、「Assassins Creed」や「Valorant」などの AAA ゲームの上級開発者や YouTube の共同創設者である Chad Hurley が含まれています。
VanEckに加えて、Paradigm、Solana Ventures、Base、Amber Group、Spartan Groupなどが投資に参加し、最初の資金調達は2021年に行われ、Paradigmは5,000万米ドルの投資を受け、評価額は5億米ドルとなった。
今年、Parallel は AI サバイバル シミュレーション ゲーム Colony と AI 暗号化ゲーム Moonshot を Solana でリリースしました。
PRIME は一時 15.78 ドルで取引されており、わずか 1 か月で 53% 以上上昇し、現在の市場価値は 5 億 6,600 万ドルを超え、FDV は 17 億ドルを超えています。
17.ジオドネット(GEOD)
GEODNET は、新しい屋上宇宙測候所を使用して、地球とその大気から高密度のリアルタイム地理空間データを収集する DEPIN プロジェクトです。 VanEck に加えて、Animoca Brands、Pantera Capital、CoinFund、IoTeX も投資家です。 Animoca Brands は GEODNET とも戦略的パートナーシップを締結しました。
GEOD は一時 0.24 米ドルで取引されていますが、最近は大幅な上昇はなく、市場価値は 4,800 万米ドルを超え、FDV は 2 億 4,000 万米ドルを超えています。
18. 1インチ(1インチ)
旧 DEX アグリゲーター 1inch も、市場シェアで 2 番目に大きいアグリゲーターです。1INCH は先週 0.6 米ドルを超え、現在は 0.51 米ドルまで下落しており、市場価値はこの 1 か月で 63% 以上増加し、7 億 2,000 万米ドルを超えています。 、FDVは7億7,700万米ドルを超えています。
先週の通貨価格上昇後、1インチチームは5日から7日まで3日連続で1インチを販売し、合計1569万8千1インチを838万USDCに換算し、平均販売価格は0.533ドルとなった。
知恵の木
XRP ETFの申請に加えて、WisdomTreeは最近、ファンドやその他のRWA商品のトークン化も積極的に行っています。
ウィズダムツリーは最近、プラットフォームユーザーがビザデビットカードを通じてウィズダムツリー政府マネーマーケットデジタル基金（WTGXX）からの資金を直接使えるようになったと発表した。現在、このファンドは約 1,200 万ドルの資産を運用しています。
さらに、ウィズダムツリーは、ユーザーがウォレットやブロックチェーンネットワークを通じて規制対象のファンドトークンにアクセスできるようにするRWAプラットフォームを立ち上げ、最終的にはこれらの資産へのアクセスを拡大する計画を立てています。
WisdomTreeもNYDFSライセンスを取得し、暗号化アプリケーションWisdomTree Primeを開始
2022年にウィズダムツリーが立ち上げた短期国債デジタルファンドも、最初はイーサリアムとステラに導入された。 WisdomTree は、Avalanche サブネット Spruce 上でプライベート エクイティ ファンドのトークン化に関する概念実証トライアルも実施しています。
ゴールドマン・サックス
2025年の仮想通貨分野におけるゴールドマン・サックスのレイアウトも注目に値する。
最近の市場ニュースによると、ゴールドマン・サックスのCEOは、規制当局が許可すればビットコインやイーサリアム市場への参加を「評価する」と述べた。ゴールドマン・サックスがビットコイン以外の仮想通貨に注力していることも重要な転換点となるかもしれない。
以前、ゴールドマン・サックスのデジタル資産責任者は今年半ば、初の米国プロジェクトを含む、年末までに３つのトークン化プロジェクトを立ち上げる計画だと述べていた。ゴールドマン・サックスは、マネー・マーケット・ファンドや不動産などの「現実世界の資産」がパブリックまたはプライベートのブロックチェーンを介して発行されるトークン化に焦点を当てて、暗号通貨サービスを拡大しています。
現時点ではゴールドマン・サックスはトークン化ファンドのプロジェクト内容やパートナーについては明らかにしていないため、今後も注目してほしい。
ゴールドマン・サックスは、これまでにCircle、BitGO、Blockdaemon、Certikなどの資産管理プロジェクトやインフラストラクチャプロジェクトにも投資してきた。
