1. ビットコイン市場とマイニングデータ
2025年1月27日から2月2日まで、ビットコインの価格動向は大きな変動を示し、市場センチメントは以下に示すようにロングポジションとショートポジションの間で繰り返し切り替わりました。
今週、ビットコインは全体として、統合、急激な下落、反発、そして下落の傾向を示し、市場では強気と弱気の間で激しい動きが見られました。価格は一時10万ドルを下回ったが、すぐに反発し、10万4000ドルと10万2000ドルで主要サポートを形成した。 30日夜に一時10万6100ドルを突破したが安定せず、その後10万2000ドル付近まで戻り、さらに9万9540ドル付近まで下落した。全体的に、市場は依然として不安定なパターンにあります。 全体的に、市場は依然として不安定で弱いパターンにあります。 短期的には、105,200 ドルの上昇抵抗と 98,000 ドルの下降サポートに注目する必要があります。
ビットコインの価格動向（2025/01/27-2025/02/02）
市場の動向とマクロ背景
1. 資本フロー：機関投資家は慎重で、市場の短期的な様子見ムードが高まっている
今週、ビットコイン市場の資金の流れは差別化された傾向を示し、取引所の純流入が増加し、一部の投資家が利益確定を選択し、一定の売り圧力を生み出していることが示された。デリバティブ市場では、永久契約の資金調達率はマイナスとなっており、市場の短期空売り感情が強いことと、レバレッジファンドが高水準突破に対して慎重な姿勢を示している。同時に、グレイスケールGBTCからの資金流出が続いたことで市場に下押し圧力がかかり、スポットビットコインETFの純流入は鈍化し、機関投資家が十分な買い支えを提供できず、市場全体が待機姿勢を示したことを示している。様子見の姿勢。
2. 技術的側面: ショック統合パターン、主要なサポートとレジスタンスレベルが交互にテストされる
ビットコインは今週、不安定な統合パターンを維持し、102,000ドルと104,000ドルのサポートエリアを数回テストしました。買いサポートは比較的強力でしたが、105,200ドルを超えて反発した後、効果的に突破できず、上からの強い売り圧力を示しています。テクニカル指標の観点から見ると、RSI（相対力指数）は50前後で変動し、明確なトレンドシグナルを提供できず、取引量は主要ポジションを突破しても大幅に拡大せず、市場の勢いの欠如を反映しています。全体的に、市場はまだ統合段階にあります。102,000 ドルを失った場合、98,500 ドルへのさらなる調整が発生する可能性がありますが、105,200 ドルを突破した場合は、価格が 106,500 ドルから 108,000 ドルの範囲まで上昇する可能性があります。
3. 市場心理: ロング・ショートゲームが激化し、短期的なリスク選好度は低下
市場センチメントの面では、今週、ビットコイン恐怖・強欲指数は「強欲」ゾーンから「中立」に下落し、投機感情が冷え込み、短期的な市場状況に対する投資家の信頼が弱まっていることを示している。同時に、オンチェーン活動は低下し、1日の平均取引量も減少しており、短期的には市場に強力な新規資本流入が不足していることを示しています。オプション市場のインプライド・ボラティリティ（IV）は、市場の将来のボラティリティに対する期待が高まったことを反映してわずかに上昇しましたが、全体的なリスク選好度は低下しており、投資家は短期的には依然として慎重な様子見の段階にあります。
4. 業界ニュースとマクロ背景: 政策と市場動向が市場の期待に影響を与える
マクロ的な背景としては、米連邦準備制度理事会（FRB）の2月のFOMC会合が近づき、市場の利下げ期待が冷め、米ドル指数が高止まりしていることから、ビットコインなどのリスク資産に一定の圧力がかかっている。さらに、スポットビットコインETFへの資金流入が鈍化し、市場の流動性サポートが弱まり、短期的な上昇の勢いが制限されています。中国のAIスタートアップDeepSeekは1月28日、ベンチマークテストで優れた成績を収めたオープンソースのマルチモーダルAIモデル「Janus-Pro」をリリースした。このような技術革新は主にAI分野に集中していますが、間接的にハイテク資産やデジタル資産に対する投資家の関心にも影響を与え、ビットコイン市場にも影響を及ぼす可能性があります。
