1. ビットコイン市場とマイニングデータ
1月20日から1月26日まで、ビットコインの価格動向はある程度の変動性を示しました。期間中の主な変更点は以下の通りです。
今週のビットコインの価格動向は、「急騰した後に反落し、不安定な保ち合いに入る」というパターンを示した。序盤の上昇は主に有利な政策や機関投資家による買いによってもたらされたが、高水準での利益確定圧力に直面したことで市場センチメントは慎重になった。短期的には、BTC価格は104,000米ドルから107,000米ドルの範囲での変動が続く可能性があり、出来高や政策ニュースの変化に注意が必要です。 107,000ドルのレジスタンスを上抜けた場合は110,000ドルへの押し上げにつながる可能性がありますが、104,000ドルのサポートを下抜けた場合は102,000ドルまたはそれより低いレベルのテストにつながる可能性があります。
ビットコイン価格推移（2025/01/20～2025/01/26）
市場ダイナミクスとマクロの背景
1. 資本の流れ:
Glassnodeのデータによると、取引所からのビットコインの純流出額は過去7日間で大幅に減少しており、その後の上昇に対する投資家の信頼が揺らいでいることを示している。この資本移動の傾向は価格調整を反映しており、市場心理の弱まりを反映している。ビットコイン価格が下落する中、投資家はおそらく市場のさらなるボラティリティへの警戒、または価格がさらに下落した場合の取引に備えるため、不確実性に直面して資金を取引所に留めておくことを選択している。この資本フローの変化はビットコイン価格の調整を裏付けており、短期的には市場の不確実性と警戒心が高まっていることを示している。
2. 技術的なプレッシャー:
テクニカル分析によると、ビットコインは前週に10万8,000米ドルの歴史的高値を突破したが、その後11万米ドル付近で強い売り圧力に遭遇し、この心理的障壁を効果的に突破できず、短期的な天井を形成し、11万米ドルを超える下落を示している。市場のプレッシャーはさらに大きくなります。現在、ビットコインの価格は10万5,000ドル付近で推移しており、10万ドルの整数マークが重要なサポートレベルとなっているが、価格がこの領域を下回ると、さらに9万8,000ドルのサポート（前回の値固めレンジの最低点）を試す可能性がある。テクニカル指標に関しては、RSIは買われ過ぎゾーン（>70）から55～60の範囲に後退し、強気派の力が低下していることを示しているが、まだ完全に売られ過ぎゾーンには入っておらず、価格の上昇が続く可能性があることを示唆している。調整します。ボリンジャーバンドを見ると、価格が上線から中線付近まで下落し、変動幅が徐々に縮小していることがわかり、短期相場がショック固めの段階に入ったことを反映しています。
3. 市場センチメントの変化:
1月26日、価格はそれ以上大きな変動なく10万5000ドル付近で安定した。価格が安定すると、市場センチメントは中立的な段階に入ります。投資家はもはや上昇と下落を追うことに熱心ではなく、市場センチメントはバランスの取れた状態にある。現時点では、市場はさらなるマクロ経済データやテクニカルシグナルを待っており、投資家は一般に様子見の姿勢をとっている。出来高は減少しており、市場センチメントはより慎重な中立レベルにある。
4. 業界ニュース:
まず、トランプ大統領は選挙公約を果たし、シルクロード創設者ロス・ウルブリヒト氏を恩赦したが、この出来事は仮想通貨コミュニティに広範な懸念を引き起こした。一方、ビットコインETFへの流入は大幅に増加しており、火曜日だけで8億260万ドルが流入し、ビットコインETFの総資産は17億5000万ドル以上となった。さらに、ブラックロックCEOのラリー・フィンク氏は、より多くの機関投資家が参加することで、ビットコインの価格は将来70万ドルに達する可能性があると予測した。上記の要因は共同してビットコイン市場の活動を促進し、価格傾向に重要な影響を与えます。
ハッシュレートの変更
