市場概要
主な市場動向
市場センチメントとトレンド:市場センチメント指数は91%から53%に低下しましたが、依然として強欲の範囲内にありますが、アルトコインが全般的に圧力を受けている一方で、BTCは引き続き高値で不安定であり、市場の差別化が強化されていることを示しています。
資金フロー分析： USDTとUSDCの市場価値は両方とも増加し（それぞれ+2.91％と+3.23％）、DeFiの合計TVLは541億米ドルまで上昇し続けており、市場全体が引き続き魅力を示していることを示しています新しい資金。
DeFiトラックのパフォーマンス： DeFiトラックは週間リターン16.47%で市場をリードし、DEX取引高は2024年に新最高値（630億ドル）を記録し、力強い発展の勢いを示しました。
ミームコイン市場：ミームトラックが市場に戻り、市場変動の中でも活発に活動し、市場に新たな流動性とユーザー成長ポイントをもたらしました。
ホットスポットの注目: DEX プロジェクトが最も注目を集めていますが、市場のホットスポットがインフラストラクチャや流動性トラックに集中していることを反映して、AI や GameFi などのトラックのパフォーマンスは低調です。
投資アドバイス:投資家は慎重さを保ち、再仮説プロジェクトと DEX セクターの機会に焦点を当て、来週の連邦準備理事会の金利会議から生じる可能性のある市場の変動に細心の注意を払うことをお勧めします。
市場センチメント指数分析
市場センチメント指数は前週の９１％から５３％に低下したが、依然として強気の範囲にある。
今週のアルトコインのパフォーマンスはベンチマーク指数よりも弱く、不安定な下降傾向を示しました。週の前半に下落した後、ほとんどのターゲットは損失を取り戻すことができませんでした。レバレッジをかけたポジションの影響を受け、市場では約20億ドルのポジション強制決済が発生し、ロングポジションは大幅にレバレッジ解消された。現在の市場構造を考慮すると、アルトコインは短期的にはベンチマーク指数と歩調を合わせることが予想され、独立した市場変動が起こる可能性は低いです。
市場全体の動向の概要
今週の仮想通貨市場は広範囲に変動しており、センチメント指数は依然として強気の段階にある。
Defi関連の暗号プロジェクトの傑出したパフォーマンスは、市場が基本収益の向上に引き続き注力していることを示しています。
今週は DEX プロジェクトのパフォーマンスが向上し、オンチェーン投資家がオンチェーン投資活動に積極的に参加し始めていることが示されました。
今週、ミームトラックが再び視界に戻り、市場の注目を集め始めています。
ホットトラック
デックス
今週は、市場全体の価格が大きく変動したため、オンチェーンの投資家が取引に DEX を使用し、多くの利益の機会が生まれました。オンチェーンのファンドとユーザーが DEX トラックに参入し続けています。今週は週間成長傾向が促進されました。
DEXのオンチェーンデータ
DEX を観察するための最も直感的なデータは、DEX の TVL と取引量です。これら 2 つの指標は、DEX トラックのステータスを最も直接的に反映します。
TVL: DEX トラック プロジェクトの TVL は今週非常に急速に上昇し、先週の 25.2 2B から現在 26.58 B まで、5.39% 増加しています。資金が DEX プロジェクトに積極的に参入していることがわかります。
DEX トラックの TVL (データ ソース: https://defill ama.com/p rotocols/Dexes )
DEXの週間取引高：今週のDEXの取引高は2024年半ばの最高値に達し、過去24時間の取引高は75億8000万米ドルの水準に達した可能性があります。 DEXトラックの取引量が急増していることがわかりました。
DEX 取引量 (データソース: https://dune.com/haga etc /dex-metrics )
DEX セクターでは、ビジネス モデルのアップグレードの明らかな傾向が見られます。 Hyperliquid や dYdX に代表されるヘッド プロトコルは、単一の取引機能から包括的な金融インフラへの戦略的変革を遂げています。この進化の軌跡は、プロトコルが独自のチェーン層アーキテクチャに基づいており、機能集約による垂直統合を実現し、ワンストップの DeFi サービス エコシステムを構築していることに反映されています。このタイプのアーキテクチャ上の革新は、DEX トラックが単一トランザクション レベルから包括的な金融インフラストラクチャに進化することを示しており、トラックの価値の再構築が進行中です。