マクロ的な背景としては、FRBの利下げに対する市場の期待が冷め、米ドル指数が高止まりしたことで、ビットコインなどのリスク資産に一定の圧力がかかっている。さらに、スポットビットコインETFへの資本流入が鈍化し、市場の流動性サポートが弱まり、ビットコインの短期的な上昇の勢いが制限されている。一方、AI業界の大きな進歩は市場でリスク回避を引き起こし、特に国産AIモデル「DeepSeek」の台頭は世界のテクノロジー株に影響を与えた。ビットコインはその後10万ドルの水準を下回り、最近の安値を記録した。 。全体的に、マクロ経済政策とテクノロジー業界の発展が共同で暗号通貨市場の短期的なトレンドを形成しています。投資家は政策の期待と業界のトレンドに引き続き注意を払う必要があります。
ハッシュレートの変更:
2025年1月27日から2月2日にかけて、ビットコインネットワークのハッシュレートは大きな変動を経験し、マイナーの計算能力の動的な調整と市場状況がマイニング活動に与える影響を示しました。 1月27日から28日にかけて、ビットコインのハッシュレートは当初775 EH/s前後で安定し、その後一時的に低下し、すぐに873.35 EH/sまで回復し、その後850 EH/sの範囲まで落ち込み、夕方にはさらに752.36まで低下した。 . EH/秒。 1月28日の夕方、ハッシュレートは800 EH/s前後で変動しました。 1月29日から30日まで、ハッシュレートは基本的に800 EH/sで推移し、29日夜には若干上昇し、870.30 EH/sに達しました。 1月30日、ハッシュレートは835 EH/s前後で推移しましたが、夕方には754.84 EH/sまで低下し、計算能力に若干の変動が見られました。 1月31日から2月1日まで、ハッシュレートは調整を続けました。 1月31日は、昼間は750 EH/s前後で比較的安定しており、夜間は815.35 EH/sまで上昇しました。しかし、2月1日にはハッシュレートはまず659.12 EH/sまで低下し、その後すぐに856.65 EH/sまで回復しました。 2月2日にはハッシュレートが急上昇して1034.99 EH/sとなり、その後1067.35 EH/sまで変動し、ネットワークの計算能力が短期間で劇的に変化したことがわかりました。
ビットコインネットワークハッシュレートデータ
採掘収入:
The Blockのデータによると、1月のビットコインマイナーの総収益は13億8000万ドルに達した。2024年12月の14億4000万ドルよりわずかに低いものの、依然として高い収入レベルを維持しており、マイナーの収益性が堅調であることを示しています。 2025年1月27日から2月2日までの間、マイナーの収入はビットコインの価格変動とブロック報酬の変化の影響を受けました。この期間中、ビットコインの価格は10万ドルを下回った後、反発し、ハッシュレートはマイナーの計算能力の調整と市場感情の変化という二重の影響を反映して大きな変動を経験しました。さらに、このサイクルでは取引手数料もマイナーの収入に一定の貢献をしました。ネットワークの混雑度が変化するにつれて、マイナーの収入はいくつかの期間でわずかに増加しました。全体的に、今週のビットコインマイナーの収益性は高い水準を維持しましたが、ビットコインの価格動向とマイニング難易度の調整はマイナーの長期的な収益性に影響を与える可能性があるため、今後も注意を払う必要があります。
ビットコインマイナーの収入データ
エネルギーコストと採掘効率:
2025年1月27日、ビットコインネットワークは11時22分53秒に新たな難易度調整を完了し、難易度値は2.12％減少して108.11 Tになりました。この調整により、マイナーの採掘難易度が下がり、全体的な採掘効率が向上します。現在、ビットコインネットワークの平均計算能力は806.57 EH/sであり、次のビットコインマイニング難易度は2月9日に1.82%増加して110.08 Tになると予想されています。難易度の調整が行われると、マイナーの運用効率が最適化され、全体的なエネルギー消費に影響を与えます。