2025 年 1 月 20 日から 1 月 26 日までの間、ビットコイン ネットワークのハッシュ レートは大幅な変動を経験し、複雑な上昇と下降の傾向を示しました。 1 月 20 日、ハッシュ レートは 877.89 EH/s から 1 月 21 日には 727.81 EH/s に急速に低下しましたが、825 EH/s 付近で推移し、夕方には 730.09 EH/s に戻りました。 1月22日のハッシュレートは730～800EH/sの範囲内で推移し比較的安定していましたが、1月23日には887.71EH/sと大幅に上昇し、今週の最高値である920.41EH/sを超えました。しかし、すぐに 733.88 EH/s に戻りました。 1月24日から25日にかけて、ハッシュレートは主に740 EH/s付近で変動し、24日の夕方に一時的に787.45 EH/sの小さなピークに達しましたが、その後688.53 EH/sに戻りました。 1 月 26 日、ハッシュ レートは 710 EH/s 付近で変動し、朝には 786.71 EH/s まで上昇しました。今週全体的なハッシュレートは激しく変動しましたが、これは市場センチメント、マイナーの行動、ネットワーク難易度の調整などの要因に関連している可能性があります。
ビットコインネットワークのハッシュレートデータ
鉱業収入
The Blockによると、2025年1月26日の時点で、1月のビットコインマイナーの総収益は10億7000万ドルに達し、2024年12月の14億4000万ドルからわずかに減少した。この減少は、ビットコインネットワークのハッシュレートの最近の激しい変動と密接に関係しており、マイナーの全体的な収益性に影響を与えています。さらに、ネットワークマイニングの難易度の調整や市場の変動もマイナーの収入に一定の圧力をかけます。現時点では、収益は主にブロック補助金から来ており、取引手数料が占める割合は比較的小さいですが、ネットワーク活動が増加すれば、手数料収入が下支えすることが期待されます。全体として、収益の減少にもかかわらず、マイナーエコシステムは依然として安定しており、将来の収益はハッシュレート、市場動向、ネットワーク活動レベルの変化に依存します。
世界的な金融サービス会社 Canaccord Genuity の最新の調査レポートが、鉱業の収益性の見通しをさらに実証していることは注目に値します。報告書によると、2025年のビットコインマイニングの主なコストはビットコインあたり約26,000～28,000米ドルの範囲になると予想されていますが、ビットコインの現在の取引価格は約105,000米ドルであり、マイニング活動には依然としてかなりの利益率があることが示されています。 。さらに報告書は、鉱山会社の大規模電力供給が鉱山労働者に多様な収入源を提供する人工知能データセンターホスティング事業に注目を集めていると指摘した。同時に、多くの大手上場鉱山会社は、鉱山機器をアップグレードすることで競争力とネットワークコンピューティング能力のシェアを強化しており、この傾向は将来的に業界の安定性と収益性をさらに強化すると予想されます。
ビットコインマイナーの収入データ
エネルギーコストとマイニング効率
CloverPool のデータによると、2025 年 1 月 26 日の時点で、ネットワーク全体の計算能力は約 768.29 EH/s、ネットワーク全体のマイニング難易度は 110.45 T です。次回のビットコインマイニング難易度は、1月27日に1.16%低下して109.17Tになると予想されています。これは近年のビットコインネットワークにおけるまれな難易度の低下であり、これは主に最近の世界的な寒波により一部の鉱山が一時的に閉鎖され、全体的なコンピューティング能力の変動が激化したことが原因です。
2024年8月以降、ビットコインのマイニング難易度は大幅な上昇傾向を示しており、四半期ごとに24％増加していることは注目に値します。この傾向は、より多くのマイナーが市場に参加し、より効率的なマイニング マシンを導入していることを示しています。これにより、ネットワーク セキュリティが向上し、マイナー間の競争が激化しています。これに関連して、エネルギーコストの最適化と採掘効率の向上が特に重要です。