スイ
今週、Suiエコシステムは市場で非常に話題になり、SUIの価格は今週7.8％上昇し、BTCやETHを上回りました。SuiエコシステムのDefiプロジェクトは今週非常に好調でした。
Suiチェーン上のDefiプロジェクトデータ
TVL:Sui の TVL は今週非常に急速に上昇し、先週の 15 万 980 万から現在 17 億 9300 万まで、12.88% 増加しています。オンチェーンのファンドが積極的に Sui チェーンに参入していることがわかります。
アカウント：Sui チェーンの総ユーザー数は 66,543,317 人に達し、先週の 64,358,562 人から 2,184,755 人増加し、3.39% 増加したように見えます。今週の市場の激しい変動にも関わらず成長を達成できたことは、Sui Chainがトラフィック誘致において一定の役割を果たしていることも示している。
DEX 取引高:Sui チェーンの主な DEX は、Cetus、Aftermath Finance、BlueMove DEX です。今週、Sui チェーンの DEX 総取引高は 350 億米ドルを超え、1 日の平均取引高は 4 億 6,600 万米ドルに達しました。スイチェーンがDEXで非常に活躍していることがわかります。
Defi プロジェクトの TVL 増加:Sui エコシステムの上位 3 つの TVL プロジェクトは、融資トラックと DEX トラックに属する NAVI Protocol、Suilend、Aftermath Finance で、それぞれ今週の TVL 成長率は 1.14%、17.22%、1.72% です。激しい傾向はあるものの、Suiエコシステムの資金が常にDefiトラックのプロジェクトに参入していることがわかります。
パブリックチェーンが市場に支持されているかどうかを判断する最も直接的な基準は、TVLの増加または減少です。上記のデータに基づいて、Suiチェーンは現段階でSUI価格以来急速な発展を維持していることがわかります。スイエコロジーにとっては市場よりも強いです。その原資産に関しては、常に上昇しており、それがチェーン上のDefiプロジェクトAPYの成長を牽引しています。同時に、市場全体は大きく変動しており、利益の機会が得られるため、多くのオンチェーン ユーザーが参加し、Sui 全体を宣伝するようになりました。生態系の発展。
DeFiトラック
TVL成長ランキング
過去 1 週間で TVL が増加した上位 5 つの市場プロジェクト (TVL の小規模な公共プロジェクトを除く、基準は 3,000 万米ドル以上)、データ ソース: Defilama
Synthetix (SNX): (推奨インデックス: ⭐️⭐️⭐️⭐️)
プロジェクトの紹介: Synthetix は、ブロックチェーン技術を通じて現実世界の資産へのオンチェーンエクスポージャを提供することを目的とした、イーサリアムに基づく分散型合成資産プロトコルです。 Synthetix の中核機能には、ユーザーが SNX トークンをステーキングすることで合成資産を鋳造できることが含まれます。
最新の動向: 今週、Synthetix は LP ユーザーの APY を引き上げ、SCCP-373 の実装を通じて V3 LP の取引手数料の割合を 40% から 60% に引き上げました。同時に、Synthetix 財務省は V3 LP を増やすためにインテグレータ手数料の一部を請求する予定です。所得。そしてSynthetixは今週、レバレッジド・トークン・プラットフォームTLXの買収を完了したことを発表し、TLXのレバレッジド・トークン機能を統合し、パラメーターの改善と契約の再展開によってローンチを促進し、レバレッジド・トークン・インセンティブ・プランを開始する予定である。
バビロン（未発行通貨）：（推奨インデックス：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）