2月1日、米国の寒波の影響により電気料金が上昇し、ビットコインマイニングの難易度が2024年9月末以来初めて低下した。ビットコイン採掘会社ルクソールの統計によると、米国は世界のビットコイン計算能力の36%を占めており、そのうちテキサス州がほぼ半分を占めている。 1月の極寒により米国では電気料金が上昇し、マイニング会社の収益に打撃を与えたため、1月27日にマイニング難易度が引き下げられた。採掘難易度は過去6か月間で2回しか下がらなかった。ルクソールは、気温が上昇するにつれて、コンピューティング能力は徐々に安定状態に戻ると予測しています。さらに、ライオット・プラットフォームズなど一部の米国のマイニング企業は、市場の変動リスクを軽減するために、コンピューティング能力の一部をAIや高性能コンピューティング事業に移行することを計画している。
ビットコイン採掘難易度データ
2. 政策と規制に関するニュース
米国のいくつかの州はビットコイン準備金の立法化を進めており、テキサスもその動きに加わっている。
米国のいくつかの州ではビットコイン準備金に関する法律制定が進められており、アリゾナ州は法案を承認し、テキサス州もこれに加わった。 1月27日、アリゾナ州上院財政委員会は、公的資金によるビットコインやその他のデジタル資産への投資を許可する法案を5対2の投票で承認した。一方、サウスダコタ州とケンタッキー州も、戦略的なビットコイン準備金の確立を促進するために同様の法案を提案している。さらに、1月30日、テキサス州副知事ダン・パトリック氏は、ビットコイン準備金が2025年の立法優先事項に含まれると発表し、同州のビットコイン準備金法案提案をさらに推進した。テキサス州は、ビットコインや暗号通貨の準備金を推進している少なくとも5つの州に加わり、米国における公共財政分野へのデジタル資産の組み込みの推進における継続的な進歩を示しています。
エルサルバドル議会はIMFの合意に従うためビットコイン法を改正した
1月30日、エルサルバドル議会は国際通貨基金（IMF）の合意に準拠するためにビットコイン法を改正する法案を急いで可決した。与党議員のエリサ・ロサレス氏は、この改正案はビットコインの実用化を促進しながら、法定通貨としての永続性を確保することを目的としていると述べた。
イリノイ州は、少なくとも5年間の保有期間を要求するビットコイン準備法案を提案
1月30日、イリノイ州下院議員ジョン・カベロ氏は、州の財政に戦略的なビットコイン準備基金を設立することを提案するHB1844を提出した。
この法案では、ビットコインが国家の管理下に入った後は、譲渡、売却、または他の暗号通貨への交換が可能になるまで少なくとも5年間は保管されなければならないと規定されている。この法案は現在、規則委員会に送られ、議員による最終承認を待っている。
HB 1844 のスクリーンショット
テキサス州副知事、ビットコイン準備金を2025年の立法優先事項として発表
1月30日、テキサス州副知事ダン・パトリック氏は、テキサス・ビットコイン準備金設立提案を含む、2025年に向けた同州の立法優先事項を発表した。テキサス州は、ビットコイン（BTC）または暗号通貨の準備金の設立を推進している少なくとも5つの米国の州に加わった。これには、委員会で戦略的準備金法案が可決されたアリゾナ州とユタ州も含まれる。
3. ビットコイン関連ニュース
世界の企業と国のビットコイン保有量（今週の統計）
MicroStrategy は、平均価格約 105,596 ドルで 10,107 ビットコインの保有量を増やし、総保有量を 471,107 BTC に増やしました。購入費用は約 304 億ドルで、平均価格は約 64,511 ドルでした。さらに、マイクロストラテジーはハイブリッド証券登録申請を提出しており、潜在的な収益を使ってビットコイン保有量をさらに増やす計画だ。
メタプラネットはビットコインを購入するために約1160億円（約7億4500万ドル）を調達する計画で、これはアジアの株式市場史上最大のビットコイン資金調達記録となるだろう。同時に、メタプラネットはビットコイン戦略も発表し、2025年末までに10,000BTCを保有し、2026年末までにさらに21,000BTCに増やす計画だ。
Nuvve は、財務資産を多様化し、ビットコイン決済オプションをサポートするために、遊休資金の 30% をビットコインの購入に充てる予定です。
エルサルバドルは現在、6,049.18ビットコイン、つまり約6億1,800万ドルを保有している。