さらに、ビットコインマイニングは地域のエネルギー管理にプラスの影響を与えています。伝えられるところによると、ビットコインマイニングにより、高価なガス火力ピーキングプラントを置き換えることにより、テキサス州は推定180億ドルのコストを節約できました。同時に、マイナーは電力消費のピーク時のエネルギー消費を柔軟に調整することでグリッド負荷のバランスを取り、それによってグリッドの安定性を大幅に向上させます。この運用モデルは、エネルギー使用を最適化し、グリッド運用をサポートするビットコイン マイニングの可能性を示しています。
コンピューティング能力の変動、難易度の調整、エネルギー管理の革新などを総合すると、ビットコインマイニング業界が継続的な最適化と発展の段階にあることがわかります。将来的には、より効率的なマイニングマシンの導入とクリーンエネルギーの広範な利用により、ビットコインマイニングはコスト、効率、持続可能性のバランスをさらに高めることになります。
ビットコインマイニング難易度データ
2. 政策および規制に関するニュース
ユタ州下院議員ジョーダン・トイシャー氏が戦略的ビットコイン準備法を導入
1月20日のニュースによると、ユタ州選出の米国下院議員ジョーダン・トイッシャーが戦略的なビットコイン準備法案を提案した。
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ユタ州、州資金の10％をビットコインなどの仮想通貨に投資できる法案を提案
BitcoinNews によると、1 月 22 日、ユタ州は、州政府が資金の 10% をビットコインやその他の仮想通貨への投資に割り当てることを許可する新しい法案を提案しました。
3. 鉱山ニュース
シベリア電力会社、400人の「違法」仮想通貨採掘者を訴追予定
1月21日、ティム・アルパー氏は、シベリアの電力会社イルクーツク・エネルゴスバイトが、送電網から630万ドル相当の電力を「盗んだ」疑いで約400人の違法仮想通貨採掘者に対して訴訟を起こす予定であると報じた。同社は、これらのマイナーは、特にガレージ、民家、アパートのバルコニー、庭の敷地に高エネルギー消費のマイニング機器を設置することによって、暗号通貨マイニングに違法に電力を使用しており、その結果、家庭用送電網への負荷が増加し、事故が発生する可能性があると述べた。
2025 年 1 月 1 日の時点で、裁判所は 1,348 件の訴訟で電力会社側に味方しており、104 人の鉱山労働者が電気料金を支払うために示談を選択しています。イルクーツクエネルギー局は法的措置を継続すると述べた。
マイニングのコンピューティング能力が長期的にAIに移管されると、ビットコインの集中化のリスクが増大する
1月24日のニュースによると、Bitfinexは、ビットコインマイニングと人工知能インフラストラクチャ間の共生の可能性は無視できないと述べ、人工知能の運用には大量のエネルギーと専門的な設備が必要であり、ビットコインマイナーはすでにこれらの設備を備えていると述べています。スマート運用のピーク時やエネルギー需要が高い時期にはビットコイン マイニングを停止し、エネルギーがより豊富な場合にはマイニング規模を拡大することは、ビットコイン ネットワークに十分なハッシュ パワーを維持しながらマイニング運用の経済効率を向上させることができる原動力です。
この変化がビットコインネットワークに役立つか損害を与えるかは、マイナーの多様性と、変化するダイナミクスの中でネットワークセキュリティを維持する業界の能力にかかっています。人工知能とビットコインマイニングを戦略的に組み合わせれば、ビットコインの分散型の性質を損なうことなくイノベーションと効率性を促進できます。
ただし、大量のハッシュパワーが永続的に転送される場合、ビットコインネットワークはより大きな集中化リスクに直面する可能性があります。他のデジタル資産ではなく AI を選択することは、多くの鉱山会社のより広範な戦略目標とも一致します。 AI 業界の成長軌道は、長期的な拡張性を実現し、自動化から高度なデータ分析に至る新たなテクノロジーのトレンドと一致すると予想されています。
4. ビットコイン関連ニュース
世界的な企業や国は今週もビットコインの保有を増やし続けている
エルサルバドル: 12 の新しいビットコインが追加され、総保有量は 6047.18、約 6 億 3,100 万ドル相当になりました。
MicroStrategy: 1月に14,600ビットコインを追加し、総保有量は461,000となり、ビットコイン供給量の2.2%を占めました。