プロジェクトの紹介: Babylon プロジェクトは、ビットコインのセキュリティを活用して他のプルーフ オブ ステーク ブロックチェーンのセキュリティを強化することを目的としたプロジェクトです。その中心的なコンセプトは、ビットコイン保有者の資産セキュリティの追求と高収益プロジェクトへの参加との間の矛盾を解決するために、トラストレス・プレッジ・メカニズムを通じて遊休ビットコイン資産を活性化することです。
最新の動向: 今週の市場価格は激しく変動しましたが、BTC のパフォーマンスは非常に堅調で高水準を維持しました。また、ユーザーは概して BTC のその後の発展について楽観的であるため、ビットコインをよりしっかりと保有し、ビットコインを解放したいと考えています。したがって、BTC に基づくより有利なプロジェクトが選択されることになります。そして今週バイナンスは、バイナンスアカウントから収入を得るためにバビロンにBTCを直接約束できることを発表し、これによりバビロンに新たな巨額の資金がもたらされました。同時に、イベント期間中、イベントに参加したバイナンスユーザーには、最大12％のポイントアップでモチベーションアップ 多数のBinanceユーザーが参加しました。
いつものお金(USUAL)：（推奨指数：⭐️⭐️⭐️）
プロジェクトの紹介: Usual Money は、Binance がサポートするステーブルコイン プロジェクトであり、分散型アプローチを通じて新しいステーブルコイン ソリューションを提供することを目的としています。プロジェクトの中核メカニズムには、ステーブルコイン USD 0、債券商品 USD 0++、ガバナンス トークン USUAL の 3 つの主要なトークンが含まれています。
最新の開発: Usual Money は最近そのチェッカーをアップグレードしました。アップグレード後、債券商品 USD 0++ 保有者の年率リターンは 48% に達し、Curve の USD 0/USD 0++ の平均 APY は 54% になりました。 USD 0/USDC の平均年率リターンは 52% ですが、USUAL の鋳造額は 17% 減少し、USUAL の価格は上昇します。これにより、多くのユーザーが Usual Money に参加し、高い年間アービトラージ リターンを獲得するようになりました。
BounceBit (BB): (推奨インデックス: ⭐️⭐️⭐️⭐️)
プロジェクトの紹介: BounceBit は、ビットコイン エコシステム上の再誓約ベース レイヤーです。 設計の面では、バイナンスと深く協力して高利回りの CeDeFi コンポーネントを構築し、さらに独自の BounceBit チェーンを構築して、再ステーキングのための特定の使用シナリオを作成しました。
最新の展開：最近、BounceBitはさまざまなトークンのステーキング金利を引き上げ、その中でUSDTの30日間の年率リターンは54.25％に達し、BTCの30日間の年率リターンは24.55％に達し、BNBの30日間の年率リターンはそれぞれに達しました。 37.13%、ETHの30日間の年率リターンは37.7%に達し、多くのユーザーが資産を投資するようになりました。 BounceBit のステーキングに参加します。同時に、今週BounceBitはOndoとの協力に達し、トークン化されたRWAをBounceBitに導入し、RWAトラックへの参入を開始しました。
均衡 (EQB): (推奨インデックス: ⭐️⭐️⭐️)
プロジェクトの紹介: Equilibria は、ユーザーに高い利益をもたらすことを主な目的とするマシンガン プール プロジェクトです。 PENDLE が採用した veToken で強化された収益モデルを利用して、vePENDLE のトークン化バージョンである ePENDLE は、より高い LP 収益を提供し、PENDLE 保有者に追加の報酬を提供します。
最新の開発: 今週、Equilibria は Curve との協力を強化し、ユーザーの収入を増やすために最初の新しい拡張プール scrvUSD プールを開始しました。その後、SolvBTC、cmETH、および ePENDLE 拡張プールが追加され、ユーザーの APY が最高の 59% に上昇しました。したがって、多数のユーザーが裁定取引に参加するようになります。
要約すると、今週 TVL の成長が加速したプロジェクトは主にステーブルコイン収入セクター (マシンガンプール) に集中していることがわかります。
全体的なトラックパフォーマンス