ブラックロックのIBITスポットビットコインETFは576,529.33BTCを保有しており、これはビットコインの総供給量の2%を占め、時価総額は588億ドルを超えています。
ワークスポートは、ビットコインとXRPの初めての購入を完了し、公式ウェブサイトに暗号通貨の支払いオプションを追加しながら保有量を増やし続ける予定であると発表した。
モノクロスポットビットコインETF（IBTC）は305BTCを保有しており、時価総額は5000万米ドルを超え、およそ5027万6500米ドルです。
サムザップ・メディア・コーポレーションは株主向けの書簡を発表し、同社が19.106 BTCを保有していること、取締役会が承認した戦略に従って流動資産の最大90%をビットコインに割り当てる予定であることを明らかにした。
マタドール氏は、保有ビットコインを3.38ビットコイン増やすために約50万ドルを費やしたと発表した。現在の保有ビットコインは約65ビットコインに達しており、今後もビットコインの保有量を増やしていく予定だ。
Genius Group は、ビットコイン準備金を補充するために、最大 5,500 万ドルの株主割当増資と BTC 購入のための追加融資を模索しており、株主割当増資による純収益は 3,300 万ドル、追加融資は最大 2,200 万ドルに達すると予想されています。
トランプ氏：暗号通貨業界を100％支持し、ビットコインを新たな高みに押し上げる
1月27日、ビットコインマガジンのCEOデビッド・ベイリー氏はXプラットフォームで、トランプ米大統領が彼との会話の中で「仮想通貨業界を100％サポートし、ビットコインを新たなレベルに押し上げる」と述べたと述べた。デビッド・ベイリー氏はまた、暗号通貨業界に対する約束を果たしたとして、このポストに就いた。
「金持ち父さん貧乏父さん」の著者：2月は史上最大の株式市場の暴落を迎え、大量の資金がビットコイン、金、銀に流入する可能性がある
1月27日、「金持ち父さん貧乏父さん」の著者ロバート・キヨサキ氏はソーシャルメディアで、2013年に出版した著書の中で、史上最大の株式市場の暴落が2025年2月に起こるだろうと予測したことを繰り返した。同氏は、この暴落により株式市場や債券市場からビットコイン、金、銀への巨額の資金流入が起こるだろうと述べた。
彼はビットコインが大幅に成長すると予測し、投資家に対しできるだけ早く暗号通貨と貴金属資産に投資するようアドバイスしている。彼は、1サトシのような小さな投資でも大きな利益をもたらす可能性があると強調した。キヨサキ氏は今回の暴落を「割引価格で」資産を購入するチャンスと捉え、投資家に対し「偽の資産」には近づかないよう警告している。
以前のニュースでは、「金持ち父さん貧乏父さん」の著者が、ビットコインを1サトシ買うと金持ちになれると語っていました。
ソーシャルメディア投稿のスクリーンショット
テスラ、第4四半期のビットコイン保有高が6億ドル増加したと報告
テスラは1月30日、四半期ごとにデジタル資産を市場価格で評価できる新しい会計ルールを採用したことで、第4四半期にビットコイン保有高が6億ドル増加したと報告した。
アーカム・インテリジェンスによれば、この電気自動車メーカーは11,509 BTCを保有しており、現在の市場価格に基づくと11億9,000万ドルの価値がある。しかし、テスラは2024年第4四半期の報告書でビットコインの保有状況を開示せず、「デジタル資産」の時価総額が6億ドルの利益であるとのみ言及した。
10xリサーチ：ビットコインは供給不足に直面する可能性があり、アルトコインを通じて安定した収益を得ることがますます困難になる
1月30日、10xリサーチは、市場にはまだ主要な市場構造データによる裏付けが欠けているものの、ビットコインは供給不足に直面する可能性があると分析した。彼らは、オンチェーンデータ、季節的なトレンド、ブレイクアウト指標、旧正月の影響、連邦準備制度理事会の中立的な政策、暗号通貨に友好的な大統領など、現在市場には多くの前向きなシグナルがあると指摘した。しかし、これらの要因はまだ市場構造と共鳴していません。
さらに、10xリサーチは、現在の強気相場ではアルトコインを通じて安定した収益を得ることがますます困難になっているとも述べています。アルトコインは、11月5日の米国選挙から12月6日/9日の雇用統計までの間だけ好調に推移し、その後12月中旬の連邦準備制度理事会のタカ派的な姿勢が市場に圧力をかけました。
