このレポートに記載されている市場、プロジェクト、通貨、その他の情報、意見、判断は参考のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。
米連邦準備理事会（FRB）が先週金利予想の方針を転換したことを受け、ビットコイン価格は米国株とともに下方修正された。今週からクリスマスと新年の休暇が始まるため、世界の株式市場は先週確立された傾向を依然として維持しつつ、取引は軽めとなっている。
BTCは95,091.15ドルで始まり、93,563.35ドルで取引を終え、週間全体で1.60％の下落を記録し、振幅は7.91％となり、取引高は大幅に減少した。
新年が近づき、世界の大手投資銀行は2025年の経済と投資市場の見通しに関するレポートを発表した。全体的には楽観的な見通しだが、否定的な見方もある。
マクロ金融経済データ
FRBが先週トーンを変えたことを受け、米国の主要株価3指数は先週大きく調整し、今週徐々に回復したが、金曜日には再び下落した。総じて主要株価３指数はいずれも週次上昇を記録し上昇基調が続いているが、金利期待の調整による下方修正が終わるまでには時間を要するとみられる。
米ドル指数は先週108.549の高値まで上昇した後、今週も不安定な状況が続き、108.029ドルで取引を終えた。ドルは対円で上昇を続けているが、日銀は１月の利上げの可能性はまだあるとしている。このため、FRBが1月に利上げを停止し、円が再び利上げを始めれば、米国株は金融圧力にさらされることになる。
ドル指数高による圧力を受けて、金スポットは週間で２．３％下落した。
大手投資銀行が2025年の米国経済と資本市場について楽観的であることもあり、ドル指数が高止まりする中、1年物国債利回りは低下傾向を示す一方、10年物国債利回りは上昇を続けている。 4.629まで。
ステーブルコインとBTCスポットETF
利下げ期待が後退するにつれ、仮想通貨市場の資金調達傾向は急変した。先週は12億米ドルの流入があったが、今週は流出があり、流出額は2億8,900万米ドルに達し、BTCスポットETFとステーブルコインチャネルの両方が流出を示した。
この流出により市場では購買力が突然失われ、BTCは今週9万9000ドルを超えて急騰したが、最終的には下落した。
売り圧力と売り
9万ドルから10万ドルの間で入れ替わったBTCはロング・ショートロットの利益確定注文が中心で、売りのピークは過ぎた。今週は取引心理の軟化を受けて売りの規模も大幅に縮小しており、現在の売りは中間期の9月に匹敵する水準となっている。下落は沈静化し、BTC価格は9万ドルを超える水準を維持できるようになった。
変動利益に関しては、短期利益は 8% に低下しましたが、長期利益は 285% と高水準を維持しました。したがって、長期的な売りが市場に与える影響は非常に重要です。ロングハンドとショートハンドの売り状況を観察すると、週の後半にはロングハンドの売りの規模が極めて低い水準に低下しており、ショートハンドの売りも同時に買いを減らしていることが分かりました。楽観的なニュースは、集中取引所のBTC株が依然として流出傾向を示していることだ。
市場構造情報に基づき、暗号通貨市場は連邦準備理事会の金利変更への対応を基本的に完了したと判断しています。そして、価格調整により売りは軽い状態に戻り、その後の価格動向は米国株の取引センチメントの上昇と、米国の主流ファンドや機関によるBTCとETHの配分規模により大きく依存することになる。
サイクルインジケーター
eMerge Engine によると、EMC BTC Cycle Metrics 指標は 0.75 で、市場は上昇傾向にあります。
終わり
EMC Labs（エマージェンス・ラボ）は、暗号資産投資家とデータサイエンティストによって2023年4月に設立されました。業界の先見性、洞察力、データマイニングを競争力の中核として、ブロックチェーン業界の研究と暗号流通市場への投資に重点を置き、研究と投資を通じて急成長するブロックチェーン業界に参加し、人類への祝福としてブロックチェーンと暗号化資産を促進することに尽力しています。
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