ステーブルコインの市場価値は着実に成長しており、USDTは先週の1,410億ドルから1,451億ドルに2.91%増加し、USDCは先週の402億ドルから415億ドルに3.23%増加しました。今週は主に非米国市場のUSDTと主に米国市場のUSDCが共に上昇しており、市場全体としては依然として資金の流入が続いていることが分かります。
流動性は徐々に増加：金利が低下し続けるにつれて、従来の市場におけるリスクフリーの裁定レートは低下し続けますが、暗号通貨資産の価値の増加により、オンチェーンDefiプロジェクトの裁定レートは上昇し続けます。 Defiは非常に良い選択となるでしょう。
各DefiトラックのTVL (データソース: https://defillama.com/ca tegories )
資金調達状況：DefiプロジェクトのTVLは先週の532億米ドルから現在は541億米ドルに増加し、新規資金は今週も引き続きプラス成長を維持しており、過去2か月間継続的な増加傾向を維持しています。 . Defiプロジェクトに資金が絶えず流入していることを証明しています。
徹底した分析
上昇要因:
この上昇の核となる要因は、次のような波及経路として要約できます。市場が強気相場サイクルに入り、それが流動性需要の増加をもたらし、その結果、基本貸出金利が上昇し、金利が拡大しました。 DeFiプロトコルにおける裁定サイクル戦略の利益空間。具体的には：
具体的には：
市場環境: 強気市場サイクルは全体的な流動性需要の増加をもたらす
金利：市場のファンド価格予想を反映し、基本貸出金利が上昇します。
収入面では、循環裁定戦略の利回りが拡大し、プロトコルの内生収入が大幅に向上しました。この伝達メカニズムにより、DeFiセクターの本質的な価値のサポートが強化され、健全な成長の勢いが形成されました。
その他のトラックパフォーマンス
パブリックチェーン
過去 1 週間で TVL が上昇したトップ 5 市場パブリック チェーン (TVL が小さいパブリック チェーンを除く)、データ ソース: Defilama
ハイパーリキッド：今週の市況の大きな変動により、オンチェーン取引に参加するユーザーの数が急増し、特に今週のハイパーリキッドのオープンポジションは35億米ドルに達し、従来のPerp DEXを急速に上回りました。リーダーのDYDXは、チェーン上で最大のPerp DEXとなったため、Hyperliquidの取引量は今週急速に増加し、特に人気のあるプロジェクトMEが立ち上げられた後、その取引量は増加しました。
スイ：今週のMovementコインの発行により、Moveシリーズの台頭が促進されました。SuiはMoveシリーズのリーダーとして、市場から広く注目を集めています。今週、Sui は Backpack と協力関係に達し、Backpack ウォレットは SUI トークンをサポートする予定です。 また、Phantom ウォレットとも SUI を統合することに合意しました。同時に、人気の Meme 通貨 KAPI が今週、Sui チェーンに登場し、Sui エコシステムにトラフィックと資金の波が集まりました。今週、Sui チェーン上の DEX の 1 日あたりの取引高は 4 億 6,600 万ドルを超え、Sui のオンチェーン エコシステムが急速に発展していることを証明しました。
アルゴランド：今週、アルゴランドチェーン上のミームコインプロジェクトMONKOが市場で比較的人気があり、アルゴランドチェーンへの注目と資金を集めています。同時に、アルゴランドは、アルゴランドチェーン上の RWA トラックプロジェクトに対する強力なサポートを発表しました。今週、Coinbaseはヨーロッパの顧客に対し、MiCA規格に準拠していないステーブルコインのサポートを終了すると発表しましたが、アルゴランドの2つの主要なステーブルコインであるUSDCaとEURDはMiCAに準拠しており、ヨーロッパのユーザーにオンチェーンのステーブルコインサービスを提供し続けることができます。 。
PulseChain:今週、PulseChain チェーン上の Meme コインプロジェクトが活発になりました。特に目立ったプロジェクトはありませんが、それでもチェーンに一定の富の創出効果をもたらし、PulseChain チェーンにある程度の注目と新たな資金をもたらします。同社のチェーンである PulseX の DEX では、今週取引量が 62% 増加し、PulseChain の TVL が増加しました。同時に、市場から流出するPulseChainのトークンであるPLSがBinanceに上場されるため、チェーン上のユーザーはPLSを獲得するためにPulseChainのエコシステムに参入し始めます。