Bitwise: トランプ大統領の暗号通貨命令はビットコインの4年周期を乱す可能性がある
ビットワイズの投資担当取締役マット・ホーガン氏は1月30日、仮想通貨は4年周期を「完全に克服する」ことはないだろうが、市場の調整は以前よりも「短く、浅い」ものになるだろうと述べた。ドナルド・トランプ米大統領が最近出した仮想通貨に関する大統領令は、過去10年間に仮想通貨市場が経験してきた4年間の好況と不況のサイクルを打破する可能性がある。
ホーガン氏は1月29日付のメモで、トランプ大統領が1月23日に出した包括的な命令とSECの変更により「暗号通貨が完全に主流化」し、銀行やウォール街が「この分野に積極的に参入」できるようになったと述べた。
同氏は、仮想通貨上場投資信託は新規投資家から数十億ドルを集めるのに「十分な規模」があると付け加えたが、トランプ政権がデジタル資産準備金の設立を検討し、規制枠組みを策定するよう呼びかけているのは正しい道だと信じていると述べた。数兆ドルの資金をもたらすだろう。」
4年周期の写真
スタンダードチャータード銀行：ディープシークAIの出現はビットコインなどのリスク資産に有益となる可能性がある
スタンダード・チャータード銀行のアナリスト、ジェフリー・ケンドリック氏は1月30日、ディープシークAIの登場はビットコインなどのリスク資産に有益かもしれないと述べた。ディープシークの低コスト特性はインフレの抑制に役立ち、その一方でビットコインなどのAI関連のない資産も恩恵を受ける可能性があるからだ。
アナリストの大半はFRBが金利を据え置くと予想しているが、中には「ややハト派的なサプライズ」があり、DeepSeekがビットコイン価格に与える短期的な影響を緩和する可能性があると考える者もいる。ケンドリック氏はビットコインが今後数日で反発すると予想しているが、具体的な動向は依然として連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長の政策スタンスに左右される。彼は、連邦準備制度理事会が中立的な姿勢を取れば、ビットコインの価格は10万5000ドルに戻る可能性があると考えている。
チェコ中央銀行は70億ドルのビットコイン準備金提案に投票する予定、財務大臣はBTCのボラティリティリスクを警告
1月30日、チェコ国立銀行（CNB）は70億ドルのビットコイン準備金提案について投票する予定だが、チェコのズビネク・スタンジュラ財務大臣はビットコインのボラティリティの高さを警告し、中央銀行の安定性を満たしていないと考えている。 。
CNBのミヒル総裁は、ブラックロックなどの機関がBTCスポットETFを立ち上げて以来、ビットコインに対する市場の関心が高まり続けていることを指摘し、準備金の最大5％をビットコインに投資することを提案する予定だ。しかし、同氏はBTCのボラティリティが高いことも認めており、中央銀行の準備金におけるBTCの潜在的な役割についてはさらなる評価が必要だと述べた。
この提案が承認されれば、CNBは総準備金1460億ドルのうち少なくとも70億ドル相当をビットコインで保有することになる。この提案はチェコの地元業界で一定の支持を得ている。Trezorのアナリスト、ルシアン・ブルドン氏は、チェコ共和国は世界初のマイニングプール、ハードウェアウォレット、大規模なビットコインカンファレンスなど、ビットコインのイノベーションの最先端国として長年活動してきたと述べた。
アナリスト：ビットコインは今四半期末までに新たな高値を記録すると予想されている
2月1日、Swyftxのチーフアナリスト、パヴ・ハンダル氏は、現在の空売りの雰囲気は非常に緊張しており、仮想通貨に有利なマクロ環境は、ビットコインが今四半期末までに新たな高値を記録すると予想されることを示していると述べた。
BitMEXの共同創業者アーサー・ヘイズ氏は以前、ビットコインが7万ドルから7万5000ドルの範囲まで下落する可能性があり、そうなれば「小規模な金融危機」を引き起こすだろうと予測していた。しかし、Deriveの研究責任者であるショーン・ドーソン博士は最近、ビットコインが第1四半期に75,000ドルのレベルまで下落する可能性は10％未満であると述べた。