Genius Group: 500 万ドル相当のビットコインの保有を増加し、合計 420 コイン相当の約 4,000 万ドル相当のコインを保有しました。
KULR Technology Group: 800万米ドル相当のビットコインの保有を増加、合計ポジションは510、総投資額は5,000万米ドルとなり、今年の収益率は127%です。
Critical Metal Corp: ビットコインの購入に 1 億ドルを割り当てる計画で、資本プールの合計は 5 億ドルになりますが、増額の時期と規模は未定です。
オーストラリア・モノクロームETF：1月22日現在、市場価値約4,971万9,600米ドルの295ビットコインを保有している。
ファゾム・ホールディングス：2週間で最大50万ドル相当のビットコインまたはビットコインETFを購入する。
Semler Scientific (立場): 1 月 17 日現在、2,321 ビットコインを保有しており、総購入価格は 1 億 9,190 万ドル、平均購入価格は 1 ビットコインあたり 82,689 ドルです。
Semler Scientific (ファイナンシング): ビットコインをさらに購入するために資金を 8,500 万ドルに増額。
Thumzup: 取締役会は、会社の残りの現金の 90% をビットコインで保有することを承認しました。
OKGリサーチ：米国の官民合わせて世界のビットコインの約10％を保有
1月20日のニュースによると、OKGリサーチの分析によると、現在米国の官民部門が世界のビットコインの約10％を保有しており、そのうち民間部門が約9％を占めているという。米国政府はまだビットコインを戦略準備金に直接組み込んでいないが、テスラやマイクロストラテジーなどの民間企業の積極的な参加により、代替準備金資産としてのビットコインの可能性に徐々に注目が集まっている。
米国の金（世界の23％）や石油（世界の15％）埋蔵量のシェアと比較して、財政赤字と債務圧力の増大を背景に、ビットコインの地位は世界市場の注目を集めている。
ポリマーケットは、トランプ大統領が就任後100日以内にビットコイン準備金を創設する確率は58％と予測している
1月20日のニュースによると、ポリマーケットのデータによると、トランプ大統領が就任後100日以内にビットコイン準備金を創設するかどうかに関するプラットフォーム上の「イエス」の確率は、昨日の同時期に58％に急上昇した。わずか43％です。
さらに、市場はトランプ氏が就任初日に40件以上の大統領令に署名する確率が42%であると予想しているが、カルシ氏は市場がトランプ氏が就任初日に40.4件の大統領令に署名すると予想していることを暗示している。その中で、移民、関税、外交、エネルギーが、トランプ大統領の就任式当日の政策の最初の集中分野となると予想されている。
さらにカルシ氏は、市場はトランプ大統領の大統領執行権限が2期目に大幅に強化されると予想しているが、100日間の新政策内にトランプ大統領が国家非常事態を宣言する確率は77％であると予想していることを示した。
WisdomTreeレポート：機関導入の増加により、ビットコインはもはやニッチな投資ではない
CoinDeskによると、1月21日、ウィズダムツリーが発表した2025年の暗号トレンドレポートでは、ビットコインはもはやニッチな投資ではなく、機関投資家による導入が急速に伸びていると指摘された。このレポートは、ビットコインに割り当てられたマルチ資産ポートフォリオが、割り当てのないポートフォリオを引き続き上回るパフォーマンスを示していることを示しています。ウィズダムツリーは、顧客の需要の増加により、2025年もビットコインの採用が増加し続けると予想しています。米国のビットコインスポットETFの立ち上げは仮想通貨の主流化を促進しており、将来的にはSOLやXRPを含むアルトコイン取引商品（ETP）を承認する国が増える可能性がある。 レポートでは、DeFi、NFT、Web3の分野におけるイーサリアムの重要な地位についても触れられていますが、そのスケーラビリティの問題はまだ解決する必要があります。ステーブルコインと資産のトークン化は大幅に成長すると予想されており、世界の金融システムにおけるブロックチェーン技術の応用がさらに促進されます。