ビットコイン：今週前半に市場は調整し、市場全体の価格は大幅に下落しましたが、BTCは期間中好調に推移し、下落幅は縮小し、週後半には過去最高値に戻りました。ユーザーはより楽観的になる 将来的にBTCが上昇するにつれて、ユーザーはBTCを保持することをより決意するようになるため、BTCを保持する過程で、追加収入を得るためにBTCをBTCFiプロジェクトに投資することを選択するため、ユーザーはBTCを入金し始めます。資産を再びBTCFiに戻します。このプロジェクトからの収入がビットコインの TVL の増加につながりました。
獲得者リストの概要
過去 1 週間の市場トークン上昇率トップ 5 (取引量が少なすぎるトークンとミームコインを除く)、データソース: Coinmarketcap
今週の増加リストはセクター集中の特徴を示しており、上昇トークンのほとんどはパブリックチェーントラックに属しています。
USUAL: Usual Money は最近チェッカーをアップグレードしました。アップグレード後、債券商品 USD 0++ の保有者の年率リターンは 48% に達し、Curve の USD 0/USD 0++ の平均 APY は 54% になりました。 USD 0/USDC の平均年率リターンは 52% ですが、USUAL の鋳造額は 17% 減少し、USUAL の価格は上昇します。これにより、多くのユーザーが Usual Money に参加し、高い年間アービトラージ リターンを獲得するようになりました。
BGB:最近、Bitget は市場で人気のあるトークン、特に一部の Meme トークンを継続的に上場しており、これが Bitget に一定量のユーザーと資金をもたらし、Bitget の取引量増加に貢献していると今週 Bitget の CEO が発表しました。は米国市場への参入を再検討しており、トランプ政権の仮想通貨推進政策の可能性を受けて事業拡大を計画している。今週、Bitgetの取引高はOKXを上回り、CEXの中で第3位の取引所となった。
SUSHI:最近、Sushi は Dojo Agent と Tweet Token 機能を開始しました。この機能により、ユーザーはお気に入りのツイートをトークン化するか、Twitter から直接独自の Meme コインを作成できるようになり、今週この機能を通じて Sushi のトランザクション量が大幅に増加しました。ダオ氏は、資産を100％のSUSHIトークンから70％のステーブルコイン、20％の優良仮想通貨、10％のDefiに移行する資金多様化戦略を提案した。トークンは、ボラティリティを低減し、流動性を高め、ステーキング、融資、流動性の提供を通じて収入を生み出すように設計されています。
ORCA: ORCAは今週、Binanceとの連携を強化し、Binanceの財務管理、ワンクリック通貨購入、フラッシュ取引プラットフォーム、レバレッジ、固定投資プラットフォーム、およびBinance契約はすべてORCAに掲載されています。同時に、ORCA は今週、Solana および Eclipse ネットワークをサポートする新しいトークン作成ツールをリリースしました。ORCA は、コーディングを必要としない完全なトークンのカスタマイズ機能を提供します。 HawkFi および NATIX Network と提携して DeFi エクスペリエンスを強化し、Solana AI ハッカソンをサポートします。
ACX:今週、アクロスプロトコルはバイナンスとの重要な協力を発表しました。同時に、バイナンスの財務管理、ワンクリック通貨購入、フラッシュ取引プラットフォーム、固定投資がオンラインになります。プラットフォームとバイナンスの契約はすべて ACX でオンラインで行われます。また、HTX GlobalおよびBitvavo取引所との協力に達し、Yodlと協力してクロスチェーン決済サービスを提供し、Uniswapとの協力を引き続き深めています。
ミームトークン増加リスト
データソース: Coin Marketc ap.com
