このレポートに記載されている市場、プロジェクト、通貨、その他の情報、意見、判断は参考のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。
今週のBTCは104,445.15ドルで始まり、95,087.75ドルで取引を終え、12月17日の過去最高値10,838.88ドルに向かって進んでいます。最後に、今週は8.96%の下落を記録し、振幅は15.58%でした。量はわずかに増加しましたが、基本的には前の 2 週間と同じレベルです。
今週は、BTCが11月初旬以来、単月で38％上昇して以来初めての週間相場の調整となったが、依然として中心的な要因はこの状況を利用した利益追求者だ。このサイクルでは、短期投資家の利益率が 30% 以上に達すると、販売利益率が低下するか、継続的な購入コストが高くなりすぎるまで、市場は次の進化段階に進みません。高い。
同時に、外部の変化もBTC採用率の現在のラウンドを支えている主な要因、つまりFRBの利下げ、トランプ効果、マイクロ戦略によるBTC購入などによって、当初の好調期を過ぎ、上昇局面に入った。休息期間。 BTC ETF に大きな影響を与えるクリスマス休暇などの要因と相まって、BTC がそれに応じて調整するのは当然のことです。
上記の要因は短期的な影響ではなく、長期的にはBTCの長期的な発展に貢献することを指摘する必要があります。マイクロ戦略を例に挙げると、12月23日にナスダック100指数に正式に参入し、米国の主流ファンドがBTCを受動的に割り当てる道が開かれることになる。
資本流入は過去１週間で大幅に減速しており、この状態が１─２カ月続く可能性がある。これに応じて、長期投資家と短期投資家による売りの規模も大幅に鈍化し始めており、今回の上昇局面前の水準に戻っている。両者のバランスが崩れると、市場が不安定な市場になる確率が高まります。
この期間中、資金が比較的純流入の状態を維持し、短期投資家のコストがさらに9万ドル以上に上昇すれば、次の大きな上昇の波が起こる余地がさらに広がることになる。
この調整ラウンドの相対的なサポートは、短期投資家にとってのコストラインである85,000ドルになる可能性があり、現在緩やかに上昇している。
マクロ金融経済データ
FRBは12月18日、フェデラルファンド金利の誘導レンジを3度目となる25ベーシスポイント引き下げ、4.25％─4.50％の範囲とした。市場の大方の予想だった今回の利下げとは異なり、パウエルFRB議長は予想を上回るタカ派的な演説を行った。
パウエル議長はインフレ抑制には予想より時間がかかると明言し、米経済指標も好調だった。トランプ大統領就任後の政策の影響予測と相まって、FRBは来年の利下げペースについて非常に慎重になっている。市場はこれを、2025年の利下げペースの鈍化についての明確な表明と解釈した。来年の利下げ幅は3倍以上から2倍未満に縮小されると予想されている。
12月初旬に新高値を更新した後、ダウ・ジョーンズは3週連続で下落し、今週は2.25％下落し、ナスダックは4週連続上昇して最高値を更新した後、初めて週間で1.78％の下落を記録した。 BTCとの相関がより強い小型株指数であるラッセル2000は今週4.5％下落した。
米ドル指数は利下げ当日に１．２３％上昇して１０８．２６となったが、その後数日で１０７．７１まで下落した。ロンドンの金スポットは基本的に2,600以上で推移しており、価格は安定していた。
資金調達と供給分析：今週の資金流入は引き続き12億200万米ドルで、前週の67億米ドルからは大幅に減速した。その中で、12月19日から4日間連続して純流入が発生した。その日、BTC ETFからは6億7,000万米ドルの純流出があり、全体としては過去数日間の流入が薄まった。
供給面では、先月、BTC価格の急速な上昇により、長期投資家と短期投資家によって取引所に送金される1日あたりの平均BTC数が30,000BTC/日から40,000～45,000BTC/日まで増加しました。 。過去 1 週間で、この数は徐々に減少し、30,000 台に戻りました。
同取引所のBTC在庫は引き続き減少し、先週から1万6000枚減の278万4300枚となった。チップの蓄積傾向が続いていることがわかります。
短期投資家のコストラインは 85,700 ドルで、収益性は 33% から 13% に低下します。
レバレッジに関しては、貸出金利は過去 2 週間でピークの 40% から約 10% まで低下し、安定を保っています。契約資金調達率もピーク時の99％から約9％まで低下した。どちらも市場レバレッジの急速な低下を示しています。
生態分析
新しいBTCアドレスとアクティブアドレスの数は基本的に安定していますが、価値の移転の規模は大幅に減少しています。
イーサリアムエコシステム内の新しいアドレスとアクティブなアドレスの数はわずかに増加しました。 Solana、Base、Polygon などの他のアクティブなプラットフォームも強い活力を維持しており、新規アドレス、アクティブ アドレス、トランザクション数はすべて大幅に増加しています。
サイクルインジケーター
EMC BTC Cycle Metrics 指標は 0.75 で、市場は上昇傾向にあります。
終わり
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