分析: ビットコインがサイクルに従っていれば、価格は年末までに100万ドルを超える可能性がある
CoinDeskのアナリスト、ジェームス・ヴァン・ストラテン氏は1月21日、ビットコインが2017年のサイクルをたどり続ければ、年末までに100万ドルを超える可能性があると書いた。現在、ビットコインの価格はサイクルの安値から約 550% 上昇しており、これは以前のサイクルと一致しています。
ビットコインをめぐる議論では、4年周期の分析が大きな注目を集めている。このサイクルはビットコインの半減メカニズムを中心に展開しており、4年ごとに供給量が減少します。通常、各半減期の翌年にはビットコイン価格が大幅に上昇し、現在のサイクルも過去 2 つのサイクルと同様の傾向を示し続けています。
現時点で、ビットコインの価格はFTXが暴落したときのサイクル安値（1万5500ドル）から約550％上昇している。データは、現在のサイクルにおけるビットコインのパフォーマンスが 2015 年から 2018 年のサイクルと同様であることを示しています。2015 年 1 月 14 日のサイクル安値の後、ビットコイン (青い線) もその時点で約 550% 上昇しました。
ビットコインが2015年から2018年のサイクルトレンドに従い続けた場合、その価格は2025年第1四半期末までにサイクル安値から約1,100％上昇し、18万6,000ドルになる可能性がある。このサイクルのピークは今年10月に起こり、11,000％上昇し、価格は約170万ドルに達する可能性がある。
データ: 上場企業 70 社が 612,000 ビットコイン以上、価値にして 612 億米ドル以上を保有
HOD L1 5 Capitalが1月21日に発表した最新の統計によると、現在企業貸借対照表上でビットコインを保有している上場企業上位70社は、合計612,734ビットコインを保有している。
上場企業70社のビットコイン保有データと写真
米国の12の州が戦略的なビットコイン準備法案を積極的に推進している
1月22日のニュースによると、コインテレグラフは米国の12の州が戦略的ビットコイン準備法案を積極的に推進していることを明らかにした。含む：
フロリダ、アラバマ、ニューハンプシャー。
ペンシルベニア、オハイオ、ノースダコタ。
オクラホマ、テキサス、ワイオミング。
マサチューセッツ、ユタ、アリゾナ。
スタンダードチャータード銀行：機関投資家からの資金流入により、ビットコインは今年20万ドルに達する可能性がある
スタンダードチャータード銀行の1月23日のレポートによると、今年は昨年よりも多くの機関からビットコイン分野への資金流入が見込まれており、特に年金基金の追加により、今年のビットコインの価値は20万米ドルに達すると予想されている。
報告書には「我々の予想通りに積極的な行動が取られれば、機関投資家からのBTCへの流入は2025年に2024年の水準を超えると予想しており、新たな資金は「年金基金」に分類される資金から流入する可能性が高い。 ETFへの機関投資家の流入が優勢であるため、BTCとETHの価格は2025年末までにそれぞれ20万ドルと1万ドルに達すると予想されます。ドルレベルだ。」
CZ：米国の戦略的ビットコイン準備計画は基本的に確認された
1月24日のニュースによると、CZは「
米国のビットコインスポットETF、純流入額は5億1,700万ドル
FarsideInvestors の監視によると、1 月 25 日、米国のビットコイン スポット ETF には昨日、以下を含む 5 億 1,700 万米ドルの純流入がありました。 ブラックロック IBIT: + 1 億 5,570 万米ドル
フィデリティ FBTC: +1 億 8,610 万ドル
ビットワイズBITB: -860万ドル
ARKB: +1 億 6,870 万ドル
WtreeBTCW: +280万ドル
グレースケール ミニ BTC: +1,300 万ドル
Coinbase CEO: ビットコインは金よりも優れた通貨形態である
1月26日のニュースによると、コインベースのCEOブライアン・アームストロング氏は「ビットコインは金よりも優れた通貨形態である」と述べた。