今週、ミームプロジェクトは市場の見方に戻りました 今週の市場は広範囲に変動しましたが、ミームプロジェクトは好調で、チェーンに富効果をもたらし、より多くのユーザーをチェーンに参加させました。ミームプロジェクトに参加します。
ソーシャルメディアのホットスポット
LunarCrush の毎日の成長率上位 5 位と Scopechat の AI スコア上位 5 位に基づく今週 (12.7 ～ 12.13) の統計:
最も頻繁に登場するテーマは DEX で、リストにあるトークンは次のとおりです (取引量が少なすぎるトークンやミームコインはカウントしません)。
データソース Lunarcrush および Scopechat
データ分析によると、DEXプロジェクトは今週ソーシャルメディアで最も注目を集め、全体的に上昇傾向を示し、今週の市場は幅広いショックに見舞われ、価格変動は比較的穏やかでした。その結果、取引機会が増加したため、チェーン上のユーザーが積極的に取引に参加し、その結果各DEXの取引量が大幅に増加し、これがDEXトラックプロジェクトの価格にも反映されています。
市場テーマの全体概要
データソース: SoSoValue
毎週のリターン統計によると、Defiトラックのパフォーマンスが最も良かったのに対し、AIトラックのパフォーマンスは最悪でした。
Defi トラック: Defi トラックには多くのプロジェクトがあり、今週は LINK、UNI、AAVE がそれぞれ 36.93%、22.33%、11.12% に達し、合計 70.38% を占めました。それぞれ13.71%、19.92%、42.85%上昇、その結果、Defi トラック全体がすべてのトラックの中で最大の増加を示します。そして、今週の激しい価格変動により、チェーン上で多くの裁定取引の機会があったため、今週はDefiトラックプロジェクトが最高のパフォーマンスを示しました。
AI トラック: AI トラックでは、FET、RENDER、WLD、TAO が大きな割合を占め、合計の割合は 80.75% でした。今週の下落率は -4.16%、-2.59%、-9.79% でした。 、-11.85% となり、AI トラック全体のインデックス パフォーマンスが最悪となりました。今週のトラックの価格パフォーマンスは良くありませんが、ここ数週間は高い上昇を維持しています。今週の価格は良くありませんが、市場の議論は主にAIエージェントに焦点を当てています。
来週の大きな仮想通貨イベントのプレビュー
火曜日（12月17日）の米国11月小売売上高月次率
香港のステーブルコイン法案は水曜日（12月18日）、初読会のために立法会に提出された
木曜日（12月19日）連邦準備理事会の金利決定（上限）、連邦準備理事会が金利決定と経済期待の概要を発表
金曜日 (12 月 20 日) 米国 11 月コア PCE 価格指数年率、アジア ブロックチェーンと AI ウィーク 海南国際ブロックチェーン ウィーク
来週の展望
マクロ要因の調査と判断
FRBの12月金利会合で25ベーシスポイントの利下げが行われるとの期待は市場で完全に織り込まれている
2025年1月の金融政策の方向性を評価するパウエル議長の講演と経済予想の概要に注目が集まる
短期的には、マイクロソフトの株主総会決議とマクロデータが市場センチメントを支配する可能性があり、暗号資産市場は引き続き不安定な状況が続くと予想されます。
セクターローテーションの傾向
DeFiトラックの再誓約（再ステーキング）プロジェクトは、市場のボラティリティの激化を背景に、DEXセクターにおいてリスク回避の高まりと資本配分の選好の高まりから恩恵を受けており、裁定取引需要がチェーン上の活動を加速させ、トラックの繁栄をもたらした。改善されました。
AI 分野のエージェントセグメントは引き続き高い注目を集めており、市場規模は 60 ～ 70 億米ドルに達しています。Web2 および Web3 エコシステムの統合が加速しており、データ ネットワークと機能的な AI エージェントと既存の暗号化製品の統合プロセスが進んでいます。加速しています。
投資戦略のアドバイス
防御的な配分を維持し、上位資産である BTC と ETH のヘッジ特性に注意を払う
リスクをヘッジしながら、内生的な利益を伴う高品質の DeFi トラックを展開する機会を選択できます。
投資家は慎重さを保ち、ポジションを厳密に管理し、リスクを適切に管理することをお勧めします。
